Bitcoin-Futures spiegeln Optimismus wider, da der Markt auf eine Verletzung von 13.000 USD wartet

Futures Friday ist eine wöchentliche Überprüfung der vierteljährlichen Bitcoin-Futures auf OKEx.

Nach sechs aufeinanderfolgenden Gewinntagen ist der Preis für Bitcoin (BTC) von 11.200 USD auf rund 13.000 USD gestiegen und hat am Mittwoch die Widerstandsniveaus von 12.000 USD und 12.600 USD gemäß dem OKEx BTC-Indexpreis durchbrochen. Derzeit werden OKEx Quarterly Futures (BTCUSD1225) mit einer Prämie von 270 USD über dem Indexpreis gehandelt. 

Der jüngste Durchbruch war auf die Nachricht zurückzuführen, dass der Zahlungsriese PayPal es Kunden ermöglichen wird, Bitcoin und andere Kryptowährungen zu halten und diese in einem Netzwerk von über 25 Millionen Händlern auszugeben. Angesichts der Tatsache, dass diese Nachricht auf den BTC-Kauf von Square im Wert von 50 Millionen US-Dollar zu Beginn des Monats folgt, scheint die Akzeptanz von Bitcoin zuzunehmen.

Im Futures Friday-Artikel der letzten Woche haben wir festgestellt, dass die OKEx-Handelsdaten eine Ausweitung des Marktoptimismus zeigen. Die OKEx-Handelsdaten dieser Woche zeigen, dass die Marktteilnehmer dem Verkaufsdruck bei wichtigen Widerstandsniveaus mehr Aufmerksamkeit schenken. Der Marktoptimismus in Bezug auf die Prämien und die steigende BTC-Margen-Kreditquote bleibt jedoch bestehen. Darüber hinaus bleibt das Open Interest in der Nähe von 1 Milliarde US-Dollar, ohne dass Long-Positionen offensichtlich geschlossen werden.

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225), ab 23.00 Uhr UTC am 23. Oktober. Quelle: OKEx, TradingView

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BTC Long / Short-Verhältnis

Die Volatilität des Long / Short-Verhältnisses stieg diese Woche von 0,66 auf 0,93. Interessanterweise ging das Long / Short-Verhältnis zwischen Montag und Mittwoch – als der Preis für vierteljährliche BTC-Futures von 11.600 USD auf 12.300 USD stieg – allmählich zurück, was darauf hinweist, dass Einzelhändler nicht zuversichtlich waren, dass der Preis das wichtige Niveau des Spotpreiswiderstands von 12.000 USD durchbrechen würde. Als der Preis jedoch ausbrach, änderte sich die Marktstimmung sehr schnell und das Long / Short-Verhältnis stieg von 0,66 auf über 0,9. 

Da der vierteljährliche Futures-Preis von gestern Abend jedoch auf 13.300 USD anstieg, war das Long / Short-Verhältnis wieder niedrig, was darauf hinweist, dass Privatanleger erwarten, dass der Verkaufsdruck auf diesen Niveaus die Marktbewegung dominieren wird.

Datenerfassungszeit: 16.10. 4:00 UTC bis 23.10. 4:00 UTC

Das Long / Short-Verhältnis vergleicht die Gesamtzahl der Benutzer, die Long-Positionen eröffnen, mit denen, die Short-Positionen eröffnen. Das Verhältnis wird aus allen Futures und Perpetual Swaps zusammengestellt, und die Long / Short-Seite eines Benutzers wird durch seine Nettoposition in BTC bestimmt.

Wenn auf dem Derivatemarkt eine Long-Position eröffnet wird, wird diese durch eine Short-Position ausgeglichen. Die Gesamtzahl der Long-Positionen muss der Gesamtzahl der Short-Positionen entsprechen. Wenn das Verhältnis niedrig ist, bedeutet dies, dass mehr Personen Shorts tragen.

BTC-Basis

Die Basis zwischen vierteljährlichen Futures und Spot blieb während der Woche im Bereich von 2%. Während der Rallye am Mittwoch hatte sie 2,7% erreicht und liegt nun wieder bei 2,1% oder rund 270 USD, was gesund und nachhaltig ist.

Datenerfassungszeit: 16.10. 4:00 UTC bis 23.10. 4:00 UTC

Dieser Indikator zeigt den vierteljährlichen Futures-Preis, den Spot-Index-Preis sowie die Basisdifferenz. Die Basis eines bestimmten Zeitpunkts entspricht dem vierteljährlichen Futures-Preis abzüglich des Spot-Index-Preises.

Der Preis von Futures spiegelt die Erwartungen der Händler an den Preis von Bitcoin wider. Wenn die Basis positiv ist, zeigt dies an, dass der Markt bullisch ist. Wenn die Basis negativ ist, zeigt dies an, dass der Markt bärisch ist.

Die Basis der vierteljährlichen Futures kann den langfristigen Markttrend besser anzeigen. Wenn die Basis hoch ist (entweder positiv oder negativ), bedeutet dies, dass mehr Raum für Arbitrage vorhanden ist.

Open Interest und Handelsvolumen

Das Open Interest stieg während der Woche schnell auf die jüngsten Höchststände von über 1 Milliarde US-Dollar. Dieser steigende OI steht im Einklang mit der Aufwärtsdynamik. Wir könnten einen weiteren Anstieg des OI sehen, wenn der Preis das Niveau von 13.300 USD durchbrechen kann.

Datenerfassungszeit: 16.10. 4:00 UTC bis 23.10. 4:00 UTC

Open Interest ist die Gesamtzahl der ausstehenden Futures / Swaps, die an einem bestimmten Tag nicht geschlossen wurden.

Das Handelsvolumen ist das gesamte Handelsvolumen von Futures und Perpetual Swaps über einen bestimmten Zeitraum.

Wenn 2.000 Long-Kontrakte und 2.000 Short-Kontrakte geöffnet sind, beträgt das Open Interest 2.000. Wenn das Handelsvolumen steigt und die offenen Positionen in kurzer Zeit abnehmen, kann dies darauf hinweisen, dass viele Positionen geschlossen sind oder zur Liquidation gezwungen wurden. Wenn sowohl das Handelsvolumen als auch das Open Interest zunehmen, bedeutet dies, dass viele Positionen eröffnet wurden.

BTC Margin Lending Ratio

Die BTC-Margenkreditquote bewegte sich entgegen dem Preis vor Mittwoch und fiel von 9,5 auf 6,6, was darauf hinweist, dass die Händler, die BTC geliehen hatten, ihre Münzen nach Gewinnmitnahme nach und nach zurückgaben.

Nach Mittwoch stieg die Quote jedoch erneut auf über 9,0, was auch zeigte, dass das Vertrauen in den Spot-Leverage-Markt weiterhin stark ist.

Datenerfassungszeit: 16.10. 4:00 UTC bis 23.10. 4:00 UTC

Die Margin-Lending-Ratio besteht aus Spotmarkt-Handelsdaten, die das Verhältnis zwischen Nutzern, die USDT leihen, und BTC-Kreditnehmern im USDT-Wert über einen bestimmten Zeitraum zeigen.

Dieses Verhältnis hilft den Händlern auch, die Marktstimmung zu untersuchen. Im Allgemeinen zielen Händler, die USDT leihen, darauf ab, BTC zu kaufen, und diejenigen, die BTC leihen, wollen es kurzschließen.

Wenn die Margin-Lending-Ratio hoch ist, deutet dies darauf hin, dass der Markt bullisch ist. Wenn es niedrig ist, zeigt es an, dass der Markt bärisch ist. Extremwerte dieses Verhältnisses weisen historisch auf Trendumkehrungen hin.

Trader Insight

Robbie, OKEx Investment Analyst

Nach sechs aufeinanderfolgenden Gewinntagen befindet sich Bitcoin immer noch in einem starken Aufwärtstrend, und es besteht die starke Möglichkeit eines weiteren Versuchs, nach einer gewissen Konsolidierung 13.000 USD zu durchbrechen.

Wenn Bitcoin das wichtige Widerstandsniveau von 13.000 US-Dollar durchbrechen kann, können Händler die Preisrallye bis zum Bitcoin-Hoch von 14.000 US-Dollar im Jahr 2019 verfolgen.

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