ثلاثة أنواع من رموز الأمان يجب معرفتها – قادة الفكر

على غرار الأمان التقليدي ، يؤدي رمز الأمان نفس الوظيفة باستثناء أنه يؤكد الملكية من خلال معاملات blockchain ويجعل الملكية الجزئية ممكنة. تنطبق القوانين الفيدرالية التي تحكم الأوراق المالية أيضًا على الرموز الأمنية بهدف حماية المستثمرين على بعض المستويات. رموز الأمان قابلة للبرمجة. إن ترميز الأوراق المالية ، نظريًا ، يلغي الحاجة إلى طرف ثالث باستخدام العقود الذكية. على سبيل المثال ، يمكن لقرض “مرمّز” على blockchain تسديد الدفعات تلقائيًا دون استخدام وسيط تقليدي مثل البنك. تمت كتابة مقالة مفصلة عن STO بواسطة Moonwhale Ventures التي ناقشت بشكل أعمق المتطلبات التنظيمية المختلفة حولها الرموز الأمنية.

دعنا نلقي نظرة على ثلاثة أنواع شائعة من رموز الأمان:

1. رمز حقوق الملكية
2. رمز الدين
3. رمز الأصول الحقيقية

رمز حقوق الملكية

تمثل رموز الأسهم قيمة الأسهم التي تصدرها شركة على blockchain. يكمن الاختلاف بين رمز الأسهم والسهم التقليدي في طريقة تسجيل الملكية. يتم تسجيل المخزون التقليدي في قاعدة بيانات ثم يتم تمثيل السجلات بشهادة ورقية. ومع ذلك ، بالنسبة لرمز الأسهم ، يتم تسجيله على blockchain غير القابل للتغيير ، وهو في الأساس رقمنة الوسائل التقليدية للتسجيل. يمنح امتلاك رمز حقوق الملكية المستثمر جزءًا من أرباح الشركة والحق في التصويت. من المهم ملاحظة أن هذه الرموز المميزة لا تقتصر فقط على المراحل الأولى من التمويل على الرغم من أنه من الشائع العثور على شركات تقدم الرموز المميزة الخاصة بها خلال الجولة الأولية. هناك ثلاث فوائد لهذا النظام:

• تمكن المستثمرين من الاستثمار في شركات blockchain مع الالتزام بقانون الأوراق المالية
• نموذج جديد لجمع التبرعات للشركات الناشئة المبكرة
• إطار للمنظمين لتقييم جمع الأموال للمشروع

قدمت ICO فرصة للشركات الناشئة المبكرة للحصول على التمويل من خلال الرموز المميزة. ومع ذلك ، فقد خضعت لتدقيق كبير من قبل السلطات لأن الرموز المميزة للمرافق لا تمثل ملكية للشركة. يضمن STO أن جهود جمع الأموال الخاصة بهم متوافقة مع قانون الأوراق المالية. أحد الأمثلة على عرض رمز الأسهم هو دوكتو. سيطلقون واحدًا من أولى عروض رمز الأسهم في العالم لتمويل مبادرتها التجارية لدفع التبني الجماعي لتقنيات المستندات غير الورقية. تمثل الرموز المميزة الخاصة بهم DCMO ملكية الأسهم الفعلية في Documo.

رمز الدين

تمثل رموز الأوراق المالية القائمة على الديون أدوات الدين مثل الرهون العقارية وسندات الشركات. يتم تحديد أسعار هذه الرموز بواسطة عاملين: المخاطر والأرباح. لا يمكن تسعير مخاطر متوسطة من التخلف عن السداد في الرهن العقاري بنفس طريقة تسعير سند شركة ما قبل الاكتتاب العام. لذلك ، يعد نمذجة سعر رمز الأمان بعد المخاطرة والأرباح أمرًا أساسيًا. في شروط blockchain ، يجب أن يتضمن العقد الذكي الذي يمثل رمزًا لأمن الديون عمليات مثل شروط السداد التي تملي نموذج توزيع الأرباح ولكن أيضًا يتضمن عوامل الخطر المختلفة للدين الأساسي.

تشمل مزايا تحويل الديون إلى رموز ما يلي:

• تجزئة

تجزئة أدوات الدين تجلب فرصًا جديدة لنطاق أكبر من المستثمرين

• العقود الآجلة

يمكن أن يؤدي ترميز العقود الآجلة والمشتقات إلى فتح عالم كامل من الفرص الجديدة. نتيجة لذلك ، يمكنهم جلب سيولة هائلة إلى السوق الرمزية ، وذلك بفضل طبيعتها عالية الاستدانة. كما يوفر طريقة رائعة للتحوط من المحافظ.

• حجم السوق

تبلغ قيمة السوق العامة الحالية التي تشمل السندات وأوراق الدين 100 تريليون دولار. إذا كان الترميز هو الخطوة التطورية التالية للأدوات المالية ، فقد تكون إمكانات الرموز القائمة على الديون هائلة.

• أرباح

الفرق بين توزيعات الأرباح من حقوق الملكية ومن الدين هو انتظامها. عادةً ما تكون توزيعات الأرباح من السندات أكثر تكرارًا من الأسهم لأن أرباح الأسهم تعتمد بشكل كبير على أداء الشركات الأساسية.

رموز الأصول الحقيقية

يمثل هذا النوع من الرموز ملكية أصول معينة مثل العقارات أو السلع. تعالج الرموز المدعومة بالسلع قضايا الثقة وعدم كفاءتها وتعقيد المعاملات ، والتي عادة ما تشمل أطرافًا متعددة. تسمح تقنية Blockchain بسجل شفاف للمعاملات المعقدة ، وتتبع البضائع ، وتقليل الاحتيال ، مما يجعله مناسبًا بشكل طبيعي لأعمال السلع..

يمكن استخدام الرموز كعملات افتراضية ، لها نفس خصائص أي سلعة (مثل الذهب) يمكن تداولها بقصد تحقيق الربح. تضمنت العملات المشفرة المدعومة بالسلع رموزًا مرتبطة بالذهب والفضة والنفط. ولكل من هذه السلع ميزتها وعيوبها.

العملات المعدنية المستقرة المدعومة بالسلع هي واحدة من أكثر التطورات إثارة في عالم التشفير. السلع مثل الذهب أو الماس مما يعطي الرموز المميزة الاستقرار والقيمة.

بعض الأمثلة:

1. موز – عملة مشفرة مدعومة بالموز.
2. القنب – مدعومة بمستخلصات القنب السائل من مصادر قانونية
3. بوويرليدجر – مدعومة بالطاقة المتجددة للشمس.
4. “البترو” – مدعومة بالنفط. كان الاقتصاد الفنزويلي يتدهور.
5. الماس هو سلعة سهلة الاسترداد مع إمكانات جيدة لسوق سيتم فتحه قريبًا. من بين السلع ، يعد الماس من أكثر السلع استقرارًا من حيث القيمة. بينما يتعرض الذهب والفضة والسلع الأخرى للأسواق المالية وأهواء المضاربين ، ظل الماس ثابتًا لأكثر من ثلاثة عقود (يتمتع بتقدير إيجابي).

سوق STO اليوم

فيما يتعلق بهذه الأنواع الثلاثة من رموز الأمان ، فإن غالبية المشاريع التي تقدم الرمز تفتقر إلى الجودة. هناك العديد من الأمثلة الرائعة لرموز الأصول الحقيقية مثل المشروع الذي قادته Inveniam Capital Partners لترميز 260 مليون دولار في المعاملات العقارية والديون. ومع ذلك ، يتعين على المشترين الاحتفاظ بما لا يقل عن 10 ملايين دولار في Crypto للمشاركة وشراء ما لا يقل عن 500000 دولار. من الواضح أن عالم الرموز الأمنية يتجه بشكل أساسي أكثر نحو المؤسسات.

سوف يستغرق الأمر وقتًا طويلاً لدمج الجمال الحقيقي لعروض العملات الأولية في الرموز الأمنية. تعمل العروض الأولية للعملة على إضفاء الطابع الديمقراطي على عملية جمع الأموال التي كانت مفتوحة فقط للمؤسسات الأكبر والمستثمرين المعتمدين. تخيل عالماً يستطيع فيه طالب يعيش في الأرجنتين امتلاك أسهم لشركة مقرها في روسيا من هواتفهم. ولكن في الوقت الحالي ، يتعين على الطالب الأرجنتيني الانتظار والمضي قدمًا في الطرق الحالية للاستثمار في الرموز الأمنية. من المؤكد أن سوق STO هو سوق يجب مراقبته في السنوات القادمة حيث نحاول إحداث ثورة في الأسواق المالية.