Els comerciants de futurs de Bitcoin a la tanca malgrat l’apreciació recent del preu

Futures Friday és una revisió setmanal de futurs trimestrals de Bitcoin a OKEx.

Després d’haver respectat el suport a 10.000 dòlars des de principis de setembre, la darrera setmana va veure com Bitcoin (BTC) augmentava un 8%. Tot i que la moneda digital líder va fluctuar, aproximadament entre els 10.400 i els 11.300 dòlars, ha aconseguit trencar la resistència de 10.750 dòlars i actualment cotitza al voltant dels 11.000 dòlars, segons el preu OKEx Quarterly Futures (BTCUSD1225).

Els participants del mercat també han de tenir en compte que el futur trimestral OKEx ha passat de BTCUSD0925 a BTCUSD1225 perquè el primer caducarà el proper divendres.

Tenint en compte com ha canviat la data de caducitat trimestral a finals de desembre, el resultat més evident és que la base BTC torna a superar el 2%. El que no és tan obvi, però, és per què la ràtio BTC llarg / curt ha continuat disminuint a mesura que els preus van continuar pujant durant la setmana. Com que la ràtio llarg / curt continua assolint mínims rècord, una explicació podria ser que els arbitratges traslladessin el seu BTC a la cadena de blocs d’Ethereum per obtenir un rendiment i cobrir les seves posicions mitjançant derivats.

L’interès obert, en canvi, va tenir una bona marxa aquesta setmana, acumulant-se per sobre dels 900 milions de dòlars. No vam observar cap moviment important de les balenes, però el mercat apalancat al comptat sembla menys segur que els preus continuaran augmentant. Això, juntament amb la caiguda de la ràtio llarg / curt insinua cap a un possible període de consolidació a mitjà i curt termini.

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225). a partir de les 7:00 UTC del 18 de setembre. Font: OKEx, TradingView

Lectures de dades de negociació OKEx

Visiteu la pàgina de dades de negociació OKEx per explorar més indicadors

Relació BTC llarg / curt

La ràtio llarg / curt va continuar disminuint durant la setmana, tot i que el preu de Bitcoin va pujar a 11.000 dòlars i es va situar en 0,68 quan BTC va registrar el seu màxim setmanal en 11 300 dòlars..

Dues possibles explicacions d’aquest comportament inclouen els comerciants minoristes que introdueixen curtmetratges a preus alts a causa de la manca de confiança en una major apreciació i que els agricultors cobreixen les seves posicions BTC mitjançant derivats després de traslladar els seus actius a Ethereum..

La ràtio actual llarg / curt de 0,7 està clarament al voltant d’un mínim històric, molt per sota de la mitjana d’1,1 de la setmana passada. No obstant això, en el futur, quan es tancin les posicions curtes cobertes, actuaran com a llargues fortes.

Hora de recollida de dades: 9/11 4:00 am UTC a 9/18 4:00 am UTC

La relació llarg / curt compara el nombre total d’usuaris que obren posicions llargues amb els que obren posicions curtes. La proporció es compila a partir de tots els futurs i permutes perpetus, i el costat llarg / curt d’un usuari està determinat per la seva posició neta a BTC.

Al mercat de derivats, cada vegada que s’obre una posició llarga, aquesta s’equilibra amb una posició curta. El nombre total de posicions llargues ha de ser igual al nombre total de posicions curtes. Quan la proporció és baixa, indica que hi ha més gent que sosté pantalons curts.

Base BTC

Tot i que vam veure primes negatives per a futurs trimestrals durant la setmana, la base es va recuperar a uns 100 dòlars després que el contracte de futurs trimestral es desplacés a desembre.

La prima havia caigut fins a 75 dòlars el dilluns al matí, però tres dies consecutius de guanys durant la setmana van augmentar-la i ara està per sobre del 2,0%, o 200 dòlars..

Hora de recollida de dades: 9/11 4:00 am UTC a 9/18 4:00 am UTC

Aquest indicador mostra el preu trimestral de futurs, el preu de l’índex spot i també la diferència bàsica. La base d’un temps concret és igual al preu trimestral de futurs menys el preu de l’índex spot.

El preu dels futurs reflecteix les expectatives dels comerciants sobre el preu de Bitcoin. Quan la base és positiva, indica que el mercat és alcista. Quan la base és negativa, indica que el mercat és baixista.

La base dels futurs trimestrals pot indicar millor la tendència del mercat a llarg termini. Quan la base és alta (positiva o negativa), significa que hi ha més marge per a l’arbitratge.

Interès obert i volum de negociació

L’interès obert es va reduir a un mínim recent de 788 milions de dòlars divendres passat abans de recuperar el seu valor actual al voltant dels 900 milions de dòlars. No obstant això, l’apreciació dels preus d’aquesta setmana no va anar acompanyada d’un augment significatiu del volum de negociació.

Els canvis en l’OI van estar més en línia amb els moviments de preus d’aquesta setmana i l’absència de pujades ràpides d’OI a mesura que va baixar el preu indica la manca de balenes que entren a curt.

Hora de recollida de dades: 9/11 4:00 am UTC a 9/18 4:00 am UTC

L’interès obert és el nombre total de futurs / swaps pendents que no s’han tancat en un dia determinat.

El volum de negociació és el volum total de negociació de futurs i swaps perpetus durant un període de temps específic.

Si s’obren 2.000 contractes llargs i 2.000 contractes curts, l’interès obert serà de 2.000. Si el volum de negociació augmenta i l’interès obert disminueix en un curt període de temps, pot indicar que moltes posicions estan tancades o s’han vist obligades a liquidar. Si tant el volum de negociació com l’interès obert augmenten, indica que s’han obert moltes posicions.

Relació de préstecs de marge BTC

La ràtio de préstecs de marge BTC va semblar força aleatòria durant la setmana. Tot i que es manté el preu, els canvis van ser mínims, ja que bàsicament oscil·laven entre els 4,5 i els 6,8.

En particular, la ràtio va relliscar ràpidament després que Bitcoin va superar els 11.000 dòlars dimecres, cosa que indica una manca de confiança entre els comerciants apalancats al punt que el preu continuaria augmentant.

Hora de recollida de dades: 9/11 4:00 am UTC a 9/18 4:00 am UTC

La ràtio de préstecs de marge són dades comercials al mercat puntual que mostren la proporció entre els usuaris que demanen prestats USDT versus els préstecs BTC en valor USDT durant un període de temps determinat.

Aquesta ràtio també ajuda els comerciants a examinar el sentiment del mercat. En general, els comerciants que presten USDT tenen com a objectiu comprar BTC, i els que prenen BTC tenen com a objectiu reduir-lo.

Quan la ràtio de préstec de marge és elevada, indica que el mercat és alcista. Quan és baix, indica que el mercat és baixista. Els valors extrems d’aquesta ràtio han indicat històricament inversions de tendència.

Informació del comerciant

Robbie, analista d’inversions d’OKEx

Tot i que l’apreciació a curt termini es manté a les cartes, ja que Bitcoin va superar la resistència de 10.750 dòlars la setmana passada, s’estan formant nivells de resistència forts a les mitjanes mòbils de 30 i 60 dies.

A més, tenint en compte com vam observar que Bitcoin es va apreciar durant la caiguda de DeFi el dimecres, els participants del mercat haurien de continuar observant el mercat per trobar signes de correlació entre les baixes de DeFi i els guanys de BTC..

OKEx Insights presenta anàlisis de mercat, funcions en profunditat i notícies seleccionades de professionals de criptografia.