هيمنة BTC-Margined Swap تبرز سوق العملات المشفرة الصعودي

ملخص لتقرير البنية المجهرية لسوق OKEx ، يوليو 2020

بعد فترة طويلة من الدمج حوالي 9000 دولار ، بدأ سعر البيتكوين (BTC) في الارتفاع في 20 يوليو قبل أن يكمل ما يقرب من 10 أيام متتالية من المكاسب. ارتفع سعر العملة المشفرة الرائدة في السوق في النهاية إلى 11،650 دولارًا في اليوم الأخير من شهر يوليو. 

ارتفع تقلب أسعار البيتكوين أخيرًا في أواخر يوليو وأصبح أكثر ارتباطًا بسعر الذهب. ومع ذلك ، فإن تلك المراكز الطويلة التي تم بناؤها بشكل تخميني تم غسلها في بداية شهر أغسطس.

شهد شهر يوليو أيضًا زيادة القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة بالكامل بنسبة 29٪ ، من 263 مليار دولار إلى 351 مليار دولار ، وفقًا للبيانات الواردة من كوين جيكو. في هذه الأثناء ، خسرت هيمنة البيتكوين 3٪ وقاد الزخم الصعودي لسعر الأثير (ETH) هيمنتها إلى الارتفاع بنسبة 1.90٪.

تقلص حجم التداول الإجمالي في يوليو مقارنة بالشهر السابق. نظرًا لأن BTC كانت ثابتة للغاية في النصف الأول من شهر يوليو ، لم تكن هناك العديد من فرص التداول – مما أدى إلى انخفاض الحجم. ومع ذلك ، تم تداول العملات البديلة بشكل أكثر نشاطًا. بشكل إجمالي ، انخفضت أحجام المقايضة والسعر الفوري بنسبة 11٪ و 8٪ على التوالي مقارنة بشهر يونيو. كان حجم العقود الآجلة أفضل ، حيث انخفض بنسبة 3٪ فقط. علاوة على ذلك ، واستمرارًا من الشهر الماضي ، فقد تحسن فروق الأسعار / العرض الكلي على OKEx بشكل ملحوظ. 

في ملخص تقرير OKEx Market Microstructure هذا ، سنلقي نظرة على أحجام التداول والاتجاهات عبر العقود الفورية والعقود الآجلة والمبادلات على OKEx خلال يوليو 2020.

إجمالي حجم تداول OKEx وعدد الأسواق (يوليو 2020)

حجم التداول الفوري والسيولة

في يوليو ، شهد التداول الفوري 384 زوجًا في السوق – بزيادة سبعة أزواج عن شهر يونيو. أغلق إجمالي حجم التداول الفوري عند 30،680،951،377 دولارًا بعد انخفاضه بنسبة 8٪ عن يونيو. كان هذا بسبب التقلبات المنخفضة للغاية في النصف الأول من الشهر. 

كانت العملات المشفرة الستة الرئيسية بالإضافة إلى ثلاثة رموز DeFi المميزة للشهر حسب حجم التداول الفوري هي:

1. بيتكوين
2. الأثير
3. عملة الحوكمة WaykiChain (WGRT)
4. Bitcoin SV (BSV)
5. بيتكوين كاش (BCH)
6. شبكة كيبر (KNC)
7. EOS
8. لايتكوين (LTC)
9. تشينلينك (رابط)

انخفض حجم التداول الفوري لـ BTC بنسبة 38 ٪. في غضون ذلك ، قفز حجم التداول الفوري لـ ETH بنسبة 7.74٪. انخفض متوسط ​​حجم BTC اليومي ، أو ADV ، إلى 391،032،027 دولارًا – والذي كان لا يزال أربعة أضعاف حجم ETH. 

من ناحية أخرى ، رأينا العملات المشفرة اللامركزية المتعلقة بالتمويل تستمر في اكتساب زخم في يوليو. احتلت WGRT ، عملة الحوكمة لمنصة الإقراض اللامركزية في WaykiChain ، المرتبة الثالثة في قائمة حجم التداول الفوري ، مع ADV بقيمة 38،600،510 دولار – وهو أعلى من جميع العملات البديلة الأخرى ، باستثناء ETH. كان أداء WGRT ممتازًا ، حيث تضاعف من سعر افتتاح الشهر البالغ 0.006 دولار. 

مشروعا DeFi الآخرين اللذان صُنعا ضمن قائمة العشرة الأوائل لحجم التداول الفوري هما KNC و LINK. على الرغم من انخفاضه بمرتبتين عن الشهر الماضي ، فقد ارتفع مؤشر ADV الخاص بـ KNC بنسبة 8.59٪ إلى 23800161 دولارًا ، بينما ارتفع السعر إجماليًا بنسبة 17٪. كان LINK في المرتبة العاشرة مع ADV جيد قدره 207،744،420 دولارًا. ارتفع سعره 64٪.

وفي الوقت نفسه ، قفز تصنيف BSV من الثامن إلى الرابع من حيث حجم التداول الفوري. غاب Ethereum Classic (ETC) عن المراكز العشرة الأولى هذا الشهر.

رسم بياني يوضح متوسط ​​الحجم اليومي لأزواج تداول USDT الستة الرئيسية على OKEx

من أجل فحص السيولة ، ننظر إلى انتشار العرض / الطلب عند تداول BTC بقيمة 100،000 دولار في الحال. تم تسجيل متوسط ​​انتشار الطلب لشهر يوليو عند 0.0205٪ ، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 27٪ عن متوسط ​​يونيو. وبالمثل ، بلغ متوسط ​​فارق العرض -0.0225٪ ، والذي تحسن بنسبة 25٪ عن يونيو. لقد تحسن هذان الرقمان لمدة شهرين على التوالي بنسب كبيرة – مما يدل على تشديد الهوامش وتحسين سيولة السوق. 

انتشار السعر المتدرج للنقطة BTC_USDT (عمق 100 ألف دولار)

تتمتع العملات البديلة من Hot DeFi أيضًا بسيولة جيدة عند تداول ما قيمته 10،000 دولار لكل منها. على سبيل المثال ، كان لدى KNC متوسط ​​انزلاق في العطاء بنسبة 0.3412٪ في يوليو – وهو أفضل بنسبة 62٪ عن شهر يونيو – بينما انخفض الانحراف بنسبة 69٪ على أساس شهري. انخفض متوسط ​​انزلاق الطلب في يوليو بنسبة 44٪ إلى 0.2768٪. تُظهر هذه الأرقام الزيادة السريعة في السيولة للعملات البديلة غير المدرجة في قائمة الستة الكبار.

انتشار السعر المتدرج من بقعة KNC_USDT (عمق 10 آلاف دولار)

حجم تداول العقود الآجلة والسيولة

شهدت العقود الآجلة ، المنتج الأكثر تداولا على OKEx ، انخفاض حجم التداول بنسبة 2.87٪ في يوليو. ومع ذلك ، فقد ظل أعلى من 70 مليار دولار.

ضمن العقود الآجلة ، شهدت العقود ذات الهامش بالعملات المعدنية أحجامًا أعلى مقارنة بالعقود ذات الهامش USDT. في اليوم الأعلى حجمًا في يوليو ، 27 يوليو ، تم تداول أكبر 10 عقود مستقبلية بهوامش عملات معدنية مجمعة من حيث متوسط ​​الحجم اليومي بأكثر من 4.5 مليار دولار ، لكن عروض هامش USDT كانت تزيد قليلاً عن 1.8 مليار دولار.

أعلى 10 عقود آجلة بالهامش بالعملة المعدنية حسب متوسط ​​الحجم اليومي

أكثر المنتجات التي يتم تداولها بكثرة من بين جميع المنتجات الآجلة على OKEx هي العقود الآجلة الربعية ذات الهامش BTC (BTC_USD_0925) ، بإجمالي حجم شهري قدره 20،561،936،800 دولار – وهو ما يمثل 29٪ من إجمالي حجم تداول العقود الآجلة. تمثل العقود الآجلة الربعية لهامش USDT (BTC_USDT_0925) بهامش USDT 17٪ من إجمالي تداول العقود الآجلة. 

في يوليو ، عرضت OKEx ما مجموعه 144 أداة مستقبلية ، مع تسع عملات مشفرة وثمانية تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة. يمكن للتجار تكوين مجموعات وتداولات أكثر تعقيدًا بتواريخ انتهاء صلاحية مختلفة. BTC_USD_200925 ، باعتباره أحد أكثر العقود الآجلة سيولة ، لديه أقل فرق سعر. بشكل عام ، فإن سوق العقود الآجلة أكثر تجزؤًا بسبب انتهاء الصلاحية المتعددة.

مقارنةً بـ BTC_USD_200626 ، أكثر العقود الآجلة سيولة في يونيو ، حقق BTC_USD_200925 فروق أسعار متطابقة تقريبًا في الطلب ومزايدة في محاكاة الطلب بقيمة 500000 دولار كما فعل BTC_USD_200626 في طلب 100000 دولار الشهر الماضي. وانخفض انحراف الطلبات والعطاءات بنسبة 23٪ و 21٪ على التوالي. على الرغم من أن هذه الأرقام مرتبطة بشدة التغيرات في ظروف السوق ، إلا أنها تشير أيضًا إلى زيادة سريعة في عمق سجل أوامر OKEx بالإضافة إلى زيادة السيولة.

انتشار السعر المتدرج (عمق 500 ألف دولار مقابل عمق 100 ألف دولار) انتشار السعر المتدرج BTC_USD_200925 (500 ألف دولار على العمق)

حجم تداول المقايضة

في يوليو ، عرضت OKEx ما مجموعه 54 أداة مقايضة ، 29 منها بهامش USDT.

انخفض إجمالي حجم تداول المقايضة في يوليو بنسبة 11٪ إلى 39،617،441،081 دولارًا أمريكيًا. شهدت أكبر 10 مقايضات بهوامش عملات معدنية ما مجموعه 19،798،599،620 دولارًا أمريكيًا في حجم التداول الشهري ، وهو أعلى بنسبة 6.36 ٪ من إجمالي حجم أكبر 10 مقايضات بهامش USDT. في يونيو ، سيطرت الأدوات ذات الهامش USDT على حجم تداول المقايضة. يشير التراجع في شهر يوليو إلى أن المشاركين في السوق كانوا أكثر ميلًا للاحتفاظ بالعملات المعدنية بدلاً من ترك USDT في متناول اليد بعد ارتفاع درجة حرارة السوق.. 

من بين أفضل 10 مقايضات ، فضل متداولو LINK و BSV استخدام USDT – بينما لوحظ العكس عند تداول EOS و XRP.

أعلى 10 مقايضات بالهامش USDT حسب متوسط ​​الحجم اليومي أعلى 10 مقايضات بهوامش عملات معدنية حسب متوسط ​​الحجم اليومي

من حيث الفروق ، لا تزال مقايضة BTC بهامش USDT متخلفة عن مقايضة هوامش العملة. ومع ذلك ، فقد تحسنت بشكل ملحوظ لمدة شهرين على التوالي. تحسن انتشار الطلب على BTC_USDT_SWAP إلى 0.0499٪ من 0.0505٪ في يونيو ، بانحراف قدره 0.0320٪. قفز عمق انتشار عرض الأسعار لـ BTC_USDT_SWAP إلى -0.0484٪ من -0.0515٪ لشهر يونيو ، بانحراف قدره 0.0324. بالمقارنة ، لا يزال متوسط ​​انتشار BTC_USD_SWAP أضيق بنسبة 0.0380٪ في الطلبات ، مع انحراف أقل عند 0.0265٪. كانت الفروق في مقايضات البيتكوين أصغر من العقود الآجلة ربع السنوية الأكثر تداولًا في يوليو. هذه خطوة كبيرة إلى الأمام.

انتشار السعر المتدرج (عمق 500 ألف دولار) انتشار السعر المتدرج BTC_USDT_SWAP (عمق 500 ألف دولار)

تقدم OKEx Insights تحليلات السوق والميزات المتعمقة والأبحاث الأصلية & الأخبار المنسقة من محترفي التشفير.