Què són els swaps de divises?

A mesura que adquiriu experiència en el mercat de divises, trobareu un nombre creixent de termes. Un d’aquests termes és l’intercanvi de divises. Aquest tipus de transaccions representen en realitat una gran part del volum negociat als mercats i s’apliquen habitualment en algunes situacions en què es negocia forex. Aquí explicarem amb més detall què són els swaps de divises, com solen produir-se i per què poden ser beneficiosos per a certs tipus de comerciants del sector.

Conceptes bàsics d’un intercanvi de divises

En els termes més senzills, un canvi de moneda funciona exactament com el seu nom indica. És un intercanvi de divises entre dues parts de la quantitat de diners equivalent en una altra moneda. A continuació, hi ha un contracte per amortitzar aquests diners en una data especificada i el tipus de canvi en el futur. En essència, es tracta d’un permutament de divises. Un swap de divises pot tenir alguna similitud amb el de futurs de divises, tot i que difereixen en el sentit que es mantenen fins a la liquidació i es consideren una part important del comerç de divises, mentre que els futurs de divises es negocien en altres borses..

Exemple de canvi de moneda:

El partit A i el partit B signen un acord per canviar 1.000.000 € per 1.150.000 dòlars. Això compleix la necessitat de la contra moneda per a les dues parts i crea un tipus de canvi implícit EUR / USD d’1,15 dòlars.

A continuació, la transacció es completa en una data futura definida, utilitzant el tipus de canvi original de 1,15 dòlars o un altre tipus de canvi acordat. Essencialment, les dues parts es presten una moneda estrangera concreta. En alguns casos amb permutes de divises, això pot incloure el pagament d’interessos o de l’import del principal dels préstecs, tot i que dependrà dels detalls del contracte individual..

Qui participa en permutes de canvi?

Els permutes de divisa solien ser la reserva dels països en què els tipus de canvi eren extremadament volàtils o com a mecanismes per superar les restriccions de divises..

Tot i que aquest és el cas de manera més limitada, l’ús de permutes de divises ha augmentat a tot el món a mesura que els inversors i les empreses esdevenen cada cop més multinacionals. A continuació, es mostren un parell d’exemples en què els swaps de divises s’utilitzen més sovint per tenir un bon impacte en el mercat de divises actual.

Empreses que fan negocis a l’estranger: Els permutes de divisa poden ser particularment beneficiosos per a les empreses que tinguin interessos a l’estranger i que necessitin demanar prestat per dur a terme aquest negoci. No necessàriament es poden beneficiar de condicions de préstec favorables de bancs fora del seu país d’origen. Per tant, si poden demanar prestat diners al seu país d’origen als millors termes i dur a terme un permutació de divises amb una empresa similar del país que volen invertir, aquest comerç pot ser beneficiós per a tots els implicats..

Monedes volàtils: Un permutament de divises pot ser beneficiós, gairebé essencial en alguns casos, per a inversors institucionals i minoristes de països on es sap que la moneda local és volàtil. Aquest és un dels principals propòsits del canvi de divisa, per protegir-se del risc de divises amb monedes més volàtils. En participar en un permutació de divises, ambdues parts poden establir els termes i tenir una certesa sobre el cost del seu comerç.

Com podem veure amb aquests exemples, els swaps de divises són els més utilitzats per les empreses i altres tipus d’inversors institucionals. Sens dubte, aquesta és una situació més comuna que l’ús d’intercanvis de divises per part d’inversors minoristes, tot i que en algunes situacions es poden veure afectats els comerciants forex minoristes..

Riscos implicats en permutes de canvi

Tot i que els swaps de divises poden ser beneficiosos en la seva major part per als punts assenyalats anteriorment, igual que qualsevol forma de negociació, no estan completament exempts de risc. Si esteu realitzant un intercanvi de divises, aquí teniu un parell de riscos principals que podeu esperar.

Fluctuació del tipus d’interès: Un dels principals propòsits d’intercanviar un canvi de divisa pot ser aprofitar els millors tipus d’interès de la moneda que està en préstec com a part de l’acord. Aquests tipus d’interès sovint es deixen flotant en els contractes. Per tant, hi ha la possibilitat que un canvi en el tipus de canvi pugui negar qualsevol dels avantatges d’estalviar costos que esperàveu obtenir de l’intercanvi de divises en primera instància..

Tipus de canvi: Amb els permutes de canvi, potser l’element més important és el tipus de canvi. Sovint es defineix prèviament dins del contracte de swap com un tipus fixat en el moment futur quan l’acord arribi a venciment. Un cop més, hi ha la possibilitat que la taxa futura sigui pitjor per a una part que la taxa original o actual. En aquest cas, pot haver-hi una lleugera pèrdua a l’intercanvi.

Comissions de permuta de negociació de divises

El terme honorari d’intercanvi o intercanvi de divises també us trobareu si sou comerciant de divises en línia. Això també es pot conèixer com a tarifa nocturna o comissió de transferència, i de vegades es pot confondre amb l’intercanvi de divises.

Es tracta d’una “comissió”, tot i que pot ser positiva o negativa, que s’aplica a les posicions que manteniu obertes durant la nit quan cotitzeu a través del vostre corredor de divises. Aquest import canvia constantment i representa bàsicament la diferència de tipus d’interès del parell de divises que teniu. Per tant, si manteniu una posició llarga en determinats parells de divises, se us acreditarà la diferència d’interessos positiva, mentre que les posicions curtes veuran aquesta comissió deduïda del vostre saldo..

Pensaments finals

Tot i que normalment és una àrea que preocupa més als comerciants més experimentats i institucionals, l’intercanvi de divises encara té un paper important en el comerç de divises en general i és un comerç molt útil que cal tenir en compte. Això és particularment cert si busqueu una de les maneres més segures de tractar amb una gran quantitat de moneda estrangera i en una situació en què vulgueu afegir un cert grau de seguretat o control al comerç durant un llarg període de temps..