Una introducció als fonaments de la criptografia i Bitcoin per a principiants

Una visió general de les mètriques clau del mercat per a Bitcoin i criptomonedes

Amb un interès creixent per part dels inversors institucionals, el Bitcoin i les criptomonedes van sorgir com una classe d’actius alternativa, amb els seus preus assolint noves cotes aquest any. La cobertura mediàtica resultant, juntament amb el focus en els preus de les criptografies, ha atret naturalment a més inversors minoristes cap a l’espai.

No obstant això, com va ser el cas durant el bombo de 2017 sobre les ofertes inicials de monedes, hi ha milers d’actius criptogràfics disponibles per als comerciants minoristes, però varien significativament pel que fa a la seva utilitat i adopció reals. En aquesta guia, pretenem introduir mètriques i factors clau que impulsen Bitcoin i que són rellevants per a la majoria de criptomonedes, cosa que permet als nouvinguts avaluar diversos projectes i protocols.

Les mètriques clau que hem seleccionat es classifiquen en tres categories:

  • Mètriques de xarxa
  • Mètriques del projecte
  • Mètriques financeres

Mètriques de xarxa

Aquestes mètriques indiquen la salut d’una xarxa blockchain, en termes d’ús i seguretat, i inclouen estadístiques de transaccions, nombre d’adreces i altres estadístiques relacionades que es descriuen a continuació..

Recompte de transaccions

El recompte de transaccions mesura el nombre de transaccions en una xarxa blockchain. En general, les transaccions elevades indiquen un ús elevat. Tot i això, les transaccions per si soles no són bons indicadors de l’ús d’una xarxa, ja que els simples recomptes es poden inflar amb quantitats molt petites traslladades repetidament entre les mateixes adreces..

Els usuaris poden veure les transaccions de qualsevol xarxa pública de blockchain mitjançant llocs web com Blockchain.com, Etherscan, etc..

El nombre total de transaccions a la cadena de blocs de Bitcoin ha superat els 600 milions. Font: Blockchain.com

Valor de la transacció

Aquesta mètrica ens mostra el valor total intercanviat en una xarxa blockchain en un període de temps definit. En general, es tracta d’una mètrica més fiable que el recompte de transaccions simples, però també es pot inflar mitjançant el reciclatge d’actius entre carteres..

El valor de la transacció s’obté multiplicant el nombre total de transaccions en un període per l’import (moneda o dòlars) realitzat en cadascuna d’elles. Per exemple, si hi ha 200 transaccions de 100 dòlars cadascuna a la xarxa Ethereum en un dia, el valor total de la transacció serà de 200 x 100 dòlars = 20.000 dòlars.


El valor estimat de la transacció de Bitcoin va arribar recentment a un màxim històric de 10.835 milions de dòlars. Font: Blockchain.com

Valor total bloquejat

Una mètrica popularitzada per l’auge DeFi, el valor total bloquejat mesura el valor total de tots els actius digitals bloquejats en un contracte intel·ligent. Normalment es denota en USD, ETH o el testimoni natiu del protocol.

TVL és una mètrica àmpliament utilitzada per avaluar l’adopció de protocols DeFi, ja que mesura el valor dels actius participats pels usuaris. Es pot accedir a aquesta mètrica mitjançant Pols DeFi o bé DeBank.

De manera similar, la quantitat participada en una cadena de blocs de prova de participació mesura l’interès dels usuaris pel protocol al llarg del temps i la seva voluntat de donar-hi suport, en lloc de negociar el testimoni natiu..

El mercat DeFi va assolir recentment una fita important ja que el seu valor total bloquejat va superar els 40.000 milions de dòlars. Font: Pols DeFi

Adreces actives

Com el seu nom indica, aquesta mètrica indica el nombre total d’adreces actives en una xarxa blockchain. En general, com més gran sigui aquest nombre, més usuaris es creu que tenen una xarxa.

Tot i que una sola entitat pot contenir més d’una adreça, l’activitat de les adreces actives es classifica en adreces d’enviament, recepció i úniques, i sovint s’utilitza com a indicador general d’adopció i descentralització d’una xarxa..

Aquestes mètriques es poden visualitzar mitjançant proveïdors de dades com Glassnode i mitjançant exploradors de blockchain com Blockchain.com.

Hi ha més de 135 milions d’adreces úniques a la xarxa Ethereum. Font: Etherscan

Comissions de transacció

Els usuaris de la xarxa paguen els honoraris de transacció i els guanyen els miners o les parts interessades. Aquesta mètrica sol denotar-se en USD o el testimoni natiu de la xarxa i també és accessible a través dels llocs web esmentats.

En particular, les comissions de transaccions tendeixen a augmentar quan una xarxa blockchain està congestionada, ja sigui Bitcoin o Ethereum. Això es deu al fet que en períodes d’alta activitat els miners prioritzen naturalment les transaccions amb comissions més altes. En conseqüència, per evitar llargs temps d’espera, els usuaris ofereixen tarifes més altes per verificar les seves transaccions.

Les comissions de transaccions totals a la xarxa Bitcoin van assolir el màxim durant el bombo del mercat ICO del 2017. Font: Blockchain.com

Taxa de hash

La taxa de hash és un dels indicadors més habituals per avaluar la salut de les cadenes de blocs de prova de treball. En general, com més potència informàtica es dediqui a una xarxa PoW, més alta és la seva taxa de hash i més segura i menys probable és que pateixi un atac del 51%.

Les xarxes de cadenes de blocs amb baixes taxes de hash són vulnerables a actors dolents que poden competir amb els miners existents a la xarxa i subvertir els seus intents de verificar nous blocs.

Les xarxes que són populars entre els miners, com ara Bitcoin, solen tenir taxes de hash elevades. Quan els nous miners s’uneixen a una xarxa, la taxa de hash augmenta, mentre que quan els miners surten d’una xarxa, la mètrica disminueix.

La taxa de hash de la xarxa Bitcoin va assolir el màxim històric de 165 milions de TH / s el 9 de febrer. Font: Blockchain.com

Distribució i grans explotacions

A partir del moment d’escriure, BitInfoCharts mostra que les adreces amb un mínim de 1.000 BTC mantenen el 42,96% del total de BTC en circulació. En general, les mètriques de distribució són bons indicadors de si el testimoni o la moneda subjacent es distribueixen suficientment o no, en comparació amb algunes entitats que tenen un subministrament de control.

Un augment de les carteres amb participacions més petites també indica un interès i adopció creixents al detall.

Hi ha tres adreces de Bitcoin que tenen el 2% del subministrament total de Bitcoin. Font: BitInfoCharts

Mètriques del projecte

Les mètriques del projecte tenen una naturalesa qualitativa i reflecteixen sobretot la visió i els objectius de desenvolupament de l’equip darrere del protocol. Alguns exemples clau inclouen llibres blancs, estructures d’equips, tokenòmica i molt més.

Llibres blancs del projecte

La lectura del llibre blanc d’un projecte és essencial perquè els usuaris puguin entendre bàsicament el protocol, el seu disseny, la seva utilitat i la criptomoneda nativa. En revisar un llibre blanc, els usuaris generalment haurien de tenir en compte:

  • Justificació i visió del projecte
  • Utilitzeu casos amb clients objectiu clarament definits
  • Propietats tècniques clau del projecte, com ara el mecanisme de consens utilitzat
  • Un full de ruta detallat del projecte
  • Tokenòmica amb ús i distribució de token

A part del llibre blanc del projecte, els usuaris poden fer referència a one-pagers per obtenir un resum del projecte. Els llibres tècnics, que es veuen habitualment en protocols públics de blockchain, permeten als usuaris obtenir una comprensió tècnica en profunditat del projecte.

Equip

És important conèixer els fundadors i l’equip que hi ha darrere d’un projecte abans de plantejar-vos invertir. La transparència, les qualificacions i els antecedents anteriors són factors obvis a tenir en compte.

Llocs web i canals de xarxes socials

Un lloc web adequat juntament amb una presència activa a les xarxes socials és un bon indicador de la popularitat d’un projecte. Els canals com Telegram i Discord també són excel·lents per formar part de la comunitat i observar de prop un projecte en termes de comunicació i progrés de l’equip..

Aportacions de Github

Github és el lloc web preferit perquè els usuaris facin un seguiment del progrés del desenvolupament. El nombre de compromisos enviats és una mètrica habitual per fer un seguiment d’un projecte.

Els usuaris poden consultar Github Stars per obtenir més informació sobre els desenvolupadors clau i les propostes d’un projecte de criptomoneda. Els col·laboradors que reben més estrelles solen ser els desenvolupadors clau del protocol i repositoris amb més estrelles són les principals propostes discutides entre la comunitat de desenvolupadors.

Tokenòmica

La tokenòmica del llibre blanc d’un projecte reflecteix el mecanisme de distribució proposat i l’economia del testimoni del projecte. Algunes de les estadístiques clau inclouen l’oferta total, la taxa d’emissió, els compromisos de recompra i les assignacions de tokens a l’equip i la tresoreria del projecte..

Si la majoria de les fitxes s’assignen als fundadors i a la tresoreria, el preu de les fitxes es pot manipular fàcilment i el projecte suposarà una inversió arriscada per als usuaris. No obstant això, si hi ha massa poc assignat, potser no hi haurà prou recursos ni incentius per desenvolupar l’ecosistema.

Mètriques financeres

Les mètriques financeres fan referència a estadístiques com la capitalització borsària, la liquiditat i les dades de subministrament de tokens.

Capitalizació del mercat

La capitalització de mercat representa el valor de xarxa total d’una criptomoneda i es calcula multiplicant el preu actual amb l’oferta circulant del testimoni. Aquesta mètrica s’utilitza sovint per estimar el potencial de creixement d’una criptomoneda.

La majoria de les principals llistes de monedes, com la de CoinGecko, es classifiquen en termes de capitalització borsària, i en el moment d’escriure Bitcoin i Ethereum es troben en els dos primers llocs.

La capitalització borsària de Bitcoin va assolir els 900.000 milions de dòlars per primera vegada el 14 de febrer. Font: CoinGecko

Liquiditat i volum de negociació

La liquiditat es refereix a la facilitat amb què es pot comprar i vendre un actiu criptogràfic al mercat. La liquiditat d’un actiu criptogràfic es pot avaluar per factors com el volum de negociació les 24 hores, el nombre de parells de negociació disponibles al mercat i el nombre d’adreces actives que mantenen el testimoni..

Tether (USDT) és la criptomoneda que es negocia amb més freqüència en el moment de l’escriptura. Font: CoinGecko

Mecanisme de subministrament

El subministrament màxim, el subministrament en circulació i el subministrament total són les mètriques clau del mecanisme de subministrament d’un testimoni. L’oferta màxima inclou tots els tokens que estan en circulació i els que encara no s’han d’emetre.

El subministrament en circulació fa referència al nombre de monedes o fitxes que estan disponibles públicament i que cotitzen al mercat. Les estadístiques de subministrament són el centre de la majoria de models i discussions de valoració de preus.

Bitcoin té un subministrament en circulació de 18.630.100. Font: CoinGecko

Factors de risc

L’espai criptogràfic és un entorn d’alt risc a causa d’una gran quantitat de desafiaments, que van des de lapsos tècnics fins a restriccions reguladores i altres riscos de seguretat que els usuaris han de tenir plenament en compte..

Riscos legals / normatius

Les fitxes criptogràfiques poden estar subjectes a regulacions o riscos legals en funció del seu mecanisme d’emissió de fitxes i / o jurisdiccions operatives. Per exemple, si les fitxes s’emeten mitjançant una oferta inicial de moneda als Estats Units, les fitxes poden enfrontar-se a una possible demanda judicial de la Comissió de Valors i Borses dels Estats Units per ofertes de valors no registrades..

Un exemple recent de riscos normatius als quals s’enfronten els projectes de criptografia és el de Ripple. La companyia darrere de la sisena criptomoneda més gran, XRP, va ser cobrada recentment per la SEC dels Estats Units per la seva oferta de valors no registrada de 1.300 milions de dòlars el 2013.

Contracte intel·ligent / riscos de seguretat

Independentment de la visió i el progrés del projecte, les gestions de seguretat són una amenaça constant i poden provocar la pèrdua de fons. Tenint en compte com els desenvolupadors poden plagiar fàcilment el codi, els usuaris haurien de prestar atenció als projectes que han estat auditats independentment per les empreses de seguretat.

Les vulnerabilitats dels contractes intel·ligents, com ara els atacs de préstecs flash, continuen prevalent al mercat financer descentralitzat i han provocat pèrdues de 48 milions de dòlars fins al 2021.

Riscos empresarials

Per als protocols de criptomoneda, el panorama competitiu dels seus respectius casos d’ús presenta un risc empresarial per als usuaris. Per exemple, les fitxes que representen un intercanvi criptogràfic descentralitzat s’enfronten a la competència d’altres intercanvis descentralitzats potser més consolidats i d’institucions financeres tradicionals. Un altre exemple serien les fitxes de pagament, on s’enfronten a la competència de gegants de pagament tradicionals com PayPal.

Tancament de pensaments

El Bitcoin i altres criptomonedes guanyen popularitat entre els comerciants minoristes de la recent recorreguda. Tanmateix, els usuaris haurien de tenir present els riscos inherents i tenir en compte algunes de les mètriques d’anàlisi fonamentals comentades anteriorment a l’hora d’avaluar projectes nous i existents..

Els usuaris interessats en negociar també poden consultar la nostra guia de comerç de criptomonedes pas a pas per començar i registrar-se per obtenir un compte a OKEx per obtenir 10 dòlars..

OKEx Insights presenta anàlisis de mercat, funcions en profunditat i notícies seleccionades de professionals de criptografia.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map