STO –SEC免除の下で実施

以下の情報は意見記事であり、法律上の助言として解釈されるべきではありません。完全な法的意見については、セキュリティトークンの弁護士に連絡してください。この情報は、米国の規制のみに基づいています。.

免除の下で実施されるSTO:

注意深く検討することで、STOは、米国証券法によって提供される登録の次の免除のいずれかの下で構成することができます。.

  • レギュレーションA+
  • レギュレーションD
  • レギュレーションS
  • レギュレーションCF

トークンの発行がSECへの登録の必要性から免除されている場合でも、この免除の資格を得るには、STOが米国証券法に完全に準拠して実行される必要があることに注意してください。.

これらの免除は正確には何ですか?

レギュレーションA +:

Reg A +を通じて、米国またはカナダの企業には次の機会が与えられます。

  • 株式の「公募」を使用して12か月間に最大5,000万ドルを調達し、その募集をSECおよび州証券法の登録から免除します。.
  • 提供覚書を秘密裏にSECに提出し、ミニIPO / STOを追求する前に「水をテストする」機会を楽しんでください。.
  • SEC認定とロードショーの開始のわずか21日前に、会社が提供覚書を公開する必要がある、合理化された迅速なレビュープロセスをお楽しみください.
  • (Reg A +を介した)公的資金とベンチャーキャピタリストからの私的資金を組み合わせて、より大きな資金調達ラウンドを作成します.

レギュレーションD:

規則504 レギュレーションDは、12か月間に最大500万ドルの有価証券の募集と売却の登録を免除します。会社は、募集中の有価証券の最初の売却後15日以内にフォームDで委員会に通知を提出する必要があります。さらに、会社は、証券が提供または販売される州の州の証券法および規制を遵守する必要があります。.

以下の会社は規則504を使用する資格がありません。取引所法報告会社。投資会社;特定の事業計画を持っていない、または事業計画を示している会社は、身元不明の会社との合併または買収に従事することです。および規則504に基づいて失格となった企業 「悪役」失格規定.

レギュレーションS:

この規制は、STOが取引を開始する前に1年間トークンを「ロック」する必要があることを意味します.

SECは、「レギュレーションSに基づいて国内発行者が海外に発行した株式は、規則144の意味で「制限付き証券」に分類されるため、登録なしの再販または登録の免除は1年間制限されます。 。」

弁護士はこの声明を異なって解釈しているので、法律専門家に相談する必要があります.

レギュレーションCF:

これは、多くのSTOが、次のようなクラウドファンディングプラットフォームを介して資金を調達することを決定した場合に該当する免除です。 エンジンをつける.

これは小さなレイズには適切ですが、大きなレイズには適切でない場合があります.

レギュレーションクラウドファンディングの免除に依存するには、特定の要件を満たす必要があります。これには、 最大提供額$ 1,070,000.

レギュレーションクラウドファンディングに依存して証券を発行する会社(「発行者」)は、12か月間に最大総額$ 1,070,000を調達することが許可されています。特定のオファリングで販売される可能性のある金額を決定する際、発行者は以下をカウントする必要があります。

  • 規制クラウドファンディングに依存して、発行者に先行する12か月間にすでに販売された金額(発行者によって管理されている、または発行者と共通の管理下にあるエンティティによって販売された金額、および発行者の前任者によって販売された金額を含む)販売予定日、プラス
  • このオファリングでレギュレーションクラウドファンディングに依存して発行者が調達する予定の金額.

発行者は、特定のレギュレーションクラウドファンディングオファリングで販売される可能性のある金額を決定する目的で、過去12か月間に他の免除(クラウドファンディングではない)オファリングで販売された金額を集計しません。.

投資家は 以下の制限が適用されます。

個人投資家は、12か月の間にすべてのレギュレーションクラウドファンディングオファリングに投資できる金額に制限があります。

  • 投資家の年収または純資産のいずれかが 107,000ドル未満, その場合、投資家の投資限度額は次のいずれか大きい方になります。
  • $ 2,200または
  • 投資家の年収または純資産のいずれか少ない方の5%.
  • 年収と純資産の両方が107,000ドル以上の場合、投資家の制限は、年収または純資産のいずれか少ない方の10パーセントです。.
  • 12か月の期間中、すべてのレギュレーションクラウドファンディングオファリングを通じて投資家に販売された証券の総額は、投資家の年収または純資産に関係なく、107,000ドルを超えてはなりません。.

配偶者は、純資産と年収を共同で計算することができます。このチャートは、投資制限のいくつかの例を示しています。

投資家

年収

投資家

純資産

計算 投資限度額[4]
30,000ドル 105,000ドル $ 2,200または$ 30,000($ 1,500)の5%のいずれか大きい方 $ 2,200
150,000ドル 80,000ドル $ 2,200または$ 80,000($ 4,000)の5%のいずれか大きい方 4,000ドル
150,000ドル 107,000ドル $ 107,000($ 10,700)の10% $ 10,700
$ 200,000 $ 900,000 $ 200,000($ 20,000)の10% 20,000ドル
1,200,000ドル $ 2,000,000 $ 1,200,000($ 120,000)の10%、$ 107,000の上限が適用されます 107,000ドル

概要:

この内訳は主題についていくらかの明確さを提供するかもしれませんが、ご覧のとおり、SEC規制は複雑であり、法律専門家を雇うことが重要です。このページの情報は娯楽目的のみであり、法律上の助言として解釈されることを意図したものではありません。.

STOを起動することを選択した場合は、上記の免除のいずれかに該当するか、別の法に準拠した方法でSTOを構成するかを選択できます。.

以下は、現在このプロセスを支援している企業のリストです。

会社:ウェブサイト:場所:
BX3キャピタル www.bx3.io 261マディソンアベニューニューヨーク、ニューヨーク10016

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Our Socials
Facebooktwitter
Promo
banner
Promo
banner