STO – يتم إجراؤه بموجب إعفاء SEC

المعلومات الواردة أدناه هي مقال رأي ولا ينبغي تفسيرها على أنها استشارة قانونية. يرجى الاتصال بمحامي الرموز الأمنية للحصول على رأي قانوني كامل. تستند المعلومات حصريًا إلى لوائح الولايات المتحدة الأمريكية.

إجراء STO بموجب استثناءات:

من خلال المراجعة الدقيقة ، يمكن تنظيم STO بموجب أحد الإعفاءات التالية من التسجيل التي يوفرها قانون الأوراق المالية الأمريكي.

  • اللائحة أ+
  • اللائحة د
  • أنظمة
  • اللائحة CF

تجدر الإشارة إلى أنه حتى إذا تم إعفاء إصدار الرمز المميز من الحاجة إلى التسجيل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات ، من أجل التأهل لهذا الإعفاء ، يجب أن يتم تنفيذ STO مع الامتثال الكامل لقوانين الأوراق المالية الأمريكية.

ما هي هذه الإعفاءات بالضبط?

اللائحة أ +:

من خلال Reg A + ، تُمنح شركة أمريكية أو كندية الفرصة للقيام بما يلي:

  • جمع ما يصل إلى 50 مليون دولار في فترة 12 شهرًا باستخدام “طلب عام” لأسهمها وإعفاء العرض من تسجيل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وقانون الأوراق المالية للولاية.
  • قم بتقديم مذكرة العرض الخاصة بها بشكل سري إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات وتمتع بفرصة “اختبار الوضع” قبل متابعة الاكتتاب المصغر / STO.
  • استمتع بعملية مراجعة مبسطة وسريعة حيث يتعين على الشركة أن تجعل مذكرة طرحها علنية قبل 21 يومًا فقط من تأهيل الشركة السعودية للكهرباء وبداية عرضها الترويجي.
  • اجمع بين التمويل العام (من خلال Reg A +) والأموال الخاصة من أصحاب رؤوس الأموال لإنشاء جولة أكبر لجمع التبرعات.

اللائحة د:

القاعدة 504 من اللائحة D يستثني من تسجيل عرض وبيع ما يصل إلى 5 ملايين دولار من الأوراق المالية في فترة 12 شهرًا. يتعين على الشركة تقديم إشعار إلى اللجنة بشأن النموذج D في غضون 15 يومًا بعد أول بيع للأوراق المالية في العرض. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن تمتثل الشركة لقوانين ولوائح الأوراق المالية الحكومية في الولايات التي يتم فيها عرض الأوراق المالية أو بيعها.

الشركات التالية غير مؤهلة لاستخدام القاعدة 504: شركات تقارير قانون التبادل؛ شركات الاستثمار الشركات التي ليس لديها خطة عمل محددة أو أشارت إلى أن خطة عملها هي الانخراط في الاندماج أو الاستحواذ مع شركة أو شركات غير محددة ؛ والشركات التي تم استبعادها بموجب القاعدة 504 أحكام تنحية “الفاعل السيئ”.

أنظمة:

تشير هذه اللائحة إلى أنه يجب على STO “قفل” الرموز لمدة عام قبل أن يبدأ التداول.

كتبت لجنة الأوراق المالية والبورصات “” سيتم تصنيف الأوراق المالية التي تم طرحها في الخارج من قبل جهات الإصدار المحلية بموجب اللائحة S على أنها “أوراق مالية مقيدة” بالمعنى المقصود في القاعدة 144 ، بحيث يتم تقييد إعادة البيع بدون تسجيل أو الإعفاء من التسجيل لمدة عام واحد . “

يفسر المحامون هذا البيان بشكل مختلف ، ويجب عليك استشارة متخصص قانوني.


اللائحة CF:

هذا هو الإعفاء الذي يقع في إطاره العديد من STO إذا قرروا جمع الأموال عبر منصة للتمويل الجماعي مثل بدء تشغيل المحرك.

هذا مناسب للزيادات الصغيرة ، لكنه قد لا يكون مناسبًا للزيادات الكبيرة.

من أجل الاعتماد على الإعفاء التنظيمي للتمويل الجماعي ، يجب استيفاء متطلبات معينة. وهذا يشمل أ الحد الأقصى لمبلغ الطرح 1.070.000 دولار.

يُسمح للشركة التي تصدر الأوراق المالية اعتمادًا على تنظيم التمويل الجماعي (“المُصدر”) بجمع مبلغ إجمالي يصل إلى 1،070،000 دولار أمريكي في فترة 12 شهرًا. عند تحديد المبلغ الذي يمكن بيعه في عرض معين ، يجب على المُصدر أن يحسب:

  • المبلغ الذي باعه بالفعل (بما في ذلك المبالغ المباعة من قبل الكيانات التي يسيطر عليها المصدر أو تحت سيطرة مشتركة معه ، بالإضافة إلى أي مبالغ تم بيعها من قبل أي سلف من المُصدر) اعتمادًا على تنظيم التمويل الجماعي خلال فترة الـ 12 شهرًا السابقة لـ التاريخ المتوقع للبيع زائد
  • المبلغ الذي يعتزم المُصدر جمعه اعتمادًا على تنظيم التمويل الجماعي في هذا العرض.

لا يجمع المُصدر المبالغ المُباعة في عروض أخرى معفاة (غير تمويل جماعي) خلال فترة الاثني عشر شهرًا السابقة لأغراض تحديد المبلغ الذي يمكن بيعه في عرض تنظيمي معين للتمويل الجماعي.

المستثمرون تخضع للحدود التالية:

المستثمرون الأفراد مقيدون بالمبالغ المسموح لهم باستثمارها في جميع عروض التمويل الجماعي التنظيمي على مدار 12 شهرًا:

  • إذا كان أي من الدخل السنوي أو صافي ثروة المستثمر يساوي أقل من 107000 دولار, عندئذٍ يكون حد استثمار المستثمر هو الأعلى مما يلي:
  • 2200 دولار أو
  • 5٪ من الدخل السنوي أو صافي ثروته الأقل.
  • إذا كان كل من الدخل السنوي وصافي القيمة يساوي أو يزيد عن 107000 دولار ، فإن حد المستثمر يكون 10 في المائة من الدخل السنوي أو صافي ثروته الأقل.
  • خلال فترة 12 شهرًا ، قد لا يتجاوز المبلغ الإجمالي للأوراق المالية المباعة إلى مستثمر من خلال جميع عروض التمويل الجماعي للوائح التنظيمية 107000 دولار أمريكي ، بغض النظر عن الدخل السنوي للمستثمر أو صافي ثروته.

يسمح للأزواج بحساب صافي ثروتهم ودخلهم السنوي بشكل مشترك. يوضح هذا الرسم البياني بعض الأمثلة على حدود الاستثمار:

المستثمر

الدخل السنوي

المستثمر

صافي القيمة

عملية حسابية حد الاستثمار[4]
30 ألف دولار 105000 دولار أكبر من 2200 دولار أو 5٪ من 30 ألف دولار (1500 دولار) 2200 دولار
150 ألف دولار 80000 دولار أكبر من 2200 دولار أو 5٪ من 80000 دولار (4000 دولار) 4000 دولار
150 ألف دولار 107000 دولار 10٪ من 107000 دولار أمريكي (10700 دولار أمريكي) 10700 دولار
200000 دولار 900000 دولار 10٪ من 200000 دولار (20000 دولار) 20000 دولار
1200000 دولار 2،000،000 دولار 10٪ من 1،200،000 دولار أمريكي (120،000 دولار أمريكي) ، تخضع لسقف 107،000 دولار أمريكي 107000 دولار

ملخص:

في حين أن هذا التفصيل قد يوفر بعض الوضوح حول هذا الموضوع ، كما يمكن رؤيته فإن لوائح SEC معقدة ومن المهم تعيين متخصص قانوني. المعلومات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض الترفيه فقط ولا يُقصد منها تفسيرها على أنها استشارة قانونية.

إذا اخترت إطلاق STO ، فقد تختار أن تندرج تحت أحد الاستثناءات المذكورة أعلاه ، أو هيكلة STO بطريقة مختلفة متوافقة مع القانون.

فيما يلي قائمة بالشركات التي تساعد حاليًا في هذه العملية:

الشركة: الموقع: الموقع:
BX3 كابيتال www.bx3.io 261 Madison Avenue New York، NY 10016
Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map