Una primera: els criptoconjunts i l’or a l’índex que compleix els criteris de la UE

CoinShares Group, la firma de gestió d’actius digitals, va fer un altre pas endavant per establir la presència d’actius digitals a l’espai d’inversió institucional. 

CoinShares llança un nou índex d’actius digitals

El Grup CoinShares va anunciar el llançament del Índex Coinshares Gold i Cryptoassets (CGCI). Aquest és el primer índex que té exposició a un actiu digital i també compleix la normativa de referència de la UE (BMR de la UE).

Una fita enorme per als actius criptoactius, ja que Bitcoin, que sovint es coneix com la versió digital de l’or com a classe d’actius, es converteix en una part integral d’un producte financer per a inversors institucionals que busquen tenir exposició als actius digitals..

A més, l’aparellament amb l’or d’aquest índex es fa per combinar l’alta volatilitat dels criptoactius amb la baixa volatilitat del metall preciós. Segons CoinShares Group, el perfil de risc de l’índex es suavitza tenint en compte que no hi ha una alta correlació entre l’or i el Bitcoin..

La metodologia de l’índex manté una cistella de cinc actius criptogràfics igualment ponderats ponderats contra l’or. No hi ha una llista fixa de criptoconjunts elegibles per ser inclosos, però el criteri es basa en la capitalització de mercat de 6 mesos i exclou qualsevol testimoni ERC-20 i criptoactiu centrat en la privadesa. 

El producte financer passa per un procés de reequilibri, que es produeix mensualment, amb els reequilibris de la cistella de criptoactius per incloure les 5 criptomonedes ponderades de capitalització de mercat elegibles a partir del moment del reequilibri. El càlcul de l’índex es basa en les dades del mercat de criptomonedes Kaiko juntament amb les dades de subministrament de Messari: dos proveïdors de dades líders en l’espai d’actius digitals..

Mentrestant, els pesos entre la cistella de criptoactius i l’or es determinen en funció d’un esquema d’assignació de riscos ponderats.

El desenvolupament del CGCI va resultar de la investigació realitzada entre CoinShares i l’Imperial College de Londres, publicada el 2019, que va identificar que l’aparellament d’or i criptoconjunts proporciona un perfil de risc i retorn que és superior a mantenir-se sol..

Cryptoassets combinats amb or per obtenir un millor perfil de recompensa de risc

La metodologia de l’índex es va crear a partir de la investigació i l’experimentació realitzades amb l’administrador de referència registrat a la UE, Compass Financial Technologies, per garantir un índex robust i conforme als criteris de referència. Com a primer índex que compleix la normativa BMR de la UE, l’índex CoinShares Gold and Cryptoassets també es troba disponible en proveïdors de dades financeres populars, com ara Bloomberg Terminal i Refinitiv..

Ja hi ha diverses opcions perquè els inversors institucionals puguin exposar-se als actius criptoactius, però amb l’alta volatilitat del mercat, els inversors poden defugir el compromís. Aquest nou emparellament ponderat amb l’or, un dels actius que se sap que té una volatilitat baixa, permet als inversors entrar a l’espai dels actius digitals i beneficiar-se de rendibilitats més altes, tot minimitzant la seva exposició al risc de volatilitat.. 

El Grup CoinShares ja té un gran historial en l’espai de criptomonedes amb diversos productes financers que inclouen el primer fons de cobertura regulat de Bitcoin i el primer producte Bitcoin negociat en borsa..

Daniel Masters, president executiu de CoinShares, creu que aquest és un gran pas endavant per a l’espai d’actius digitals, establint paral·lelismes amb l’adopció institucional de productes bàsics, afirmant:

“Els productes d’índexs rigorosament investigats i documentats van ser el catalitzador per a l’adopció institucional de productes bàsics a finals dels 90 mitjançant l’aparició de l’índex de productes bàsics Goldman Sachs. Aquest índex de criptografia i or té com a objectiu fer el mateix, mitjançant la investigació acadèmica i el seu estatus regulat de referència per aprovar fins i tot els comitès d’inversió més estrictes “.

L’espai en evolució dels actius digitals

L’espai dels actius digitals fa temps que anhela l’atenció dels inversors institucionals. En els darrers dos anys hi ha hagut diverses incursions de grans institucions en criptoactius. Les institucions financeres tradicionals establertes com Fidelity o ICE han llançat entitats separades per a la indústria dels actius digitals des de llavors.

No obstant això, la joia de la corona per a l’espai criptogràfic continua sent un ETF Bitcoin aprovat per la SEC, que consolidaria el lloc de l’actiu en la seva categoria separada. Tot i això, aquest objectiu sembla ser tan esquiu com fa dos anys.

Diverses aplicacions de diferents empreses de gestió d’actius han estat rebutjades per l’autoritat reguladora, i cadascuna d’elles al·legant motius relacionats amb l’oferta del mercat de criptomonedes: les opcions de custòdia escasses, les dades de preus inexactes i la incertesa sobre els volums de canvi.

Tot i que l’espai de criptomonedes es va desenvolupar des de llavors i van aparèixer més solucions de custòdia per a inversors institucionals i els proveïdors de dades semblen haver construït índexs de preus més robustos, no es parla de progrés cap a l’aprovació d’un ETF de Bitcoin.

Potser la clau rau en la demanda: quan hi ha una demanda institucional suficientment alta d’actius digitals, els reguladors poden canviar ràpidament la seva sintonia..

CoinShares forma part d’aquesta cohort d’empreses que treballen per millorar la infraestructura dels productes financers d’actius digitals. Amb aquest nou producte, l’empresa no només té el potencial de generar demanda institucional de criptoactius, sinó que també obre un camí per a la innovació de productes per a altres persones de l’espai..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Our Socials
Facebooktwitter
Promo
banner
Promo
banner