今週のCMEETH先物のローンチ方法は、2017年のBTC先物とは異なります。

CMEのイーサリアム先物の発売とETHの価格への潜在的な影響の詳細

イーサリアム先物は、2021年2月7日にシカゴマーカンタイル取引所で発売されました。待望の商品は、確立された世界的に有名な取引所からのイーサリアムネットワークのネイティブコインとしては初めてのものです。.

このOKExInsightsレポートでは、CMEの新製品とETH市場への影響を検証します。そうすることで、最近のETH価格アクションを分析し、CMEビットコイン先物の発売前、発売中、発売後のBTCの価格履歴と比較します。後者の以前の傾向は、将来のETH価格の動きに光を当てる可能性があるためです。.

しかし、最初に、簡単なメモ—今日の暗号通貨業界は2017年後半のものとは異なります。したがって、BTCの価格履歴がETH自身の軌道に情報を与えることができる信頼性はまだ見られていません。.

CMEイーサリアム先物の詳細

CMEのETH先物は、イーサリアムのネイティブコインの価格に基づいた新しい現金決済型の金融商品です。彼らは製品コードの下で取引します "ETH" 日曜日から金曜日の午後11時から午後10時(UTC)。各契約は50ETHで、CME CF Ether-Dollar ReferenceRateに従って現在のUSD / ETH価格で見積もられています。重要なことに、契約は関連する契約月の最終金曜日に期限切れになります.

CMEは世界最大のデリバティブ取引所です。それは日常的に毎日の量と数百億ドルへのオープンインタレストを見ています。 OKExや他の取引所はしばらくの間独自のETH先物契約を提供してきましたが、CMEが従来の市場にもたらす影響は、確かにイーサリアムを新しいクラスの投資家に正当化するのに大いに役立ちます.

CMEの発表以来、ETH市場の優位性が高まった

CMEが12月16日にETH先物を発表してから数週間で、ETHの価格は約662ドルから最近の最高値である1,825ドル以上に上昇しました。ただし、ほぼすべての主要な暗号通貨は、同じ期間中に独自の大幅な価格上昇を経験しました。したがって、新しい商品がすでにイーサリアムのネイティブ資産の価格に与えた真の影響を測定することは困難です.

とはいえ、暗号通貨の時価総額とBTCおよびETHの時価総額を比較すると、CMEの承認のうなずきが比例してより多くのETH購入を促していることがわかります。最初の発表から2月7日の発売までの増加率に関しては、ETHはより広い市場とBTCの両方を上回りました.

12月16日のETH時価総額は670億ドル強で、ETH先物が稼働するにつれて、1,920億ドルを超え、約186.5%増加しました。同じ期間に、BTC市場は3650億ドルから7250億ドルに成長しました。これは約98.6%の増加です。全体的な暗号通貨市場は5,741億ドルから1.2兆ドル、つまり約110%に増加しました.

CMEがETH先物を発表して以来、ETH時価総額は約186.5%増加しました。ソース: CoinGecko

他の業界と比較してETHの市場での優位性が高まっていることも、CMEの発表後のETHに対する特別な熱意を示唆しています。 12月16日に暗号通貨業界全体の11.64%を占め、ETHの総市場シェアは2月5日に17.5%を超えてピークに達しました。 TradingView.


"今回は違います"

ETH先物がライブになる前に、多くのオブザーバーは、CMEでのBTCのデビューを最も陶酔したイーサリアムにすぐに思い出させました。 2017年10月31日に同様に誇大宣伝された暗号通貨デリバティブの発表に続いて、BTC / USDの価格は約6,500ドルから上昇しました.

CMEのビットコイン先物が発売される前日の12月16日にピークに達したのは2万ドル弱でした。直後の1年間の弱気相場は、2018年12月までにBTC価格を約3,220ドルの安値に抑制しました。.

BTCの価格は2017年12月から2018年12月の間に約83%下落しました。出典: CoinGecko

2017年後半のBTCと同様に、ETHはCME先物の発売直前の数日間で史上最高値を更新しました。ただし、両方のイベントを取り巻くより広いコンテキストは完全に異なります。 BTC先物は、数か月の放物線状の上昇の後に取引を開始しました。主要な暗号通貨は、BTC先物が発売されるほぼ1年前の2017年1月4日に過去最高を更新しました。 12月までに、最初のコインオファリングの熱狂に一部駆り立てられた本格的な投機マニアが市場を飲み込んだ。ブロックチェーン関連のものは何でも 受信 過度の投資家の注意。誇大宣伝は、BTCの価格を2013年後半に設定された1,130ドルの高値を1,600%以上押し上げました。後から考えると、ブローオフトップは避けられませんでした.

対照的に、ETH先物は、数か月にわたる強気相場の始まりであると多くの人が信じているところで生き始めました。 CMEが今週機器を発売したとき、ETHの価格は最近 超えた 過去最高の約$ 1,450。実際、発売以来数日間、時価総額で2番目にランク付けされたデジタル通貨は上昇を続け、2月10日に1,825ドルを超える新しい高値に達しました。.

ETHの場合、CMEの立ち上げがもたらす正当性は、最近の史上最高値からの脱却を補完する可能性があります。市場のトップを下回って何年も取引した後、新しい高値は、延長された修正ではなく、より多くの上昇につながることがよくあります.  

暗号通貨業界は2021年にさらに成熟しました

継続的なETHの上昇のケースをサポートするのは、2021年の暗号通貨市場の成熟度の増加です。2017年のブルランは小売主導でした。対照的に、証拠は、今日、BTCとETHへの制度的関心の高まりを示唆しています.

最大のデジタル資産マネージャーであるGrayscaleは、ここ数か月で大量のETHを購入しています。 2月10日の運用資産の開示において、同社は 発表 54億ドルのETH保有.

割り当ては、17.9億ドルから200%以上の増加に相当します。 宣言 CMEがETH先物契約を発表した日に。機関投資家に優しい投資会社は、2月のレポートで購入の増加を支持しました 詳細 クライアントへのイーサリアムの価値提案.

アナリストは、分散型ファイナンスの可能性も機関投資家を引き付けている可能性があると考えています。プロトコル固有のエクスプロイトとスマートコントラクトの脆弱性は、地球最大のマネーマネージャーへの参入障壁を表し続けていますが、一部のコメンテーターは 信じる 金融機関は、依然としてリスクの高いセクターの成長から利益を得る方法としてETHに投資している.

CME先物がETH価格にどのように影響するか

現金で決済され、実際のETHが手を変える必要がないにもかかわらず、イーサリアム先物のローンチは、イーサリアムを取り巻くますます強気な感情を補完しているようです。新製品が複数年の弱気相場を引き起こす可能性は低いですが、契約自体がより短い時間枠でETH価格に影響を与える可能性があることを示唆する証拠があります.

先物契約の導入により、悲観論者は価格の下落に賭けることができ、原資産に下向きの価格圧力が生じます。多くの研究が 探検 スポットBTC価格と先物取引の関係。実際、CMEのビットコイン先物の提供は部分的には コントロール BTCの価格.

CMEの新しいETH製品と同様に、取引所のBTC先物は、関連する契約月の最終金曜日に失効します。 BTCおよびその他の市場の分析 ノート 先物の満期日の前後のボリュームとボラティリティの増加.

Equities.com 結論 その売却は通常、契約満了の前に行われ、BTC価格は直後の24時間でリバウンドすることがよくあります。同様に、2019 報告する Arcane Researchによると、満了に至るまでの数日間に、ボリュームとボラティリティの急上昇とともに、平均BTC価格が2.27%下落したことが観察されました。このような市場指標の変化の原因として考えられるのは、最大の市場参加者が価格を有利にシフトしようとする努力とともに、満期が近づくにつれてトレーダーのポジションが突然入れ替えられることです。.

BTC先物の発売に向けての準備と同様に、CMEの新しいイーサリアム派生物はすでにETHの価格にプラスの影響を与えているようです。グレイスケールのETH割り当ての増加によって証明されるように、地球最大の取引所の1つからの受け入れは、より多くの機関投資家の購入を促しました。.

ただし、それぞれの市場サイクルのまったく異なるフェーズ内で発生するため、先物の発売後のETHの売り切りが長引く可能性は低いようです。イーサリアムへの熱意は、一部はサポートするDeFiセクターの成長と、一部は強気のBTC価格行動によって推進されているようですが、2017年後半の熱狂的なピッチにはほど遠いです。.

取引の最初の週の終わりに、CMEのBTC先物の満期を取り巻く傾向から引き出されたそれらの観察がETH価格に当てはまるかどうかを決定するのは時期尚早です。ただし、BTCは先物の満期を取り巻く従来の市場と同じ一般的な傾向を示しているように思われることを考えると、ETHも同様に動作すると結論付けるのが妥当かもしれません。月の最終金曜日の前の日は確かに最も重要なアルトコインを積極的に取引している人々を監視する日になるでしょう.

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Mike Owergreen Administrator
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