BTCラリーの中で注目すべき4つの要素

概要概要

今週、ビットコインの価格が再び主要な10000レベルを上回ったため、暗号通貨が世界的な注目を集め、アルトコインの分野でいくつかの強い反発が見られました。主要な暗号通貨は約44%のYTDを獲得している可能性があり、とりわけ最高のパフォーマンスを発揮する資産となっています。クリプトブルが最近の価格行動を応援している間、多くの人は、来たる報酬半減イベント以外に、現在のラリーにどのような要因が影響するのか疑問に思っていたかもしれません。私たちは暗号空間の最近の開発のいくつかを整理しました、そして市場参加者はおそらくそれを注意深く見守りたいと思うでしょう.

ほぼ記録的な低ボラティリティ

ドロップインを強調したい BTC最近の前向きな価格行動にもかかわらず、のボラティリティ。暗号通貨の価格は一般に、株価指数やエネルギーや金属などの従来の商品などの他の資産よりも変動します。ボラティリティは、市場における価格の不確実性の尺度を提供する可能性があります。ボラティリティが高まると、トレーダーは暗号通貨のポジションを調整したり、投資決定を遅らせたりする可能性があります.

図1は、の3か月の実現ボラティリティを示しています。 BTCUSD, これは最近、2018年11月中旬に記録的な低水準近くまでさらに低下しました。一般に、ボラティリティが低いと、より多くのHODLerがBTCの保有を維持するようになります。したがって、それは価格のプラス要因と見なされます.

図1:BTCUSD 3Mの実現ボラティリティ(出典:スキュー) 図2:BTCUSD 3Mインプライドボラティリティ(出典:スキュー)

ただし、 BTCUSDのインプライドボラティリティは最近の安値で推移していますが、わずかに上昇しているようです。オプション市場では、インプライドボラティリティは、オプション(この場合はビットコイン)の存続期間中の原資産の予想ボラティリティです。.

オプションの需要と供給は、インプライドボラティリティに直接影響を与える可能性があります。市場の期待が高まると、オプションの必要性が高まり、インプライドボラティリティも高まります。逆に、感情が冷えると、期待が低下し、オプションの需要が減少し、インプライドボラティリティも低下します.

この場合、インプライドボラティリティが低い BTCUSD オプション市場は、中期的な期待が BTCUSD 現在の集会が示唆するほど高くはないかもしれません。ボラティリティの変化は、ビットコインウォッチャーが注意深く見守りたいものである可能性があります.

中国および世界中でビットコインの検索が急増

社会は暗号通貨分析に関して重要な要素の1つであり、中国の暗号コミュニティの社会的感情は長い間、より広い暗号空間のバロメーターと見なされてきました。中国の暗号ウォッチャーの見解は、価格分析に関して意味のある洞察を与える可能性があります.

中国語の「ビットコイン」という用語の百度検索インデックスは、25000近くに落ち着く前に、最近の最高値である40000に急上昇しました。同時に、Googleトレンドのデータも、「ビットコイン」という用語の検索で同様のパターンを示しました。 」は100を超えました。これは、ビットコインが10000レベルを取り戻したときに発生しました。ただし、急増は賛否両論をもたらす可能性があり、時にはそれは市場に混合信号を送信します.

図3:ビットコインの価格 & Baidu検索インデックス(出典:Longhash) 図4:Googleトレンドの「ビットコイン」という用語(出典:Googleトレンド)

RoninAiの研究科学者であるSergeyKrutolevichによる研究, ショー 会話量の急増は、検索量の急増に1日先行し、新しい価格の高値は1〜3日先行することがよくあります。社会的感情と暗号市場価格の間の明確な相関関係を超えて、前者は実際、後者に直接影響を及ぼしていることを示しています。」ただし、市場に十分長く滞在している場合は、FOMOの購入者が市場に急いでいるときに、以前に来た人にとっては売りの合図と見なされることがよくあります。.

市場支配の低下

と一緒に別の興味深い現象 BTC ラリーは衰退です BTC 市場での優位性。下の図は、市場での優位性を比較しています BTC そして ETH 1年の時間枠で。 BTCの市場での優位性は、2020年以降下降傾向にあり、価格が上昇しているにもかかわらず、最近はさらに急激に低下しています。比較的, ETHの市場での優位性は、BTCが低下しているときに上昇しています.

資本配分がこの相違の背後にある理由の1つである可能性があると私たちは信じています。主要なアルトコインが4Q19にほぼ/数年ぶりの安値に急落したため、首都の一部がビットコインを離れ、年の初めにアルトコインスペースに入った可能性があります。それは、価値主導の投資家からアルトコイン取引に参入するための注目を集める可能性があります.

図5:市場支配におけるBTCとETH(出典:Tradingview) 図6:合計暗号時価総額Ex-BTC(出典:Tradingview)

私たちは「アルトシーズン」の真っ只中にいますか、それとも市場が次のシーズンを期待しているのでしょうか?それらはいくつかの議論の余地のある質問のままでした。しかし、元BTC時価総額の合計が1月以降着実に増加しているという事実。 Altcoinウォッチャーは、5月から7月のトップを再テストしているように見えるため、その開発を見逃したくないでしょう(図6)。.

ウイルスと量的緩和への期待

COVID-19の発生は、依然として世界経済にとって最大の不確実性であり、その影響は世界の市場や資産に波及し、暗号通貨も例外ではありません。アジアの中央銀行は、ウイルスによって打撃を受けた成長を刺激するための対策を講じ始めています。ちょうど今週、PBoC 発表 中国の中小企業を支援することを目的とした、国および地方銀行向けの特別再貸付資金の最初のバッチ.

ウイルスの米国経済への影響は今のところ限られていますが、FRBは景気後退が発生した場合に備えてすでに準備を整えており、積極的な量的緩和プログラムが進行中です。.

上院銀行委員会での最近の証言では、連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長 前記, 「FRBには2つの景気後退対策ツールがありました。 QEとして知られる国債を購入し、金利政策について市場と明確にコミュニケーションすることは、日常的に「フォワードガイダンス」と見なされます。パウエル氏は、「これらのツールを使用します—必要が生じた場合は、積極的に使用すると考えています」と付け加えました。

ウイルスによる景気後退により、FRBがQEを再開する最初の企業になるとは思われませんが、世界中の政策立案者からの緩和的な説明は容易に理解できます。その緩和の話が激化した場合、それは市場がビットコインの価値の貯蔵に再び焦点を合わせ、停滞した成長に対抗するためのツールとしてつながる可能性があり、それは暗号の需要の増加につながる可能性があります.

結論

最近の BTC そしてアルトコインラリーは市場の注目を集めています。ビットコインの報酬半減イベントに近づくにつれ、強気の感情がより顕著になりました。半分に加えて、暗号ウォッチャーは、全体像を把握するための中期的な傾向分析に関して、上記の要因を無視したくないでしょう。.

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Mike Owergreen Administrator
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