BTCの値下げ:2021年のビットコインの最初の主要な引き戻しの開梱

1月4日月曜日にビットコインが7,000ドル下落した原因と、価格修正から学んだ教訓を見てみましょう。

ビットコインは1月4日月曜日に今年の最初の修正を見ました。その価格は、OKEx BTCインデックス価格による日曜日の最高値である34,793ドルから、UTC午前10時頃の最低値である27,793ドルまで下落しました。 。偶然にも、この急落は、CMEグループのオープン後12時間以内にCMEグループの史上最大のBTC先物ギャップを埋めました.

TradingViewのデータによると、CMEビットコイン先物は先週の金曜日に29,220ドルで取引を終了し、日曜日の夜にUTCで33,405ドルで取引を開始し、4,185ドルのギャップを生み出しました。これらの取引ギャップは、伝統的な金融機関であるCMEグループが月曜日から金曜日までしか運営されておらず、週末のビットコインの急上昇や急落を反映できないために形成されます。.

価格の急落で埋められているCMEビットコイン先物のギャップは興味深い観察ですが、ビットコインの今年の最初の主要な後退は、その核心で、小売市場によって促進されました "見逃しの恐れ" そして彼らの高レバレッジの憧れ.

CMEビットコイン先物のギャップは月曜日のドロップの間に埋められましたが、11月からのいくつかのギャップはまだ残っています。出典:TradingView

ビットコインは12月中旬から継続的に新記録を打ち立てており、市場は熱狂的な状態にあり、月曜日の落ち込みは大きな打撃を与えました。ビットコイン先物に対する総建玉は日曜日に史上最高の107億ドルに達しましたが、月曜日の大幅な修正により、取引所全体で驚異的な20億ドルが清算されました。このような大規模な清算を最後に見たのは、ビットコインが20,000ドルを下回っていた2020年11月25日の1日3,200ドルの引き戻しでした。.

月曜日のロングスクイズは、週末にロングポジションを増やしていた市場参加者に大きな打撃を与えました。しかし、強気市場でのこのような迅速で強力な引き戻しは、実際にはそれほど珍しいことではありません.

1月4日のUTC午後8時の時点で、取引所全体で20億ドル相当のポジションが清算されました。出典: bybt

2017年の強気相場でのOKEx四半期先物チャートを振り返ると、1日で36%の変動、2週間で50%以上の修正など、25%以上の引き戻しが多数ありました。しかし、これらはビットコインの長期的な上昇傾向を止めることができませんでした.

ほぼすべての急速な上昇段階の後に価格修正が続くため、強気市場はスムーズに継続しません。そうは言っても、2017年の引き戻しの規模と比較すると、現在の強気相場ははるかに落ち着いています。現在のシナリオでは、以下で説明するように、過度のレバレッジとFOMO感情が主な原因です。.

2017年の強気相場の後退はより重要でした。出典:Tradingview

過去7日間のOKExデータは、レバレッジの極端な上昇を示しています。 BTCのロング/ショート比率は日曜日から月曜日の朝にかけて0.92から1.55に急上昇しましたが、スポットレバレッジ市場でのBTC証拠金貸付比率は同じ期間に14から25に急上昇しました。.

一方、BTCパーペチュアルスワップの資金調達率も8時間ごとに0.25%以上という衝撃的なものに達しました。個人投資家がロングポジションに追加し、そのような高額の手数料を支払うことで、価格が下がり始め、急いで撤退したとき、つまりロングスクイズがあったときに、その後の急落が予想されました。.

OKExのデータは、小売業者がレバレッジを追加することでロングポジションを増やし続けていることを示しています。出典:OKEx

日曜日のラリー後、テクニカル指標も引き戻しの兆候を示していた。以下の1時間のOKExBTC / USDTチャートでは、日曜日の朝のプッシュ後、RSIインジケーターの弱気な発散をはっきりと見ることができます。価格はOKExで34,786ドルの新高値を付けましたが、RSI指標はそれ以上進むことができませんでした。また、数量の縮小も見られ、小売購入が尽きたことを示しています。.

出来高の低下を伴う、時間足チャートのRSI指標の弱気な発散。出典:TradingView

一方、高レバレッジのプレーをもたらした個人投資家の間のFOMO感情は、以下の未使用トランザクション出力年齢チャートで見ることができます。.

UTXO年齢インジケーターは、先週市場に参入した新しいお金を示します。ソース: IntoTheBlock

UTXO年齢インジケーターは、作成されているトランザクションの量を測定し、それらを時間枠ごとに分類します。短期UTXOの増加は、多数の新規トランザクションが発生していることを示しています。特に、1日から1週間のUTXOは最近22.63%急増し、以前の時間枠と比較してより多くの新しいお金が市場に参入していることを示しています.

要約すると、長い間高いレバレッジを使用することに急いでいた小売業者は、この引き戻しで最も多くを失いました。月曜日の価格行動は、強気市場での修正がより獰猛で、レバレッジ解消を余儀なくされる傾向があることをすべて思い出させるものです。これからは、小売業者が損失から回復するのに時間がかかるため、ビットコインが短期的な統合フェーズに入ると予想される可能性がありますが、大きな問題は、今回は本当に異なるかどうかです?

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Mike Owergreen Administrator
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