知っておくべき3種類のセキュリティトークン–ソートリーダー

従来のセキュリティと同様に、セキュリティトークンは、ブロックチェーントランザクションを通じて所有権を確認し、部分所有権を可能にすることを除いて、同じ機能を実行します。証券を管理する連邦法は、投資家を一定のレベルで保護することを目的として、セキュリティトークンにも適用されます。セキュリティトークンはプログラム可能です。理論的には、証券のトークン化は、スマートコントラクトを使用してサードパーティの必要性を排除します。たとえば、ブロックチェーンで「トークン化」されたローンは、銀行のような従来の仲介業者を使用せずに自動的に支払いを行うことができます。 STOに関する詳細な記事は、Moonwhale Venturesによって書かれ、周りのさまざまな規制要件についてより深く議論しました。 セキュリティトークン.

一般的に知られている3つのタイプのセキュリティトークンを見てみましょう。

  1. エクイティトークン
  2. 債務トークン
  3. 実物資産トークン

エクイティトークン

エクイティトークンは、ブロックチェーン上で会社が発行した株式の価値を表します。エクイティトークンと従来の株式の違いは、所有権を記録する方法にあります。従来の株はデータベースにログインされ、レコードは紙の証明書で表されます。ただし、エクイティトークンの場合、従来の記録手段を本質的にデジタル化した不変のブロックチェーンに記録されます。エクイティトークンを所有することで、投資家は会社の利益の一部と投票権を得ることができます。これらのトークンは資金調達の初期段階だけに限定されないことに注意することが重要ですが、シードラウンド中にトークンを提供している企業を見つけることがより一般的です。このシステムには3つの利点があります。

  • 投資家が証券法を遵守しながらブロックチェーン企業に投資できるようにします
  • 初期のスタートアップのための新しい資金調達モデル
  • 規制当局がプロジェクトの資金調達を評価するためのフレームワーク

ICOは、初期のスタートアップがユーティリティトークンを通じて資金を調達する機会を提供しました。ただし、ユーティリティトークンは会社の所有権を表していないため、当局による大きな監視下に置かれました。 STOは、資金調達の取り組みが証券法に準拠していることを確認します。エクイティトークンオファリングの一例は ドクモ. 彼らは、ペーパーレスドキュメントテクノロジーの大量採用を推進するビジネスイニシアチブに資金を提供するために、世界初のエクイティトークンオファリングの1つを開始します。彼らのトークンDCMOは、Documoの実際の株式所有権を表します.

債務トークン

債券、手形、債務証券を含む債務証券

債務ベースのセキュリティトークンは、不動産抵当や社債などの債務証書を表します。これらのトークンの価格は、リスクと配当の2つの要因によって決定されます。不動産抵当におけるデフォルトの中程度のリスクは、IPO前の会社の債券と同じ方法で価格設定することはできません。したがって、リスクと配当の後にセキュリティトークンの価格をモデル化することが重要です。ブロックチェーン用語では、債務セキュリティトークンを表すスマートコントラクトには、配当モデルを決定するだけでなく、基礎となる債務のさまざまなリスク要因を組み込む返済条件などの操作を含める必要があります.

債務をトークン化する利点は次のとおりです。

  • 細分化

債務ビークルの細分化は、より広い範囲の投資家に新しい機会をもたらします

  • 先物

先物契約とデリバティブをトークン化することで、新しい機会の全世界が開かれる可能性があります。その結果、レバレッジの高い性質のおかげで、トークン化された市場に大量の流動性をもたらすことができます。また、ポートフォリオをヘッジするための優れた方法を提供します.

  • 市場規模

債券と債務証券を含む現在の公的市場は100兆ドルの価値があります。トークン化が金融商品の次の進化のステップである場合、債務ベースのトークンの可能性は非常に大きくなる可能性があります.

  • 配当

株式と負債からの配当の違いは、その規則性です。株式からの配当は基礎となる企業の業績に大きく依存するため、通常、債券からの配当は株式よりも頻繁に発生します。.

実物資産トークン

農業、金属、家畜およびエネルギーにおける商品のトークン化

このタイプのトークンは、不動産や商品などの特定の資産の所有権を表します。コモディティに裏打ちされたトークンは、信頼の問題、それらの非効率性、および通常は複数の関係者が関与するトランザクションの複雑さに対処します。ブロックチェーンテクノロジーにより、複雑なトランザクションの透過的な記録、商品の追跡、不正行為の削減が可能になり、商品ビジネスに自然に適合しているようです。.

トークンは仮想通貨として使用できます。仮想通貨は、利益を上げる目的で取引できる他の商品(金など)と同じ特性を持っています。商品に裏打ちされた暗号通貨には、金、銀、石油にリンクされたトークンが含まれていました。そして、それらの商品にはそれぞれ長所と短所があります.

商品に裏打ちされた安定したコインは、暗号通貨の世界で最もエキサイティングな開発の1つです。トークンに安定性と価値を与える金やダイヤモンドなどの商品.

いくつかの例:

  1. バナナ —バナナに裏打ちされた暗号通貨.
  2. カンナビウム —合法的な情報源からの液体大麻抽出物に裏打ちされた
  3. PowerLedger —太陽の再生可能エネルギーに支えられています.
  4. 「ElPetro」—オイルバック。ベネズエラの経済は急落しています.
  5. ダイヤモンドは、すぐに解き放たれる市場の可能性が高い、償還が容易な商品です。商品の中で、ダイヤモンドは価値が最も安定しているものの1つです。金、銀、その他の商品は金融市場や投機家の気まぐれにさらされていますが、ダイヤモンドは30年以上にわたって安定しています(前向きな評価を楽しんでいます)。.

今日のSTO市場

これらの3種類のセキュリティトークンに関して、トークンを提供するプロジェクトの大部分は品質に欠けています。 Inveniam Capital Partnersが主導する、2億6000万ドル相当の不動産および債務取引をトークン化するプロジェクトなど、実物資産トークンの優れた例がいくつかあります。ただし、購入者が参加して最低50万ドル相当を購入するには、暗号通貨で少なくとも1,000万ドルを保有している必要があります。セキュリティトークンの世界が基本的に機関向けになっていることは明らかです.

最初のコインオファリングの真の美しさをセキュリティトークンに組み込むには、かなりの時間がかかります。最初のコインオファリングは、大規模な機関と認定投資家にのみ開かれた資金調達プロセスを民主化します。アルゼンチンに住む学生が、ロシアに拠点を置く会社の株式を携帯電話から簡単に所有できる世界を想像してみてください。しかし今のところ、アルゼンチンの学生はセキュリティトークンに投資する現在の方法を待って続行する必要があります。 STO市場は、金融市場に革命を起こそうとしているため、今後数年間は間違いなく注目すべき市場です。.

Mike Owergreen Administrator
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