بنجامين تساي ، الرئيس والشريك الإداري لـ Wave Financial – سلسلة المقابلات

بنيامين تساي هو الرئيس & شريك اداري في ويف المالية. تقدم Wave Financial استثمارات في مرحلة مبكرة وإدارة الأصول وإدارة الخزانة لزيادة نمو نظام التشفير والأصول الرقمية.

ما الذي جذبه في البداية ليصبح الرئيس والشريك الإداري لـ Wave Financial ، وهو صندوق استثماري في مرحلة مبكرة يركز على العملات المشفرة?

تجربتي هي بشكل رئيسي في مجال التمويل ، كلاهما يبيعان مع BofA Merrill Lynch لمدة 12 عامًا ويشتري الجانب مع AllianceBernstein لمدة 3 سنوات. عندما عدت إلى لوس أنجلوس ، بدأت في الانخراط في تقنية blockchain واستخداماتها المختلفة. كان الشيء الأكثر طبيعية هو تطبيقه على التمويل ، وكان هذا التطبيق أكثر إثارة للاهتمام بالنسبة لي. لذلك عندما التقيت ديفيد سيمر ، الرئيس التنفيذي لدينا ، قررنا إنشاء شركة Wave Financial ، وهي شركة لإدارة الأصول تركز على blockchain / cryptocurrencies.

تتيح لي هذه المنصة استكشاف حدود المساحة ، مثل مشتقات العملة المشفرة. لقد أطلقنا مؤخرًا Wave BTC Income & Growth Fund ، وهو صندوق يدفع معدل مستهدف يبلغ 1.5٪ عائد شهريًا عن طريق بيع خيارات Bitcoin في السوق. نعتقد أن هذا منتج مبتكر ، أولاً في السوق ، ويجب أن يكون جذابًا لكل من حاملي البيتكوين منذ فترة طويلة وكذلك المستثمرين الجدد في العملات المشفرة.

أحد صناديق المؤشرات التي تقدمها Wave Financial هو “Select 20 Index” وهو صندوق يعيد موازنة نفسه شهريًا ويوفر تعرضًا لأفضل 20 أصلًا رقميًا. كيف كان أداء هذا الصندوق مقارنة بمنهج صندوق التداول الأكثر نشاطًا?

المقارنة بين الإدارة النشطة والسلبية هي دائما صعبة. هذا صعب بشكل خاص في عالم التشفير ، حيث لا يوجد أي معيار محدد. لقد طورنا مؤشر Select 20 ليكون بمثابة معيار سوق التشفير الذي يعكس السوق بشكل أفضل مقارنة بـ Bitcoin فقط. باستخدام المؤشر كخط أساس ، لدينا أيضًا صندوقنا الذي يتتبع المؤشر. نظرًا للرسوم المنخفضة ، نعتقد أننا نقوم بعمل جيد لتوفير تجربة السوق للمستثمرين.

هناك صناديق مدارة بنشاط قد يكون أداؤها أفضل وأسوأ ، لكنها كانت ستتعرض لمخاطر أعلى مقارنة بالنسخة التجريبية في السوق ، ولديها أيضًا رسوم أعلى. كان من الممكن أن تكون الشركات ذات الأداء المتفوق قادرة على تبرير ارتفاع المخاطر والرسوم ، لكن من الواضح أن الأشخاص ذوي الأداء الضعيف لا يفعلون ذلك. بالنسبة للمستثمر ، فإن تحديد الصناديق التي يمكن أن يتفوق عليها الأداء سيكون أمرًا صعبًا للغاية ، حيث أن سجلات التتبع قصيرة جدًا ، ولا يزال سوق التشفير في مهده. سيكون من الصعب إظهار كيف يمكن تكرار التقاط ألفا هذا من الآن فصاعدًا.

باختصار ، ستكون هناك صناديق يتفوق أداءها وصناديق أقل أداءً من مؤشرنا و / أو صندوقنا. ولكن بالنسبة للعملاء ليأخذوا نسخة تجريبية خالصة من السوق ، على غرار صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم ، فإن منتجنا يوفر الانكشاف بتكلفة منخفضة ، وهو أداة فعالة لتحقيق ذلك للمستثمرين.

من الواضح أن Wave Financial متفائلة مع مستقبل الأوراق المالية الرقمية التي استثمرت في كل من Securitize و Vertalo. ما هو أكثر ما يثير حماستك في هذه الصناعة?

أعتقد أن البنية التحتية الحالية للأسهم والدخل الثابت وفئات الأصول المختلفة قد تم بناؤها وتحسينها على الأنظمة القديمة التي كانت منفصلة عن بعضها البعض. نظرًا لأن الاستثمارات نفسها أصبحت أكثر مرونة ، لم تعد البنية التحتية التقليدية تدعم بشكل فعال الطريقة الجديدة لإدارة الأصول. على سبيل المثال ، من المعتاد أن يكون هناك مستثمرو سندات ومستثمرون في الأسهم فقط ، ثم كان لدينا مخصصات مستهدفة 60/40 ، ثم نموذج الوقف الذي تضمن استثمارات بديلة لصناديق التحوط ، والعقارات ، والسلع ، والمزيد من الأصول الغريبة ، وما إلى ذلك. بالنسبة للجيل القادم من المستثمرين ، يجب أن يصبح الوصول إلى فئات الأصول هذه والقدرة على الحصول على هذه الأصول والخروج منها أكثر بساطة ومتاحًا لجمهور أوسع. أعتقد أن الأصول الرقمية يمكنها فعل ذلك.

على سبيل المثال ، نحن نعمل حاليًا على صندوق ويسكي كنتاكي. سيتيح هذا الصندوق للمستثمرين المعتمدين الوصول إلى الاستثمار في الويسكي ، مع فرصة تداول الملكية على blockchain في بورصة خاصة. لم يكن هذا النوع من المرونة بتكلفة معقولة متاحًا قبل ظهور الأوراق المالية الرقمية.


ما هي بعض القضايا التي تحتاج الرموز الأمنية إلى التغلب عليها للوصول إلى التبني السائد?

أعتقد أن التعليم والبنية التحتية هما شيئان مفقودان في الصناعة قبل أن نتمكن من التبني العام. على الجانب التعليمي ، نحتاج إلى جعل المستثمرين مرتاحين بشأن الرمز المميز كتقنية مطبقة على الأدوات المالية الحالية التي تعمل على تحسين كفاءتها. من المؤكد أن قضايا تسويق ICO القديمة والمشاريع غير المدروسة (جنبًا إلى جنب مع عمليات الاحتيال) أعطت المفهوم تحيزًا سلبيًا. لكن التعليم سيتغلب على ذلك بمرور الوقت.

الجزء الثاني هو البنية التحتية. نحن بحاجة إلى بنية تحتية مستقرة ومقبولة جيدًا لعمل رموز الأمان. وهذا يعني منصات الإصدار (مثل Securitize و Vertalo) التي لديها ترخيص وكيل نقل يسمح لها بتتبع / تغيير ملكية الأوراق المالية ، وأمناء مؤهلين (مثل Coinbase و Kingdom Trust) التي يمكن أن تساعد العملاء في الاحتفاظ برموز الأمان براحة البال ، وتبادل الرموز الأمنية (مثل OpenFinance Network و tZero) التي يمكن أن توفر مكانًا لتداول الرموز المميزة.

كإضافة للبنية التحتية ، نحتاج أيضًا إلى واجهة مستخدم أفضل حتى يتمكن العملاء من التركيز على الجوانب الاستثمارية لرموز الأمان بدلاً من القلق بشأن السلسلة التي تعمل بها والتحديات التقنية الأخرى التي لا صلة لها حقًا بأطروحة الاستثمار الأساسية الخاصة بهم. عندما أقوم بتسجيل الدخول إلى Schwab للتداول ، لا أفكر في نظام التشغيل الذي أقوم بتشغيله واللغة التي تمت برمجة الواجهة بها لإكمال عملي التجاري. بمجرد القيام بذلك بشكل صحيح ، سيكون شفافًا للغاية وغير ذي صلة بالمستخدمين.

من بين جميع أنواع الأصول المختلفة التي يمكن تحويلها إلى رموز رمزية مثل العقارات أو الفن ، ما هي الصناعة التي تعتقد شخصيًا أنها الأنسب للترميز?

هل هذا سؤال خادع أم كرة ناعمة؟ أعتقد أن براميل الويسكي هي أفضل شيء يجب التركيز عليه!

على محمل الجد ، أعتقد أن أي أصل يعطي تدفقات نقدية سيكون ممتعًا. لقد نظرنا في العقارات وخيول السباق والألواح الشمسية والأفكار الأخرى التي يمكن القيام بها. كان الويسكي جيدًا ليس لأن المحفظة تعطي تدفقًا نقديًا ، ولكن لأنه يمكننا بيع بضعة براميل لتوليد النقود وأيضًا توفير علامة للتسويق للمستثمرين. من الصعب القيام بذلك مع بيكاسو واحد. سيكون من المستحيل بالنسبة لي بيع جزء منه.

مساحة العقارات مثيرة للاهتمام. أنا شخصياً مستثمر عقاري في جنوب كاليفورنيا ، لذلك أراقب هذا عن كثب. في الولايات المتحدة ، لم تكن الصفقات ناجحة بشكل عام نظرًا لحقيقة أن مشتري العقارات ليسوا مهتمين حقًا بالعملة الرمزية ، وهناك الكثير من المشترين لدعم الأعمال بدونها. أعتقد أن التطور في آسيا سيكون مختلفًا ، حيث يتطلع المزيد من الناس إلى كل من العقارات وتكنولوجيا blockchain. يجب أن يكون الاثنان مجتمعين جذابين بدرجة كافية للمستثمرين الآسيويين ، ويجب أن يكونا أفضل من هنا في الولايات المتحدة. لقد تحدثت إلى عدد من المؤسسات المالية عالية المستوى في اليابان ، والعقارات هي مجال تركيزهم أثناء نظرهم في الترميز.

نعود إلى موجة ويسكي Wave Kentucky (WKW20) التي ذكرتها سابقًا. بالنسبة للمستثمرين الذين ليسوا على دراية بهذا ، هل يمكنك شرح ما هو هذا وفوائد الاستثمار في فئة الأصول هذه?

على الرغم من أننا بدأنا المناقشة بترميز الأصول الثابتة ، إلا أن Wave Financial هي مستشار استثمار مسجل في كاليفورنيا (معظمنا مسجل في FINRA) لذلك لدينا واجب ائتماني تجاه مستثمرينا لتقديم منتجات جيدة. راجعنا عددًا من الأصول المختلفة وقررنا التركيز على الويسكي لأن ملف تعريف الإرجاع جذاب للغاية.

نحن قادرون على الحصول على برميل من ويسكي كنتاكي وتخزينه / تأمينه على مدى 5 سنوات مقابل 1000 دولار تقريبًا. في غضون 5 سنوات ، قدرت قيمة برميل الويسكي هذا من 3000 دولار إلى 5000 دولار وفقًا لتقدير متحفظ. هذا هو عائد 3x-5x خلال 5 سنوات ، والتباين منخفض للغاية. أيضًا ، نظرًا لأن هذه سلعة ، يمكننا الحصول على تأمين لمخزوننا ، والذي يغطي قيمة الخسائر إذا أسقطنا برميلًا أو إذا احترق المستودع على الأرض. (حدث هذا من قبل ، لأن الويسكي يحتوي على نسبة تزيد عن 50٪ كحول!) نقطة أخيرة أود طرحها هي أننا وجدنا الويسكي مرنًا جدًا في الأسواق المنخفضة. من أبحاث الصناعة ، خلال الأزمة المالية ، كان الويسكي الأمريكي قد انخفض مرة واحدة فقط في عام 2009 ، وكان الانخفاض 1.4٪ بالدولار و 0.7٪ من حيث حجم المبيعات. (هذه ليست حالة شاذة ، فقد ارتفعت قيمة الويسكي الاسكتلندي في عام 2009.) كل هذا يعني أن الويسكي هو فئة أصول استثمارية جذابة للغاية بشكل عام وخاصة في هذا السوق.

في أوائل عام 2018 ، شاركت في تأسيس مختبر LA Blockchain وأصبحت المدير المالي. هل يمكنك مشاركتنا ببعض التفاصيل حول ماهية مختبر LA Blockchain Lab?

معمل LA Blockchain هي مؤسسة غير ربحية تم تأسيسها لربط الأوساط الأكاديمية والحكومة في جنوب كاليفورنيا للترويج لاستخدام blockchain. نحن نحسب UCLA و USC و UC Irvine و Caltech كمدارس مؤسسية ونعمل مع حكومات مدينة ومقاطعة لوس أنجلوس للتعليم ونشر المعلومات حول التطورات في هذا الفضاء.

ما هي بعض المشاريع المثيرة للاهتمام التي رأيتها خرجت من مختبر LA Blockchain Lab?

أحد الأدوار التي قمنا بها هو تقديم الاستشارات للشركات الكبيرة أثناء استكشافهم لاستخدام blockchain. على سبيل المثال ، عملنا في مشروع لشركة Lamborghini منذ فترة لاستكشاف كيف يمكنهم استخدام التكنولوجيا. كان الأمر رائعًا حيث قدمنا ​​إلى المجلس وأجرينا مناقشة حية في Pebble Beach. كما تشاورنا مع شركة باناسونيك وساعدناهم في استضافة ندوة حول المدن الذكية ، حيث قدم كبير مسؤولي التكنولوجيا في مدينة لوس أنجلوس وأساتذة جامعة جنوب كاليفورنيا عرضًا حول التطورات التكنولوجية للمدن وما يمكن القيام به أكثر من ذلك. نخطط لعقد المزيد من الندوات في مجالات الترفيه والتمويل والرعاية الصحية ومواضيع أخرى ، على الرغم من أننا نقوم بتقييم الوضع مع نظام المأوى في المنزل المعمول به.

هل هناك أي شيء آخر تود مشاركته حول Wave Financial?

نحن فخورون جدًا بالعمل الذي قمنا به خلال السنوات القليلة الماضية في طرح المنتجات وتقديم خدمات إدارة الخزانة للشركات والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية. نعتقد أن هذه هي الطريقة المهنية والصحيحة لممارسة الأعمال التجارية ، ونتطلع إلى تنمية أعمالنا لخدمة المزيد من العملاء بمرور الوقت.

شكرا لك على هذه المقابلة الرائعة. للقراء الذين يرغبون في معرفة المزيد قم بزيارة ويف المالية.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map