初心者のための暗号とビットコインの基礎の紹介

ビットコインと暗号通貨の主要な市場指標の概要

機関投資家からの関心が高まるにつれ、ビットコインと暗号通貨が代替資産クラスとして登場し、今年は価格が新たな高みに達しました。結果として生じるメディア報道は、暗号価格への焦点と相まって、当然、より多くの個人投資家を宇宙に引き付けました.

ただし、2017年の最初のコインオファリングに関する誇大宣伝の場合と同様に、小売業者が利用できる暗号資産は数千ありますが、実際の有用性と採用の点で大きく異なります。このガイドでは、ビットコインを推進し、ほとんどの暗号通貨に関連する主要な指標と要因を紹介し、新規参入者がさまざまなプロジェクトとプロトコルを評価できるようにすることを目指しています.

選択した主要な指標は、次の3つのカテゴリに分類されます。

  • ネットワークメトリック
  • プロジェクトメトリクス
  • 財務指標

ネットワークメトリック

これらのメトリックは、使用状況とセキュリティの観点からブロックチェーンネットワークの状態を示し、トランザクション統計、アドレス数、および以下で説明するその他の関連統計が含まれます。.

トランザクション数

トランザクション数は、ブロックチェーンネットワーク上のトランザクションの数を測定します。一般に、トランザクションが多い場合は、使用率が高いことを示します。ただし、トランザクションだけでは、ネットワークの使用状況を示す良い指標にはなりません。同じアドレス間を繰り返し移動する非常に少量で、単なるカウントが膨らむ可能性があるためです。.

ユーザーは、Blockchain.com、EtherscanなどのWebサイトを使用して、任意のパブリックブロックチェーンネットワークのトランザクションを表示できます。.

ビットコインブロックチェーンのトランザクションの総数は6億を超えました。ソース: Blockchain.com

取引額

このメトリックは、設定された期間内にブロックチェーンネットワークで交換された合計値を示します。一般に、これは単純なトランザクションカウントよりも信頼性の高いメトリックですが、ウォレット間でアセットを循環させることによって膨らませることもできます.

取引額は、期間内の取引の総数に、それぞれで取引された金額(コインまたは米ドル)を掛けることによって得られます。たとえば、1日にイーサリアムネットワーク上でそれぞれ100ドルのトランザクションが200件ある場合、トランザクションの合計値は200 x100ドル= 20,000ドルになります。.

ビットコインの推定取引額は最近、史上最高の108億3500万ドルに達しました。ソース: Blockchain.com

ロックされた合計値

DeFiブームによって普及した指標であるロックされた合計値は、スマートコントラクトにロックされたすべてのデジタル資産の合計値を測定します。通常、USD、ETH、またはプロトコルのネイティブトークンで示されます.

TVLは、ユーザーが賭けた資産の価値を測定するため、DeFiプロトコルの採用を評価するために広く使用されているメトリックです。このメトリックには、 DeFiパルス または DeBank.

同様に、プルーフオブステークブロックチェーンに賭けられた金額は、ネイティブトークンを取引するのではなく、プロトコルに対するユーザーの関心とそれをサポートする意欲を測定します。.

DeFi市場は、ロックされた合計値が400億ドルを超えたため、最近重要なマイルストーンに到達しました。ソース: DeFiパルス

アクティブアドレス

名前が示すように、このメトリックは、ブロックチェーンネットワーク上のアクティブなアドレスの総数を示します。一般に、この数が多いほど、ネットワークにはより多くのユーザーがいると考えられます.

1つのエンティティが複数のアドレスを保持できますが、アクティブアドレスのアクティビティは送信、受信、および一意のアドレスに分類され、ネットワークの採用と分散化の一般的な指標としてよく使用されます。.

これらの指標は、次のようなデータプロバイダーを使用して表示できます Glassnode のようなブロックチェーンエクスプローラーを介して Blockchain.com.

イーサリアムネットワークには1億3500万を超える一意のアドレスがあります。ソース: Etherscan

取引手数料

取引手数料はネットワークのユーザーによって支払われ、鉱夫または利害関係者によって獲得されます。このメトリックは通常、米ドルまたはネットワークのネイティブトークンで示され、前述のWebサイトからもアクセスできます。.

特に、ビットコインであれイーサリアムであれ、ブロックチェーンネットワークが混雑すると取引手数料が急上昇する傾向があります。これは、活動が活発な時期には、鉱山労働者は当然、より高い料金での取引を優先するためです。その結果、長い待ち時間を回避するために、ユーザーはトランザクションを検証するためにより高い料金を提供します.

ビットコインネットワークの総取引手数料は、2017年のICO市場の誇大宣伝の間にピークに達しました。ソース: Blockchain.com

ハッシュレート

ハッシュ率は、プルーフオブワークブロックチェーンの状態を評価するための最も一般的な指標の1つです。一般に、PoWネットワークにコミットされる計算能力が高いほど、ハッシュレートが高くなり、安全性が高くなり、51%の攻撃を受ける可能性が低くなります。.

ハッシュレートが低いブロックチェーンネットワークは、ネットワーク上の既存のマイナーと競合し、新しいブロックを検証する試みを妨害する可能性のある悪意のある攻撃者に対して脆弱です.

ビットコインなどのマイナーに人気のあるネットワークは、通常、ハッシュレートが高くなります。新しいマイナーがネットワークに参加するとハッシュレートが上がりますが、マイナーがネットワークを離れるとメトリックが下がります.

ビットコインネットワークのハッシュレートは、2月9日に史上最高の1億6500万TH / sに達しました。出典: Blockchain.com

流通と大規模な保有

執筆時点, BitInfoCharts は、最低1,000 BTCのアドレスが、流通している総BTCの42.96%を保持していることを示しています。一般に、分配メトリックは、制御供給を保持しているいくつかのエンティティと比較して、基礎となるトークンまたはコインが十分に分配されているかどうかの優れた指標です。.

保有量が少ないウォレットの増加は、小売への関心と採用の増加も示しています.

総ビットコイン供給の2%を所有する3つのビットコインアドレスがあります。ソース: BitInfoCharts

プロジェクトメトリクス

プロジェクトのメトリクスは本質的に定性的であり、プロトコルの背後にあるチームのビジョンと開発目標をほぼ反映しています。これらの主な例には、ホワイトペーパー、チーム構造、トケノミクスなどがあります。.

プロジェクトホワイトペーパー

プロジェクトのホワイトペーパーを読むことは、ユーザーがプロトコル、その設計、ユーティリティ、およびネイティブ暗号通貨の基本を理解するために不可欠です。ホワイトペーパーを確認する場合、ユーザーは一般的に次のことを考慮する必要があります。

  • プロジェクトの理論的根拠とビジョン
  • 明確に定義されたターゲット顧客のユースケース
  • 使用されるコンセンサスメカニズムなど、プロジェクトの主要な技術的特性
  • 詳細なプロジェクトロードマップ
  • トークンの使用と配布を伴うトケノミクス

プロジェクトのホワイトペーパーとは別に、ユーザーはプロジェクトの概要について1ページのポケットベルを参照できます。パブリックブロックチェーンプロトコルで一般的に見られるテクニカルホワイトペーパーにより、ユーザーはプロジェクトの詳細な技術的理解を得ることができます。.

チーム

投資を検討する前に、プロジェクトの背後にある創設者とチームについて学ぶことが重要です。透明性、資格、および以前の実績は、探すべき明らかな要因です。.

ウェブサイトとソーシャルメディアチャネル

アクティブなソーシャルメディアの存在と相まって適切なウェブサイトは、プロジェクトの人気の良い指標です。 TelegramやDiscordなどのチャネルは、コミュニティの一員になり、チームのコミュニケーションと進捗状況の観点からプロジェクトを注意深く観察するのにも最適です。.

Githubの貢献

Github は、ユーザーが開発の進捗状況を追跡するためのアクセスWebサイトです。送信されたコミットの数は、プロジェクトを追跡するための一般的な指標です.

ユーザーはGithubStarsを参照して、暗号通貨プロジェクトの主要な開発者と提案について詳しく知ることができます。最も多くのスターを獲得している貢献者は、通常、プロトコルの主要な開発者であり、 リポジトリ 最も多くのスターがいるのは、開発者コミュニティの間で議論されている重要な提案です.

トケノミクス

プロジェクトのホワイトペーパーのトケノミクスは、提案された配布メカニズムとプロジェクトのトークンの経済性を反映しています。ここでの重要な統計には、総供給量、発行率、買い戻しのコミットメント、プロジェクトのチームと財務へのトークンの割り当てが含まれます。.

ほとんどのトークンが創設者と財務省に割り当てられている場合、トークンの価格は簡単に操作でき、プロジェクトはユーザーにとってリスクの高い投資になります。ただし、割り当てが少なすぎると、エコシステムを開発するための十分なリソースやインセンティブがない可能性があります.

財務指標

財務指標は、時価総額、流動性、トークン供給データなどの統計を参照します.

時価総額

時価総額は、暗号通貨のネットワーク価値の合計を表し、現在の価格にトークンの循環供給を掛けることによって計算されます。このメトリックは、暗号通貨の成長の可能性を推定するためによく使用されます.

上のものなど、ほとんどのトップコインリスト CoinGecko, 時価総額の観点からランク付けされており、執筆時点ではビットコインとイーサリアムは最初の2つの場所にあります.

ビットコインの時価総額は2月14日に初めて9000億ドルに達しました。出典: CoinGecko

流動性と取引量

流動性とは、市場で暗号資産を簡単に売買できることを指します。暗号資産の流動性は、24時間の取引量、市場で入手可能な取引ペアの数、トークンを保持しているアクティブなアドレスの数などの要因によって評価できます。.

テザー(USDT)は、執筆時点で最も頻繁に取引されている暗号通貨です。ソース: CoinGecko

供給メカニズム

最大供給、循環供給、および総供給は、トークンの供給メカニズムの主要なメトリックです。最大供給量には、流通しているすべてのトークンと、まだ発行されていないトークンが含まれます.

循環供給とは、公に入手可能で市場で取引されているコインまたはトークンの数を指します。供給統計は、ほとんどの価格評価モデルと議論の中心です.

ビットコインの循環供給量は18,630,100です。ソース: CoinGecko

危険因子

暗号空間は、技術的な失効から規制の取り締まり、およびユーザーが完全に認識する必要のあるその他のセキュリティリスクに至るまで、多くの課題があるため、リスクの高い環境です。.

法的/規制上のリスク

暗号トークンは、トークンの発行メカニズムや運用管轄に応じて、規制または法的リスクの対象となる可能性があります。たとえば、トークンが米国での最初のコインオファリングを介して発行された場合、トークンは、未登録の証券オファリングについて米国証券取引委員会からの潜在的な訴訟に直面する可能性があります.

暗号プロジェクトが直面する規制リスクの最近の例は、リップルのリスクです。 6番目に大きい暗号通貨であるXRPの背後にある会社は、2013年に未登録の13億ドルの証券を提供したとして、最近米国SECから請求されました。.

スマートコントラクト/セキュリティリスク

プロジェクトのビジョンと進捗状況に関係なく、セキュリティの悪用は常に脅威であり、資金の損失につながる可能性があります。開発者がコードを簡単に盗用できることを考えると、ユーザーはセキュリティ会社によって独自に監査されたプロジェクトに注意を払う必要があります.

フラッシュローン攻撃などのスマートコントラクトの脆弱性は、分散型金融市場で依然として蔓延しており、2021年にはこれまでに4800万ドルの損失をもたらしました。.

ビジネスリスク

暗号通貨プロトコルの場合、それぞれのユースケースの競争環境は、ユーザーにビジネスリスクをもたらします。たとえば、分散型暗号交換を表すトークンは、他の、おそらくより確立された分散型取引所や従来の金融機関との競争に直面しています。もう1つの例は、PayPalのような従来の決済大手との競争に直面する決済トークンです。.

結びの考え

最近のブルランでは、ビットコインやその他の暗号通貨が小売業者の間で人気を集めています。ただし、ユーザーは、新規および既存のプロジェクトを評価する際に、固有のリスクに留意し、上記の基本的な分析指標のいくつかを考慮する必要があります。.

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Mike Owergreen Administrator
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