لماذا أصبحت عقود المشتقات الهامشية من USDT شائعة جدًا؟

USDT- مقابل صورة مقايضات العملات ذات الهامش

بينما تقلب سعر البيتكوين بشكل كبير خلال الأشهر القليلة الماضية ، فقد شهدنا زيادة مطردة – أدت إلى أعلى مستوى على الإطلاق – في النسبة المئوية لعقود المشتقات بهامش USDT التي يتم تداولها. في الوقت نفسه ، تستمر العقود ذات الهامش النقدي في خسارة حصتها في السوق. العملة ذات الهامش – USDT أو العملة المعدنية ، بمعنى عملة مشفرة أخرى – تشير إلى العملة التي تتم تسوية العقود بها.

يتضح هذا الاتجاه للعدد المتزايد من عقود USDT ذات الهامش عند فحص حصة عقود OKEx الدائمة من حجم التداول حسب النوع. في الرسم البياني المنحرف أدناه ، يمثل BTC / USDT مقايضات الهامش USDT ويمثل BTC / USD مقايضات الهامش بالعملات المعدنية. تجاوزت قيمة الأولى أحيانًا قيمة الثانية على أساس يومي بينما كان متوسط ​​حجم التداول بين الاثنين قريبًا جدًا.

الحجم اليومي المجمع والفائدة المفتوحة بين BTC / USD (المقايضات) و BTC / USDT (المقايضات). مصدر: انحراف

فيما يتعلق بعمق التداول ، فإن المقايضات بالهامش USDT قد استوعبت الآن مقايضات الهامش بالعملات المعدنية – حتى تجاوزتها في الأسبوع الماضي.

النسبة المئوية لحجم التداول بين مقايضات BTC / USD ومبادلات BTC / USDT من 2 يونيو إلى 17 يونيو. المصدر: OKEx

دخلت عقود USDT ذات الهامش حيز التنفيذ فقط في ديسمبر 2019 ، عندما أصبحت OKEx أول بورصة لديها نوعان من العقود في نفس الوقت. في أكثر من نصف عام فقط ، نما حجم تداول العقود ذات الهامش USDT بسرعة – وهو ما يعكس أيضًا ظروف السوق الحالية.

5 ملايين دولار فرق السعر / العرض (٪ ، المتوسط ​​اليومي) بين مقايضات BTC / USD ومبادلات BTC / USDT من 1 يناير إلى 17 يونيو. المصدر: OKEx

عقود الهامش بالعملات المعدنية مقابل عقود الهامش USDT

عقد الهامش هو منتج تداول عكسي – بمعنى أنه يتم شراء العملة المشفرة قبل العقد لإيداعها كضمان – يتم تسويتها على أساس العملة أو العملة المشفرة التي يختارها المتداول. هذا يعني أنه إذا كنت تتداول BTC / USD ، فسيتم تسوية مركزك في النهاية في BTC. يحتاج المتداولون أيضًا إلى الاحتفاظ بـ BTC كضمان في حالة تداول عقد BTC أو ETH في حالة التداول في عقد ETH.

من ناحية أخرى ، فإن عقد USDT بهامش هو منتج مشتق خطي مقتبس ومستقر في USDT – رمز Tether’s Stablecoin المرتبط بقيمة الدولار الأمريكي.

بالنسبة للعقود العكسية ، يتم حساب الربح والخسارة ، أو P / L ، في BTC ، بينما تستخدم العقود الخطية USDT.

معكوس غير خطي مقابل دفع تعويضات خطية. مصدر: مؤامرة

لسنوات عديدة ، كانت العقود الآجلة العكسية هي المشتقات الأكثر شيوعًا لتداول العملات المشفرة. حتى الآن ، كانت العقود الآجلة الربعية ذات الهامش النقدي هي المنتجات الأكثر تداولًا والأكثر سيولة على OKEx.

في تداول بيتكوين ، على سبيل المثال ، شكلت العقود الآجلة ربع السنوية (BTC-USD-200925) حوالي 33 ٪ من إجمالي حجم التداول في الـ 24 ساعة الماضية. في الوقت نفسه ، شكلت المقايضات الدائمة بهامش USDT (BTC-USDT-SWAP) حوالي 19٪ وتجاوزت المقايضات الدائمة بهوامش العملة (BTC-USD-SWAP) بنسبة 3٪.


عقود OKEx الآجلة لـ BTC على مدار 24 ساعة & حجم المقايضات (مليون دولار) في 7 يوليو. المصدر: انحراف

مزايا التداول مع USDT

مع استمرار انخفاض سعر البيتكوين في النصف الثاني من عام 2019 ، مصحوبًا بالعديد من المضخات والمخلفات السريعة ، من الواضح أن السوق أصبح أكثر نفورًا من المخاطر. تزامن هذا أيضًا مع العملات المستقرة تكتسب شعبية ورؤية زيادة حالات استخدامها.

في بيئة غير صاعدة أو في فترات التقلب الشديد ، يمكن أن تساعد العقود ذات الهامش USDT في التخفيف من التقلبات المذكورة. كما أنها تسمح للمتداولين بحساب عائداتهم بسهولة بدلاً من BTC.

محلل شعبي و اللامركزية مؤسس FilbFilb أوضح لشركة OKEx Insights:

"مشكلة وجود BTC كأصل أساسي ، على الرغم من كونها منتج مقايضة مبتكر ، تعني أن هناك طبقة إضافية من إدارة المخاطر ضرورية للتحوط من ضمانات البيتكوين. مع ظهور منتجات جديدة ومبتكرة للرافعة المالية على الإنترنت واستقرارها في USDT ، يتم التخلص من بعض هذه الصعوبة لأولئك الذين يرغبون في إدارة الأداء بالدولار الأمريكي بشكل أساسي." 

التداول مع USDT ، إلى حد بعيد أكبر عملة مستقرة من خلال القيمة السوقية ، أثبت أنه خيار جيد لفترات متقلبة – مثل النصف الأول من عام 2020 – لأنه يحرر المستخدمين من الاضطرار إلى التفكير باستمرار في التحوط من تعرضهم للعملات المشفرة.

علاوة على ذلك ، إذا اتخذ المتداولون صفقات بيع ، فإن العقود ذات الهامش USDT يمكن أن تحقق ربحًا أفضل من العقود ذات الهامش النقدي عند حساب الأرباح والخسائر في الأوراق المالية. OKEx تم توضيحه مسبقًا هذه النقطة في المثال التالي:

ومع ذلك ، في السوق الصاعدة ، يكون contango – وهو الوضع الذي يكون فيه سعر العقود الآجلة للأصل الأساسي أعلى من السعر الفوري – مرتفعًا للغاية. ستحقق العقود ذات الهامش النقدي بالمقابل مزيدًا من الأرباح لأن سعر الضمان يرتفع.

بالإضافة إلى منحنى العائد الخطي ، فإن العقود ذات الهامش USDT أسهل أيضًا على بعض المتداولين للتداول ، حيث يمكنهم فتح BTC و EOS و ETH وعقود أخرى مباشرة مع USDT. هذا يلغي الخسائر المتكبدة أثناء إجراء التحويلات بين العملات.

يمكن للمتداولين أيضًا فتح الطلبات بشكل أسرع نظرًا لأن العقود ذات الهامش USDT تلغي الحاجة إلى شراء العملات الأساسية – مما يقلل أيضًا من رسوم التداول.

بالنسبة لأولئك الجدد في تداول العملات المشفرة ، قد تبدو العقود ذات الهامش USDT أيضًا أكثر سهولة. على سبيل المثال ، عندما يحقق المتداول ربحًا قدره 100 دولارًا أمريكيًا ، فيمكنه أن يرى بشكل مباشر أن هذا الربح يساوي حوالي 100 دولار أمريكي – نظرًا لأن قيمة 1 دولار أمريكي قريبة جدًا من 1 دولار أمريكي ، في معظم الأوقات.

نظرًا للاستقرار النسبي والشعبية والتنوع في USDT ، فمن المحتمل أن يستمر استخدام العملة المستقرة في تداول المشتقات في الزيادة فقط مع تقدم العام.

تقدم OKEx Insights تحليلات السوق والميزات المتعمقة والأبحاث الأصلية & الأخبار المنسقة من محترفي التشفير. اتبع OKEx Insights على و .

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map