خطة العملة الرقمية لعموم آسيا في الصين والدفع لكسر هيمنة الدولار الأمريكي

صورة العملة الرقمية لعموم آسيا

خلال الاجتماع الأخير للمشرعين الصينيين ، مجموعة واحدة مقترح إنشاء عملة رقمية محلية وإقليمية. يشار إليها في الاقتراح على أنها “عملة رقمية مستقرة” – وفي وسائل الإعلام على أنها عملة رقمية “شرق آسيا” أو “لعموم آسيا” – تهدف العملة المقترحة إلى تسهيل المعاملات عبر الحدود في المنطقة.

وفقًا للاقتراح ، سيتم دعمه بسلة من أربع عملات وون محلية: اليوان الصيني ودولار هونج كونج والين الياباني والون الكوري الجنوبي. ومع ذلك ، لم يشر الاقتراح صراحة إلى blockchain باعتباره التكنولوجيا الأساسية للنظام.

إن سياق ظهور مثل هذه العملة الرقمية الإقليمية له جانبان رئيسيان: الانتقال العالمي إلى الرقمية والوضع الاقتصادي الحالي الناجم عن جائحة COVID-19 ، فضلاً عن هيمنة الدولار الأمريكي في التجارة العالمية. اقتراح عملة رقمية لعموم آسيا – عملة تستبعد صراحةً الولايات المتحدة والدولار الأمريكي – يضمن فحصًا دقيقًا لتصميمها وتأثيرها المحتمل.

لماذا نقترح عملة رقمية لعموم آسيا?

تم اقتراح مفهوم العملة المستقرة لمنطقة شرق آسيا في جلسة المؤتمر الاستشاري السياسي للشعب الصيني الشهر الماضي ، كجزء من الاجتماع السنوي الأكبر “الدورتين” حول السياسة الوطنية للصين. وفقًا لنيل شين ، الشريك الإداري لشركة Sequoia Capital China ، الذي قدم المشروع في الاجتماع ، فإن العملة الرقمية لعموم آسيا تخدم ثلاثة أهداف:

  1. انخفاض مخاطر سعر الصرف في المعاملات عبر الحدود (تسهيل التجارة في المنطقة)
  2. تحسين كفاءة الاستيطان
  3. توفير بيئة اختبار للدفع الإلكتروني للعملة الرقمية في الصين ، أو DCEP

الإقتراح أو العرض اقترحت أن تطوير مثل هذه العملة الرقمية الإقليمية سيشرف عليه PBoC ، البنك المركزي الصيني. ومع ذلك ، سيتم تصميمه وتطويره من قبل شركات القطاع الخاص.

فيما يتعلق بالمشكلات التي يتطلع منشئو العملة إلى حلها ، كان تركيز الاقتراح على التجارة وكفاءة التسوية عبر الحدود. سلط الاقتراح الضوء على الحاجة إلى الانتعاش الاقتصادي في آسيا بعد آثار COVID-19.

لم يتم تقديم العملة المقترحة كبديل للعملات الورقية الأربع التي ستدعمها كعملة إقليمية رسمية (مثل اليورو في منطقة اليورو). بدلاً من ذلك ، تم اقتراحه كأداة لجعل المعاملات بين هذه العملات الأربع والبلدان أرخص وأكثر كفاءة ، مع فكرة أن هذا من شأنه أن يساعد في تحفيز التجارة فيما بينها.

بالنظر إلى مخاطر سعر الصرف ، كما ذكر أعلاه ، فإن إحدى العملات الورقية التي تدعم العملة المقترحة هي دولار هونج كونج ، الذي ترتبط قيمته بالدولار الأمريكي تحت نظام سعر الصرف المرتبط. نظرًا لأن هونغ كونغ هي المركز التجاري العالمي الرئيسي لليوان الصيني, يمثل 70٪ من إجمالي مدفوعات الرنمينبي الخارجية التي تم إجراؤها في مواجهة البر الرئيسي للصين وداخل السوق الخارجية العالمية ، يمكن أن يساعد إدراج HKD في استقرار العملة المقترحة وتشجيع اعتماد المؤسسة.

وفقًا لشين ، يمكن تحقيق المزيد من استقرار القيمة من خلال الرجوع إلى وزن العملات الورقية من حق السحب الخاص لصندوق النقد الدولي.

كفاءة التسوية هي الهدف الثاني للعملة الرقمية الآسيوية المقترحة. بيانات من البنك الدولي يشير أن تكلفة إرسال الأموال إلى الصين تبلغ 9.04٪ وهي أعلى بكثير من المتوسط ​​العالمي البالغ 6.84٪. يتم وصف العملة الرقمية المقترحة على أنها تسمح للمؤسسات باستخدام محافظ رقمية مخصصة لإجراء مدفوعات من نظير إلى نظير عبر الحدود.

أخيرًا ، توفر العملة الرقمية لعموم آسيا أيضًا بيئة اختبار لـ DCEP الصيني ، وهو نظام اليوان الرقمي للبلاد قيد التطوير حاليًا. يشير اقتراح شين إلى أن العملة الرقمية لعموم آسيا ستسهل التكامل السلس مع DCEP ، لتكون بمثابة أول منصة لاعتمادها. يقترح الاقتراح أيضًا التعاون البحثي بين بنك الصين الشعبي وسلطة النقد في هونج كونج في مجالات مثل تحويل الأموال عبر الحدود ، وحفظ سجلات المعاملات وسياسة مكافحة غسيل الأموال..

منافس جديد في الميزان

إن ظهور عملة رقمية لعموم آسيا من شأنه – وبالفعل بالفعل لديها – إجراء مقارنات حتمية مع Libra على Facebook ، خاصةً عندما يتعلق الأمر بالمدفوعات عبر الحدود. يشبه التصميم المقترح لعملة عموم آسيا – عملة مستقرة مدعومة بسلة من العملات الورقية – إلى حد بعيد التصميم الأخير المقترح لعملة ليبرا.


نظرًا لقاعدة مستخدمي Facebook الضخمة ، تتمتع عملة Libra بإمكانية الوصول إلى مليارات الأشخاص إذا تم إطلاقها ودمجها مع منتجات Facebook. على وجه الدقة ، لدى Facebook حاليًا 2.3 مليار مستخدم نشط شهريًا ، مع 1.1 مليار من هؤلاء المستخدمين في منطقة آسيا والمحيط الهادئ و 200 مليون مستخدم WhatsApp في الهند وحدها.

من ناحية أخرى ، يمكن للعملة الرقمية الآسيوية المقترحة أن تتطابق مع هذه الأرقام ، إن لم تتجاوزها ، إذا كانت ستصبح سائدة في الصين فقط – مدفوعة من قبل المنظمين المحليين.

في الواقع ، فيما يتعلق بالتبني ، فإن إحدى الميزات المميزة التي تتمتع بها العملة الرقمية الآسيوية المقترحة على عملة ليبرا هي الدعم التنظيمي. في حين أن الميزان لم يتلق بعد الضوء الأخضر من المنظمين الأمريكيين ويقوده القطاع الخاص إلى حد كبير ، فمن المتوقع أن تمتثل العملة الآسيوية المقترحة للسلطات التنظيمية الصينية من خلال التصميم والتكامل مع DCEP.

في تعليقات على OKEx Insights ، أشارت الدكتورة Alicia Garcia-Herrero ، كبيرة الاقتصاديين لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في بنك الاستثمار Natixis ، إلى أن هذا الدعم التنظيمي يزيد بشكل كبير من فرص نجاح العملة الآسيوية:

“مقارنة بـ Libra ، وهي عملة خاصة ، فإن العملة الرقمية لعموم آسيا مدفوعة من قبل البنوك المركزية ، وبالتالي من المرجح أن تنجح. السؤال هو ما إذا كان يمكن أن يتحدى الدولار الأمريكي “.

تحدي هيمنة السوق على الدولار الأمريكي

بالنظر إلى الديناميكيات الحالية للاقتصاد العالمي ، يمكن القول بأن هذه العملة الرقمية لعموم آسيا يمكن أن تكون أداة للصين لمواجهة الهيمنة الاقتصادية للدولار والولايات المتحدة..

بينما الولايات المتحدة فقط تمثل 10٪ من التجارة العالمية و 15٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي ، تتم تسوية نصف فواتير التجارة العالمية وثلثي إصدارات الأوراق المالية العالمية بالدولار الأمريكي.

في منطقة آسيا والمحيط الهادئ ، قد تسعى الصين لمواجهة هذا النمط من خلال مبادرة “الحزام والطريق” – الإستراتيجية العالمية للحكومة الصينية لتطوير البنية التحتية للتجارة والتجارة ، والتي تم تقديمها في عام 2013.

وفقا ل تقرير مورجان ستانلي اعتبارًا من مارس 2018 ، تقدم البلدان التي هي جزء من المبادرة للصين فرصة هائلة لتوسيع نفوذها الاقتصادي ، حيث “تمثل 30٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي الاسمي ، و 40٪ من نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي و 44٪ من سكان العالم”.

أحد الاستثمارات الرئيسية في مبادرة الحزام والطريق هو الممر الاقتصادي الصيني الباكستاني بقيمة 68 مليار دولار ، والذي يرافقه العديد من المشاريع الأخرى (تزيد قيمتها عن 200 مليار دولار) التي تربط الصين بميناء جوادر الباكستاني..

بينما تعكس هذه الأرقام تركيز الصين على المبادرة ، يقدر تقرير مورغان ستانلي أن إجمالي استثمارات الدولة في مشاريع الحزام والطريق قد يصل إلى 1.2 إلى 1.3 تريليون دولار بحلول عام 2027.

ومع ذلك ، على الرغم من هذه الجهود ، لا يزال الدولار الأمريكي هو المسيطر في الأسواق المالية, محاسبة 61.63٪ من احتياطيات النقد الأجنبي المخصصة عالميًا اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2019 ، يليها اليورو والين. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2019 ، كانت الصين تمثل 1.97٪ فقط من احتياطيات النقد الأجنبي المخصصة عالميًا.

تكوين العملات لاحتياطيات العملات الأجنبية اعتبارًا من عام 2019. المصدر: رويترز ، Refinitiv Datastream

إذا تم اعتمادها في المنطقة كعملة تسوية للتداولات والاستثمارات في دول الحزام والطريق ، يمكن أن تساعد العملة الرقمية الآسيوية المقترحة في تعزيز حصة اليوان من احتياطيات النقد الأجنبي المخصصة.

علاوة على ذلك ، مع تسهيل العملة الرقمية الآسيوية للمعاملات منخفضة التكلفة عبر الحدود ، فقد تجذب البلدان في المنطقة الأفريقية ، والتي كانت تاريخياً عانى من ارتفاع تكاليف السداد.

بالنسبة للمعاملات عبر الحدود في إفريقيا ، تحتاج البنوك المحلية إلى ذلك الامتثال ل اللوائح المفرطة وبالتالي هم الشحنة رسوم تحويل أعلى. ومع ذلك ، مع 39 دولة أفريقية المدرجة في مبادرة الحزام والطريق الصينية ، قد تثبت العملة الرقمية لعموم آسيا أنها مفيدة من حيث انخفاض تكاليف السداد وبالتالي توسيع تأثير الرنمينبي ، مما يمثل تحديًا لهيمنة الدولار الأمريكي في المنطقة.

يتطلب سوق التحويلات المتنامي حلولاً رقمية

يوفر سوق التحويلات الرقمية الحالي في آسيا على وجه الخصوص إمكانات هائلة للاضطراب بسبب التكاليف المرتفعة التي ينطوي عليها ذلك. التحويلات الرقمية تشير إلى تحويلات الأموال باستخدام الشبكات والتطبيقات الرقمية ينمو بشكل كبير ومن المتوقع أن يصل إلى 269.78 مليار دولار بحلول عام 2026.

علاوة على ذلك ، في حالة الصين ، من المتوقع أن يكون سكان الطبقة المتوسطة العليا في المناطق الحضرية رباعي بين عامي 2012 و 2022 ، مما أدى إلى زيادة مطردة في مدفوعات التحويلات عبر الحدود لتكاليف التعليم والشخصية.

يتطلب سوق التحويلات المتنامي حلولًا رقمية ، مما يعزز قضية العملة الرقمية الآسيوية. ومع ذلك ، وفقًا للدكتور جارسيا هيريرو ، فإن إطلاق مثل هذا الحل قد يتطلب ربطه بعملة أساسية:

“الطريقة الوحيدة التي يمكنني التفكير بها في أن تكون هذه (العملة الرقمية القائمة على blockchain) ممكنة في فترة زمنية معقولة هي استخدام عملة ثابتة ، والتي ستكون بلا شك عملة E-RMB ولها عملات أخرى (ربما تكون رقمية ولكن غير متأكد إذا لزم الأمر على الفور) ربط العملة المرساة. يمكن للمرء بالطبع التفكير في النطاق كما كان الحال بالنسبة لآلية سعر الصرف قبل إنشاء اليورو “.

في حين أن هناك حوافز إقليمية عندما يتعلق الأمر بالمدفوعات باستخدام عملة رقمية لعموم آسيا ، فإن الطلب على حلول الدفع الفعالة من حيث التكلفة يمتد إلى ما هو أبعد من آسيا ، ومرة ​​أخرى ، يتضح بشكل خاص في إفريقيا. إحصائيات من البنك الدولي تشير إلى أن منطقة أفريقيا جنوب الصحراء سجلت أعلى متوسط ​​عالمي لتكاليف التحويلات في الربع الأول من عام 2020 – بنسبة 9٪ – أعلى بكثير من هدف التنمية المستدامة 3٪.

فرصة للصين وآسيا

في ديسمبر 2019 ، أشار البنك المركزي الأوروبي إلى أنه إذا لم يتمكن القطاع الخاص من تطوير حل دفع فعال لعموم أوروبا ، فإنه سيفعل انصح إنشاء عملة رقمية للبنك المركزي.

بالنظر إلى هذا المشهد المتغير والتوجه نحو العملات الرقمية بين البنوك المركزية بشكل عام ، فإن اقتراح عملة رقمية لعموم آسيا يبدو مناسبًا ومناسبًا.

يمكن أن يسمح تطوير عملة رقمية إقليمية لآسيا ، وخاصة الصين ، بالتنافس مع هيمنة الدولار الأمريكي في الموجة القادمة من الاقتصادات الرقمية المتزايدة.

وتعليقًا على مثل هذا السيناريو ، أخبر علي مادهافجي من Blockchain Founders Fund OKEx Insights أن هيمنة الدولار الأمريكي يمكن أن “تتلاشى ببطء” مع ظهور اليوان الرقمي والعملة الرقمية الآسيوية:

“يمكن أن تبدأ هيمنة الدولار الأمريكي في التراجع ببطء. لقد رأينا بالفعل عقد نفط باليوان يمثل أكثر من 14٪ من تجارة النفط في البورصات الرئيسية. يمكن أن يكون لمبادرات اليوان الرقمي والميزان والعملة الرقمية الآسيوية تأثير كبير على هيمنة الدولار الأمريكي إذا استمرت في تجاوز العقبات التنظيمية وتوليد الدعم من المؤسسات والحكومات “.

من أجل تسليط الضوء على أهمية هذا التطور باعتباره نذيرًا محتملاً للاقتصادات الرقمية في المنطقة ، قال Henri Arslanian ، زعيم وشريك التشفير العالمي في PwC ، لـ OKEx Insights:

“هذا الإعلان هو مثال آخر على الدور الرائد الذي قد تلعبه آسيا ليس فقط عندما يتعلق الأمر بمستقبل الأصول الرقمية ولكن أيضًا مستقبل المال.

في حين أن هناك الكثير من الاهتمام بالصين من خلال DCEP الخاص بها ، فإن بعض البلدان الأصغر الأخرى في جميع أنحاء آسيا ، مثل كوريا الجنوبية أو تايلاند أو كمبوديا ، تعمل أيضًا على مبادرات CBDC المثيرة للاهتمام الخاصة بها. والآن فإن الأخبار المتعلقة بعملة رقمية محتملة لعموم آسيا تعزز ببساطة أهمية آسيا في المحادثة العالمية حول هذا الموضوع “.

على أي حال ، كما أشار الدكتور جارسيا هيريرو ، ستستفيد الصين من عملة رقمية إقليمية يقودها بنكها المركزي:

“هذا يبدو إلى حد كبير مثل دفع الرنمينبي الإلكتروني حيث لا يمكن لأي عملة أن تبدأ من الصفر (ولا حتى اليورو فعل). النموذج الذي اختاره PBoC ، وهو دفتر الأستاذ الموزع المركزي ، يمكن أن يساعدهم في تتبع التدفقات ، وبالتالي ، فإن السماح بالتحكم في رأس المال سيظل يحاول دفع الاستخدام الدولي لليوان. “

ومع ذلك ، من غير المرجح أن تخسر الولايات المتحدة هيمنتها على السوق دون قتال ، مما يجعل مساحة العملة الرقمية أكثر إثارة للاهتمام لمشاهدتها بينما تشارك البنوك المركزية والمؤسسات الخاصة في السباق على التأثير الاقتصادي العالمي..

__________________________________________________________________________

تقدم OKEx Insights تحليلات السوق والميزات المتعمقة والأخبار المنسقة من محترفي التشفير.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map