تجار المشتقات: فائدة أعلى على الإيثريوم من البيتكوين

الماخذ الرئيسية

  • أظهرت أسواق المشتقات مؤخرًا اهتمامًا أكبر بـ ETH بدلا من BTC, حيث يبدو أن المتداولين أكثر استعدادًا للمراهنة على ثاني أكبر عملة مشفرة.
  • تكشف البيانات أيضًا أن الاتجاه الحالي لـ ETH على الأرجح يمكن أن تستمر.
  • BTC يبدو أن تجار المشتقات يلعبون بأمان بدلاً من المضاربة.

دخول أموال جديدة إلى سوق ETH

تعتبر تغييرات الفائدة المفتوحة مؤشرات حيوية لإظهار ما إذا كانت هناك أموال جديدة تدخل السوق. تُظهر البيانات من Skew أن المصلحة المفتوحة المجمعة لـ ETH تتزايد العقود الآجلة والمقايضات بشكل مطرد منذ منتصف مايو ، وقد وصل الرقم إلى أعلى مستوى في شهر. قد يشير الاتجاه الصعودي في الاهتمام المفتوح أيضًا إلى أن اتجاه السوق الحالي قد يكتسب زخمًا. لذلك فمن المرجح أن تستمر.

فى المقابل, BTC حافظت العقود الآجلة والمبادلة المفتوحة على OKEx إلى حد ما على المستويات الحالية. بينما لا نتوقع انخفاضًا مفاجئًا في BTC OI على المدى القصير ، يبدو أن هناك اتجاه هبوطي في طور التكوين. على الرغم من أن انخفاض OI يمكن أن يكون جزءًا فقط من الصورة ، إلا أن السوق يبدو مترددًا نسبيًا في المراهنة عليه BTC الأسعار في الوقت الحالي.

الشكل 1 أ: العقود الآجلة للإيثريوم & قم بتبديل OI على OKEx Figure 1b: BTC Futures & قم بتبديل OI على OKEx

المصدر: Skew

يشير ETH إلى ثبات تقلبات في حين ينخفض ​​BTC

يمكن للتقلبات الضمنية أن تقدم صورة أوسع للأسواق. نحن نرى ذلك ETHلقد تم استرداد الرابع واستقر نسبيًا بعد انخفاض 20 مايو ، وهذا هو المكان ETHUSDT فشل في تأمين 215 مستوى وتراجع إلى 206 منطقة.

من ناحية أخرى ، فإن الرابع من BTC كانت متقلبة نسبيًا مؤخرًا ، خاصةً عملة البيتكوين ، والتي كانت تواجه مرة أخرى رفضًا قويًا عند مستويات 10000.

أبرزت OKEx Technical Weekly تلك العملات المشفرة الرئيسية مثل BTC و ETH فشلوا في كسر مستويات المقاومة الرئيسية (BTC: 10000 ؛ ETH: 220). بالنظر إلى أن أول وثاني أكبر عملة مشفرة لم يتمكنوا من اختراق مستويات المقاومة الحاسمة ، فإن ما يمكن أن يخبرنا به IV هو ETH يبدو مناسبًا نسبيًا أو ، على الأقل ، أكثر استعدادًا للمراهنة عليه من قبل المتداولين. على العكس من ذلك ، فإن خفض BTCقد يشير الرابع إلى أن المتداولين قد لا يزالون غير واضحين بشأن الاتجاه قصير المدى للعملات المشفرة.

الشكل 2 أ: التقلب الضمني ETH الشكل 2 ب: التقلب الضمني لـ BTC


المصدر: Skew

أساس مقايضة ETH إيجابي ، و BTC سلبي

الأساس هو الفرق بين السعر الفوري والسعر الآجل. مرة أخرى ، يعد العرض والطلب على المدى القصير للمنتج من العوامل الرئيسية التي يمكن أن تحرك الأساس. الأساس الإيجابي يعني أن المتداولين كانوا على استعداد لدفع علاوة لشراء العقود الآجلة. وبالمثل ، فإن الأساس السلبي يعني أن العقود الآجلة يتم تداولها بسعر مخفض ، مما يعني أن سعر العقود الآجلة أقل من السعر الفوري.

تظهر البيانات من Skew أن أساس ETHUSD كانت المبادلة على OKEx بشكل أساسي على الجانب الإيجابي ، في حين أن أساس BTCUSD يبدو أن المبادلة بدأت تأخذ منعطفًا مؤخرًا. في حين أن الأساس قد يتقلب في بعض الأحيان ، يجب على المتداولين مراقبة تغيير الأساس عن كثب.

الشكل 3 أ: OKEx ETHUSD مبادلة – الشكل 3 ب: OKEx Coinbase ETHUSD أساس BTCUSD مبادلة BTCUSD مبادلة BTCUSD

المصدر: Skew

احتمالية متساوية لكسر المقاومة الرئيسية في يونيو لـ ETH و BTC

يمكن أن توفر بيانات أسواق الخيارات دائمًا ألوان السوق للمتداولين والمستثمرين لتقييم نهج المشاركين الآخرين في السوق ، وقد يكون رقم الاحتمال مثيرًا للاهتمام.

كما ذكرنا سابقًا في هذه المقالة ، كلاهما BTC و ETH تم رفضها مؤخرًا من قبل مستويات المقاومة الرئيسية. على الرغم من أن البيانات أعلاه قد تشير إلى أن المتداولين كانوا أكثر استعدادًا للمراهنة عليها ETH, ومع ذلك ، يظهر سوق الخيارات أن احتمالية ETH أن تكون أعلى من 220 بحلول نهاية يونيو هي حوالي 28 ٪ فقط ، في حين أن احتمال BTC أن تكون فوق 10000 بحلول نهاية يونيو هي حوالي 29٪.

بعبارة أخرى ، يبدو أن سوق الخيارات يعتقد أنه لم يكن هناك سوى حوالي ثلث فرص أن يكسر العملة المشفرة الرائدتان المقاومة الرئيسية المذكورين بحلول نهاية يونيو. تجدر الإشارة إلى أن أرقام الاحتمالات تتغير باستمرار وفقًا لظروف السوق.

الشكل 4 أ: احتمال. من ETH فوق × دولار لكل تاريخ استحقاق. الشكل 4 ب: مشكلة. من BTC أعلى من x دولار لكل استحقاق

المصدر: Skew

BTC Put / Call Ratio في أعلى مستوى في 6 أشهر

لقد كنا نغطي BTCنسبة البيع / الشراء قبل خفض البيتكوين إلى النصف. نعتقد أن ارتفاع نسبة الشراء / الشراء يشير إلى أن متداولي الخيارات يركزون على التحوط من مخاطر الاتجاه الهبوطي BTC الأسعار ، بدلاً من الإعداد لعمليات المضاربة.

منذ BTC كانت تحوم بالقرب من مستويات 9000 ، فقد ارتفعت نسبة البيع / الشراء إلى مستوى حيث BTC وقد لمست 10000 في أوائل مايو. قد يشير ذلك إلى أن متداولي الخيارات قد لا يتوقعون أ BTC انتعاش السعر عند المستويات الحالية.

الشكل 5: نسبة بيع / شراء بيتكوين

المصدر: Skew

المؤلف: Cyrus Ip

محلل أبحاث ، OKEx

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map