Libra 2.0: هل فقدت العملة المشفرة على Facebook روحها؟

الفيسبوك ليبرا نوفي

نظام الدفع القائم على blockchain من Facebook, الميزان, حظيت باهتمام واسع النطاق مرة أخرى عندما تم تغيير العلامة التجارية لمحفظتها الرقمية من Calibra إلى Novi في 27 مايو 2020. كما هو مذكور في اعلان رسمي, يأتي اسم “نوفي” من الإلهام من الكلمات اللاتينية “نوفوس” لكلمة “جديد” و “عبر” لكلمة “طريق”.

Novi هي محفظة رقمية لم يتم إطلاقها بعد وتهدف إلى تسهيل تحويل الأموال عبر الحدود عبر تطبيق مستقل ، Facebook Messenger و WhatsApp. وفقًا لـ Facebook ، يجب التحقق من جميع مستخدمي Novi من خلال تقديم دليل على بطاقة هوية صادرة عن الحكومة.

عندما أطلق Facebook ملف أول ورقة بيضاء الميزان في 18 يونيو 2019 ، اعتقد البعض في مجتمع blockchain والعملات المشفرة أن الميزان سيكون المشروع الواعد للدخول في التبني السائد للعملات الرقمية. وانتقد آخرون المشروع ، مشيرين إلى مخاوف تتعلق بالمركزية والخصوصية. بعد مرور عام تقريبًا على إصداره الأولي للورقة البيضاء ، لم يتم إطلاق Libra حتى الآن وقام الفريق بتحديث ملف الورقة البيضاء إلى الإصدار الثاني.

تأخذ OKEx Insights نظرة عميقة في الورقتين البيضاء وتسلط الضوء على الاختلافات الملحوظة بين العملات وإجراءات الامتثال الموضحة في كلا الإصدارين. ندرس أيضًا رؤية الميزان للوصول إلى "بدون حسابات مصرفية" وأحدث حالة المنظمة وراء نظام الدفع ، Libra Association.

الميزان ، الإصدار الأول: مخاوف بشأن السيادة النقدية

في أول ورقة بيضاء الميزان, "عملة الميزان" وصفت بأنها عملة رقمية مستقرة. زعم الكتاب الأبيض أن ليبرا كانت مدعومة بسلة من الأصول منخفضة التقلب ، مثل الودائع المصرفية والأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل بعملات من البنوك المركزية ذات السمعة الطيبة. هذا يعني أن عملة ليبرا لم تكن مرتبطة بعملة واحدة. مع تحرك قيمة الأصل الأساسي ، ستتقلب قيمة عملة ليبرا بالعملات الأخرى أيضًا.

كما ذكر الكتاب الأبيض ، كان يجب الاحتفاظ بالأصول التي تدعم قيمة عملة ليبرا من قبل احتياطي ليبرا ، الذي تحتفظ به شبكة عالمية من أمناء الحفظ بتصنيفات ائتمانية من الدرجة الاستثمارية. ومع ذلك ، لم يتم تحديد تكوين الأصول في احتياطي ليبرا.

جاء ظهور مفهوم عملة ليبرا على الفور تحت المراقبة التنظيمية ، خاصة في الولايات المتحدة. وسلط المنظمون الضوء على قدرته على تهديد السيادة النقدية للدول المختلفة.

اقترح فريدريك هايك ، الاقتصادي الحائز على جائزة نوبل ، مفهوم إضفاء الطابع الوطني على المال في كتابه “تجريد المال: الحجة مصقولةفي عام 1976 ، دعا هذا المفهوم إلى رؤية مفادها أن إصدار النقود لا يخضع فقط لسيطرة الحكومة والبنوك المركزية. وبدلاً من ذلك ، يتم تشجيع المؤسسات الخاصة على الابتكار وإصدار عملاتها الخاصة ، وبالتالي يتم إلغاء تأميم عملية إصدار الأموال.

إن قاعدة عملاء Facebook الهائلة تجعل من الميزان مرشحًا واعدًا لتحقيق نزع الجنسية عن المال. اعتبارًا من الربع الأول من عام 2020 ، أصبح لدى Facebook 2.6 مليار مستخدم نشط شهريًا – يأتي معظمهم من منطقة آسيا والمحيط الهادئ وبقية العالم ، مثل إفريقيا وأمريكا الجنوبية. تمتلك الشركات التابعة لـ Facebook ، WhatsApp و Instagram 1.5 مليار ومليار المستخدمين ، على التوالي.

المستخدمين النشطين شهريًا في الفيسبوكالمستخدمون النشطون شهريًا على Facebook. مصدر: تقرير أرباح فيسبوك 2020 للربع الأول

أعرب العديد من القادة على مستوى العالم عن مخاوفهم بشأن تأثير الميزان كبديل للعملات الورقية.

بعد إصدار الكتاب الأبيض الأول العام الماضي ، الرئيس الأمريكي دونالد ترامب معلن أن Libra على Facebook لديها القليل من الموثوقية وأن عملاق الوسائط الاجتماعية يجب أن يمتثل للوائح المصرفية الحالية إذا كان يرغب في إطلاق Libra. في نفس الوقت تقريبًا ، ماكسين ووترز ، رئيسة مجلس إدارة لجنة الخدمات المالية بالبيت وأحد المشككين في الميزان على Facebook, انتقد طموحها في إنشاء نظام مالي عالمي جديد يهدف إلى تقويض الدولار الأمريكي.

https://twitter.com/realdonaldtrump/status/1149472284702208000؟lang=ar


حكومة الولايات المتحدة ليست وحدها في التأكيد على التهديد المحتمل للسيادة النقدية الذي يجلبه الميزان على Facebook. بعد إطلاق أول ورقة بيضاء حول الميزان ، وانغ شين ، رئيس قسم الأبحاث في بنك الشعب الصيني (PBoC), أعربت مخاوفه بشأن الميزان خلال حدث في معهد جامعة بكين للتمويل الرقمي. سأل شين:

“إذا تم استخدام libra على نطاق واسع للمدفوعات عبر الحدود ، فهل ستكون قادرة على العمل كأموال ولها تأثير كبير على السياسة النقدية والاستقرار المالي والنظام النقدي الدولي؟”

من المعتقد على نطاق واسع أن Libra على Facebook قد سرّع من تطوير الدفع الإلكتروني للعملة الرقمية في الصين (DCEP) والعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) ، ككل. يشير الخبراء أيضًا إلى التطور السريع للعملات الرقمية للعملات الرقمية ، بدفع من الميزان ، كأحد أسباب تعزيز المصالح المؤسسية في العملات المشفرة. شارك Henri Arslanian ، زعيم PwC Global Crypto ، مع OKEx Insights توقعاته حول الاهتمام المؤسسي بالعملات المشفرة:

“أتوقع أن أرى زيادة الاهتمام المؤسسي بأصول التشفير خلال الأشهر المقبلة. لا يرجع هذا فقط إلى التطورات الكلية ، من العملات الرقمية للبنوك المركزية إلى الميزان ، ولكن أيضًا لاعتبارات مهمة مثل الوضوح التنظيمي واعتماد أفضل الممارسات “.

مرة أخرى ، اقترح الورقة البيضاء الأولية لـ Libra عملة رقمية واحدة مدعومة بسلة من الأصول منخفضة التقلب. أثار هذا مخاوف بين المنظمين فيما يتعلق بالسيادة النقدية ، وكذلك الاستخدامات غير المشروعة المحتملة ، مثل غسيل الأموال.

لتلبية المخاوف التنظيمية ، في منتصف أبريل 2020 ، أطلق فريق Libra نسخة جديدة من كتابه التقني ، مع تغييرات في كل من ممارسات تصميم النظام والامتثال.

الميزان ، الإصدار الثاني: العملات المستقرة أحادية العملة

النسخة الثانية من الكتاب الأبيض الميزان يصف المشروع بأنه “نظام دفع عالمي” يضم كل من العملات المستقرة أحادية العملة وهي عملة ليبرا متعددة العملات.

يقر الكتاب الأبيض بأن “الشاغل الرئيسي المشترك كان احتمال أن تتدخل عملة Libra Coin متعددة العملات (≋LBR) في السيادة النقدية والسياسة النقدية إذا وصلت الشبكة إلى نطاق كبير ويتم إجراء حجم كبير من المدفوعات المحلية في LBR. ”

نتيجة لذلك ، اقترح فريق Libra إدراج عملات ثابتة أحادية العملة بالإضافة إلى ≋LBR. سيتم الإشارة إلى العملات المستقرة في البداية بالدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني والدولار السنغافوري. علاوة على ذلك ، لا يُقترح ≋LBR كأصل رقمي منفصل عن العملات المستقرة أحادية العملة. بدلاً من ذلك ، فهو مركب رقمي لبعض العملات المستقرة أحادية العملة المتاحة على شبكة Libra.

لتخفيف المخاوف بشأن تهديد السيادة النقدية ، أقر الكتاب الأبيض الأخير أيضًا بتطوير عملات البنوك المركزية الرقمية وشدد على أنه يمكن دمجها مباشرة في شبكة الميزان. إذا طورت البنوك المركزية عملة رقمية للبنك المركزي يُشار إليها بالدولار الأمريكي أو اليورو أو الجنيه الإسترليني ، فإن الورقة البيضاء تشير إلى أن CBDC يمكن أن تحل محل العملة المستقرة ذات العملة الواحدة في Libra. علاوة على ذلك ، سيتطابق تكوين الأصول في احتياطي Libra مع تكوين العملات المستقرة المعلقة ذات العملة الواحدة. من المتوقع أن يتوافق هذا مع هيئة الرقابة على السوق المالية السويسرية (FINMA) ترخيص نظام دفع يخفف من مخاطر أسعار الفائدة والائتمان.

بصرف النظر عن العملات المستقرة أحادية العملة ، يحاول الكتاب الأبيض الجديد أيضًا توفير مزيد من الوضوح حول تصميم ≋LBR. سيتم تعريف ≋LBR بأوزان اسمية ثابتة ، مثل حقوق السحب الخاصة (SDR) التي تحتفظ بها صندوق النقد الدولي (IMF). بالنسبة للأصول التي يحتفظ بها احتياطي libra ، ذكر أحدث ورقة بيضاء أن الاحتياطي سيحتفظ بما لا يقل عن 80 في المائة من الأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل للغاية ، وسيتم الاحتفاظ بنسبة 20 في المائة المتبقية نقدًا – مع عمليات مسح بين عشية وضحاها في صناديق أسواق المال التي تستثمر في الأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل.

ذكر فريق Libra أيضًا أنه يرحب بالإشراف والرقابة على تكوين سلة السلة من البنوك المركزية والمنظمات الدولية تحت إشراف FINMA.

ومع ذلك ، يبدو أن الأسئلة بقيت بعد إطلاق الكتاب الأبيض الثاني لليبرا. عضوة الكونغرس سيلفيا جارسيا صادر بيان في نفس اليوم الذي تم إصداره فيه ، 16 أبريل ، يفيد بأن فريق Libra لم يتطرق بعد إلى نيته في تطوير عملة مشفرة والمخاوف من تأثير Libra المحتمل على الاقتصاد العالمي.

في خريف 2019 ، رعت جارسيا مشروع قانون ، “HR 5197 – Stablecoins المدارة هي قانون الأوراق المالية لعام 2019“، والذي ينص على أنه يجب تصنيف العملات المستقرة على أنها أوراق مالية وبالتالي تخضع لقوانين الأوراق المالية الحالية في هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). إذا تم سنه ، يمكن أن ينطبق القانون على العملات المستقرة أحادية العملة المقترحة من Libra.

والجدير بالذكر أن الإصدار الثاني من الكتاب الأبيض لليبرا قد خسر الرؤية الأصلية لعملة عالمية واحدة. تشدد الورقة على أن عملة ليبرا هي مجاملة للعملات الورقية ، ولكنها ليست بديلاً لها – من الواضح أنها تحاول تخفيف المخاوف التنظيمية. يعتمد اعتماد العملات المستقرة أحادية العملة على كيفية تصنيف المنظمين للعملات المستقرة في مختلف الولايات القضائية.

بصرف النظر عن تصميم Libra ، فإن إجراءات اعرف عميلك (KYC) المحسّنة الموضحة في الورقة البيضاء الثانية تميزها أيضًا عن الورقة البيضاء الأصلية.

الميزان اعرف عميلك

قدم الكتاب الأبيض الأولي لـ Libra جمعية Libra – ما يشار إليه باسم “منظمة عضوية مستقلة غير هادفة للربح” والتي “تحكم” Libra Blockchain و Libra Reserve. تم وصف الجمعية أيضًا بأنها مسؤولة عن وضع السياسات والإجراءات المتعلقة بالتغيير التركيبي لسلة الأصول في احتياطي ليبرا. ومع ذلك ، لم تتم كتابة أي إجراءات امتثال ملموسة في الكتاب الأبيض الأول. أثار هذا مخاوف واسعة النطاق بين المنظمين من أن عملة Libra ، عبر محفظة Calibra المسماة أصلاً ، يمكن استخدامها كأداة لغسيل الأموال أو تمويل الإرهاب..

اتخذ الكتاب الأبيض الثاني الميزان خطوة كبيرة نحو الامتثال من خلال معالجة القوانين واللوائح المعمول بها. حدد الكتاب الأبيض الثاني مقترحًا تفصيليًا حول برامج الامتثال والسلامة بناءً على المعايير التي وضعتها الجهات الرقابية الحكومية لغسيل الأموال وتمويل الإرهاب مجموعة العمل المالي (فاتف). يوفر الاقتراح الوارد في أحدث ورقة بيضاء إرشادات للفئات الأربع من المشاركين في شبكة الميزان:

  • التجار المعينون
  • مقدمو خدمات الأصول الافتراضية المنظمون (VASPs)
  • VASPs المعتمد
  • محفظة غير مستضافة

الامتثال القائم على FATF

كما هو مذكور في الورقة البيضاء الثانية لـ Libra ، أدرج برنامج الامتثال المقترح كلاً من المتطلبات العامة والخاصة لـ VASPs للامتثال لمعايير FATF. امتد برنامج الامتثال المقترح المستند إلى مجموعة العمل المالي (FATF) ليشمل VASP المنظمين والمعتمدين.

VASPs المنظمة

كما ورد في دليل FATF, تشمل VASP تبادل الأصول الرقمية وموفري المحفظة ومقدمي الخدمات المالية المتعلقة بإصدار أو عرض أو بيع أصل افتراضي.

"VASPs المنظمة" تشير إلى أولئك المسجلين أو المرخصين على أنهم VASP في ولاية قضائية عضو في FATF.

كما ورد في أحدث ورقة بيضاء من Libra ، فإن الكيانات التي تسعى إلى أن تكون “VASP منظم” في شبكة Libra ستحتاج إلى تقديم دليل على تسجيل FATF وإثبات برامج الامتثال التنظيمي القائمة على المخاطر إلى Libra Association.

بعد التحقق الناجح ، يُسمح لـ VASP الخاضعين للوائح بالتعامل على الشبكة دون حدود رصيد المعاملات والعنوان. تشير الورقة أيضًا إلى أن حالة VASP الخاضعين للوائح تحتاج إلى إعادة التصديق على أساس سنوي.

VASPs المعتمد

وفقًا للورقة البيضاء ، يشير “VASP المعتمد” إلى VASP غير المؤهل باعتباره VASP منظمًا ولكن تم اعتماده وفقًا للمعايير التي وضعتها Libra Association. من المتوقع أن يفي أعلى مستوى من VASP المعتمدين بمتطلبات إرشادات كل من Libra Association و FATF.

يُسمح لمزودي خدمات VASP المعتمدين ، مثل VASPS الخاضع للرقابة ، بالتعامل على شبكة Libra دون حدود رصيد المعاملات والعنوان. أيضًا ، مثل VASP الخاضعين للوائح ، فإنها تتطلب إعادة اعتماد سنوية.

قواعد السفر خارج blockchain

صرحت Libra Association في ورقتها البيضاء الثانية بأنها ستعمل على تطوير بروتوكول خارج blockchain لتسهيل الامتثال من قبل VASPs المنظمة والمعتمدة. سيسهل هذا البروتوكول تبادل المعلومات من قبل VASPs للامتثال لقواعد السفر ومتطلبات حفظ السجلات.

تقول جمعية الميزان إنها ستحتفظ أيضًا بدليل عام ل VASPs المنظمة والمعتمدة لتتبع الحالة.

ماثيو أنغر ، الرئيس التنفيذي في شركة إدارة الامتثال إلتزم, أخبر OKEx Insights أن أدوار VASPs المنظمة والمعتمدة في برنامج الامتثال المقترح من Libra قادرة بالفعل على تلبية متطلبات قواعد السفر الخاصة بـ FATF:

“في المرحلة الأولى من الميزان ، الآن نوفي [كذا] ، سأفاجأ إذا كان لديهم أي مشاكل مع قاعدة السفر لمجموعة العمل المالي. هيكل Novi هو مؤسسة مالية واحدة تدير شبكة مشتركة بين الأعضاء العاملين في المؤسسة.

أحد المكونات الرئيسية لقاعدة السفر هو تحويل الأموال من VASP إلى VASP آخر نيابة عن عملائهم. في حالة Novi ، يوجد VASP واحد فقط وجميع الأموال تبقى في تلك الشبكة في جميع الأوقات. في الوقت الحالي ، يبدو أن معالجات الدفع المنظمة هي الوسيلة الوحيدة للحصول على الأموال داخل الشبكة أو خارجها “.

الامتثال غير القائم على مجموعة العمل المالي

أدرجت أحدث ورقة بيضاء حول الميزان أيضًا معايير الامتثال التي لا تستند إلى إرشادات مجموعة العمل المالي (FATF). تنطبق المعايير الأخرى على التجار المعينين والمحافظ غير المستضافة.

التجار المعينون

وفقًا لأحدث ورقة بيضاء من Libra ، فإن التجار المعينين هم كيانات لها الحق في شراء أو بيع عملات Libra في شبكة Libra. يمكنهم التعامل على شبكة Libra دون حدود رصيد المعاملات والعناوين إذا استوفوا معيار الدخول الذي حددته Libra Association.

تنص Libra Association على أنها ستجري فحوصات للعقوبات ، وتتحقق من المالكين المستفيدين ، وتؤدي عمومًا العناية الواجبة بشأن التجار المعينين في نظام الدفع Libra.

التجار المعينون المنظمون هم القنوات الوحيدة لتوزيع عملات libra التي يتم سكها بواسطة شبكة Libra ، وفقًا لأحدث ورقة بيضاء من Libra. كما هو موضح ، سيكون التجار المعينون هم الكيانات التي تشتري وتبيع عملات ليبرا للتبادل و بدون وصفة طبية (OTC) مكاتب لتسهيل سيولة عملات ليبرا للمستخدمين النهائيين.

محافظ غير مستضافة

تقر Libra Association مرارًا وتكرارًا بأهمية الشمول المالي في أحدث ورقة بيضاء. وبالتالي ، أنشأ المشروع طريقة لجميع المستخدمين الآخرين الذين لا يتناسبون مع الفئات الموضحة أعلاه لاستخدام شبكة Libra. يمكن للأفراد والكيانات استخدام شبكة Libra عبر ما يسمى بالمحافظ غير المستضافة.

ومع ذلك ، يخضع هؤلاء المستخدمون لبعض القيود: يفرض بروتوكول Libra حدًا للمعاملة وحدًا أقصى لرصيد العنوان على كل عنوان محفظة غير مستضاف. ستحتاج المحافظ غير المستضافة إلى العمل مع VASPs المنظمين أو المعتمدين إذا أرادوا إجراء معاملات تتجاوز الحدود الموضوعة.

ماذا عن الضرائب?

على الرغم من إدخال عملات مستقرة أحادية العملة وإجراءات اعرف عميلك المحسّنة ، فإن الورقة البيضاء الثانية لليبرا لا يقوم بأي محاولة لمعالجة مشكلات الضرائب أو معالجة مخاوف الخصوصية لشبكة Libra.

بالنسبة للعملات المستقرة أحادية العملة ، مثل LibraGBP ، إذا كانت القيمة تتقلب من حيث الجنيه الإسترليني ، فسيؤدي ذلك إلى تعقيد إضافي لتحديد إمكانية تحقيق مكاسب وخسائر رأس المال الخاضعة للضريبة – مما قد يعيق اعتماد LibraGBP على نطاق واسع.

يمكن أن تصبح الأمور أكثر تعقيدًا عندما تتعامل الشركات والعملاء في عملات Libra المستقرة التي تختلف عن العملة الورقية لبلدهم. روبرت شارب من شركة محاماة كليفورد تشانس علق على OKEx Insights بشأن الالتزامات الضريبية للعملاء والشركات التي تتعامل "غير أصلي" عملات الميزان المستقرة:

“المستهلكون والشركات الذين يتعاملون في عملات LBR المستقرة غير الأصلية (مثل مستخدمي المملكة المتحدة الذين يتعاملون في EURLibra) يواجهون أيضًا التزامات ضريبية والتزامات إعداد تقارير ضريبية. في كل مرة يستخدمون LBR غير أصلية ، سيحتاج المستهلك أو الشركة إلى حساب مكاسب / خسارة رأس المال المعبر عنها بعملتهم المحلية.

بشكل عام ، يجب حساب الربح / الخسارة الإجمالية لهذا المستخدم وإبلاغها بهيئة الضرائب المحلية ، وإذا كان هناك مكسب ، فغالبًا ما يتعين على المستخدم دفع الضرائب. غالبًا ما تكون هذه نتيجة ضريبية أسوأ مما لو كان المستخدم قد تعامل ببساطة بعملة أجنبية مباشرة ، نظرًا لأن قواعد ضرائب أرباح رأس المال في العديد من البلدان تتضمن إعفاءً من مكاسب العملات الأجنبية (ولكن نادرًا ما يتم إعفاء مكاسب العملة المشفرة).

بالنسبة إلى ≋LBR ، نظرًا لأن قيمة ≋LBR ستتقلب مقابل أي عملة مفردة بمرور الوقت ، فإن كل معاملة على ≋LBR تتكبد ربحًا أو خسارة في رأس المال – وهو أمر ينطبق أيضًا على Bitcoin والعملات المشفرة الأخرى الموجودة بالفعل في بعض الولايات القضائية ، مثل US Sharpe بالتفصيل في الالتزامات الضريبية للمعاملات في LBR:

“المشكلة الضريبية الرئيسية للمستخدمين هي أن LBR متعدد العملات سيتقلب في القيمة مقابل العملة المحلية للمستخدم ، مما يعني أن مكاسب أو خسارة رأس المال ستحدث غالبًا عند استخدامه. إذا اشترى مستخدم في المملكة المتحدة LBR متعدد العملات مقابل 10 جنيهات إسترلينية ، ولكن عندما أنفق LBR بعد بضعة أسابيع ، فإن LBR متعدد العملات يساوي 12 جنيهًا إسترلينيًا ، فهذا يعني أن المستخدم قد حقق مكاسب رأسمالية خاضعة للضريبة بقيمة 2 جنيه إسترليني.

سيحتاج المستخدمون إلى تتبع أرباحهم / خسائرهم الرأسمالية في كل معاملة يقومون بها ، مما يعني تكلفة ضريبية محتملة في أسوأ الأحوال وصداع امتثال على الأقل."

قضايا الخصوصية لا تزال قائمة

بصرف النظر عن الغموض في الالتزامات الضريبية لـ Libra ، فإن فضائح الخصوصية السابقة سيئة السمعة لـ Facebook تمثل تحديًا آخر قبل أن يتم إطلاق شبكة Libra.

بينما توفر الورقة البيضاء الثانية لـ Libra وضوحًا بشأن العملات المعروضة ودور المشاركين في الشبكة ، تعتقد iComply’s Unger أن المشروع يحتاج إلى معالجة التحديات التنظيمية الأخرى الحالية حول الخصوصية:

“يواجه المشروع تحديات تنظيمية أخرى – وأبرزها أن سجل فيسبوك في تحديد هوية المستخدم والمصادقة القوية للعميل سيئ للغاية.

اقترح أحد التقديرات أن ما يصل إلى 25 في المائة من حسابات Facebook مزيفة ، وهو أساس رهيب للعمل كمزود خدمة مالية منظم. بينما استحوذ Facebook على مجموعة من مزودي الهوية ومزودي KYC في السنوات الأربع الماضية – كانت جميع هذه الشركات مقيدة بمهام سير عمل ذات سلطة قضائية واحدة.

حتى يجد Facebook طريقة لتحسين خصوصية المستخدم وأمانه وهويته – من المحتمل أن يستمر هذا المشروع في رؤية عناوين العلاقات العامة أكثر من اكتساب مستخدمين جدد. “

مع الفيسبوك السابق فضائح الخصوصية, بناء نظام هوية رقمية موثوق به على شبكة Libra يمكن أن يكون تحديًا – حيث تتضمن شبكة Libra فئات مختلفة من المشاركين. في تعليقات لـ OKEx Insights ، هانز لومباردو ، رئيس العمليات في بلوك باس, أقر بأهمية معايير الهوية المفتوحة والمجالات التنظيمية الرئيسية التي يجب أن يكون فريق Libra على دراية بها:

“كنا نعتقد دائمًا أن معيار الهوية المفتوحة مهم لتحقيق التفاعل الآمن الضروري للويب 3.0 ، كما هو واضح في بروتوكول DID الخاص بـ W3C. ومع ذلك ، من المهم جدًا أن يتيح معيار الهوية الرقمية التحكم في الهوية والبيانات مع المستخدم ، بحيث يقترب من مستوى السيادة الذاتية وقدرات المعرفة الصفرية.

فيما يتعلق باللوائح ، هناك تعارض بين أنظمة مثل القانون العام لحماية البيانات (GDPR) ، والتي تتطلب حقوق خصوصية البيانات ، وتلك المطروحة من قبل مجموعة العمل المالي (FATF) ، أي “قاعدة السفر” والشفافية بشأن تداول ونقل الأصول الرقمية. لا يزال هذا متوافقًا مع معيار الهوية المرتكز على المستخدم ، طالما أن المستخدم يتمتع بحرية اختيار التجارة والإرسال & تلقي الأصول “.

الخدمات المصرفية لمن لا يتعاملون مع البنوك

تشترك كل من النسختين الأولى والثانية من الورقة البيضاء لميزان في نفس الرؤية للوصول إلى غير المتعاملين مع البنوك وتسهيل الشمول المالي. في الإصدار الأخير ، أدرج فريق Libra أداتين لتحقيق هذا الهدف: ≋LBR والمحافظ غير المستضافة.

كما هو مذكور في أحدث ورقة بيضاء لـ Libra ، يمكن أن تعمل ≋LBR كأصل محايد ومنخفض التقلب للبلدان التي ليس لديها عملة مستقرة أحادية العملة على شبكة Libra. يدعي فريق Libra أنه يمكن استخدام ≋LBR كعملة تسوية في المعاملات عبر الحدود ، حيث يمكن للمستخدمين تحويل ≋LBR إلى عملتهم المحلية لشراء السلع والخدمات.

قدم فريق Libra محافظًا غير مستضافة لتوفير وصول مباشر للسكان الذين لا يتعاملون مع البنوك أو الذين لا يتعاملون مع البنوك ، والذين قد لا يتمكنون من الوصول إلى VASP منظم أو معتمد.

حاليا ، هناك 1.7 مليار الأفراد الذين ليس لديهم حسابات مصرفية في جميع أنحاء العالم. السكان الذين ليس لديهم حسابات مصرفية يشير لأولئك الذين ليس لديهم إمكانية الوصول إلى الخدمات المالية التي تقدمها مؤسسة مالية أو من خلال مزود الأموال عبر الهاتف المحمول.

أ دراسة من قبل أوكسفورد إيكونوميكس ومشروع التكنولوجيا المالية Juvo ومقره سان فرانسيسكو والذي نُشر في نوفمبر 2019 ، أقر بالنمو الاقتصادي المحتمل الذي يجلبه السكان الذين لا يتعاملون مع البنوك. أشارت الدراسة إلى أنه من خلال تحديد وحل احتياجات السكان غير المتعاملين مع البنوك ، من المتوقع أن يزداد الناتج المحلي الإجمالي العالمي بمقدار 250 مليار دولار ، مع احتمال زيادة مدخرات الأسر العالمية بمقدار 512 مليار دولار وزيادة متوسط ​​الناتج المحلي الإجمالي بنسبة ستة في المائة. للفرد في البلدان منخفضة الدخل.

الخريطة غير المصرفيةنسبة السكان البالغين المحرومين من الخدمات المالية. مصدر: أكسفورد للاقتصاد

تنبع مشكلة السكان الذين لا يتعاملون مع البنوك من حقيقة وجودها مليار واحد الأشخاص الذين ليس لديهم إثبات هوية رسمي ، اعتبارًا من 2018. على وجه الخصوص ، السكان غير المسجلين هم مركزة بشكل كبير في أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى وجنوب آسيا. تفسر فجوة تحديد الهوية العالمية هذه بالافتقار إلى أنظمة التسجيل المدني التي تعمل بشكل جيد في العديد من البلدان منخفضة ومتوسطة الدخل. لا تحتفظ أنظمة السجلات التجارية المعطلة هذه بسجلات مناسبة للمواليد والوفيات والزواج وأحداث الحياة الأخرى.

السكان غير المسجلينالسكان غير المسجلين حسب المنطقة. مصدر: مجموعة البيانات العالمية ID4D (2018)

يقدم السكان الذين ليس لديهم حسابات بنكية فرص نمو هائلة من التبني المحتمل للهواتف المحمولة والإنترنت. بالنسبة للأشخاص الذين ليس لديهم حساب مصرفي ، فإن الهواتف المحمولة والإنترنت تمكنهم من الوصول إلى الخدمات المالية. إحصائيات من جمعية الجوال Groupe Speciale Mobile سلطت (GSMA) الضوء على أن معدل انتشار الهواتف المحمولة في مناطق أفريقيا جنوب الصحراء بلغ 45 في المائة فقط في عام 2019 – وهو أقل بكثير من المتوسط ​​العالمي البالغ 67 في المائة.

ومن المتوقع أن يرتفع هذا المعدل إلى 50.2٪ بحلول عام 2025. ومن المتوقع أن تكون اتصالات 4G المصدر الأساسي للنمو في شبه الصحراء الأفريقية ، من 10٪ في 2019 إلى 27٪ المتوقعة في 2025 ، وفقًا لتقرير GSMA.

انتشار الإنترنتمعدل الاختراق للمشتركين الفريدين للهاتف المحمول في عام 2019. المصدر: GSMA

بالنسبة لتغلغل الإنترنت ، تتوقع GSMA أن منطقة أفريقيا جنوب الصحراء ستنمو من 26 بالمائة في عام 2019 إلى 39 بالمائة في عام 2025. ومن المتوقع أن ينمو مستخدمو الإنترنت عبر الهاتف المحمول في منطقة أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى تصل 483 مليون بحلول عام 2025. بالنسبة لمنطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا ، من المتوقع أن يرتفع معدل انتشار الإنترنت من 41 بالمائة في عام 2019 إلى 50 بالمائة في عام 2025.

مع إمكانات النمو الهائلة في اختراق الهاتف المحمول والإنترنت ، إلى جانب 63 في المائة من البالغين الذين لا يتعاملون مع البنوك ، يبدو أن أفريقيا جنوب الصحراء هي المنطقة الأساسية لـ Libra “للوصول إلى غير المتعاملين مع البنوك”.

انتشار الإنترنتاختراق مستخدم الإنترنت حسب المنطقة. مصدر: GSMA

الميزان مخصص لـ Facebook أيضًا

بصرف النظر عن الإمكانات الهائلة لـ Libra للوصول إلى غير المتعاملين مع البنوك ، يمكن اعتبار عملة Libra Coin أداة لتعزيز أعمال الإعلانات الضخمة على Facebook. خلال الاجتماع السنوي للمساهمين على Facebook الذي عقد في 27 مايو 2020 ، مارك زوكربيرج ، الرئيس التنفيذي لشركة Facebook, قالت أن الميزان أمر بالغ الأهمية لتمكين المدفوعات السريعة والسلسة داخل نظام التجارة الإلكترونية على Facebook.

اعتبارًا من الربع الأول من هذا العام ، عائدات الإعلانات حساب لى 98٪ من إجمالي إيرادات Facebook – مما يجعلها جوهر نموذج أعمال عملاق الإنترنت.

يُعد نشاط الإعلانات نموذجًا للمزاد يمكن من خلاله للأنشطة التجارية المزايدة على الإعلانات بالسعر المستهدف. هذا يعني أن Facebook يمكنه تقديم أقل سعر ممكن للشركات للمشاركة في مزاد إعلانات Facebook.

أوضح الرئيس التنفيذي أنه بمجرد إطلاق Libra ، يمكن للمستخدمين النقر فوق إعلان في Facebook وشراء السلع والخدمات ذات الصلة مباشرةً باستخدام Libra Coin. ذكر زوكربيرج أيضًا أنه يتوقع أن يؤدي تكامل الميزان إلى خفض تكاليف تحويل العملات وتشجيع الشركات على تقديم عروض أسعار أعلى في الإعلانات – مما يعزز بدوره إيرادات Facebook.

قد يؤدي إطلاق الميزان إلى زيادة عائدات إعلانات عملاق وسائل التواصل الاجتماعي في “المناطق غير المصرفية” ، مثل إفريقيا جنوب الصحراء ، على وجه الخصوص. تمثل إيرادات الإعلانات الحالية على Facebook من المستخدمين في “بقية العالم” (خارج الولايات المتحدة وكندا وأوروبا وآسيا والمحيط الهادئ) تسعة بالمائة فقط من إجمالي عائدات الإعلانات من مستخدمي Facebook حسب المنطقة الجغرافية ، اعتبارًا من الربع الأول من عام 2020.

نظرًا لادعاء Facebook بأن إطلاق عملة Libra Coin يمكن أن يفتح الوصول المالي إلى السكان الذين ليس لديهم حسابات مصرفية في إفريقيا وجنوب آسيا ، فمن المحتمل أن يقلل الميزان من هيمنة حصة الإيرادات في الولايات المتحدة وكندا وأوروبا في مجال الإعلانات..

أرباح فيسبوك 2020 الربع الأولإيرادات الإعلانات حسب جغرافيا مستخدمي Facebook ، اعتبارًا من الربع الأول من عام 2020. المصدر: تقرير أرباح فيسبوك 2020 للربع الأول

الطريق أمام جمعية الميزان

منذ إنشائها في يونيو 2019 ، شهدت جمعية الميزان العديد من التغييرات الرئيسية في تكوين عضويتها. بعد أول سحب رسمي لـ PayPal في أكتوبر 2019 ، Mastercard و Visa و Mercado Pago و Booking Holdings و eBay و Stripe دعوى تابعة. أدى فقدان هذه المدفوعات وعمالقة التجارة الإلكترونية إلى توقيع 21 شركة فقط على ميثاق Libra Association.

استمرت موجة السحوبات في عام 2020 عندما بدأت شركة فودافون أعلن انسحابه من Libra Association في كانون الثاني (يناير) ، مشيرة إلى نيتها التركيز على منصة الدفع عبر الهاتف المحمول الخاصة بها. منذ ذلك الحين ، أصبحت جمعية الميزان على متنها منصة التجارة الرقمية Shopify في فبراير 2020. انضمت Heifer International و Checkout.com إلى الجمعية في أبريل 2020. Temasek و Paradigm و Slow Ventures هي الإضافات الأخيرة لجمعية Libra Association في مايو 2020. هناك 27 عضوا حتى تاريخه.

جمعية الميزان أيضًا مؤخرًا عين ستيوارت ليفي كرئيس تنفيذي لها. كان ليفي مسؤولاً في وزارة الخزانة الأمريكية وعمل في HSBC Holdings Plc منذ عام 2012 بصفته المسؤول القانوني الأول.

في نفس اليوم الذي تم فيه إصدار الكتاب الأبيض الجديد ، أعلنت جمعية الميزان أيضًا أنها قامت بذلك بدأت طلب ترخيص نظام دفع مع FINMA.

الميزان: التمويل البديل أو التقليدي?

قدمت الورقة البيضاء الثانية لـ Libra تضحيات ملحوظة لطموح Libra الأصلي: عملة عالمية بسيطة. مع مخاوف بشأن السيادة النقدية والاستقرار المالي ، يعتزم فريق Libra إصدار عدد قليل من العملات المستقرة أحادية العملة على شبكة Libra.

كما ورد في الإصدار الثاني من الورقة البيضاء ، “تم تصميم شبكة Libra لتكون نظام دفع يمكن الوصول إليه عالميًا ومنخفض التكلفة – مكملاً للعملات المحلية وليس بديلاً لها”.

هذا يعني أيضًا أنه إذا كانت الميزان ترغب في البقاء ، فيجب أن تكون جزءًا من النظام المالي الدولي ، بدلاً من العمل كبديل. فرانسيس كوبولا ، كاتب عمود في CoinDesk, مشترك أفكارها في مقال رأي حديث ، تفيد بأن الميزان لا يمكن أن ينجح إلا إذا أصبح مشروعًا شبه حكومي:

انتهى مشروع برج بابل. سوف تمتثل الميزان لكل ما تطلبه الحكومات ، وفي المقابل ، سيتم استيعابها في النظام المالي الدولي الحالي.

الدرس المستفاد من استسلام الميزان هو أنه إذا كنت تريد حقًا تحدي السلطة الحكومية ، فأنت لا تقيد نفسك بالنظام الحالي. تقوم بإعداد بديل لها ، وتدافع عنه إلى أقصى حد “.

بعد إطلاق أحدث ورقة بيضاء حول الميزان ، في أبريل ، ديفيد جيرارد ، مؤلف كتاب Attack of the 50-Foot Blockchain, رالد مهدأناأ أن الرؤية الأصلية لـ Facebook Libra لا يمكن أن تتحول إلى حقيقة:

“كانت الرؤية الأصلية لـ Libra واحدة مع أحلام جامحة للعملات المشفرة بالمال الخاص ، والخالية من التنظيم. هذا لن يطير أبدا. Facebook شركة حقيقية يمكن لمسها. يمكنك إساءة استخدام المعلومات الخاصة بالناس – لكن الحكومات تأخذ الأموال على محمل الجد “.

ومع ذلك ، على الرغم من التنازلات التي تم تقديمها في ورقة Libra البيضاء الجديدة ، فإن الهدف المعلن لمشروع Libra المتمثل في “تحقيق التبني الشامل” لا يزال حياً – في الوقت الحالي. أحد أعضاء جمعية الميزان ، الرئيس التنفيذي لشركة Bison Trails جو لالوز, يعتقد أن الإصدار الثاني من الكتاب الأبيض لليبرا هو “أقرب خطوة” إلى أهداف الميزان:

“أهم شيء لتحقيق هدف التبني الجماعي هو إخراج المشروع من الباب إلى أيدي الأشخاص الذين هم في أمس الحاجة إليه.”

في مقابلة حديثة مع بلومبرج نُشرت في 1 يونيو ، كاتي هاون ، الشريك العام في Andreessen Horowitz, المطالبات يمثل الميزان على Facebook حقبة جديدة من الأموال عبر الإنترنت ويمكن أن تكون حالته سابقة لمشاريع أخرى مماثلة لتتبعها:

“ما زلنا في المراحل الأولى لفئة المال عبر الإنترنت. الأدوار المبكرة للغاية. فكر في أيام الاتصال الهاتفي المبكرة للإنترنت. حقق Facebook Libra اختراقًا تقنيًا رائعًا ، لكنه ليس جاهزًا بعد للظهور في أوقات الذروة ، ولكنه يصل إلى هناك. ولا يمكنك وضعها في أيدي الجمهور حتى تصبح جاهزة وتعمل “.

تقدم OKEx Insights تحليلات السوق والميزات المتعمقة والأخبار المنسقة من محترفي التشفير.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map