يحاول بروتوكول المرآة جعل الأسهم الأمريكية في متناول عالم DeFi

DeFi Digest من OKEx Insights هو فحص أسبوعي لصناعة التمويل اللامركزية.

لقطة سوق DeFi

انخفض سوق التمويل اللامركزي بشكل طفيف هذا الأسبوع حيث انخفض إجمالي القيمة المحجوزة لمنتجات DeFi من 14.44 مليار دولار إلى 14.12 مليار دولار.

واصلت Maker ريادتها في مجال DeFi بمستوى هيمنة على السوق بنسبة 18٪. في غضون ذلك ، حافظ المجمع على هيمنته السوقية في مجال الإقراض بحصة 54٪.

ارتفع متوسط ​​حجم التداول الأسبوعي للبورصات اللامركزية بنسبة 2٪ ، حيث وسعت Uniswap هيمنتها على حجم التداول إلى 49٪. وفي الوقت نفسه ، ظل كيرف أكبر تجمع سيولة هذا الأسبوع بقيمة 0.79 مليار دولار (حتى وقت كتابة هذا التقرير).

انخفضت القيمة الإجمالية المحبوسة في مجال DeFi بشكل طفيف هذا الأسبوع. المصدر: DeFi Pulse و DeBank

ربط DeFi والأسهم في الولايات المتحدة

مع ضخم 36.3 تريليون دولار من القيمة السوقية, تعد الأسهم في الولايات المتحدة واحدة من أكثر فئات الأصول جاذبية للمستثمرين العالميين. نظرًا لعدم وجود متطلبات الجنسية لامتلاك الأسهم في الشركات الأمريكية ، غالبًا ما يصل المستثمرون الأجانب إلى الأسهم عبر البنوك المحلية وشركات الوساطة الدولية. ومع ذلك ، فإن هذه المؤسسات المالية تقيد المستثمرين خارج نطاق صلاحياتها التشغيلية وتفرض متطلبات امتثال إضافية على عملائها – مثل تفاصيل الحساب المصرفي. هذه المتطلبات تجعل 1.7 مليار الذين لا يتعاملون مع البنوك غير قادرين على الوصول إلى سوق الأسهم الأمريكية.

يسمح ظهور العملات المشفرة اللامركزية للمستثمرين بالتعرض للأسهم الأمريكية. على سبيل المثال ، يمكن لمستخدمي منصة Abra الدخول في عقود توفر تعرضًا تركيبيًا لتحركات أسعار الأسهم الأمريكية. ومع ذلك ، قرابين عبرة باءت بالفشل للامتثال لقوانين الأوراق المالية الأمريكية ، وفرضت لجنة الأوراق المالية والبورصات أمر الإيقاف والكف على Abra في يوليو 2020. لم يعد المستخدمون في Abra قادرين على شراء الأسهم الأمريكية باستخدام العملات المشفرة.

بصرف النظر عن Abra ، فإن منصات تداول العملات المشفرة ومنصات التداول – مثل Currency.com و Bittrex و FTX – توفر أيضًا تداول الأسهم الرمزية. ومع ذلك ، فإن هذه المنصات مركزية ولا يمكنها تقديم خدمات خارج نطاق ولايتها القضائية.

Terraform Labs ، مبتكر عملة مستقرة LUNA, أعلن إطلاق بروتوكول Mirror Protocol في 4 كانون الأول (ديسمبر). يتيح بروتوكول DeFi الأصول الاصطناعية من خلال توفير تعرضات الأسعار على السلسلة لأصول العالم الحقيقي – بما في ذلك الأسهم والسلع والصناديق المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة.

كبروتوكول لامركزي ، يوفر بروتوكول المرآة بوابة إلى الأسهم الأمريكية للمستخدمين العالميين. من أجل القيام بذلك ، يسمح بروتوكول Mirror للمستخدمين بصك أصل المرآة ، أو mAsset – وهو رمز مميز يتتبع سعر الأسهم الموجودة في الولايات المتحدة ، مثل Apple و Tesla. يتبنى بروتوكول Mirror أوراكل السعر الخاص بـ Band Protocol من أجل تتبع أسعار الأسهم الموجودة في الولايات المتحدة كل ست ثوانٍ. ومع ذلك ، لا يقوم سعر أوراكل بتحديث سعر الأصول خارج ساعات عمل التداول في أسواق الأسهم الأمريكية.

يتعين على المستخدمين إيداع الأموال كضمان لصك حقوق الملكية الاصطناعية الموجودة في الولايات المتحدة في بروتوكول المرآة. لصك هذه الأسهم ، يحتاج المستخدمون إلى حصة 150٪ من قيمة الضمان في عملات LUNA المستقرة أو حصة 200٪ من قيمة الضمان في mAssets. نسبة الضمان المطلوبة في بروتوكول المرآة أقل بكثير من التبادلات التركيبية الأخرى. تتطلب Synthetix ، على سبيل المثال ، نسبة ضمان 750٪ في رمز SNX الخاص بها.

Arrington XRP Capital مؤخرًا نشرت تقرير بحثي وذكر سببين لقيمة الضمانات المنخفضة التي يتطلبها بروتوكول المرآة – وهما التقلب المنخفض في أسعار الضمانات وحقيقة أن الضمانات يمكن تداولها في الأسواق السائلة. أظهرت أسعار العملات المستقرة تقلبًا منخفضًا في الأسعار منذ منتصف عام 2019 ، مع انحراف معياري قدره 0.006. أيضًا ، يتيح استقرار أسعار العملات المستقرة نسبة ضمان أقل لصك الأصول. بالإضافة إلى ذلك ، تم إدراج mAsset وتداولها في Terraswap و Uniswap.

الاختلافات الرئيسية من شراء أسهم سوق الأوراق المالية

من المهم ملاحظة الاختلافات بين شراء الأسهم الأمريكية في سوق الأوراق المالية وشراء عقود الأسهم الأمريكية الاصطناعية في بروتوكول المرآة. يحق للمستثمرين المطالبة بملكية الشركات المدرجة للأسهم التي اشتروها في البورصة. ليس هذا هو الحال مع الأصول الاصطناعية في بروتوكول المرآة. بالإضافة إلى ذلك ، لا يحق للمستثمرين في Mirror Protocol تلقي أرباح.

ومع ذلك ، فإن بروتوكول المرآة يعرض السكان غير المتعاملين مع البنوك التعرض لأسهم الولايات المتحدة. أيضًا ، قد يدخل المستثمرون عقود أسهم أمريكية تركيبية في وحدات كسرية ، مما يعزز مرونة الاستثمار.

تقدم OKEx Insights تحليلات السوق والميزات المتعمقة والأبحاث الأصلية & الأخبار المنسقة من محترفي التشفير.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Our Socials
Facebooktwitter
Promo
banner
Promo
banner