تسبب تحطم فلاش Bitcoin في 2 يونيو في بعض التدافع – إليكم ما حدث

في الأسبوع الماضي ، انطلق سعر Bitcoin (BTC) في رحلة أفعوانية من ليلة الاثنين 1 يونيو حتى بعد ظهر يوم الثلاثاء 2 يونيو (بالتوقيت العالمي المنسق). ارتفع إلى أعلى مستوى في ثلاثة أشهر عند 10396 دولارًا لكل سعر مؤشر BTC لشركة OKEx ، قبل أن ينخفض ​​بمقدار 800 دولار في أقل من 24 ساعة – مما تسبب في حدوث حلقة من التصفية جنبًا إلى جنب مع انقطاع العملة المعدنية.

في 1 يونيو ، ارتفع سعر البيتكوين من 9450 دولارًا أمريكيًا إلى أكثر من 10000 دولار أمريكي ، محققًا ثمانية بالمائة. بعد المضخة ، قام السعر بتصحيح وتداول بين 1050 دولارًا و 10200 دولارًا – وهو نطاق ضيق جدًا – خلال الساعات العشر التالية. في حوالي 2 يونيو ، 2:45 مساءً بالتوقيت العالمي المنسق ، انخفض السعر فجأة ما يقرب من 800 دولار في عشر دقائق ، حيث انخفض من 10150 دولارًا إلى أقل من 9400 دولار أثناء تصفية 347 مليون دولار عبر بورصات المشتقات في ساعة واحدة فقط.

أدى الانخفاض المفاجئ إلى ترك أسعار البيتكوين متباينة على نطاق واسع في تبادلات المشتقات المختلفة. كانت BitMEX هي الأكثر تميزًا ، حيث كان لديها عقد مقايضة دائم بأقل سعر قدره 8600 دولار أثناء الحركة المتقلبة. تراوحت المقايضات الدائمة في البورصات الرئيسية الأخرى ما بين 9،232 دولارًا أمريكيًا و 9350 دولارًا أمريكيًا ، لكل تحليلات ICO البيانات.

تبادل أسعار البيتكوينأدنى المستويات عبر بورصات المشتقات في 2 يونيو. المصدر: تحليلات ICO

لماذا انخفض سعر البيتكوين?

تجار التجزئة FOMO’d in

من بيانات تداول OKEx ، اكتشفنا أيضًا تراكم المخاطر بعد المضخة المذكورة أعلاه. ارتفعت نسبة BTC Long / Short إلى 1.76 من 1.19 في أقل من ست ساعات – مما يشير إلى أن تجار التجزئة كانوا يطاردون الارتفاع بسبب الخوف من الضياع (FOMO) عليه.

okex btc نسبة طويلة / قصيرةOKEx BTC Long / Short Ratio – 5/29 من 6:00 صباحًا إلى 6/5 6:00 صباحًا (UTC). المصدر: OKEx

علاوة على ذلك ، ارتفع عدد التحويلات المستقرة من عملة التيثر (USDT) إلى البورصات بين عشية وضحاها ووصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند حوالي 20000 ، وفقًا لبيانات Glassnode. أشار Glassnode أيضًا على موقع Twitter إلى أنه “نظرًا لأن حجم التبادل المتدفق لم يزداد بشكل كبير ، فهذا يعني وجود كمية كبيرة من رواسب التيثر صغيرة الحجم”.

اجتذبت الأقساط ومعدلات التمويل المراجحين

بلغ قسط العقود الآجلة المنتهية في يونيو في البورصات الرئيسية نطاقًا سنويًا من 26.78 إلى 41.92 في المائة صباح يوم الثلاثاء ، وفقًا لبيانات من شركة إقراض العملات المشفرة بابل. من العقود الآجلة BTC الفصلية لشركة OKEx ، شهدنا ارتفاع القسط إلى 160 دولارًا من 70 دولارًا.

منذ أن بدأ تجار التجزئة والمستثمرون في FOMO برافعة مالية عالية ، أصبحت معدلات التمويل عبر بورصات المشتقات مجنونة. ارتفعت جميع معدلات التمويل المتوقعة فوق 0.15 في المائة صباح الثلاثاء ، وفقًا لمزود بيانات تبادل المشتقات المجمعة Bybt.

اجتذبت العلاوة العالية في العقود الآجلة ومعدلات التمويل المرتفعة في المقايضات الدائمة الكثير من متداولي المراجحة ، الذين دخلوا في مراكز قصيرة للاستفادة من فرق السعر.

حذرت المؤشرات الفنية من حدوث انعكاس

بعد الضخ الضخم في 1 يونيو ، عرضت العديد من المؤشرات الفنية تنبيهات بشأن المخاطر.

أشارت QCP Capital مباشرة بعد المضخة في بث Telegram إلى أنه “نرى هذا على أنه قمة محتملة على المدى القريب مع إشارات انعكاس متعددة TD في اللعب الأسبوعي TD 9 (مؤكد) ، وهو TD 13 يوميًا (مؤكد).”

يميل مؤشر TD 9/13 إلى أن يكون دقيقًا في الأطر الزمنية الأعلى لأنه يتطلب 13 شمعة للإغلاق داخل هيكل معين.

تفريغ محتمل من تجمع تعدين BTC غير معروف

اكتشف موقع CryptoRank أن مجموعة تعدين غير معروفة قد نقلت كمية هائلة من BTC في 2 يونيو – بإجمالي 4513 عملة بيتكوين (حوالي 45 مليون دولار). كان التدفق نفسه من تجمع التعدين هذا في 20 مايو متماشياً مع انخفاض الأسعار في 20 مايو.

علاوة على ذلك ، لاحظت CryptoQuant على موقع Twitter أن الحيتان نقلت عملات معدنية إلى بعض بورصات المشتقات قبل ساعات قليلة من التفريغ..

كشفت Open Interest (OI) على OKEx أيضًا عن حركات تشفير محتملة لحوت. زاد OI من 640 مليون عقد (عقد واحد = 100 دولار) إلى 810 مليون عقد عندما ارتفع سعر البيتكوين إلى ما يزيد عن 10300 دولار. تسبب ارتفاع الأسعار في حدوث قدر كبير من عمليات تصفية المراكز القصيرة ليلة الاثنين ولكن OI لم ينخفض. يشير هذا إلى أن بعض الحيتان فتحت صفقات قصيرة في الجزء العلوي من النطاق عندما دفعت أوامر التصفية السعر للأعلى.

لماذا كان هناك مثل هذا السعر الواسع الانتشار عبر المقايضات الدائمة?

بعد ذلك ، بعد ظهر يوم الثلاثاء (بالتوقيت العالمي المنسق) ، 2 يونيو ، انهار سعر البيتكوين فجأة. بينما انخفضت مقايضات BTC الدائمة الأخرى إلى مستوى سعر بالقرب من 9300 دولار ، انخفض السعر الدائم على BitMEX إلى 8600 دولار.

تم تسجيل انتشار بنسبة -5.98 في المائة بين مقايضات BitMEX الدائمة وسعر BTC الخاص بـ Coinbase بواسطة مزود البيانات انحراف. تمت تصفية إجمالي 96 مليون دولار من المراكز في BitMEX في ساعة واحدة.

انحراف bitmex xbtusd coinbase btc-usdBitMEX – أساس Coinbase. 6/1 – 6/4. مصدر: انحراف

في ذلك تقرير 5 يونيو, قالت شركة Arcane Research إن السبب في الموقف هو الرافعة المالية المفرطة ، مما أدى إلى بيع المراكز الكبيرة تلقائيًا عند انخفاض السعر:

“انخفضت أوامر البيع هذه إلى 8600 دولار قبل أن يتم تنفيذ كل شيء. إن سلسلة التصفية هذه هي التي أدت إلى انحراف قيمته 1000 دولار في BitMEX عن البورصات الأخرى “.

أخبر مدير منتج المشتقات المشفرة ، الذي يرغب في عدم الكشف عن هويته ، OKEx Insights:

“العديد من أوامر وقف الخسارة اللاحقة وعمليات التصفية قضت على السيولة في دفتر الطلبات ، مما أدى إلى دوامة التصفية. لم يتم تنفيذ الطلبات أخيرًا على BitMEX إلا ​​عند 8600 دولار. بعد 12 مارس ، لاحظنا أن دفتر الطلبات في BitMEX ليس عميقًا كما كان من قبل – ولكنه ليس واضحًا في أيام التداول العادية “.

قال Yu Qing من SkyLine Capital لـ OKEx Insights في التعليقات:

“يمكن أن تؤدي عملية تصفية واحدة كبيرة جدًا إلى إفلاس الكثير من المراكز الصغيرة. سيؤدي ذلك إلى استنزاف السيولة وترك فتيل طويل على الرسم البياني – ولكن مستوى السعر الذي يمكن أن يؤدي إلى تصفية كبيرة جدًا هو أمر عشوائي “.

بالنظر إلى مخطط عمليات التصفية في BitMEX XBTUSD ، يمكننا العثور على مركز بقيمة 10 ملايين دولار يتم تصفيته في الساعة 14:46:46 بالتوقيت العالمي المنسق ، متبوعًا بسلسلة من عمليات التصفية. كان هذا المركز المصفى بقيمة 10 ملايين دولار هو الأكبر في جميع البورصات يوم الثلاثاء.

تصفية bitmex xbtusdتصفية BitMEX XBTUSD. 6/1 – 6/4. مصدر: انحراف

قضايا السيولة الجارية في BitMEX

تشير جميع التعليقات المذكورة أعلاه إلى شيء واحد: كانت BitMEX تواجه مشكلة سيولة.

بالنسبة الى CryptoDiffer, ثلاث بورصات مشتقات رئيسية أخرى – OKEx و Huobi و Binance – لديها نفس القدر من التصفية تقريبًا مثل BitMEX في 2 يونيو. ومع ذلك ، تم وضع سعر المبادلة الدائم في هذه البورصات الثلاثة بشكل مشابه جدًا حول 9300 دولار.

okex bitmex huobi binance ftxحجم التصفية عن طريق البورصات في 2 يونيو. المصدر: CryptoDiffer

علاوة على ذلك ، بالنظر إلى متوسط ​​انتشار العرض / العرض لتداول 10 ملايين دولار من مقايضات BitMEX الدائمة في 2 يونيو ، جفت السيولة في BitMEX ، مما أدى إلى مضاعفة انتشار العرض والطلب بمقدار 40 مرة – فارق كبير من متوسط ​​0.16٪ إلى 6.36٪ لأمر شراء بقيمة 10 ملايين دولار.

xbtusdBitMEX Perpetual Swap – السعر المتدرج: 10 مليون دولار. مصدر: انحراف

وفقًا لمزود البيانات Skew ، انخفض حجم التداول اليومي على BitMEX بشكل كبير في 14 مارس ، بعد يومين من انخفاض سعر البيتكوين بنسبة 50 في المائة. في غضون ذلك ، بدأت OKEx و Huobi و Binance في التفوق على BitMEX في حجم التداول اليومي في الأيام التالية.

الأحجام اليومية المجمعة للعقود الآجلة لـ BTCالعقود الآجلة لبيتكوين – الأحجام اليومية المجمعة. مصدر: انحراف

في 8 يونيو ، على سبيل المثال ، تم تداول عقود OKEx و Huobi و Binance بقيمة 3.66 مليار دولار و 3.27 مليار دولار و 2.49 مليار دولار في العقود الآجلة في 24 ساعة على التوالي. تم تداول BitMEX 1.92 مليار دولار ، حسب انحراف البيانات. على الرغم من بقاء OI عند مستوى عالٍ قدره 0.83 مليار دولار على BitMEX ، إلا أن حجم تداولها على مدار 24 ساعة بالكاد يقع في المراكز الثلاثة الأولى.

العقود الآجلة لـ BTCأحجام العقود الآجلة لـ BTC على مدار 24 ساعة مقابل الفائدة المفتوحة (مليار دولار). مصدر: انحراف

يرتبط انخفاض حجم التداول في BitMEX بأدائها الضعيف خلال فترات التقلب الشديد في السوق.

خلال أحداث 12 إلى 13 مارس ، تسبب انهيار فلاش Bitcoin في حدوث معظم عمليات التصفية في بورصات المشتقات المشفرة. انخفضت قيمة العملة المشفرة الأعلى من حيث القيمة السوقية من 7،200 دولار إلى أقل من 4،000 دولار. BitMEX التجارة المتقطعة لمدة 25 دقيقة. في ذلك الوقت ، كان أقل سعر تداول للمقايضات الدائمة على BitMEX و Binance و OKEx هو 3596 دولارًا و 3621 دولارًا و 3811 دولارًا على التوالي. تم تداول BitMEX أيضًا بأقل سعر عبر البورصات.

في مقابلة مع Cointelegraph ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Celsius Network (CEL) ، قال أليكس ماشينسكي:

أعتقد أنهم فقدوا العملاء الذين اضطروا إلى تصفيتهم في مارس أثناء الانهيار المفاجئ. أيضًا ، تقدم العديد من البورصات الأخرى الآن نفس المنتج تمامًا ولديها العديد من الميزات الأخرى التي لا تتمتع بها BitMEX ، لذا يصعب على BitMex إعادة بناء قاعدة العملاء “.

في وقت سابق من هذا العام ، واجهت BitMEX أخرى قضية السيولة على زوج تداولها Ripple (XRP). انهار سعر XRP / USD على BitMEX بسرعة من 0.33 دولار إلى 0.13 دولار – انخفاض بنسبة 60 في المائة تقريبًا – في حوالي الساعة 14:00 بالتوقيت العالمي المنسق يوم 13 فبراير. تعافى إلى 0.3277 دولار في غضون دقيقة واحدة.

تقدم OKEx Insights تحليلات السوق والميزات المتعمقة والأخبار المنسقة من محترفي التشفير.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Our Socials
Facebooktwitter
Promo
banner
Promo
banner