تظهر بيانات Bitcoin على السلسلة أن السوق يتعامل مع 10 آلاف دولار كمستوى دعم قوي

تقرير بحثي أصلي يقيم بيانات Bitcoin blockchain لتقييم سلوك السوق واتجاهاته.

بقلم OKEx Insights | مدعوم من كاتالاكت

تم تضمين ملف PDF من التقرير التالي في أسفل هذه الصفحة حتى يتمكن القراء من مشاهدته وتنزيله ومشاركته في الوقت الذي يناسبهم.

على مدار الأسبوعين الماضيين – حيث تم تداول Bitcoin (BTC) مرة أخرى أعلى بكثير من مستوى 10000 دولار – يتساءل المشاركون في السوق بطبيعة الحال عن قدرة Bitcoin على النمو أكثر. نظرًا لظروف السوق الصاعدة ، يطرح المحللون السؤال عما إذا كانت الأسعار الحالية مفرطة في التوسع أو مدعومة بشكل أساسي.

في حين أن معالجة مثل هذه الأسئلة حول أداء أحد الأصول يتطلب عادةً بيانات لا تكون متاحة دائمًا للجمهور ، فإن حالة Bitcoin – نظرًا لدفتر الأستاذ العام اللامركزي – فريدة بشكل خاص. في هذه الحالة ، لدينا إمكانية الوصول إلى مجموعة من البيانات الموجودة على السلسلة ، والتي يمكن أن توفر ، عند تحليلها ، أدلة مفيدة حول ما قد يحمله المستقبل للعملة الرقمية الرائدة.

تحقيقًا لهذه الغاية ، تعاونت OKEx Insights مع شركة تحليلات blockchain كاتالاكت لتقديم ومناقشة مجموعات البيانات المختلفة على السلسلة التي يمكن أن تلقي مزيدًا من الضوء على سلوك السوق المستقبلي وتوقعات سعر البيتكوين.

سعر البيتكوين – لماذا نهتم

لا تزال Bitcoin موضوعًا مثيرًا للاستقطاب من حيث فائدتها وآفاقها في عالم يمكن القول إنه لم يعرف سوى الأنظمة المالية المركزية على نطاق واسع. أنصار مطالبة سوف يغير الطريقة التي نمسك بها الثروة ونحولها ، بينما ينتقص من شأننا تجادل لن تحل محل العملات التي تصدرها البنوك المركزية.

ومع ذلك ، وبغض النظر عن الأسئلة الفلسفية ، فإن الجانب الذي لا يمكن تجاهله والمثير للانتباه تمامًا من Bitcoin – والذي سيطر على عناوين الأخبار عبر وسائل الإعلام الرئيسية وأجبر البنوك التقليدية والهيئات التنظيمية والهيئات المالية على الانتباه – هو سعره.

نظرًا لكيفية تداول البيتكوين مقابل الدولار في عام 2010 ، فقد أدى ارتفاعه على مر السنين إلى الشك ، وعدم التصديق ، والنقد ، والإجراءات التنظيمية ، والمحظورات الإقليمية ، وأخيراً ، الإقرار ، حيث أصبح أفضل استثمار في العقد تدخل عام 2020.

مع هذه المكاسب غير المسبوقة ، فإن Bitcoin جعلوا أصحاب الملايين من بين الداعمين الأوائل ، وبشكل غير مفاجئ ، اكتسبوا طائفة من أتباعهم من نوع ما. أصبحت العملة المشفرة الرائدة موضوعًا يوميًا للنقاش والنقاش عبر قنوات وسائل التواصل الاجتماعي – وعلى الأخص Twitter ، الجزء الذي يركز على العملة المشفرة والذي يُعرف بمودة (أو بمرارة) باسم Crypto Twitter – أو فقط "CT."

الارتباط بين السعر وسلوك السوق

سعر أي أصل ، بما في ذلك البيتكوين ، في أي وقت ، هو أكثر من مجرد رقم تداول. إنه يمثل إجماع المشاركين في السوق ويحدد الحد الأدنى حيث تلبي العطاءات (أي الحد الأقصى للسعر الذي يكون المشتري مستعدًا لدفعه مقابل الأصل) الطلبات (أي الحد الأدنى للسعر الذي يكون البائع على استعداد لتحمله للأصل). ومع ذلك ، بخلاف ما هو واضح ، يؤثر سعر الأصل أيضًا بشكل متأصل على سلوك السوق وعلم النفس بسبب قاعدة أساسية واحدة: يرغب المشاركون في السوق عمومًا في الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع. سيكون هذا الافتراض صحيحًا لأي متداول أو مستثمر عقلاني ، وهو عمومًا ما يحرك الأسواق.

إن السعي وراء الربحية هو ما يعطي أهمية لدخول كل مشارك ، أو السعر الذي يشتري به أحد الأصول. إذا اشترى المتداول Bitcoin بسعر 10000 دولار ، فإن هذا السعر يصبح دخوله لهذا المركز ويعمل كنقطة مرجعية لربحية المتداول.


في هذا المثال ، سيسعى المتداول بشكل طبيعي إلى بيع البيتكوين بأكثر من 10000 دولار ، وعلى الأرجح سيحتفظ بالأصل من خلال فترات الانكماش – لأطول فترة ممكنة – للوصول على الأقل إلى نقطة التعادل وتجنب الخسارة. من ناحية أخرى ، إذا بقيت Bitcoin أعلى من 10000 دولار لفترة من الوقت – وبالتالي ربح المتداول – فمن المحتمل أن يضيفوا المزيد إلى مركزهم إذا تراجعت Bitcoin إلى 10000 دولار في خطوة تصحيحية. هذا السلوك ، عند عرضه على نطاق واسع ، يصور ما يحدده المحللون الفنيون كمناطق دعم ومقاومة.

إذا أسس عدد كبير من المتداولين مراكزهم عند مستوى سعر معين ، فمن غير المرجح أن يبيعوا أقل من هذا السعر ويزيد احتمال إضافتهم إلى مراكزهم إذا تم تصحيح الأصل بعد فترة من النمو. من ناحية أخرى ، سيحجم نفس المتداولين عن الإضافة إلى مراكزهم إذا انخفض الأصل بشكل ملحوظ عن سعر دخولهم ، مما يدفعهم إلى البيع عند أول إشارة للتعافي إلى نقطة التعادل والخروج من الصفقة.

يغذي السلوك الأول ارتفاع الأسعار وتشكيل مستويات الدعم بينما يقوم الأخير بقمع أي حركات صعودية وإنشاء مناطق مقاومة. هذه نقطة مهمة يجب تذكرها عندما نناقش مجموعات بيانات سوق البيتكوين المختلفة القادمة.

نظرة عامة على محاسبة Bitcoin و UTXOs

باعتبارها دفاتر أستاذ لحفظ السجلات متاحة للجمهور ، فإن سلاسل الكتل مناسبة بشكل خاص للمحاسبة المتعمقة وتحليل البيانات. شركات مثل Catallact قادرة على استخراج مجموعة متنوعة من نقاط البيانات على السلسلة من blockchain Bitcoin لتجميع التمثيلات المرئية لحالة الشبكة وربطها ورسمها ، بالإضافة إلى سلوك السوق السابق والمكانة الحالية.

تعتمد معظم التحليلات المتعلقة بالأسعار ، مثل تلك الواردة في هذا التقرير ، على محاسبة blockchain لتحديد أصول العملات – أي عندما تم تعدين العملات لأول مرة أو نقلها مؤخرًا – مع أسعار السوق المقابلة وحالتها الحالية (مثل ما إذا كانت لم يتم إنفاقها أم لا). هذا ، بالنسبة إلى Bitcoin (والعملات التي تم تفكيكها بشدة) ، يعني النظر في مخرجات المعاملات غير المنفقة ، أو UTXOs.

تحتوي كل معاملة Bitcoin على إدخال (عنوان الإرسال) ومخرجات (عناوين الاستلام) وسجلات UTXO. عندما يتلقى عنوان Bitcoin مبلغ BTC ، يتم تسجيل المبلغ على أنه UTXO. بمجرد إرسال BTC المستلم في معاملة جديدة ، يتم اعتباره مستهلكًا أو مستهلكًا. ما يعنيه هذا هو ببساطة أن UTXOs تمثل أرصدة العملات النشطة المتاحة لعنوان معين لإنفاقه.

تُظهر لقطة الشاشة أدناه ، المأخوذة من مستكشف Blockchain.com ، معاملة عشوائية بمدخلاتها ومخرجاتها ، والتي لم ينفقها المتلقي في ذلك الوقت.

مثال على معاملة Bitcoin يوضح المدخلات والمخرجاتمعاملة Bitcoin توضح مدخلاتها ومخرجاتها. المصدر: Blockchain.com

يمثل 23.51 BTC في المعاملة أعلاه أحد المخرجات ، والتي تم تسجيلها الآن على blockchain ، إلى جانب وقت إنشائها وقيمتها بالدولار الأمريكي في ذلك الوقت. هذا السجل متاح بعد ذلك لاستخدامه كنقطة مرجعية لمجموع BTC المعين في المستقبل. طالما بقيت 23.51 BTC غير منفقة من قبل المستلم ، فمن الممكن حساب الربح أو الخسارة غير المحققة لهذا المبلغ – النظر إلى أسعار السوق ومقارنتها بسعر BTC عند استلام المخرجات. بمجرد إرسال BTC في معاملة أخرى ، يتم إنفاقها ، ومن الممكن بالمثل حساب الربح أو الخسارة المحققة.

تعد مراقبة بيانات UTXO عبر blockchain Bitcoin بأكمله في صميم مجموعات البيانات التي سنناقشها أدناه.

وتجدر الإشارة إلى أن نموذج UTXO لا ينطبق على جميع العملات أو الشبكات. على سبيل المثال ، يستخدم Ethereum نموذج رصيد الحساب لتعيين الملكية. لأغراض هذا التقرير ، ستشير جميع البيانات إلى Bitcoin UTXOs.

مواقع UTXO – تحديد المواقع المتراكمة

يمكن أن يمنحنا تحديد مواقع UTXOs على blockchain فيما يتعلق بسعر Bitcoin رؤية سريعة وثاقبة لصفقات الشراء (نظرًا لأنها بطبيعتها غير منفقة) وأسعار دخولها.

الرسم البياني أدناه ، المقدم من Catallact ، يمثل بصريًا عدد UTXOs عند نقاط أسعار مختلفة بمرور الوقت (منذ عام 2015) ويعمل كمؤشر جيد للمراكز القائمة وأحجامها.

في لمحة ، يمكننا أن نرى مجموعتين رئيسيتين من UTXOs ، ممثلة بنقاط وردية: الأولى في ديسمبر 2018 والثانية خلال أواخر يوليو وأوائل أغسطس 2020.

مواقع تراكمات UTXO على شبكة البيتكوينمواقع تراكمات UTXO على شبكة البيتكوين. مصدر: Catallact.com

تم تشكيل المجموعة الأولى ، من ديسمبر 2018 ، حول أدنى نقطة في موجة هبوط Bitcoin بعد هوس 2017. يعكس بشكل عام كيف شعر المشاركون في السوق ، في ذلك الوقت ، أن Bitcoin كانت جذابة بأسعار تقل عن 5000 دولار.

بالتكبير في هذا الإطار الزمني في الرسم البياني أدناه ، من أغسطس 2018 إلى يوليو 2019 ، يمكننا أن نرى كيف أن مجموعات UTXO الأخرى صغيرة جدًا نسبيًا (أبرزها أن BTC انتقلت إلى 10 آلاف دولار وما بعده) مقارنة بالمجموعة التي تشكلت بين 4000 دولار و 3400 دولار في كانون الأول (ديسمبر) 2018. يشير هذا إلى عدم وجود ثقة في ذلك الوقت في ارتفاع السعر إلى ما يزيد عن 10 آلاف دولار.

مواقع تراكمات Bitcoin UTXO ، أغسطس 2018 إلى يوليو 2019مواقع تراكم UTXO على شبكة Bitcoin ، أغسطس 2018 إلى يوليو 2019. المصدر: Catallact.com

بالانتقال إلى الأطر الزمنية الأحدث ، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه ، يمكننا أن نرى أن انهيار مارس 2020 لم يكن يعتبر قاعًا نهائيًا مقارنة بشهر ديسمبر 2018 ، نظرًا للحجم الأصغر نسبيًا لمجموعات UTXO.

مواقع تراكمات Bitcoin UTXO ، من يناير 2020 إلى أغسطس 2020مواقع تراكم UTXO على شبكة Bitcoin ، من يناير 2020 إلى أغسطس 2020. المصدر: Catallact.com

ومع ذلك ، هناك زيادة ملحوظة في عدد المراكز التي تم إنشاؤها حيث تجاوز السعر 10000 دولار في أواخر يوليو وأوائل أغسطس 2020 ، مما يشير إلى أن المستثمرين والتجار الذين كانوا على الحياد قفزوا للشراء بمجرد اختراق مستوى المقاومة هذا..

باختصار ، تعكس مواقع UTXO هذه تحولًا حديثًا في المعنويات ، حيث انتظر المشاركون في السوق الذين كانوا متشككين في أعقاب انهيار مارس 2020 أن تختار Bitcoin اتجاهًا قبل الشراء. يعكس الحجم النسبي لـ UTXOs الذي تم إنشاؤه حول مستويات الأسعار الحالية بوضوح ثقة السوق المرتفعة نسبيًا في الحركة الأخيرة فوق 10000 دولار مقارنة بالفترة التي سبقت نفس المستوى في عام 2019.

التغييرات في مقتنيات UTXO – تعكس توقعات السوق

بينما تسمح لنا مواقع UTXO بمرور الوقت ، كما هو موضح أعلاه ، بتحديد مشاعر السوق حول تحركات الأسعار الرئيسية ، فإن مراقبة التغييرات الأخيرة في مقتنيات UTXO يمكن أن تساعد في تأكيد بعض هذه النتائج.

يتتبع الرسم البياني أدناه التغييرات في مقتنيات UTXO بين 15 يونيو و 6 أغسطس 2020. تمثل الخطوط الزرقاء مراكز جديدة تم إنشاؤها بالأسعار المقابلة ، بينما تمثل الخطوط الوردية المراكز – مع أسعار الدخول الأصلية – التي تم إغلاقها في نفس الفترة.

التغيير في مقتنيات Bitcoin UTXO عبر نقاط أسعار Bitcoin المختلفةالتغيير في مقتنيات Bitcoin UTXO عبر نقاط أسعار مختلفة. مصدر: Catallact.com

يوضح الرسم البياني أعلاه كيف تم إغلاق عدد من المراكز ، التي تم إنشاؤها في الأصل حول 6200 دولار ، في الأسابيع السبعة بين 15 يونيو و 6 أغسطس. تبع ذلك إغلاق المراكز عند 8700 دولار و 9700 دولار – مما يعني أن المتداولين باعوا بيتكوين ليأخذوها ربح. من ناحية أخرى ، تم إنشاء وظائف جديدة أكبر نسبيًا تصل إلى 10000 دولار ثم مرة أخرى بين 11000 دولار و 12000 دولار ، كما تشير الخطوط الزرقاء.

يؤدي إغلاق المراكز القديمة خلال موجة صعودية إلى تقليل بعض الضغط الهبوطي على السعر حيث يحقق المشاركون في السوق على المدى الطويل أرباحهم ويخرجون من تلك التداولات. هذا يترك وراء المتداولين والمستثمرين الذين لديهم أسعار دخول أعلى أو مراكز جديدة عند مستويات الأسعار الحالية. تساهم هذه المواقف الجديدة بعد ذلك في تشكيل أرضية أو منطقة دعم للسعر ، والتي ، في هذه الحالة ، من المحتمل أن تتشكل حول مستوى 10000 دولار – مما يدعم النتائج التي توصلنا إليها في القسم السابق.

الأرباح والخسائر المحققة – الكشف عن افتراضات السوق

تمامًا كما تعكس UTXO أرباحًا وخسائر غير محققة من حيث عدم إنفاقها ، يمكن تحليل المخرجات التي تم إنفاقها لحساب الأرباح والخسائر المحققة عند نقاط سعر مختلفة. في حين أن جني الأرباح هو ظاهرة سوق طبيعية ، فإن القيم المتطرفة – لكل من الأرباح المحققة والخسائر المحققة – قد تشير إلى اختلالات في السوق.

يظهر الرسم البياني أدناه أدركت P&L (بالدولار الأمريكي) في أوقات مختلفة بالإضافة إلى أسعار BTC على مدار السنوات الأربع الماضية.

الربح والخسارة المحققة عند نقاط أسعار البيتكوين المختلفة ، من يوليو 2016 إلى يوليو 2020أدرك P&L على شبكة Bitcoin ، من يوليو 2016 إلى يوليو 2020. المصدر: Catallact.com

هناك ارتفاعان ملحوظان هنا: الأول يمثل الأرباح المحققة (باللون الأخضر) في ديسمبر 2017 (بالقرب من أعلى مستوى على الإطلاق لعملة البيتكوين بأكثر من 20000 دولار) والثاني يُظهر الخسائر المحققة (باللون الأحمر) خلال انهيار مارس 2020.

في الإدراك المتأخر ، كان المشترون في المقام الأول والبائعون في الحالة الثانية في وضع غير مؤات إلى حد كبير. عكس جني الأرباح الشديد في عام 2017 أ "الان او ابدا" الموقف ، يظهر عدم الثقة في ثبات مستويات الأسعار أو ارتفاعها. من ناحية أخرى ، كان تحقيق الخسارة الفادحة في مارس 2020 يذكرنا بـ a "إفعل أو مت" سيناريو يعكس الخوف واليأس.

ومع ذلك ، بالنظر إلى الأطر الزمنية الأحدث ، يمكننا أن نرى أن الخسائر الناجمة عن انهيار مارس أعطت السوق بعض الراحة ، حيث انخفضت الخسائر المحققة إلى مستويات ضئيلة بعد الارتفاع الكبير بسبب حقيقة أن البائعين المذعورين قد خرجوا بالفعل من السوق.

الربح والخسارة المحققة عبر نقاط أسعار البيتكوين المختلفة ، من مارس 2020 إلى يوليو 2020أدرك P&L على شبكة Bitcoin ، من مارس 2020 إلى يوليو 2020. المصدر: Catallact.com

وبالمثل ، كانت حالات تحقيق الأرباح منخفضة أيضًا بشكل ملحوظ في الأشهر الأخيرة ، مما يعني أن عددًا أقل من المتداولين والمستثمرين يبيعون – أي الخروج من مراكزهم المربحة. يُلاحظ هذا بشكل خاص عند مقارنته بشهري يونيو ويوليو من عام 2019 ، عندما كان يتم تداول البيتكوين ما بين 8500 دولار و 14000 دولار تقريبًا.

يمكن أن يُعزى هذا الاتجاه المتمثل في انخفاض الأرباح المحققة إلى نضج السوق ، ويظهر أن المتداولين والمستثمرين ليسوا في عجلة من أمرهم للاستفادة من الأموال الآن كما كانوا في عام 2017 ، عندما اعتبر الكثيرون أن الارتفاع حدث لمرة واحدة. من ناحية أخرى ، يمكن أن يعزى عدم وجود خسائر محققة إلى ما يسمى بالأيدي الضعيفة التي تترك السوق عند أول علامات الذعر وتمهيد الطريق لارتفاع الأسعار..

حقيقة أن المشاركين في السوق لا يتدافعون لجني الأرباح عند المستويات الحالية – كما فعلوا في الماضي عند نفس المستويات – تشير إلى تحول في عقلية السوق وتوقعاته. من الواضح أن التجار والمستثمرين لا يعتقدون أن المستويات الحالية غير معقولة أو غير مستدامة.

الأرباح والخسائر غير المحققة – حالة السوق

بينما لاحظنا الاتجاه الهبوطي في P المحققة&على مدى الأشهر القليلة الماضية ، يمكن أن توفر دراسة نطاقات ونسب الأرباح غير المحققة مزيدًا من الرؤى وتساعد في التحقق من النتائج والافتراضات التي توصلنا إليها.

يوضح الرسم البياني أدناه النسب ونطاقات الأسعار الخاصة بـ UTXO في المال (أي في الربح) أو للخروج من المال (أي في الخسارة) بمرور الوقت.

أرباح وخسائر غير محققة عبر نقاط أسعار البيتكوين المختلفة ، من يونيو 2017 إلى يوليو 2020غير محققة P&L على شبكة Bitcoin عند نقاط أسعار مختلفة ، من يونيو 2017 إلى يوليو 2020. المصدر: Catallact.com

هناك ثلاث فترات رئيسية للاهتمام موضحة في هذا الرسم البياني من حيث الربح والخسارة – ذروة عام 2017 ، وقاع السوق الهابط لعام 2019 ، ومستويات السعر الحالية فوق 10000 دولار..

في الحالة الأولى ، كانت غالبية الصفقات تحقق أرباحًا بشكل مفهوم حيث لامس السعر ما يقرب من 20000 دولار. في الحالة الثانية ، انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 4000 دولار ، ووضع معظم المراكز في اللون الأحمر – أو ، على الرسم البياني أعلاه ، باللون الوردي. في الحالة الثالثة ، الأكثر حداثة ، مع ذلك ، نسبة العملات المعدنية في الربح مرتفعة نسبيًا ، في حين أن الخسارة قليلة – على الرغم من أن السعر لا يزال أقل من أعلى مستويات 2019.

يمكن أن يُعزى هذا النمط الأخير من الأرباح والخسائر غير المحققة بعد انهيار مارس 2020 إلى عاملين رئيسيين: أغلق المتداولون في الخسارة بالفعل مراكزهم ، وأدركوا خسائرهم ، والمتداولون الذين اشتروا BTC بأسعار منخفضة نسبيًا أثناء وبعد الانهيار أصبحوا الآن بسهولة. في الربح.

تشير حقيقة أن الأرباح المحققة منخفضة أيضًا ، كما هو موضح سابقًا ، على الرغم من أن جميع الصفقات المفتوحة تقريبًا في ربح عند المستويات الحالية ، تشير إلى أن المشاركين في السوق يتوقعون مكاسب أكبر على المدى المتوسط ​​إلى الطويل.

SOPR – مؤشر لاتجاهات السوق

تُظهر نسبة الربح الناتج عن الإنتاج ، أو SOPR ، بشكل أساسي ما إذا كان المشاركون في السوق ، في المتوسط ​​، يبيعون ممتلكاتهم بربح أم لا. تشير النسبة فوق 1 ، في المتوسط ​​، إلى الإنفاق المربح ، والأرقام الأقل من 1 تعكس البيع بخسارة.

يمكن استخدام هذه النسبة كمؤشر لاتجاهات السوق بسبب الطريقة التي يتصرف بها التجار والمستثمرون عادةً (أي البحث عن الأرباح وتقليل الخسائر).

في السوق الصاعد ، عندما يتوقع المشاركون في السوق أن ينمو السعر ، فمن غير المرجح أن يبيعوا ممتلكاتهم مقابل خسارة. ينتج عن هذا بقاء SOPR عند 1 أو أعلى طوال فترة موجة الصعود. وبالمثل ، في السوق الهابطة ، ينتظر المتداولون والمستثمرون الاختراق والخروج ، مما يؤدي إلى ضغوط بيع حيث يصل SOPR إلى 1 ، مما يدفعه للأسفل مرة أخرى.

يعرض الرسم البياني أدناه هذا السلوك مع SOPR خلال السوق الهابطة في 2018-2019. يسلط الصندوق البرتقالي الضوء على بقاء النسبة أقل من 1 خلال معظم هذه الموجة الهبوطية – مما يعني أن معظم الناس كانوا يبيعون بخسارة – بسبب ضغوط البيع بأسعار التعادل..

معيار SOPR الخاص بالبيتكوين عبر نقاط السعر ، من يونيو 2018 إلى أبريل 2019SOPR للبيتكوين بنقاط أسعار مختلفة ، من يونيو 2018 إلى أبريل 2019. المصدر: Catallact.com

بدلاً من ذلك ، إذا نظرنا إلى SOPR خلال الأشهر القليلة الماضية ، كما هو موضح أدناه ، يمكننا أن نرى كيف بقيت القيمة أعلى من 1 في الغالب ، مما يشير إلى أن المشاركين في السوق متفائلون بشأن اتجاه السعر وينتظرون تحقيق الربح قبل البيع.

معيار SOPR الخاص بالبيتكوين عبر نقاط الأسعار ، من مارس 2020 إلى أغسطس 2020SOPR للبيتكوين بنقاط أسعار مختلفة ، من مارس 2020 إلى أغسطس 2020. المصدر: Catallact.com

استنتاج

كان هذا التقرير يهدف إلى تحديد الاتجاهات في العديد من مجموعات البيانات على السلسلة من أجل مناقشة واستنتاج ما إذا كانت Bitcoin تتمتع بدعم قوي عند مستويات الأسعار الحالية – بعد أن تجاوزت مؤخرًا 10000 دولار وتداولت فوق 11000 دولار لمدة أسبوعين تقريبًا الآن.

نموذج UTXO الذي يتبعه Bitcoin blockchain يجعل من الممكن تتبع المعاملات التي تم إنفاقها وغير المنفقة. عند اقترانها بمعلومات الأسعار ، يمكن لمجموعات البيانات هذه أن تكشف عن رؤى حول سلوك السوق والحالة الكلية لمقتنيات البيتكوين.

لتقييمنا ، أخذنا في الاعتبار مواقع UTXO ، والتغيرات في ممتلكات UTXO في الأسابيع الأخيرة ، والأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة ، ونسب الإنتاج للوصول إلى الاستنتاجات التالية:

  • كان المشاركون في السوق يبنون مراكز BTC جديدة وكبيرة حيث ارتفع السعر إلى 10000 دولار وتجاوزه.
  • تم إغلاق الكثير من المراكز القديمة (بين 6200 دولار و 9700 دولار) مؤخرًا (في الأسابيع السبعة الماضية) من أجل الربح ، مما قلل من الضغط الهبوطي على سعر البيتكوين.
  • الأرباح والخسائر المحققة من أبريل 2020 فصاعدًا ضعيفة للغاية مقارنة بالارتفاعات والانخفاضات السابقة في الأسعار ، مما يشير إلى نضج السوق والتفاؤل.
  • تمثل الأرباح والخسائر غير المحققة عند المستويات الحالية سوقًا متفائلًا ، حيث يتوقع المتداولون والمستثمرون على ما يبدو مكاسب أكبر في المستقبل.
  • تعكس قيم SOPR اعتبارًا من أبريل 2020 أيضًا التفاؤل بالأسعار الحالية واتجاه السوق الإيجابي بشكل عام.

في ضوء هذه الرؤى ، يبدو أن انهيار مارس 2020 شهد خروج أيدٍ ضعيفة من السوق ، مما سمح لها بالتعافي تدريجيًا واستعادة 10000 دولار – وهو ما جعل معظم المراكز المفتوحة اليوم في المنطقة الخضراء..

علاوة على ذلك ، فإن تراكم المركز الذي أدى إلى المستويات الحالية (بين 10 آلاف دولار و 12 ألف دولار) ، إلى جانب الاعتدال الحالي في جني الأرباح ، يشير إلى أن هذه الأسعار اعتبرت نقاط دخول معقولة من قبل المشاركين. كما يشير إلى أن أولئك الذين يربحون على استعداد للاحتفاظ بعملاتهم لتحقيق مكاسب أكبر في المستقبل.

تشير هذه الملاحظات – جنبًا إلى جنب مع النقص الواضح في الضغط الهبوطي للمضي قدمًا ومعنويات السوق الإيجابية بشكل عام حول حركة السعر الأخيرة – إلى أن أيام تداول البيتكوين تحت 10 آلاف دولار في السوق قد تكون معدودة.

إذا وجدت هذا التحليل مفيدًا ، فيمكنك عرض وتنزيل ومشاركة إصدار PDF من هذا التقرير أدناه:

المشاهدة بحجم الشاشة

تقدم OKEx Insights تحليلات السوق والميزات المتعمقة والأبحاث الأصلية & الأخبار المنسقة من محترفي التشفير.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map