أصبحت 3 مجمعات DEX ناشئة من المتاجر الشاملة لمتداولي DeFi

1 بوصة ، أثبتت Tokenlon و Matcha أنها أكثر البورصات اللامركزية الجديدة من DeFi سخونة.

لقد ارتفعت شعبية سوق التمويل اللامركزي خلال الأشهر الأخيرة ، ولا يوجد مكان يتجلى فيه أكثر من البورصات اللامركزية. بلغ إجمالي حجم التداول في DEXs ما يقرب من 60 مليار دولار في يناير. هذا الرقم أعلى بالفعل من أعلى حجمين شهريين سابقين مجتمعين.

بناءً على توقعات الحجم الحالية ، هناك فرصة جيدة أن يكون حجم شهر فبراير على قدم المساواة مع حجم شهر يناير. في يناير ، وصل Uniswap إلى 25.86 مليار دولار من حيث الحجم الشهري – ليحتل المرتبة الأولى. تبعها SushiSwap بمبلغ 12.23 مليار دولار و Curve Finance بقيمة 6.28 مليار دولار ، وفقًا لبيانات من Dune Analytics. ارتفع سعر رموز الحوكمة الخاصة بـ Uniswap’s و SushiSwap إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في منتصف فبراير ، وارتفع رمز Curve الأصلي ، CRV ، بنسبة 400 ٪ في شهر واحد.

الجدير بالذكر أن البروتوكول 0x احتل المرتبة الرابعة في شهر يناير بحجم تداول شهري بلغ 5 مليارات دولار. على عكس الثلاثة الأوائل ، فإن 0x ليست DEX. إنه بروتوكول DeFi يمكن أن تبني عليه DEXs مختلفة السيولة وتشاركها. وهي أيضًا عبارة عن منصة طلب عرض أسعار ، أو RFQ ، حيث قد تطلب DEXs المبنية عليها عروض أسعار. 

وصلت أحجام تداول DEX إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في يناير. مصدر: تحليلات الكثبان الرملية

اعتبارًا من وقت كتابة هذا التقرير ، كانت أهم DEXs التي تضم أكبر عدد من المستخدمين في آخر 24 ساعة هي Uniswap و 1 inch و Matcha و SushiSwap و Tokenlon ، وفقًا للبيانات الواردة من DeBank. لقد غطت OKEx Insights بالفعل Uniswap و SushiSwap بالتفصيل في المقالات السابقة. على هذا النحو ، ستركز هذه المقالة بشكل أكبر على الأسماء الثلاثة الناشئة الأخرى.

1inch اكتسب المستخدمين بسرعة. مع أكثر من 4000 مستخدم نشط يوميًا في 18 فبراير ، أصبحت البوابة الثانية الأكثر شيوعًا لمشاركي DeFi – بعد Uniswap. يحتل Tokenlon الأقل شهرة المرتبة الخامسة بحوالي 600 مستخدم يوميًا. تجاوز ماتشا ، الذي فاجأ الكثيرين ، SushiSwap في المركز الثالث بأكثر من 3300 مستخدم يوميًا. ومع ذلك ، فإن كلا من Tokenlon و Matcha يتخلفان كثيرًا عن 1 بوصة من حيث الحجم. 

تعمل مجمعات DEX الناشئة على جذب المستخدمين. مصدر: DeBank

1 بوصة هو أكبر مجمع DEX ، على الرغم من الجدل

1inch مصادر السيولة من DEXs متعددة لتوفير أفضل أسعار الصرف المحتملة للمتداولين الذين يتبادلون الرموز. اقترب مجمع DEX من مستوى 20 مليار دولار في الحجم الإجمالي مع حجمه لمدة سبعة أيام كسر 1.6 مليار دولار ، حسب بيانات من Dune Analytics. بشكل عام ، قد يجذب المجمّعون عددًا أكبر من المستخدمين وحجم التداول في DEX ، حيث يقدمون خدمة مقارنة الأسعار مع القدرة على تحسين الانزلاق والرسوم.  

استخدمنا ميزة مقارنة الأسعار لـ DeBank, موقع طرف ثالث أكثر حيادية ، ووجد أن سعر الصرف على بوصة واحدة ، في كثير من الحالات ، أكثر جاذبية – خاصة عند تنفيذ صفقات كبيرة. قد يكون هذا بسبب العدد الكبير من المصادر المدعومة ومجمعات السيولة الخاصة بها ، حيث يمكن لمزودي السيولة كسب مكافآت رمزية 1INCH. 

يكون سعر الصرف على 1 بوصة أكثر جاذبية عند تداول كميات كبيرة. مصدر: DeBank


على وجه التحديد ، تُظهر لنا ميزة Pathfinder على 1 بوصة كيف تكتشف أكثر طرق المقايضة كفاءة عبر DEXs الرائدة لإنهاء صفقة تداول بقيمة مليون دولار أمريكي..

تُظهر ميزة Pathfinder مقاس 1 بوصة توجيه 1 مليون دولار أمريكي إلى مبادلة ETH. مصدر: 1 بوصة

ومع ذلك ، أ المقال الأخير من فريق 0x ينص على أن أفضل الأسعار المعروضة لا تؤدي دائمًا إلى أفضل الأسعار المعدلة. في الواقع ، يؤدي التحسين من أجل الفوز بالأسعار المعلنة إلى تمكين المُجمِّع من جذب المزيد من المستخدمين. هذا عامل مهم لنجاح 1 بوصة في جذب أكثر من 135000 مستخدم وما يقرب من 800000 معاملة إجمالية في فترة زمنية قصيرة جدًا.

حجم 1 بوصة ينمو بسرعة كبيرة ، مع مكافآت السيولة تلعب دورًا. مصدر: تحليلات الكثبان الرملية

نقطة أخرى مثيرة للجدل هي أن 1 بوصة تكسب عائدًا من خلال الانزلاق الإيجابي – الفرق بين السعر المعروض والسعر المحقق ، على حساب المتداول. على سبيل المثال ، قد يتم تسعير 1 ETH بسعر 1،500 USDT ولكن يتم تسويته بسعر محقق قدره 1،490 USDT ، مما يؤدي إلى انزلاق إيجابي قدره 10 USDT.

ومن المثير للاهتمام ، أن 1inch يسمي الانزلاق على أنه فائض فروق الأسعار ويتيح لأصحاب العملة أن يقرروا توزيع الفائض. قد يساعد هذا في أسعار التوكن 1INCH ، على المدى القصير. ومع ذلك ، نظرًا لأن المتداولين يبحثون دائمًا عن أسعار أفضل ولا يرغبون في التخلي عن الانزلاق السعري ، فإننا نحتاج إلى وقت لرؤية التأثيرات طويلة المدى لهذا الوضع – خاصة وأن العائد السنوي لتوكينز 1INCH أصبح الآن إسقاط من 200٪ إلى أقل من 15٪.

انطلاقا من الأداء الحالي لسعرها المميز ، تسبب التأثير الواسع للإسقاط الجوي السابق لـ UNI في قيام العديد من المستخدمين بإنشاء عناوين متعددة قبل عملية الإنزال الجوي 1INCH من أجل تلقي مكافآت رمزية – مما تسبب في مواجهة سعر الرمز المميز لعمليات بيع ضخمة بعد ذلك بدأ التداول. ومع ذلك ، فقد ارتفع سعر 1INCH من أقل من 1 USDT إلى ما يقرب من 5 USDT على OKEx. في وقت كتابة هذا التقرير ، كان يتم تداول 1INCH حول 5.10 USDT برسملة سوقية تقارب 490 مليون دولار. بإجمالي معروض يبلغ 1.5 مليار رمز ، ستكون قيمتها المخففة بالكامل حوالي 7.6 مليار دولار – لكن الجدول الزمني تُظهر انبعاثاتها الرمزية نموًا محدودًا للغاية حتى نهاية عام 2021.

بعد موجة عمليات البيع ، ارتفعت أسعار 1 بوصة بمقدار أربعة أضعاف. المصدر: OKEx

Tokenlon ، بآليات مختلطة ، لديها موارد مالية جيدة

Tokenlon ، DEX تم إنشاؤه بواسطة imToken – أكبر محفظة Ethereum صينية – مؤخرًا صدر تقرير بيانات يناير ، والذي يظهر حجمًا شهريًا قويًا قدره 2.23 مليار دولار بالإضافة إلى عناوين فريدة تصل إلى 18960. 

تتبنى Tokenlon بروتوكول 0x المذكور أعلاه للتداول ، والذي يستخدم دفتر أوامر خارج السلسلة أو مُرحِّل لعرض أفضل الأسعار ولكنه يكمل المعاملات على السلسلة. إنه يجلب صانعي السوق المحترفين لطلب عرض الأسعار وقد أضاف مؤخرًا مصادر أخرى للسيولة على السلسلة ، مثل Uniswap و Curve Finance. مقارنة بآليات صانع السوق الآلية التقليدية ، مثل Uniswap’s ، فإن آلية Tokenlon المختلطة لا تتميز بانزلاق أقل فحسب ، بل تخفض أيضًا معدلات العودة إلى حد كبير.

من ناحية أخرى ، فإن ضعف هذا النموذج المختلط واضح أيضًا – أي أنه يختار خادمًا مركزيًا للتفاعل الأمامي وتجميع المعلومات ، ولم يتم إدراج سوى 26 عملة مشفرة في البورصة.

يتم معظم الحجم على Tokenlon من خلال صناع السوق المحترفين (أسود). مصدر: تحليلات الكثبان الرملية

بالنظر إلى حجم تداول Tokenlon ، فقد بدأ في الارتفاع بسرعة من سبتمبر 2020 ، والذي قد يعزى إلى التعدين التجاري وبرنامج الإحالة. لقد تجاوز إجمالي حجمها 7 مليارات دولار ، بحجم يصل إلى سبعة أيام يبلغ حوالي 500 مليون دولار. أعلى تعداد شهري للمتداولين بلغ 27 ألف متداول في ديسمبر 2020. 

علاوة على ذلك ، في قطاع DEX ، فقط رمز Uniswap للحوكمة ، UNI ، لديه مالكون أكثر من Tokenlon. لدى UNI حاليًا 161،252 حاملًا ، حسب بيانات Etherscan, في حين أن لدى Tokenlon’s LON 47727 حاملًا – متجاوزًا 34501 حاملًا لـ SushiSwap. تساعد هذه الأرقام في تفسير شعبيتها في الصين.

ارتفع حجم Tokenlon بعد بدء برنامج التعدين التجاري. مصدر: تحليلات الكثبان الرملية

الأمر الأكثر إثارة للإعجاب هو أن إجمالي إيرادات Tokenlon خلال الثلاثين يومًا الماضية بلغ 6.08 مليون دولار – والتي تحتل المرتبة الرابعة بعد Uniswap و SushiSwap و 1 بوصة ، وفقًا للبيانات الواردة من Token Terminal. هذا يعطي Tokenlon نسبة سعر إلى مبيعات منخفضة تبلغ 18.32 ، وهي قريبة جدًا من 18.40 في Uniswap. وبالمقارنة ، فإن SushiSwap لديها نسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 8.87 ، مما يجعلها رائدة في قطاع DEX.

تلقت Tokenlon إيرادات بقيمة 6.81 مليون دولار خلال الثلاثين يومًا الماضية – لتحتل المرتبة الثالثة بين أفضل البورصات. مصدر: محطة الرمز المميز

نسبة P / S الحالية لـ Tokenlon البالغة 19.78 قابلة للمقارنة مع Uniswap. مصدر: محطة الرمز المميز

تبلغ القيمة السوقية لـ Tokenlon حاليًا 135 مليون دولار ، وتبلغ قيمتها المخففة بالكامل حوالي 1.34 مليار دولار ، بناءً على أقصى عرض يبلغ 200 مليون توكن. تم إدراج LON في OKEx في نهاية ديسمبر – وبعد فترة من اكتشاف الأسعار ، بدأت LON في الارتفاع بأكثر من 500٪ في الشهر الماضي. إذا تمكنت Tokenlon من الحفاظ على المعدل الحالي لنمو الإيرادات ، فقد يظل تقييمها في هذه المرحلة معقولاً.

حققت LON زيادة في الأسعار بمقدار 10 أضعاف بعد إدراجها في OKEx. المصدر: OKEx

تحظى Matcha بشعبية بين مستثمري DeFi لتجربتها الجيدة

تحت الغطاء ، يستخدم Matcha أيضًا واجهة برمجة تطبيقات 0x الخاصة. على الرغم من عدم إصدار رموز أصلية حتى الآن – وبالتالي لا توجد حوافز رمزية للمكافأة – استخدم العديد من مستخدمي DeFi مجمع DEX هذا كبوابة DeFi الخاصة بهم. ويرجع ذلك إلى أن Matcha ركزت دائمًا على منح المتداولين أفضل الأسعار المعدلة ، وهو ما يحصل عليه المستخدم بعد إتمام الصفقة على السلسلة ، ودفع الغاز والرسوم. أيضًا ، تولي Matcha اهتمامًا كبيرًا بتصميم منتجاتها وتجربتها الأمامية ، ويبدو أنها مناسبة جدًا للبيع بالتجزئة.

لقد تراكمت ماتشا 3.28 مليار دولار في حجم التداول من حوالي 174000 متداول. هناك سبب للاعتقاد بأن مُجمِّع DEX الأكثر ملاءمة للبيع بالتجزئة سيجذب المزيد من حركة المرور في المستقبل. أيضًا ، سيراقب المتداولون لمعرفة ما إذا كان Matcha سيقدم عرضًا رمزيًا.

زاد حجم التداول على Matcha بشكل كبير في آخر 30 يومًا. (يتم تجميع أوامر الحد فقط ضمن Matcha ، بينما يتم تجميع الأنواع الأخرى من الأوامر المنفذة في Matcha ضمن 0x API.) المصدر: 0xTracker

تقدم OKEx Insights تحليلات السوق والميزات المتعمقة والأخبار المنسقة من محترفي التشفير.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map