صناديق المؤشرات مقابل صناديق الاستثمار المتداولة – كل ما يجب على المستثمرين معرفته

صناديق المؤشرات مقابل صناديق الاستثمار المتداولة

صناديق المؤشرات هي صناديق استثمار يتم إدارتها بشكل سلبي وتتبع مؤشر. يمكن أن يؤدي ذلك إلى بعض الارتباك لأن الصناديق المشتركة عادة ما تدار بنشاط ، بينما الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) عادة ما تدار بشكل سلبي. يجب أن يساعدك هذا المنشور على فهم الفرق بين صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة.

الصناديق المشتركة (بما في ذلك صناديق المؤشرات) وصناديق الاستثمار المتداولة كلاهما نوعان من الصناديق المدارة باحتراف والتي تجمع رأس المال من مستثمرين متعددين. الاختلاف الأكبر هو أنه بينما يتم إدراج صناديق الاستثمار المتداولة وتداولها مثل الأسهم ، فإن الصناديق المشتركة ليست كذلك.

تتم إدارة الصناديق المدارة بشكل نشط من قبل مدير الصندوق الذي يتخذ قرارات الاستثمار على أساس مستمر في محاولة للتفوق على مؤشر أو “السوق”. على النقيض من ذلك ، تم تصميم الصناديق المدارة بشكل سلبي لتعكس المؤشر بحيث يتتبع أداء الصندوق أداء المؤشر بأكبر قدر ممكن. يُعرف الاستثمار السلبي أيضًا باسم الفهرسة – في الواقع ، تمت صياغة مصطلح الفهرسة أولاً.

يمكن للمرء أن يقول في الواقع أن صناديق الاستثمار المتداولة هي صناديق مؤشرات لأنها صناديق تتبع مؤشرًا. ومع ذلك ، يتم استخدام مصطلح صندوق المؤشر عادةً للإشارة إلى الصناديق المشتركة المُدارة بشكل سلبي – ولأغراض هذا المنشور عندما نقول صندوق المؤشر فإننا نشير إلى الصناديق المشتركة لتتبع المؤشرات.

تاريخ صناديق المؤشرات

تم إطلاق الصناديق المشتركة الأولى خلال عشرينيات القرن الماضي. لم يتم إطلاق أول صندوق للمؤشر حتى عام 1975 – على الرغم من أن هذا كان لا يزال حوالي 18 عامًا قبل ظهور صناديق الاستثمار المتداولة.

تم إطلاق أول صندوق مؤشر بواسطة Jack Bogle الذي يعتبره الكثيرون أب الاستثمار السلبي. الصندوق الذي تعقب S.&كان يُطلق على مؤشر P 500 في البداية اسم صندوق الاستثمار في المؤشر الأول. تم تغيير اسمها لاحقًا إلى Vanguard 500 Index Fund ، ولا تزال موجودة حتى اليوم ، على الرغم من أنها مغلقة أمام المستثمرين الجدد.

الفروق بين صناديق المؤشرات & صناديق الاستثمار المتداولة

تؤدي صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة نفس الوظيفة ، ومن وجهة نظر مدير الصندوق ، لا يوجد فرق كبير في الواقع. ومع ذلك ، من وجهة نظر المستثمرين ، هناك بعض الاختلافات بسبب هيكلهم القانوني وطريقة تداولهم. للحصول على تفاصيل أكثر شمولاً للاختلافات بين الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة ، يمكنك قراءة المنشور السابق حول هذا الموضوع.

فيما يلي الاختلافات الملحوظة بين صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة من منظور المستثمر.

التسعير

يتم تسعير صناديق المؤشرات مرة واحدة كل يوم ، وتستند أي معاملات إلى NAV (صافي قيمة الأصول) للصندوق في ذلك الوقت. عندما تستثمر في صندوق مؤشر أو تسترد وحداتك في صندوق مؤشر ، ستستند المعاملة إلى القيمة الدقيقة للأصول التي تمثلها تلك الوحدات.

يتم إدراج صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة مثل الأسهم الأخرى ويتم تداولها على مدار اليوم. عندما تشتري ETF ، فإنك تدفع سعر العرض وعندما تبيع ETF تتلقى سعر العرض. عادةً ما يكون سعر العرض أعلى قليلاً من صافي قيمة الأصول ، بينما يكون سعر العرض عادةً أقل قليلاً من صافي قيمة الأصول. وبالتالي ، فإن فارق العرض والطلب هو مصاريف إضافية لمستثمري صناديق الاستثمار المتداولة (ETF). كلما زادت سيولة ETF والأوراق المالية الأساسية الخاصة به ، كلما كان الصندوق أقرب إلى صافي قيمة الأصول ، وكلما كان انتشار العرض والطلب أضيق.


أوقات التداول

كما ذكرنا سابقًا ، يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة على مدار اليوم ، بينما يتم تداول صناديق المؤشرات مرة واحدة فقط يوميًا ، عادةً بسعر الإغلاق. هذا يعني أن صناديق الاستثمار المتداولة هي فقط المناسبة للمتداولين النشطين. في الواقع ، سيحتاج أي شخص يرغب في تحديد وقت تجارته على مدار اليوم إلى تداول صناديق الاستثمار المتداولة.

يمكنك أيضًا تداول صناديق الاستثمار المتداولة بأمر محدد ، مما يعني أنه لن يتم تنفيذ تداولك إلا إذا وصلت إلى السعر الذي تسعد بالتداول به.

اللجان

نظرًا لأنه يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، يتم دفع العمولة إلى الوسيط. كانت هذه مشكلة رئيسية ، لكن العمولات الآن منخفضة جدًا ولا تحدث فرقًا كبيرًا إلا إذا كانت قيمة الصفقة منخفضة جدًا.

تفرض بعض صناديق المؤشرات عمولات مقدمًا ، ولكن من الممكن أيضًا العثور على صندوق مؤشر لا يتقاضى عمولة.

التوزيعات

تقوم صناديق الاستثمار المتداولة عادةً بتوزيع جميع الأرباح الموزعة من قبل الشركات في الصندوق على المستثمرين. إذا كنت ترغب في إعادة استثمار هذا المال في الصندوق ، فسيتعين عليك شراء أسهم جديدة ، وسيتعين عليك دفع عمولة أخرى للقيام بذلك..

تقوم بعض صناديق المؤشرات تلقائيًا بإعادة استثمار أرباح الأسهم في أسهم المؤشر. هذا يعني أنه يتم إعادة استثمار التوزيعات نيابة عنك وبدون عمولة. تسمى هذه الصناديق صناديق التراكم ، بينما تدفع صناديق التوزيع أرباحًا للمستثمرين.

الحد الأدنى لحجم التداول

الحد الأدنى لحجم التجارة لصناديق الاستثمار المتداولة هو قيمة سهم واحد. عادة ما يكون للصناديق المشتركة حد أدنى للمبلغ الذي يمكن استثماره. سيعتمد هذا على ما إذا كان استثمارًا بمبلغ إجمالي أو أمر خصم متكرر – ولكن يمكن أن يكون الحد الأدنى في أي مكان من 50 دولارًا أمريكيًا إلى 10000 دولار أمريكي. بعد قولي هذا ، بالنسبة لمعظم المؤشرات ، من المحتمل أن تجد صندوق مؤشر في الطرف الأدنى من هذا المقياس.

يمكنك أيضًا الاستثمار في صندوق مؤشر باستخدام عمليات الخصم المباشر المجدولة بانتظام. هذا ممكن ولكنه أكثر تعقيدًا قليلاً بالنسبة لمستثمري ETF.

وسيط ETF موصى به

صناديق المؤشرات مقابل صناديق الاستثمار المتداولة - كل ما يجب على المستثمرين معرفته

استنتاج

بالنسبة للجزء الأكبر ، تخدم صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة نفس الغرض ، على الرغم من أن الاختلافات الطفيفة تعني أن هناك بعض المواقف التي يكون فيها أحدهما أكثر ملاءمة من الآخر. عادة ما تكون ETFS أكثر ملاءمة للمستثمرين النشطين والمستثمرين الذين يريدون مزيدًا من التحكم في التنفيذ. الصناديق المشتركة مناسبة تمامًا للمستثمرين على المدى الطويل وأولئك الذين يرغبون في الاستثمار على فترات منتظمة باستخدام الخصم المباشر.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map