صناديق ETFs السندات (صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت) – دليل المستثمر

صناديق الاستثمار المتداولة في السندات ، والمعروفة أيضًا باسم صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت ، هي صناديق يتم تداولها في البورصة وتستثمر في السندات. تتيح هذه الصناديق للمستثمرين التعرض لأداء مؤشرات الدخل الثابت ، إلى جانب توزيعات الأرباح المنتظمة. تتوفر مجموعة متنوعة جدًا من صناديق الاستثمار المتداولة في السندات للمستثمرين.

ما هو السند?

لفهم صناديق الاستثمار المتداولة في السندات ، من المهم أولاً فهم ماهية السند بالضبط. السندات ، أو الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ، هي قروض قابلة للتداول. تبيع جميع الحكومات والبلديات والشركات السندات لمصدر الأموال – ولكن على عكس اتفاقية القرض البسيطة ، يمكن تداول السند في سوق ثانوية ، ويمكن أن تتقلب القيمة.

لنفترض أن الشركة تحتاج إلى اقتراض مليون دولار لمدة 10 سنوات وهي مستعدة لدفع فائدة سنوية بنسبة 5٪. سيصدرون (يبيعون) سندًا بقيمة اسمية تبلغ 1 مليون دولار ، وتاريخ استحقاق 10 سنوات في المستقبل ، وقسيمة بنسبة 5 ٪ – للمستثمر الذي يدفع لهم مليون دولار.

إذا احتفظ المستثمر بالسند لمدة 10 سنوات ، فسيحصل على 50000 دولار كل عام من المصدر ، وسيحصل على مليون دولار في تاريخ الاستحقاق. لكن يمكنهم أيضًا بيع السند إلى مستثمر آخر. طالما أن المُصدر لا يتخلف عن الوفاء بالتزاماته ، فسيستمر حامل السند في تلقي قسيمة بقيمة 50،000 دولار ومبدأ مليون دولار عند الاستحقاق.

في حين أن القسيمة والقيمة الأساسية لا تتغير ، قد يتم شراء وبيع السند بأسعار مختلفة. إذا انخفضت أسعار الفائدة إلى 4٪ ، يصبح السند الذي يدفع 5٪ أكثر قيمة. ولكن إذا ارتفعت أسعار الفائدة إلى 6٪ ، فإن السند الذي يدفع 5٪ يفقد قيمته. الأسعار التي يتم بها تداول السندات في السوق الثانوية تتقلب مع تقلب أسعار الفائدة ، ومع تغير التصنيف الائتماني للمصدر.

أنواع السندات

فيما يلي أكثر أنواع السندات شيوعًا:

السندات الحكومية

تعد إصدارات السندات هي الوسيلة الأساسية لتمويل الحكومات. عادةً ما تتمتع السندات التي تصدرها حكومات الدول المتقدمة بأعلى تصنيف ائتماني ويُنظر إليها على أنها قريبة من “خالية من المخاطر”. تختلف الجدارة الائتمانية للسندات التي تصدرها الحكومات في الدول النامية حسب قوة الاقتصاد والاستقرار السياسي وعملة السند..

سندات بلدية

كما تصدر المدن والبلديات سندات لتمويل التنمية. هذه السندات مدعومة بالمعدلات والضرائب المحلية والإيرادات من مرافق مثل المطارات والطرق ذات الرسوم. تقدم السندات البلدية في بعض الأحيان مزايا ضريبية إضافية للمستثمرين.

سندات الشركات

يمكن للشركات بيع الأسهم لتمويل النمو ، أو يمكنها إصدار سندات. تدفع سندات الشركات عوائد ثابتة ، على عكس الأسهم التي تمنح حامليها حصة في أرباح الشركة. ومع ذلك ، إذا تم تصفية شركة ، فإن حملة السندات لديهم المطالبة الأولى بأصول الشركة. السندات القابلة للتحويل هي سندات شركات يمكن تحويلها إلى أسهم.


الرهن العقاري

سند الرهن العقاري يجمع الرهون العقارية على مئات المنازل في سند واحد. السندات مدعومة بالممتلكات ، ويتم دفع القسائم من مدفوعات الرهن العقاري الشهرية.

السندات عالية العائد والسندات غير المرغوب فيها

يتم استخدام مصطلحات السندات غير المرغوب فيها والسندات ذات العائد المرتفع بالتبادل للإشارة إلى السندات التي تم تصنيفها أقل من درجة الاستثمار. تقدم السندات غير المرغوب فيها عوائد أعلى لتعويض حامليها عن المخاطر الإضافية. يمكن إصدارها من قبل الحكومات أو البلديات أو الشركات.

يتم إنشاء مؤشرات السندات من خلال تعريف السندات وفقًا لعدة خصائص ، بما في ذلك نوع المصدر والتصنيف الائتماني. تُستخدم العملة والوقت حتى الاستحقاق والمدة (الحساسية للتغيرات في أسعار الفائدة) أيضًا لمؤشر السندات. لذلك يمكن أن تتغير مؤشرات السندات بشكل كبير عندما تتغير أسعار الفائدة.

الفروق بين استثمارات السندات المباشرة & صناديق السندات

بينما تتقلب أسعار السندات في السوق الثانوية ، فإنها تدفع دائمًا القيمة الاسمية الكاملة ، أو الأصل ، عند الاستحقاق – ما لم تتخلف عن السداد. لذلك ، إذا اشتريت سندًا واحتفظت به حتى تاريخ الاستحقاق ، فستتلقى المبلغ الأساسي بالكامل (القيمة الاسمية) ، بغض النظر عن مدى تقلب سعر السند على طول الطريق. ولكن إذا قمت ببيعها قبل الاستحقاق ، فقد تحقق مكاسب أو خسارة في رأس المال.

يتتبع صندوق ETF للسندات مؤشر الدخل الثابت ، ويحدد المؤشر أنواع السندات التي يجب الاحتفاظ بها في وقت معين. للحفاظ على الصندوق متماشيا مع المؤشر ، يتم إعادة موازنة الصندوق بشكل دوري. سيؤدي ذلك إلى تحقيق مكاسب أو خسائر للمستثمرين. تؤدي المكاسب إلى ارتفاع صافي قيمة الأصول للصندوق ، وتوزيع أرباح رأس المال السنوية. تؤدي الخسائر إلى انخفاض صافي قيمة الأصول للصندوق.

سلالم السندات مقابل سندات ETFs

عندما يشتري المستثمرون السندات مباشرة ، فغالبًا ما يقومون ببناء سلم السندات. وهذا يستلزم شراء السندات بآجال استحقاق مختلفة ، ثم إعادة استثمار العائدات في سند جديد عندما ينضج كل سند. هذه طريقة جيدة لإنشاء سلسلة من التدفقات النقدية المتوقعة. كما يقوم بتنويع المحفظة على طول منحنى العائد.

العيب عند مقارنته بصناديق السندات ، مثل صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشترك ، هو أن سلالم السندات أقل تنوعًا من قبل المُصدر. عادةً ما يمتلك المستثمر سندًا واحدًا لكل تاريخ استحقاق ، مما يعني أنه لن يتم حمايته إذا تخلف المُصدر عن السداد.

أمثلة على صناديق الاستثمار المتداولة في السندات

تعد iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) أكبر صندوق ETF للسندات المدرجة في الولايات المتحدة. يتتبع مؤشر باركليز كابيتال الأمريكي للسندات الإجمالية لسندات الحكومة والرهن العقاري وسندات الشركات بالدولار الأمريكي.

تستثمر iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) في سندات الحكومة الأمريكية بآجال استحقاق 20 عامًا أو أكثر.

يمكن للمستثمرين الراغبين في التحوط من التعرض للسندات أو المراهنة على ارتفاع أسعار الفائدة تداول صناديق الاستثمار المتداولة في سندات التعرض العكسي. مثال على ذلك هو ProShares Short 20+ Year Treasury ETF (TBF). تحتفظ بمراكز قصيرة في سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل.

يتتبع صندوق iBoxx لصندوق الاستثمار للشركات (LQD) مؤشر سندات الشركات السائلة ذات الدرجة الاستثمارية. الصندوق متنوع بشكل جيد عبر 2327 سندات مختلفة.

يعتبر صندوق جي بي مورجان للأسواق الناشئة بالدولار الأمريكي (EMB) صندوقًا شائعًا بين مستثمري الأسواق الناشئة. يمتلك الصندوق أكثر من 650 سندات حكومية من أكثر من 15 دولة.

مزايا صناديق الاستثمار المتداولة في السندات

• تقدم صناديق Bond ETF للمستثمرين طريقة بسيطة للاستثمار في سوق السندات.

• معظم صناديق السندات المتداولة في البورصة متنوعة عبر عدد كبير من السندات والمصدرين.

• إضافة تعرض السندات إلى المحفظة يقلل من التقلبات العامة.

• يمكن استخدام صناديق السندات المتداولة في البورصة للمضاربة على تحركات أسعار الفائدة.

عيوب السندات ETFs

• بينما تدفع السندات القيمة الاسمية الكاملة عند الاستحقاق ، قد تتحقق خسائر رأس المال في صندوق ETF للسندات.

• في حين أن أسعار الفائدة منخفضة للغاية ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في السندات قد لا تقدم عوائد كبيرة بما يكفي لتبرير مخاطر ارتفاع أسعار الفائدة.

وسيط ETF موصى به

صناديق ETFs السندات (صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت) - دليل المستثمر

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map