الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة (كيفية اختيار أفضل ETF)

مع توفر الآلاف من صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين ، قد يكون اختيار الصندوق المناسب مهمة شاقة. ولكن لا يجب أن يكون الأمر كذلك – إذا اتخذتها خطوة بخطوة ، يمكنك تضييق القائمة بسرعة إلى تلك التي تلبي احتياجاتك على أفضل وجه.

يجب أن تكون خطوتك الأولى هي التأكد من أنك تعرف بالضبط ما هي صناديق الاستثمار المتداولة وأهدافها وأنواع الأموال المختلفة المتاحة. لقد غطينا هذه المواضيع بالتفصيل هنا.

عند البحث عن صناديق الاستثمار المتداولة المناسبة ، يمكنك استخدام أدوات فحص الأموال مثل ETFdb, ETF.com أو فحص Yahoo أداة. باستخدام هذه الأدوات ، يمكنك البدء في تصفية القائمة وفقًا لخصائص الصندوق المدرجة أدناه.

صندوق المؤشرات ETFs

صناديق الاستثمار المتداولة التي تتم إدارتها بشكل سلبي – ومعظمها – تتبع مؤشرًا. لذلك ، عندما تستثمر في ETF ، فإن ما تفعله حقًا هو أن تقرر تتبع مؤشر. لذا فإن اتخاذ قرار بشأن مسار الفهرس الصحيح هو أهم خطوة.

إذا كنت على وشك القيام باستثمارك الأول في صناديق الاستثمار المتداولة ، فيجب أن يكون هدفك المباشر هو التعرض المتنوع للأسهم. لقد تفوق أداء سوق الأسهم على جميع فئات الأصول الأخرى على المدى الطويل ، وقلة قليلة من المستثمرين تمكنوا من التغلب على عوائد مؤشرات سوق الأسهم الرئيسية. لهذا السبب ، يجب أن تكون نقطة البداية الخاصة بك هي مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF) التي تتعقب المؤشر الرئيسي لأكبر الشركات.

بالنسبة لمعظم المستثمرين ، يعتبر نظام S.&يعتبر مؤشر P500 مكانًا جيدًا للبدء ، حيث يضم أكبر 500 شركة وأكثرها نجاحًا في أمريكا الشمالية. ومع ذلك ، يمكنك أيضًا التفكير في مؤشر عالمي مثل مؤشر MSCI العالمي. يمكنك أيضًا توزيع استثماراتك عبر مؤشر أمريكي ، ومؤشر أوروبي ، ومؤشر عالمي.

ضع في اعتبارك أن بعض المؤشرات العالمية تستبعد الأسهم الأمريكية ، بينما لا تستبعد أخرى. إذا كنت ترغب فقط في الاستثمار في صندوق عالمي واحد ، فعليك تضمين صندوق مع تعرض أمريكي. إذا كنت ترغب في الاستثمار في صندوق أمريكي وصندوق عالمي ، فإن الصندوق العالمي خارج الولايات المتحدة سيكون أكثر ملاءمة.

تتبع بعض صناديق الاستثمار المتداولة مؤشرات تم إنشاؤها خصيصًا للصندوق. هذا جيد ، ولكن يجب عليك التحقق من أن المؤشر مرجح بالقيمة السوقية ويتضمن 75٪ على الأقل من قيمة جميع الأسهم المدرجة في سوق معين.

صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة

 من الواضح أن هناك الكثير من صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى التي لا تتبع مؤشرات السوق الواسعة. تقوم بعض الصناديق بتتبع فئات أصول أو قطاعات أو مناطق أو دول معينة ، بينما يقوم البعض الآخر بتصفية الأوراق المالية وفقًا لمعايير أخرى. يمكن إضافة جميع هذه الأموال إلى محفظة أساسية من صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم العامة لمحاولة تحسين الأداء أو تقليل المخاطر.

هذا هو المكان الذي تأتي فيه معرفتك وخبراتك. كلما تعلمت المزيد عن الاستثمار ، يمكنك إضافة منتجات أكثر تطورًا إلى محفظتك. لتبدأ ، قد ترغب في إضافة سندات ETF ، وزيادة تعرضك لقطاع أو قطاعين ، لكن لا يجب أن تكون في عجلة من أمره للقيام بأكثر من ذلك.

خطأ في الأداء والتتبع

تأتي معظم المنتجات الاستثمارية مع تحذير على غرار “الأداء السابق قد لا يكون مؤشراً على الأداء المستقبلي”. هذا ينطبق على صناديق الاستثمار المتداولة كما هو الحال بالنسبة لأي منتج آخر. في الواقع ، لا ينبغي أن يكون الأداء الأخير لمؤسسة التدريب الأوروبية مصدر قلق على الإطلاق.

الهدف من الاستثمار السلبي هو التتبع السلبي لأداء سوق الأسهم – وليس ملاحقة الأموال التي كان أداؤها جيدًا مؤخرًا.

بالنسبة إلى صناديق الاستثمار المتداولة ، فإن الشيء المهم هو خطأ التتبع. يقيس هذا الفرق بين أداء الصندوق وأداء المؤشر الذي يتتبعه. ينتج تتبع الخطأ عن بعض نفقات التداول وقضايا السيولة في السوق الأساسي. إذا احتوى المؤشر على أوراق مالية ذات سيولة منخفضة ، فمن المحتمل أن يكون خطأ التتبع أعلى.

من المتوقع حدوث أخطاء طفيفة في التتبع وعادةً ما تحدث فرقًا بسيطًا في الأداء على المدى الطويل. ومع ذلك ، إذا كان خطأ التتبع أكثر من 1٪ سنويًا ، فقد ترغب في إيلاء اهتمام أكبر.

يجب مراعاة خطأ التتبع جنبًا إلى جنب مع أهداف الصندوق وأداء المؤشر. إذا كان مؤشر ما يعرض 50٪ وخطأ التتبع 2٪ ، فهذه ليست مشكلة كبيرة. ولكن إذا أرجع أحد الفهرس 5٪ وكان خطأ التتبع 2٪ ، فقد تخسر 40٪ من عائدك المتوقع.

لماذا يهم نسبة المصاريف

واحدة من أكبر نقاط البيع لصناديق الاستثمار المتداولة هي رسومها المنخفضة. في الماضي ، كان من الشائع أن تفرض الصناديق المشتركة رسومًا إدارية سنوية تزيد عن 1٪ ، ولكن في الوقت الحاضر يمكن لمستثمري ETF الابتعاد عن رسوم منخفضة تصل إلى 0.1٪ – أي انخفاض بنسبة 90٪ في الرسوم. في الواقع ، بعض الصناديق لا تفرض حتى رسومًا إدارية.

الحقيقة هي أن أي نسبة نفقات أقل من 0.15٪ يمكن اعتبارها رخيصة. طالما أن نسبة المصاريف أقل من هذا المستوى ، فإن الأرخص ليس بالضرورة أفضل. إذا كنت تقرر بين صندوقين وأحدهما يتقاضى 0.07٪ بينما يتقاضى الآخرون 0.12٪ ، فمن المحتمل أن تكون العوامل الأخرى أكثر أهمية من الرسوم.

يتغير الوضع عندما تبدأ في التفكير في المزيد من الصناديق المتخصصة. تتقاضى الصناديق المركزة على القطاع 0.15 إلى 0.3٪ ، بينما تتقاضى الأموال التي تركز على الصناعة في المنطقة 0.3٪ إلى 0.6٪. الصناديق الأكثر تطورًا مثل سمارت بيتا ، والصناديق ذات الرافعة المالية والمعكوسة تتقاضى ما يصل إلى 1.5٪ ، ويمكن للأموال المدارة بنشاط أن تتقاضى ما يصل إلى 5٪!

بالنسبة إلى أي ETF بنسبة نفقات أكبر من 0.2٪ ، ستحتاج إلى موازنة الرسوم مقابل المزايا المفترضة للاستثمار في الصندوق. قد يكون هناك ما يبرر دفع رسوم أعلى ، ولكن عليك أيضًا التأكد من أن الصندوق سيفعل ما يفترض به القيام به. هذا هو المكان الذي قد يكون فيه الأداء السابق ذا قيمة – ليس بالضرورة من حيث العوائد ، ولكن التقلب ، وعائد الأرباح ، ومقاييس أخرى.

فترة الحجز المتوقعة مناسبة أيضًا عند النظر في الرسوم. إذا كانت فترة الحجز قصيرة ، فستدفع فعليًا جزءًا بسيطًا من رسوم الإدارة السنوية – لكنك ستدفع عمولة في كثير من الأحيان.

رسوم إضافية للحساب

من الناحية النظرية ، تشتمل نسبة المصروفات الخاصة بصندوق التدريب على جميع الرسوم الإدارية والتكاليف التشغيلية لإدارة الصندوق. ومع ذلك ، هناك بعض التكاليف التي لم يتم تضمينها. أكبر هذه الرسوم هو رسوم المعاملات التي يتكبدها الصندوق عند شراء الأوراق المالية وبيعها ، بما في ذلك العمولات ، وفارق العطاء ، والتكاليف المضمنة في المنتجات المشتقة.

ستنعكس هذه التكاليف في خطأ التتبع ، ولكن كلما كان الصندوق أكثر تعقيدًا ، ارتفعت هذه التكاليف.

سيولة الصناديق المتداولة في البورصة والأصول المدارة

تؤثر سيولة ETF وسيولة الأوراق المالية التي تحتفظ بها على سعر الدخول والخروج لمستثمري ETF. إذا كان سعر العرض والعرض قريبًا من صافي قيمة الأصول للصندوق ، فستتحمل نفقات إضافية قليلة عند شراء أو بيع الأسهم في ETF. لذلك ، فإن امتلاك الأموال ذات فروق الأسعار الضيقة أرخص كثيرًا.

يتم الحفاظ على فارق العرض-العرض الخاص بصناديق الاستثمار المتداولة بواسطة صانعي السوق الذين يقومون أيضًا بإنشاء واسترداد الوحدات لتلبية الطلب. هناك عاملان يؤثران على قدرتها على الحفاظ على انتشار ضيق. أولاً ، تمتلك الصناديق الأكبر حجمًا أكبر من العرض والطلب المستمر من المستثمرين الآخرين مما يجعل من السهل الحفاظ على انتشار ضيق. كقاعدة عامة ، يجب أن يمتلك الصندوق أصولًا بقيمة 100 مليون دولار أو أكثر ، ولكن بالتأكيد لا تقل عن 10 ملايين دولار.

العامل الثاني هو سيولة الأوراق المالية في الصندوق. يمكن لصانعي السوق أيضًا إنشاء واسترداد الوحدات للحفاظ على سوق سيولة. عندما يفعلون ذلك ، يقومون بشراء وبيع الأوراق المالية للصندوق. إذا كان فارق العرض والطلب لهذه الأوراق المالية واسعًا جدًا ، فإن التكلفة ستُترجم إلى انتشار أوسع لمؤشر ETF نفسه.

المصدر وهيكل الصندوق

توجد الصناديق المتداولة في البورصة ككيانات منفصلة عن مصدريها ، ويتمتع المستثمرون بحماية جيدة بموجب التشريعات التي يتم تنظيمها بموجبها. ومع ذلك ، لا يزال بإمكان المُصدر إدارة الصندوق بشكل غير فعال ، مما سيؤدي إلى ارتفاع تكاليف المعاملات. لهذا السبب ، يجب أن تفكر في سجل تتبع المصدر.

عمالقة ETF العالميين هم iShares / Blackrock و Vanguard و State Street / SPDR و Invesco. المصدرون البارزون الآخرون هم XTrackers و Schwab و First Trust و VanEck و Lyxor و WisdomTree و ProShares. بالإضافة إلى ذلك ، تقوم البنوك العالمية الكبيرة مثل JP Morgan و UBS بإصدار صناديق الاستثمار المتداولة. تتمتع جميع هذه الشركات بسجلات جيدة ، ولكن إذا كنت تفكر في الحصول على تمويل من جهة إصدار أخرى ، فقد ترغب في إجراء بعض الأبحاث حول الشركة وسمعتها.

إذا كان الصندوق الذي تفكر فيه عبارة عن ETN (ملاحظة متداولة في البورصة) ، فإن الجدارة الائتمانية والصحة المالية للمُصدر يستحقان أيضًا التحقيق.

استنتاج

من المفيد دائمًا تذكر أهدافك عند اختيار صناديق الاستثمار المتداولة. تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية والمعكوسة في معظم الأحيان أدوات تداول. إذا كان هدفك هو التداول في السوق بنشاط ، فقد تكون هذه أدوات مناسبة. ولكن ، إذا كان هدفك هو إنشاء محفظة استثمارية طويلة الأجل ، فيجب أن تكون أولويتك هي صناديق الاستثمار المتداولة ذات التكلفة الفعالة التي تتعقب المؤشرات التي ستتراكم على المدى الطويل. إن الفخ الذي يقع فيه المستثمرون غالبًا هو مطاردة القطاعات والصناعات “الساخنة” أو الاستثمار في الصناديق ذات الأداء التاريخي القوي. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل ، سيكون المؤشر الذي يتعامل مع الكثير من القطاعات والشركات المربحة مع نموذج أعمال مثبت ، في وضع أفضل لمواجهة العواصف التي ستحدث حتمًا على طول الطريق.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Our Socials
Facebooktwitter
Promo
banner
Promo
banner