تعدين البيتكوين على حافة الهاوية بعد انهيار الأسعار ، الأسهم ترى التقلبات الشديدة: مراقبة السوق أسبوعيًا

كان الأسبوع الماضي قاسياً بكل المقاييس. ارتفعت التقلبات في المنتجات المالية بشكل كبير بسبب الانتشار العالمي لفيروس كورونا (COVID-19) وتأثير حرب أسعار النفط.

على مدى الأسابيع الثلاثة الماضية ، كان برنامج S.&ص 500 سقطت من 3400 إلى 2400 قبل الارتداد يوم الجمعة ، بينما ارتفع سعر النفط الخام تراجعت من 55 دولارًا إلى 28 دولارًا. لا تعمل أصول الملاذ الآمن ، مثل الذهب ، بالشكل الذي كان يأمله الكثيرون.

يتدافع المستثمرون لبيع كل ما يمكنهم العثور عليه لتعويض السيولة. يحاول جميع المشاركين في السوق إعادة تسعير الأصول ، لكن هذا صعب للغاية نظرًا لعدم اليقين المحيط.

شهد سوق الأسهم في الولايات المتحدة أسرع سوق هابطة على الإطلاق ، بخسارة 1.4 في المائة في اليوم أكثر من 22 يومًا ، وفقًا لرسالة إخبارية لأبحاث الأصول الرقمية أُرسلت في 13 مارس&يُظهر P 500 ارتباطًا إيجابيًا قويًا بسعر البيتكوين (BTC) خلال الأشهر القليلة الماضية. ارتفع الارتباط لمدة 90 يومًا بين الأصلين إلى أعلى مستوى لكل بيانات Coinmetrics. 

ارتباط 90 يومًا: BTC-S&ص 500. المصدر: المقاييس المعدنية & أبحاث غامضة

الخميس الدموي عبر جميع الأصول

يوم الخميس ، 12 مارس ، تراجعت جميع المؤشرات الأمريكية الرئيسية الثلاثة تقريبًا 7 في المائة خلال ساعات التداول الصباحية في الولايات المتحدة – وللمرة الثانية في أسبوع واحد – تم إيقاف التداول لمدة 15 دقيقة. توقف تداول قواطع الدائرة السابقة على مستوى السوق حدث هذا الاثنين 9 مارس.

في 12 مارس ، كان من الممكن رؤية عمليات البيع وصدمة السيولة في جميع الأصول تقريبًا ، مع عدم استثناء عملة البيتكوين. تراجعت عملة البيتكوين من 7300 دولار إلى 5600 دولار على مدى عدة ساعات ، لتكسر مستوى الدعم البالغ 7000 دولار في ذلك الصباح.

أدت عمليات البيع الشديدة الأخرى إلى انخفاض BTC إلى ما يصل إلى 3890 دولارًا في تلك الليلة ، لتصل إلى أدنى مستوى لها منذ مارس 2019 وفقًا لمؤشر OKEx BTC وانخفضت بنسبة 50 بالمائة تقريبًا في 24 ساعة.

سعر مؤشر OKEX BTC. المصدر: OKEx

أبحاث الأصول الرقمية لهذا الأسبوع نقل يوضح الانخفاضات التاريخية لسعر البيتكوين. لم تظهر Bitcoin من قبل انخفاضًا بنسبة تزيد عن 50 بالمائة. ومع ذلك ، يوم الخميس ، وصلت العملة المشفرة الرائدة إلى تراجع بنسبة -61.8 في المائة ، وهو الأسوأ في تاريخها.  

التراجع التاريخي لعملة البيتكوين (انخفاض السعر من الذروة إلى القاع). مصدر: أبحاث الأصول الرقمية

بينما يبحث السوق عن أصول الملاذ الآمن ، قد لا تكون BTC هي الخيار المثالي. لا يزال أحد الأصول المضاربة والسيولة للغاية. الأصول التي تتمتع بهذه الخصائص هي عادةً أول الأصول التي يتم بيعها عند توقف الموسيقى.

استنزاف السيولة في سوق المشتقات

وفقًا لتغريدة من شركة تحليلات التشفير انحراف, تم تداول ما يقرب من 50 مليار دولار من عقود البيتكوين الآجلة عبر بورصات التشفير في 12 مارس ، مع بورصتين فقط – OKEx و BitMEX – شهدت أكثر من 10 مليارات دولار في مثل هذه الصفقات.


نظرًا لضغوط البيع الشديدة ، تم تداول العقود الآجلة بسعر مخفض. والعديد من التبادلات توقفت توفير السيولة في السوق. شهدت العقود الآجلة ربع السنوية لشركة OKEx قسطًا سلبيًا للغاية قدره 845.76 دولارًا مساء يوم 12 مارس.

انهار إجمالي الفائدة المفتوحة على OKEx بأكثر من 50 في المائة إلى 3،364،310 عدد.

BTC Futures OI & أحجام التداول 3 / 7-3 / 15. المصدر: OKEx Derivatives Trading Data

إن تأثير تخفيض المديونية على السوق واضح. انخفضت نسبة الإقراض الهامشي لـ BTC على OKEx من حوالي 5.0 في منتصف الأسبوع إلى 0.1 الحالية ، وهو أدنى مستوى منذ إطلاقها.

نسبة الإقراض الهامشي لـ BTC 3 / 7-3 / 15. المصدر: OKEx Spot Market Data Trading Data

كارثة التعدين تبدو حتمية

أدى انهيار سعر البيتكوين إلى إغلاق عدة أنواع من منصات التعدين الرئيسية. إذا نظرنا إلى أسعار الكهرباء حوالي 0.35 يوان (0.05 دولار) – أقل قليلاً من متوسط ​​تكلفة الصين – فقد تم إجبار الجيل الأقدم من Bitmain Antminer S9 على ذلك اغلق.

تجاوزت تكاليف الكهرباء في Antminer T17 و MicroBT M20 90 في المائة من إيراداتها اليومية ، لذلك يجب أن يكون كلا النوعين من منصات التعدين أيضًا اغلق, بالنظر إلى التكاليف الحالية. لقد رأينا أيضًا أن معدل تجزئة Bitcoin قد انخفض من 133.3 EH / S إلى 109.9 EH / S في عشرة أيام ، وفقًا للبيانات الواردة من Poolin.com.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكننا أن نرى أن تكاليف الكهرباء لأجهزة التعدين من الجيل الجديد ، مثل سلسلة Antminer S19 وسلسلة MicroBT M30 ، تستهلك أكثر من 50 في المئة من عائدات التعدين اليومية.

في ظل هذه الظروف ، يبلغ صافي الدخل اليومي لـ S19 Pro و M30 حوالي 31 يوان (4.4 دولار) و 18 يوان (2.6 دولار) على التوالي. إذا أخذت التكاليف التشغيلية الأخرى في الحسبان ، ستكون الأرباح هامشية.

العائد النظري لتعدين Bitcoin Cash (BCH) أو Bitcoin SV (BSV) هو نفسه تقريبًا على تعدين BTC. يبدو أن كارثة التعدين أمر لا مفر منه ، خاصة في ضوء المستقبل النصف من مكافأة كتلة البيتكوين في مايو.

الرسم البياني التاريخي لتجزئة البيتكوين. مصدر: Bitinfocharts.com

انخفض سعر سهم شركة كنعان إنك (CAN) ، الشركة المصنعة لآلات التعدين الصينية ، إلى أدنى مستوى لها يوم الجمعة. القيمة السوقية في كنعان تنخفض إلى 533 مليون دولار من 1.3 مليار دولار قبل شهر واحد. سيؤثر استسلام عامل منجم محتمل على الشركات المصنعة الكبرى الأخرى ، مثل Bitmain ، بشدة أيضًا.

سعر سهم Canaan Inc (CAN). مصدر: تمويل قوقل

علاوة على ذلك ، لاحظت Glassnode في أحدث إصدار لها تقرير أسبوعي أن انهيار السعر الأخير قد أدى إلى انخفاض قيمة صافي الربح / الخسارة (NUPL) الخاص ببيتكوين بشكل كبير ، إلى اللون البرتقالي "يخاف" منطقة. تاريخيًا ، عندما يحدث هذا ، عادةً ما يسقط NUPL بالكامل في اللون الأحمر "الاستسلام" المنطقة (صافي الخسارة) قبل أن يتعافى إلى مستويات مربحة.

صافي الربح / الخسارة غير المحققة من Bitcoin (NUPL). مصدر: زجاج

هل سيؤدي انتشار فيروس كورونا وانهيار النفط إلى ركود اقتصادي?

بالنظر إلى تجربة الصين ، إذا تحرك صناع السياسة في جميع أنحاء العالم بسرعة لاحتواء الوباء وتحفيز الاقتصاد في الوقت المناسب ، فقد يتعرض الاقتصاد العالمي لانهيار أقل كثافة.

كرئيس Xi وصل في ووهان هذا الأسبوع في أول زيارة له لمركز تفشي المرض ، تعتقد بكين أن الأسوأ قد انتهى. قد يعني مسار العمل السريع والحاسم الفرق بين التأثير الاقتصادي الشديد والأثر الاقتصادي المتواضع.

تنصل: لا ينبغي أن تؤخذ هذه المادة كأساس لاتخاذ قرارات الاستثمار ، ولا ينبغي أن تفسر على أنها توصية للانخراط في معاملات الاستثمار. ينطوي تداول الأصول الرقمية على مخاطر كبيرة ويمكن أن يؤدي إلى خسارة رأس المال المستثمر. يجب عليك التأكد من فهمك الكامل للمخاطر التي تنطوي عليها ومراعاة مستوى خبرتك وأهدافك الاستثمارية وطلب المشورة المالية المستقلة إذا لزم الأمر.

اتبع OKEx على:

Steemit: https://steemit.com/@okex-official

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map