ارتفعت قروض التجزئة مع ارتفاع البيتكوين الأسبوع الماضي ، في حين يبدو أن المؤسسات قد فاتتها

Market Watch Weekly هي مراجعة لأسواق وتطورات العملات المشفرة كل أسبوع.

كان الأسبوع الماضي تاريخيًا بالنسبة إلى Bitcoin ، حيث تجاوز سعره بنجاح علامة 20000 دولار في جميع البورصات ، مسجلاً أعلى مستوى جديد على الإطلاق. يوم الأحد ، سجلت Bitcoin أعلى سعر لها حتى الآن ، عند 24302 دولارًا ، مما أعطى العملة الرقمية الرائدة عائدًا أسبوعيًا بنسبة 24 ٪ ، وفقًا لسعر مؤشر OKEx BTC..

يدخل السوق أكثر فترات التداول نشاطًا خلال العام

إلى جانب وصول البيتكوين إلى أعلى مستوياته على الإطلاق ، يرتفع الحجم بسرعة. بلغ الحجم الأسبوعي المجمع لعقود بيتكوين الآجلة 270 مليار دولار عبر بورصات المشتقات ، مما يدل على الحالة النشطة للغاية للأسواق.

العقود الآجلة لبيتكوين – الأحجام اليومية المجمعة. مصدر: انحراف

في الوقت نفسه ، وصلت الفائدة المفتوحة إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 8.9 مليار دولار يوم السبت ، مع تصدر OKEx جميع البورصات بـ 1.6 مليار دولار في OI. OI الحالي البالغ 8.8 مليار دولار هو أيضًا مرتفع بنسبة 22 ٪ مقارنة بالأسبوع الماضي.

العقود الآجلة لبيتكوين – الفائدة المفتوحة المجمعة. المصدر: انحراف

مع الارتفاع الموازي في أسعار البيتكوين وحمى التداول ، تجاوز سعر سوق المقايضات الدائمة لبيتكوين سعر المؤشر ، ووصلت معدلات التمويل إلى ذروة أخرى بعد الأسبوع الأخير من شهر نوفمبر. تشير معدلات التمويل المفرطة إلى زيادة النفوذ في السوق.

مقايضة BTC الدائمة معدلات التمويل. المصدر: انحراف

علاوة على ذلك ، نظرًا لأن موعد تسوية العقود الآجلة والخيارات الفصلية سيأتي يوم الجمعة ، نتوقع أن تشهد Bitcoin مزيدًا من التقلبات في الأيام المقبلة. قد يؤدي عدد كبير من خيارات انتهاء الصلاحية إلى تحرك السعر نحوها "ماكس باين," وهو سعر الإضراب مع أكثر عمليات بيع ومكالمات مفتوحة للعقود ، ومن شأنه أن يتسبب في خسارة مالية لأكبر عدد من حاملي الخيار عند انتهاء الصلاحية. في الوقت الحالي ، يبلغ سعر Max Pain حوالي 23،750 دولارًا ، وفقًا لبيانات CoinOptionsTrack.

ماكس باين لعقود الخيارات تنتهي في 25 ديسمبر. المصدر: CoinOptionsTrack

غاب المستثمرون المؤسسيون عن هذه الخطوة الكبيرة

أصدرت CME أحدث عقود بيتكوين الآجلة (اعتبارًا من 15 ديسمبر) بيانات الموقع في 19 ديسمبر ، انتهت فترة التقرير هذه قبل أن تكمل Bitcoin اختراقها التاريخي عند مستوى 20000 دولار ، وبالتالي تقدم مراكز الحسابات المختلفة استجابةً لاختراق السوق الصعودي المتسارع.

انخفضت الفائدة المفتوحة باستمرار على مدى فترات التقارير الثلاثة الماضية ، حيث انخفضت من 11750 إلى 11370. يستمر هذا في إظهار أن المستثمرين المؤسسيين كانوا يجنون الأرباح ، وأنهم فوتوا إلى حد كبير الارتفاع الأخير.


انخفضت المراكز الطويلة لمديري الأصول من 544 إلى 492 ، بينما زادت المراكز القصيرة من 11 إلى 26 ، مما يشير إلى سوء تقديرهم للاختراق الصعودي للسوق. وانخفضت المراكز الطويلة للصناديق ذات الرافعة المالية من 4،365 إلى 3،946 ، بينما انخفضت المراكز القصيرة في الوقت نفسه من 9،354 إلى 8،702. تشير التخفيضات في المركز في كلا الاتجاهين إلى أنهم فشلوا أيضًا في توقع ارتفاع الأسعار.

شهدت الحسابات غير القابلة للتقرير أيضًا زيادة في المراكز القصيرة خلال الفترة المشمولة بالتقرير ولكنها لا تزال تحافظ على نسبة عالية للغاية من المدى الطويل والقصير. تراجعت المراكز الطويلة من 3،403 إلى 3،134 ، بينما ارتفعت المراكز القصيرة أكثر من 506 إلى 606.

بيانات العقود الآجلة لـ CME Bitcoin – عدد الصفقات الطويلة مقابل الصفقات غير القابلة للإبلاغ عنها. مصدر: كواندل

تفوقت عملات إثبات العمل (PoW) على السوق

بالنظر إلى عوائد العملات الرقمية الرئيسية الأسبوع الماضي ، تفوقت عملات إثبات العمل عمومًا على العملات المشفرة الأخرى ، مستفيدة من الارتفاع الحاد في عملة البيتكوين. من بينها ، سجلت Litecoin عائدًا أسبوعيًا قدره 44.23٪ ، جنبًا إلى جنب مع 33.79٪ عائدًا من Bitcoin Cash (BCH).

بينما ارتفع إيثر (ETH) بنسبة 9.99٪ هذا الأسبوع ، استمر سعره مقابل البيتكوين في الانخفاض. والجدير بالذكر أن قوة المشتقات ، مجموعة CME ، هي على وشك الانطلاق العقود الآجلة للأثير يوم 8 فبراير من العام المقبل. مع استمرار بقاء Bitcoin في دائرة الضوء ، قد يستغرق إنشاء موسم بديل وقتًا.

العوائد الأسبوعية للعملات المشفرة الرئيسية ، 12 / 14-12 / 20. المصدر: TradingView

تجاوز إجمالي القيمة المحجوزة في DeFi 20 مليار دولار

في قطاع DeFi ، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة 20 مليار دولار لأول مرة يوم السبت الماضي ، مما يشير إلى أن الطفرة في DeFi ستستمر حتى عام 2021.

إجمالي القيمة مؤمن في DeFi. مصدر: DeBank

من حيث العائدات ، ارتفع Synthetix (SNX) بنسبة 31.37٪ الأسبوع الماضي بسبب قائمة Coinbase. وتفوق أداء العملات المميزة للبورصات اللامركزية على القطاعات الأخرى ، حيث قفز SushiSwap (SUSHI) و Uniswap (UNI) بنسبة 19.47٪ و 17.44٪ على التوالي. من ناحية أخرى ، لم يكن أداء yearn.finance (YFI) جيدًا مقارنة بالسوق الأوسع ، حيث حقق 1.85٪ فقط خلال الأسبوع.

ومن المعالم البارزة الأخرى في DeFi الأسبوع الماضي The Graph (GRT). المشروع عبارة عن بروتوكول لامركزي لفهرسة البيانات يقوم بالاستعلام عن البيانات وتخزينها في شبكة blockchain. ارتفع سعر GRT إلى 0.78 دولار ، بزيادة 25 مرة عن سعر البيع العام قبل شهر.

العوائد الأسبوعية لعملات DeFi المميزة ، 12 / 14-12 / 20. المصدر: TradingView

نتطلع إلى الأمام هذا الأسبوع

توصل القادة الديمقراطيون والجمهوريون إلى اتفاق بشأن صفقة جديدة للإغاثة من فيروس كورونا تبلغ قيمتها حوالي 900 مليار دولار اليوم. قد يكون هذا أحد أسباب ما يسمى ب "رالي سانتا كلوز" لأصول المخاطر.

من المرجح أن يتحسن الوضع الاقتصادي تدريجيًا مع بدء توزيع اللقاح رسميًا. ولكن بعد أن تضرر بشدة من الوباء ، سينكمش الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة بشكل حاد بنسبة 5٪ في عام 2020. هذا العام ، من المتوقع أن يتدهور الاقتصاد أكثر مما حدث خلال الأزمة المالية لعام 2009.

وفقًا لمسح FactSet ، يتوقع السوق الآن S&وصول مؤشر P 500 إلى علامة 4،000 بنهاية العام المقبل. أصدرت البنوك الاستثمارية الكبرى أيضًا توقعاتها ، حيث أعطى JPMorgan Chase الهدف الأكثر تفاؤلاً عند 4400. أعطى Goldman Sachs المستوى المستهدف عند 4300. ومع ذلك ، من إحصاءات السنوات الخمس عشرة الماضية ، يبدو أن محللي السوق عادة ما يكونون متفائلين.

أخيرًا ، تجاوز إجمالي أصول الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي 30 تريليون دولار. اعتمد الارتفاع العام في أسعار الأصول الخطرة هذا العام بشكل كبير على مشتريات الأصول من قبل الاحتياطي الفيدرالي وأسعار الفائدة المنخفضة للغاية. ستكون الطريقة التي يأخذ بها الخروج الآمن في عام 2021 محور اهتمام السوق اللاحق ، وأي تغيير في السياسة النقدية يمكن أن يضغط على السوق.

تقدم OKEx Insights تحليلات السوق والميزات المتعمقة والأبحاث الأصلية & الأخبار المنسقة من محترفي التشفير.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map