خيارات عند انتهاء الصلاحية

في الحلقة الأخيرة ، تحدثنا عن كيفية حساب PnL عند إغلاق مراكزك قبل انتهاء الصلاحية. في هذه الحلقة ، سننتقل إلى حساب PnL للخيارات عند انتهاء الصلاحية.

أولاً ، نحن بحاجة إلى فهم ما هو ممارسة الخيارات. إذا قام المستخدم بشراء خيار شراء أو خيار بيع واحتفظ به حتى انتهاء صلاحيته ، فقد يتم تنفيذه. يمكن اعتبار ذلك بمثابة تسوية آجلة لـ OKEx. ومع ذلك ، على عكس العقود الآجلة التي يجب تسويتها عند انتهاء الصلاحية ، لا يجوز ممارسة الخيارات عند انتهاء الصلاحية. يعتمد ذلك على قيمها عند انتهاء الصلاحية لبدء التمرين.

يُطلق على الخيار ذي القيمة الجوهرية خيار المال ، والذي سيتم تنفيذه في تاريخ انتهاء صلاحيته ، في حين يُطلق على الخيار بدون قيمة جوهرية خيار نفاد المال ، والذي سيتم إبطاله في تاريخ انتهاء صلاحيته. بعد ذلك ، كيفية تحديد خيار ذي قيمة جوهرية?

على سبيل المثال ، يبيع Allen لك سلة من التفاح مقابل 100 دولار ، لكن قيمتها السوقية هي 105 دولارات. لقد اتخذت قرارًا جيدًا لأنه أرخص 5 دولارات للشراء من Allen. إذا قمنا بتغيير سلة التفاح إلى عقد خيارات ، فإن Allen هو بائع الخيارات ، وأنت مشتري الخيارات. العقد ذو قيمة بالنسبة لك لأن البائع يعدك ببيعه لك بسعر أقل من سعر السوق ، بحيث تختار الشراء.

ولكن ماذا لو قرر ألين بيع سلة التفاح لك بمبلغ 110 دولارات ، فهل ستستمر في الشراء منه؟ الإجابة هي لا ، لأن سعر السوق هو 105 دولارات فقط ، فليس من الجيد شراء التفاح من Allen. الأمر نفسه ينطبق على عقد الخيارات ، إذا لم يكن للعقد قيمة بالنسبة لك ، فلن تشتريه.

يمنح خيار الشراء المشتري الحق في شراء كمية متفق عليها من أصل أساسي بسعر محدد ، بينما يمنح خيار الشراء المشتري الحق في بيع نفس الكمية بسعر محدد. عند انتهاء الصلاحية ، إذا كان عقد الخيارات ذا قيمة للمشتري ، فسوف يمارسه ؛ إذا لم يكن كذلك ، فلن يفعل.

بعد ذلك ، كيف تحسب خيارات PnL عند التمرين؟ المكسب يساوي الربح الذي تربحه مطروحًا منه العلاوة التي تدفعها أثناء التداول. لنعد إلى المثال الأخير. تشتري سلة تفاح بسعر 100 دولار ، أي أقل بـ 5 دولارات من سعر السوق البالغ 105 دولارات. هذا يعني أنك تكسب 5 دولارات من الصفقة أو العقد. ثم ، إذا اشتريت التفاح ، أو العقد ، دون دفع أموال إضافية ، فإن مكاسبك في التمرين هي 5 دولارات.

لذا ، كيف تحسب ممارسة PnL أثناء تداول خيارات BTCUSD على OKEx?

إذا اشتريت عقدين من BTCUSD-20200214-9500-C بسعر 0.004 BTC في 1 فبراير ، فيحق لك شراء 0.2 BTC بسعر 9500 دولار في 14 فبراير 2020. لقد احتفظت بهذين العقدين حتى الساعة 08:00 يوم 14 فبراير (بالتوقيت العالمي المنسق) ) ، وهو وقت انتهاء الصلاحية. عند انتهاء الصلاحية ، إذا ارتفع BTCUSD إلى 10000 دولار ، وهو أعلى من سعر الإضراب البالغ 9500 دولار ، فإن الأمر يستحق التمرين لأنه يمكنك شراء BTC بسعر أرخص بـ 500 دولار. سيتم تنفيذ العقود تلقائيًا على المنصة. ستحصل ، بصفتك مشترًا ، على ربح تمرين قدره 0.0092 BTC ، والذي يتم حسابه على أنه ربح [(10000-9500) /10000*0.1*2] مطروحًا منه قسط التأمين المدفوع في 1 فبراير (0.004 * 0.1 * 2).

عند انتهاء الصلاحية ، إذا ارتفع BTCUSD إلى 8000 دولار ، وهو أقل من سعر الإضراب البالغ 9500 دولار ، فلا يستحق الأمر ممارسة لأنك تشتري BTC 1500 دولار أكثر تكلفة من سعر السوق. لذلك ، فإن العقود هي OTM ، والتي سيتم إبطالها عند انتهاء الصلاحية ، وبعد ذلك لا يمكنك الحصول على أي مكاسب ممارسة. بالنظر إلى القسط الذي تدفعه في 1 فبراير: 0.004 * 0.1 * 2 = 0.0008 BTC ، ستكون خسارتك في التمرين 0.0008 BTC.

إذا قمت ببيع 2 من عقود BTCUSD-20200214-9500-C بسعر 0.004 BTC في 1 فبراير ، فيحق لك بيع 0.2 BTC بسعر 9500 دولار في 14 فبراير 2020. لقد احتفظت بهذين العقدين القصيرين حتى 08:00 يوم 14 فبراير ( UTC) ، وهو وقت انتهاء الصلاحية. عند انتهاء الصلاحية ، إذا ارتفع BTCUSD إلى 10000 دولار ، وهو أعلى من سعر الشراء البالغ 9500 دولار ، فإن الأمر يستحق المشتري ، الطرف المقابل ، لممارسة العقود لأنه يمكنه شراء BTC بسعر أرخص بـ 500 دولار. لذلك ، فإن العقود هي ITM ، والتي سيتم ممارستها تلقائيًا على المنصة. أنت ، بصفتك البائع ، سوف تدفع قيمة BTC للعقود إلى المشتري. ستكون خسارتك في التمرين 0.0092 BTC ، والتي يتم حسابها على أنها المكاسب التي تم الحصول عليها في 1 فبراير (0.004 * 0.1 * 2) مطروحًا منها قسط التأمين {(10000-9500) / 10000*0.1*2}.

عند انتهاء الصلاحية ، إذا كان BTCUSD هو 8000 دولار ، وهو أقل من سعر الشراء البالغ 9500 دولار ، فإن العقود لا قيمة لها بالنسبة للمشتري ، الطرف المقابل. لذلك ، العقود هي OTM ، والتي سيتم إبطالها تلقائيًا عند انتهاء الصلاحية. لن تحتاج إلى دفع أي شيء للمشتري. بالنظر إلى القسط الذي تحصل عليه في 1 فبراير: 0.004 * 0.1 * 2 = 0.0008 BTC ، سيكون مكاسبك في التمرين 0.0008 BTC.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map