4 عوامل يجب مراقبتها وسط ارتفاع بيتكوين

ملخص

عادت العملة المشفرة إلى دائرة الضوء العالمية حيث تجاوزت أسعار البيتكوين المستويات 10000 الرئيسية مرة أخرى هذا الأسبوع ، وشوهدت بعض الارتفاعات القوية في مجال العملات البديلة. ربما اكتسبت العملة المشفرة الرائدة حوالي 44٪ منذ بداية العام ، مما يجعلها أفضل الأصول أداءً من بين الأصول الأخرى. بينما كان المضاربون على ارتفاع العملة المشفرة يهتفون لإجراءات الأسعار الأخيرة ، كان من الممكن أن يتساءل الكثيرون عن العوامل التي يمكن أن تؤثر على الارتفاع الحالي بخلاف حدث خفض المكافأة القادم إلى النصف؟ لقد قمنا بفرز بعض التطورات الأخيرة في مجال العملات المشفرة ، وربما يرغب المشاركون في السوق في مراقبتها عن كثب.

تقلبات منخفضة قياسية قريبة

نريد تسليط الضوء على الانخفاض BTCتذبذب الحركة على الرغم من حركات السعر الإيجابية الأخيرة. أسعار العملات المشفرة بشكل عام أكثر تقلبًا من الأصول الأخرى ، مثل مؤشرات الأسهم والسلع التقليدية مثل الطاقة والمعادن. يمكن أن يوفر التقلب مقياسًا لعدم اليقين في الأسعار في الأسواق. عندما يزداد التقلب ، قد يقوم المتداولون بتقليص مراكز عملاتهم المشفرة أو تأخير قرارات الاستثمار.

يوضح الشكل 1 التقلبات المحققة لمدة 3 أشهر لـ BTCUSD, الذي انخفض مؤخرًا بالقرب من أدنى مستوى قياسي في منتصف نوفمبر 2018. بشكل عام ، يمكن أن يشجع التقلب المنخفض المزيد من HODLers على الحفاظ على ممتلكاتهم من BTC ؛ لذلك ، يعتبر عاملا إيجابيا للسعر.

الشكل 1: التقلبات المحققة لـ BTCUSD 3M (المصدر: الانحراف) الشكل 2: التقلب الضمني لـ BTCUSD 3M (المصدر: الانحراف)

ومع ذلك ، فقد لاحظنا ذلك أيضًا BTCUSDكان التقلب الضمني في الأسعار يحوم في أدنى مستوياته مؤخرًا ، على الرغم من أنه يبدو أنه التقطه جزء صغير. في سوق الخيارات ، التقلب الضمني هو التقلب المتوقع للأصل الأساسي على مدى عمر الخيار ، في هذه الحالة ، عملة البيتكوين.

يمكن أن يؤثر العرض والطلب على الخيارات بشكل مباشر على التقلب الضمني. عندما ترتفع توقعات السوق ، تزداد الحاجة إلى الخيارات ، كما ستزداد التقلبات الضمنية. على العكس من ذلك ، عندما تهدأ المشاعر ، تنخفض التوقعات ، وينخفض ​​الطلب على الخيارات ، سينخفض ​​أيضًا التقلب الضمني.

في هذه الحالة ، فإن التقلب الضمني المنخفض في BTCUSD يمكن أن يشير سوق الخيارات إلى حد ما إلى أن التوقعات متوسطة الأجل لـ BTCUSD قد لا تكون عالية كما اقترح الارتفاع الحالي. قد تكون التغييرات في التقلب شيئًا يود مراقبو البيتكوين مراقبته عن كثب.

ارتفعت عمليات البحث عن البيتكوين في الصين وفي جميع أنحاء العالم

كانت Social أحد العوامل الحاسمة عندما يتعلق الأمر بتحليل العملات المشفرة ، ولطالما اعتبرت المشاعر الاجتماعية لمجتمعات العملة المشفرة في الصين مقياسًا لمساحة التشفير الأوسع. يمكن أن تعطي آراء مراقبي العملات المشفرة الصينيين نظرة ثاقبة عندما يتعلق الأمر بتحليل الأسعار.

ارتفع مؤشر Baidu Search الخاص بمصطلح “bitcoin” باللغة الصينية إلى أعلى مستوى له مؤخرًا عند 40000 قبل أن يستقر بالقرب من 25000. في الوقت نفسه ، أظهرت بيانات من Google Trends أيضًا نمطًا مشابهًا ، مع البحث عن مصطلح “Bitcoin” “تجاوز 100 ، والذي جاء في الوقت الذي استعادت فيه عملة البيتكوين مستويات 10000. ومع ذلك ، فإن الارتفاع المفاجئ قد يجلب إيجابيات وسلبيات ، وفي بعض الأحيان يرسل إشارة متضاربة إلى السوق.

الشكل 3: سعر البيتكوين & فهرس بحث بايدو (المصدر: Longhash) الشكل 4: مصطلح “Bitcoin” في مؤشرات Google (المصدر: Google Trends)

دراسة قام بها سيرجي كروتوليفيتش ، عالم أبحاث في RoninAi, عروض غالبًا ما تسبق الارتفاعات الحادة في حجم المحادثة حدوث ارتفاعات في حجم البحث بيوم كامل ، وارتفاعات جديدة للأسعار بمقدار يوم إلى ثلاثة أيام. مما يشير إلى أبعد من مجرد الارتباط الواضح بين المشاعر الاجتماعية وأسعار سوق العملات المشفرة ، فإن الأول ، في الواقع ، يؤثر بشكل مباشر على الأخير “. ومع ذلك ، إذا بقي المرء في السوق لفترة كافية ، فمن المحتمل أن يكون مألوفًا أنه عندما يندفع مشترو FOMO إلى الأسواق ، فإنه غالبًا ما يُعتبر إشارة بيع لأولئك الذين جاءوا في وقت سابق.


انخفاض الهيمنة على السوق

ظاهرة أخرى مثيرة للاهتمام إلى جانب BTC التجمع هو انخفاض BTC هيمنة السوق. الشكل أدناه يقارن بين هيمنة السوق BTC و ETH في إطار زمني مدته عام واحد. كانت هيمنة BTC على السوق في اتجاه هبوطي منذ عام 2020 ، وكان الانخفاض أكثر حدة مؤخرًا على الرغم من المكاسب في السعر. نسبيا, ETHكانت هيمنة السوق على ارتفاع في الوقت الذي كانت فيه BTC تنخفض.

نعتقد أن تخصيص رأس المال يمكن أن يكون أحد الأسباب وراء هذا الاختلاف. كان من الممكن أن يكون جزء من رأس المال قد ترك عملة البيتكوين وذهب إلى مساحة altcoin في بداية العام ، حيث انخفضت العملات البديلة الرئيسية إلى ما يقرب من / عند أدنى مستوياتها في عدة سنوات في الربع الرابع من عام 2019. يمكن أن يلفت ذلك الانتباه من المستثمرين الذين تحركهم القيمة للدخول في تداولات العملات البديلة.

الشكل 5: BTC مقابل ETH في هيمنة السوق (المصدر: Tradingview) الشكل 6: إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة Ex-BTC (المصدر: Tradingview)

هل نحن في منتصف “موسم بديل” أو إذا كانت الأسواق تتوقع موسمًا قادمًا؟ ظلت تلك بعض الأسئلة القابلة للجدل. ومع ذلك ، فإن حقيقة أن إجمالي القيمة السوقية السابقة لعملة بيتكوين تزداد باطراد منذ يناير. لن يرغب مراقبو Altcoin في تفويت تطور ذلك ، حيث يبدو أنه يعيد اختبار قمم مايو ويوليو (الشكل 6).

فيروس وتوقعات التيسير الكمي

ظل تفشي COVID-19 أكبر حالة من عدم اليقين بالنسبة للاقتصاد العالمي ، وتموجات تأثيره من خلال الأسواق والأصول العالمية ، والعملات المشفرة ليست استثناء. بدأت البنوك المركزية في آسيا في اتخاذ تدابير لتحفيز النمو الذي ضربه الفيروس. فقط هذا الأسبوع ، PBoC أعلن الدفعة الأولى من صناديق إعادة الإقراض الخاصة للبنوك الوطنية والإقليمية ، تهدف إلى مساعدة الشركات الصغيرة والمتوسطة في الصين.

على الرغم من أن تأثير الفيروس على الاقتصاد الأمريكي لا يزال محدودًا في الوقت الحالي ، فقد استعد بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل في حالة حدوث تباطؤ اقتصادي ، فإن برنامج التيسير الكمي القوي مطروح.

في الشهادة الأخيرة أمام اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ ، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قالت, “كان لدى الاحتياطي الفيدرالي أداتان لمحاربة الركود ؛ شراء السندات الحكومية ، المعروفة باسم التيسير الكمي ، والتواصل بوضوح مع الأسواق بشأن سياسة أسعار الفائدة ، والتي تُعتبر بشكل روتيني “إرشادات مستقبلية”. وأضاف باول: “سنستخدم هذه الأدوات – أعتقد أننا سنستخدمها بقوة إذا دعت الحاجة إلى ذلك” ،

في حين أننا لا نتوقع أن يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي هو أول من يستأنف برنامج التيسير الكمي قريبًا بسبب الانكماش الاقتصادي الناجم عن الفيروسات ، فمن السهل أن نرى رواية التيسير من صانعي السياسة في جميع أنحاء العالم. إذا تكثفت قصة التسهيل هذه ، فقد يؤدي ذلك إلى إعادة تركيز الأسواق على مخزن قيمة البيتكوين وكأداة لمواجهة النمو الراكد ، وقد يترجم ذلك إلى زيادة الطلب على العملات المشفرة.

استنتاج

في الآونة الأخيرة BTC وقد اجتذبت مسيرات العملات البديلة الكثير من انتباه الأسواق. مع اقترابنا من حدث النصف لمكافأة البيتكوين ، كان الشعور الصعودي أكثر وضوحًا. إلى جانب النصف ، لن يرغب مراقبو العملات المشفرة في إهمال العوامل التي ذكرناها أعلاه عندما يتعلق الأمر بتحليل الاتجاه متوسط ​​المدى للحصول على صورة كاملة.

اتبع OKEx على:

الموقع: https://www.okex.com

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map