كيف تبدأ تداول العقود الآجلة

إذا كنت جادًا بشأن التداول ، فستحتاج إلى التفكير في سوق العقود الآجلة. تعد العقود الآجلة من بين أكثر الأسواق سيولة وأرخصها للتداول. كما أن معظم أسواق العقود الآجلة نشطة للغاية مع تحركات كبيرة في الأسعار كل يوم. يمكن تداولها في أي إطار زمني ، يتراوح من دقائق إلى شهور. يغطي هذا المنشور كل ما تحتاج إلى معرفته لبدء تداول العقود الآجلة.

ما هي العقود الآجلة?

العقود الآجلة هي نوع من المشتقات المالية التي يتم تداولها في البورصات. العقد الآجل هو ببساطة اتفاقية لشراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد في يوم محدد في المستقبل. إنها نوع من المشتقات المالية لأن سعرها مشتق من سعر أصل آخر.

يتم تداول العقود الآجلة باستخدام الهامش ، لذلك يتم دفع جزء بسيط فقط من قيمة العقد مقدمًا. يتم إرجاع هذا المبلغ عند إغلاق المركز.

يتم تحديد العقود الآجلة في السوق كل يوم. إذا كان سعر الإغلاق أعلى مما كان عليه في اليوم السابق ، فإن الحسابات التي تحتفظ بمراكز طويلة تُضاف إلى الزيادة في قيمة المركز ، بينما يتم الخصم من الحسابات التي تحتفظ بمراكز قصيرة. إذا كان السعر أقل ، يحدث العكس.

تتم تسوية بعض العقود الآجلة فعليًا بينما تتم تسوية البعض الآخر نقدًا. تعني التسوية المادية أن الأصل الأساسي يتغير في تاريخ انتهاء الصلاحية بينما تعني التسوية النقدية أن قيمة الأصل تتغير.

أسواق العقود الآجلة

تطورت العقود الآجلة في الأصل للسماح لمشتري السلع الزراعية وبائعيها بتثبيت الأسعار قبل نهاية الموسم. سمح ذلك بتخطيط أفضل من جانب المزارعين وأولئك الذين اشتروا منتجاتهم. منذ ذلك الحين ، تم إدخال العقود الآجلة على سلع أخرى مثل المعادن والنفط والغاز للأسباب نفسها.

يمكن تقسيم أسواق السلع الآجلة إلى ثلاث فئات:

  • تشمل السلع اللينة المنتجات الزراعية مثل الذرة والبن والكاكاو ولحم الخنزير ولحم البقر وعصير البرتقال والخشب. العديد من هذه المنتجات موسمية ويعتمد العرض والطلب على الظروف الجوية واتجاهات الاستهلاك.
  • السلع الصلبة هي معادن ثمينة ومعادن أساسية وتشمل الذهب والفضة والنحاس. تتمتع هذه الصناعات بدورات طويلة جدًا وترتبط الأسعار ارتباطًا وثيقًا بالنمو الاقتصادي والتضخم.
  • تشمل سلع الطاقة النفط والغاز وزيت التدفئة. تتأثر هذه الأسواق بالنمو الاقتصادي والأحداث الجيوسياسية وسلاسل التوريد المعقدة.

في السبعينيات ، تم تقديم العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم والسندات. إنها تسمح للمؤسسات والصناديق بالتحوط من التعرض وتسمح للمتداولين النشطين بالمضاربة على تحركات الأسعار الإيجابية والسلبية باستخدام الرافعة المالية. أكبر أسواق العقود الآجلة في العالم هي أسواق S.&P500 والعقود الآجلة للسندات الأمريكية.

يتم استخدام العقود الآجلة للعملات من قبل المستوردين والمصدرين والشركات للتحوط من تعرضهم للعملات. في حين أن هناك أسواقًا نشطة للعقود الآجلة للعملات ، فإن معظم التحوط يتم باستخدام العقود الآجلة وهي اتفاقيات مخصصة يتم تداولها في OTC (عبر السوق المقابلة) بدلاً من البورصات.

المصطلحات والمواصفات العقد

العقد الآجل مثل أي عقد ملزم آخر وله مواصفات موحدة. ستحتاج إلى فهم المصطلحات التالية عند تداول العقود الآجلة.

الأصل: الأصل الذي يقوم عليه العقد


تاريخ الانتهاء: تاريخ انتهاء صلاحية العقد وتسويته.

حجم العقد: تقاس بوحدات الأصل الأساسي.

قيمة التجزئة: قيمة الحد الأدنى للمبلغ الذي يمكن أن يتحرك به سعر العقد.

الهامش لكل عقد: الهامش المطلوب لكل عقد.

هامش الصيانة لكل عقد: عادة ، سوف تحتاج إلى الاحتفاظ برصيد هامش معين في حسابك لكل عقد تملكه. هذا لاستيعاب أي خسائر ملحوظة في السوق ، وستحتاج إلى إيداع أموال إضافية إذا انخفض رصيد الهامش الخاص بك إلى ما دون الحد الأدنى.

إلى جانب هذه المصطلحات ، من المفيد أيضًا فهم الفائدة المفتوحة والقيمة العادلة.

اهتمام صريح: تنشر بورصات العقود الآجلة العدد الإجمالي للمراكز المفتوحة لكل عقد ، والمعروف باسم الفائدة المفتوحة. إذا كانت الفائدة المفتوحة هي 1،000 ، فهناك 1،000 صفقة شراء و 1،000 مركز قصير. كلما كان الاهتمام أكثر انفتاحًا مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية ، من المرجح أن يكون السوق أكثر تقلبًا.

القيمة العادلة: عند انتهاء الصلاحية ، سيكون سعر العقد الآجل مساوياً لسعر الأصل الأساسي. ومع ذلك ، قبل تاريخ انتهاء الصلاحية ، يتم تداول العقود الآجلة بالقرب من قيمتها العادلة ، والتي تختلف عن السعر الفوري.

يتم احتساب القيمة العادلة بإضافة تكلفة الاحتفاظ بالأصل الأساسي إلى السعر الفوري ، ثم طرح أي تدفقات نقدية قد يتلقاها الحامل. تتضمن التكاليف التي يتم إضافتها إلى السعر الفوري تكلفة رأس المال وأي تكاليف مرتبطة بتخزين الأصل أو نقله أو تأمينه. تشمل التكاليف التي يتم طرحها توزيعات الأرباح ومدفوعات قسيمة السندات إن وجدت.

حساب حجم مركز العقود الآجلة

الخطأ الشائع الذي ترتكبه تداولات العقود الآجلة الجديدة هو إساءة فهم حجم مراكزها. أهم رقم يجب أن تكون على دراية به هو قيمة التعرض (المعروفة أيضًا بالقيمة الاسمية) للعقود التي تشتريها. القدرة على حساب القيمة النظرية للمركز أمر بالغ الأهمية لإدارة المخاطر بشكل فعال.

لنفترض أنك اشتريت عقدين مع تعرض كل منهما 100000 دولار أمريكي وأن مبلغ الهامش الذي يتعين عليك الاحتفاظ به لكل عقد هو 7500 دولار أمريكي. على الرغم من أنك تحتاج فقط إلى 15000 دولار أمريكي كهامش لفتح المركز ، إلا أن تعرضك للسوق الأساسي يساوي 200000 دولار أمريكي.

سيؤدي التغيير بنسبة 5 بالمائة في سعر الأصل الأساسي إلى تغيير قدره 10000 دولار في قيمة المركز. إذا كان تغيير السعر في صالحك ، فسيتم إضافة 10000 دولار إلى حسابك ، بينما ستؤدي الخطوة التي ليست في صالحك إلى خصم 10.000 دولار لحسابك.

غالبًا ما لا تكون القيمة الاسمية للعقد الآجل متاحة بسهولة ، لذلك ستحتاج إلى أن تكون قادرًا على حسابها. عادةً ، يتم حساب القيمة الاسمية للأسواق المختلفة بطريقة مختلفة قليلاً ، وعلى النحو التالي:

العقود الآجلة للمؤشر

يحتوي كل عقد آجل للمؤشر على مضاعف يتم ضربه في مستوى المؤشر للوصول إلى قيمة العقد بالدولار.

 س&تحتوي عقود P500 الإلكترونية المصغرة على مضاعف قدره 50 دولارًا. لذلك ، إذا كان تداول العقود الآجلة عند 3450 ، يمنحك عقد واحد تعرضًا للسوق قدره 172،500 دولار (3450 × 50).

العلامة الواحدة تساوي 0.25 نقطة ، لذلك إذا تحرك سعر العقد علامة واحدة ، تتغير قيمة المركز بمقدار 12.50 دولارًا (50 دولارًا × 0.25 دولارًا).

العقود الآجلة للسلع

لكل من العقود الآجلة للسلع وحدة قياس خاصة بها ، وعقد واحد لعدد معين من الوحدات.

على سبيل المثال ، عقد واحد آجل للذرة هو 5000 بوشل من الذرة. إذا كان سعر البوشل 4.30 دولارًا ، فإن قيمة العقد الواحد 21500 دولار (4.32 × 5000 دولار).

بالنسبة للعقود الآجلة للنفط ، هناك عقد واحد لكل 1000 برميل من النفط. لذلك ، إذا تم تداول النفط عند 40 دولارًا للبرميل ، فإن قيمة العقد الواحد 40 ألف دولار (40 × 1000 دولار).

العقود الآجلة للعملات

يتم تسعير العقود الآجلة للعملات بوحدات العملة الأساسية. للوصول إلى قيمة العقد بالعملة الأساسية ، عليك ضرب سعر الصرف في عدد وحدات العملة الأساسية.

 تبلغ قيمة عقد الدولار الكندي الواحد 100،000 دولار كندي. إذا كان سعر الدولار الكندي / الدولار الأمريكي هو 0.75 ، فإن العقد يساوي 75000 دولار أمريكي.

لتبدأ في 5 خطوات

  1. حدد السوق الذي تريد تداوله

خطوتك الأولى هي تحديد السوق الذي تريد تداوله. عندما تبدأ ، يجب أن تتداول فقط في أسواق العقود الآجلة شديدة السيولة والتي تفهمها.

تعتبر المؤشرات ، والذهب ، والعقود الآجلة للنفط مكانًا جيدًا للبدء ، حيث إنها تتمتع بسيولة كبيرة ويسهل متابعتها. تتطلب السلع الأخرى مثل الحبوب والمعادن الأساسية مزيدًا من المعرفة بالمجال. إذا كنت تخطط للتداول في هذه الأسواق ، فستحتاج إلى إجراء بعض الأبحاث لمعرفة الفروق الدقيقة لكل سوق.

  1. حدد استراتيجية التداول

ستحدد عدة عوامل الاستراتيجية التي تتداولها. يتضمن ذلك مقدار رأس المال الذي لديك ، والوقت المتاح لديك للتداول ، وأنواع الاستراتيجيات التي تناسبك.

يتطلب التداول اليومي رأس مال أقل لأن وقف الخسائر سيكون أضيق. ومع ذلك ، فإن التداول اليومي يتطلب منك مراقبة السوق طوال اليوم. من ناحية أخرى ، يتطلب التداول المتأرجح وتداول المركز واتباع الاتجاه وقتًا أقل ولكن يتطلب المزيد من رأس المال.

يجب أن تكون أي استراتيجية تستخدمها منطقية بالنسبة لك. إذا كنت تفضل نهجًا أكثر منهجية ، فسيكون اتباع الاتجاه أكثر ملاءمة. إذا كنت متداولًا أساسيًا ، فإن تداول المراكز يكون أكثر قابلية للتطبيق. إذا كنت تفضل اتباع نهج تقديري يعتمد على التحليل الفني ، فإن التداول المتأرجح أو التداول اليومي سيكون أكثر ملاءمة.

  1. اختر وسيط ومنصة

يعد اختيار وسيط قرارًا مهمًا وهناك عدة عوامل يجب مراعاتها. يحتاج وسيطك إلى تقديم الأسواق التي اخترتها للتداول وأن يتمتع بسمعة طيبة وخدمة عملاء ممتازة. في بعض الحالات ، يمكنك اختيار وسيط بناءً على المنصات التي يقدمونها لعملائهم ، ولكن يمكنك أيضًا اختيار منصة أولاً ، ثم العثور على وسيط متوافق مع النظام الأساسي.

سنغطي هذا الموضوع بمزيد من التفصيل في مقال قادم حول اختيار وسيط العقود الآجلة.

  1. افتح حساب تجريبي

يمكن أن تتحرك أسواق العقود الآجلة بسرعة كبيرة مما قد يكون مربكًا عندما تبدأ للتو. من الجيد أن تفتح حسابًا تجريبيًا قبل أن تبدأ التداول برأس مال حقيقي. سيسمح لك ذلك بالتعرف على النظام الأساسي والعقود. سيسمح لك أيضًا بتطوير عملية إدارة المخاطر باستخدام بيانات تداول حقيقية.

  1. تعلم أثناء تداول حسابك التجريبي

أثناء تداول حسابك التجريبي ، يمكنك الاستمرار في التعرف على الأسواق التي اخترتها للتداول. سيعطيك هذا فرصة لاختبار استراتيجيتك وصقلها والتأكد من قدرتك على إدارة المخاطر. بمجرد أن تصبح على دراية بالأسواق التي تتداولها ، واكتسبت بعض الثقة ، ستكون جاهزًا لبدء التداول بحساب حقيقي.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map