定量的取引の仕組みガイド

量的取引

定量的取引とは?

近年、クオンツ取引が盛んになっています。しかし、今日、多くの人々は、クオンツトレーディングとは何か、それがどのように機能するか、またはクオンツトレーディング分析戦略を実装する方法を知りません。.

お手伝いしたいです。このガイドでは、誰もが理解できるように、量的取引について知っておく必要がある最も重要なことのいくつかを説明します.

定量的取引は、定量分析を使用していつ売買するかを決定することを含む取引戦略です。定量分析には、数値の計算と数式によるデータの実行が含まれます.

定量分析の結果に基づいて、特定の資産の価格が上昇または下降すると判断する場合があります.

量的取引と呼ぶ人もいれば、アルゴリズム取引と呼ぶ人もいます.

多くの場合、定量分析は、最も基本的な2つの取引数である価格と出来高を分析するのと同じくらい簡単です。より複雑なケースでは、定量分析には数百、さらには数千の異なる要因の分析が必要になる場合があります.

今日、世界最大の投資家の一部は、定量分析を使用して情報に基づいた取引決定を行っています。ヘッジファンドには、たとえば、すべての取引の分析に専念するクオンツ取引部門がある場合があります。ヘッジファンドは、この定量分析に基づいて数十億ドルの取引を行う可能性があります.

より基本的なレベルでは、平均的な投資家は、取引を行う前にインターネットでクオンツ取引分析を読む可能性があります。インターネット上でのクオンツ取引ガイドの急増のおかげで、一般投資家はあらゆる規模のポートフォリオにクオンツ取引戦略を簡単に実装できます。.

さらに基本的なレベルでは、すべての取引にはある種の定量分析が含まれます。数学、統計、または数値を使用して将来のパフォーマンスを予測するときはいつでも、定量分析を行っています。.

定量的取引はどのように機能しますか?

最も基本的な定量分析装置には、価格と量の2つの基本的なデータ入力をチェックすることが含まれます。これらは、定量分析で使用される2つの最も一般的なデータ入力です。.

定量的取引アナリストは、たとえば、資産が次にどこに行くかを予測するために、価格とボリュームを数式にプラグインする場合があります。.

数学、最新技術、および包括的なデータベースの組み合わせのように、量的取引を想像してください。定量的取引は、これらすべてのものをブレンダーに投入し、結果の数値から有用な情報を抽出します.


定量的取引システムは、次の4つの主要コンポーネントで構成されています。

戦略の特定: 最初のステップは、戦略を特定することです。戦略を見つけるか、独自の戦略を作成します。エッジを悪用してから、システムが取引する頻度を決定します.

戦略のバックテスト: 次に、歴史的な市況でその戦略をテストします。その戦略は2018年の間にどれだけうまく機能しますか? 1948年にどれだけうまく機能したでしょうか?

実行システム: 次のステップは、証券会社にリンクし、取引を自動化し、取引コストを最小限に抑えることです。.

危機管理: システムの実行が開始されると、目標は、クオンツ取引システムを一貫して調整および改善しながら、資本配分を最適化し、リスクを管理することです。.

量的取引は幅広い分野です。それは他の複数の取引戦略と組み合わせることができます。一般的な定量的取引手法には、たとえば、高頻度取引、またはアルゴリズム取引と統計的裁定取引が含まれます。これらの手法はすべて、情報に基づいた意思決定を行うために定量分析に依存しています.

定量的トレーダーは何をしますか?

量的トレーダーは、取引手法を採用し、数学を使用してそのモデルを作成します。クオンツトレーダーは数式を使用してそのテクニックを実行します.

次に、クオンツトレーダーは、モデルを過去の市場データに適用するコンピュータープログラムを作成します。モデルは(履歴データを使用して)バックテストされ、最適化されます。クオンツトレーダーが結果に満足している場合、システムは実資本を使用してリアルタイム市場に実装されます.

多くの場合、量的トレーダーはC ++やPythonなどのプログラミング言語を使用してこれらの取引戦略を実行します。 C ++は高頻度取引で特に人気がありますが、PythonとRは低頻度取引に使用される可能性があります.

クオンツトレーディングは気象学のようなものです:アナロジー

私たちの友だち Investopediaで 気象学のようなクオンツ取引を考えることをお勧めします.

気象学者の仕事は、特定の地域の気象パターン、現在の入力、履歴データを分析し、その情報に基づいて予測を行うことです。.

気象学者と同じように、クオンツトレーダーはさまざまな入力をチェックし、それらの入力が市場にとって歴史的に何を意味していたかを分析し、その分析に基づいて予測を行います.

気象学者は、現在外は晴れているにもかかわらず、90%の確率で雨が降るという天気予報を発表する可能性があります。気象学者は、地域全体のセンサーからの気候データを分析した後、この直感に反する結論に到達しました.

現在は雨が降っていませんが、過去のデータによると、センサーから同様のデータが検出されると、90%の確率で雨が降ります。たとえば、センサーは15%の圧力低下を差し引いた可能性があります。気圧の15%の低下が検出されると、90%の確率で、次の24時間で雨が降ります。.

クオンツトレーダーは同様の分析を発表するかもしれません。たとえば、ビットコインの価格は20,000ドルに達する可能性があります。市場は完全な強気モードにあり、誰もが価格が上昇し続けることを楽観視しています。ただし、クオンツトレーダーは原資産の数値をチェックして、ブルランの終わりが近づいていることを予測する場合があります。.

量的取引の例

優れた量的トレーダーは、将来を予測するプログラムを作成します.

定量的な取引プログラムでは、将来を100%予測することはできません。ただし、間違っているよりも正しいことが多いクオンツ取引プログラムは、一貫した利益を生み出すことができる場合があります.

投資家が株式の将来の価格を予測したいとします。その投資家は勢いのある投資を信じています。彼女は、市場の勢いが上向きに振れている間に勝ち株を特定する簡単なプログラムを書いています。次の市場の好転時に、この投資家のプログラムは一貫して利益を上げるためにそれらの株を購入します。これは量的取引の力の簡単な例です.

通常、トレーダーはさまざまな手法を使用して、勝ち株を識別します。たとえば、彼女の定量分析を補完するために、トレーダーはテクニカル分析、ファンダメンタル分析、およびバリュー投資手法を使用する場合もあります。これらすべての戦略を慎重に検討することにより、トレーダーは勝ち株を選び、リターンを最大化する可能性が最も高くなります。.

定量的取引の長所と短所

定量的取引が100%正しい場合、世界中のすべてのヘッジファンドは定量的分析のみを使用します。他の取引戦略と同様に、クオンツ取引は完璧ではありません.

長所

取引から感情を取り除く: 量的取引とは、数字、入力、数学、数式がすべてです。クオンツアナリストの公式には、感情的なインプットの場所がありません。ただのデータです.

他の取引戦略と組み合わせてうまく機能します: 最高のトレーダーは、戦略を組み合わせて取引の決定を通知します。定量分析は、この目的に特に適しています。それは他の取引戦略をうまく補完します.

複数の資産について十分な情報に基づいた意思決定を行う: クオンツトレーディングは、複数の資産をすばやく分析できます。入力を数式に接続するだけで、クオンツ分析を即座に取得できます.

100%正しい必要はありません: 世界で100%正しい100%の取引戦略はありません。しかし、それはクオンツ取引の目標ではありません。目標は、誤った取引よりも正しい取引を行うことです.

短所

データが多すぎます: 量的トレーダーは膨大な量のデータにアクセスできます。たとえば、数千日間の株式取引活動の市場データを確認し、その情報に基づいて取引戦略を立てることができます。場合によっては、大量のデータを使用することが良いことです。他のケースでは、データが多すぎるとトレーダーにとって圧倒されます.

良い量の取引には絶え間ない適応が必要です: 金融市場は非常にダイナミックです。クオンツトレーディング戦略は、追いつくために同様に動的である必要があります。ヘッジファンドは、効果的な量的取引の公式を作成するかもしれませんが、その公式は数ヶ月以内に時代遅れになります。クオンツトレーダーは、フォーミュラが一貫して利益を上げているときに連勝を続ける可能性がありますが、フォーミュラが市場の状況で突然機能しなくなった場合にのみ、連敗を続ける可能性があります.

あなたはヘッジファンドと競争しています: ヘッジファンドには、本格的なクオンツトレーディング部門を設立するための資金があります。彼らは数十人のプログラマー、アナリスト、統計学者を雇って、可能な限り最高の定量的取引モデルを開発しています。あなたが量的トレーダーになりたいなら、あなたはこれらの人々と競争するつもりです.

定量的な取引戦略を見つけるまたは作成する方法

上記で、戦略の特定は定量的な取引戦略を実装するための最初のステップであると述べました.

今日の適切なクオンツトレーディング戦略を見つける(または作成する)ことは、市場から一貫して利益を得ることに向けた最初のステップです。.

幸いなことに、適切な量の取引戦略を見つけることは難しくありません。公的な情報源を通じて、収益性の高いクオンツ取引戦略を簡単に見つけることができます。学者は、たとえば、さまざまな公式や分析に基づいて、理論的な取引結果を定期的に公開しています。金融業界の出版物や業界誌は、今日の主要なヘッジファンドで使用されている取引戦略に焦点を当てます.

あなたは尋ねるかもしれません:なぜ誰かが有益な量的取引戦略を共有するのでしょうか?なぜヘッジファンドはこの戦略を自分たちだけに留めないのでしょうか?誰もが特定の取引戦略を使用している場合、他の人が市場に群がっているときに戦略が長期的に機能するのを妨げることはありません?

それは良い質問ですが、良い答えもあります。ヘッジファンドは戦略の基本的な詳細を共有しますが、取引戦略を実行するために使用する正確なパラメーターと調整方法については説明しません。これらの最適化は、平均的な戦略を収益性の高い戦略に変えるために重要です。.

今日の取引戦略を特定するための最良の無料リソースのいくつかを次に示します。

社会科学研究ネットワーク – www.ssrn.com

arXiv定量的ファイナンス – arxiv.org/archive/q-fin

アルファを求めて – www.seekingalpha.com

エリートトレーダー – www.elitetrader.com

これらのウェブサイトは何万もの取引戦略を特徴としています。 「平均回帰」と「トレンドフォロー」または「勢い」戦略など、さまざまなカテゴリに分類された戦略が表示されます.

また、頻度に基づいて分けられた取引戦略も表示されます。たとえば、一部の戦略は低頻度取引(LFT)向けに設計されています。これは通常、少なくとも1日は資産を保有することを意味します。他の戦略は、高頻度取引(HFT)のために構築されています。つまり、取引日を通して資産を売買します。.

また、資産をわずか数秒または数ミリ秒保持する「超高頻度取引」(UHFT)戦略もあります。.

定量的取引戦略をバックテストする方法

バックテストは、クオンツトレーディング戦略を開発する上で重要な部分です。戦略を特定したら、その戦略が実際の市場の状況でどのように機能するかを確認します。幸いなことに、あなたの指先には豊富なデータがあり、歴史的な暗号市場、株式市場、およびその他の市場で戦略を簡単にテストできます.

多くの初心者の量的トレーダーは、たとえば、YahooFinanceが提供する無料の過去の取引データを使用します。ただし、より専門的または高度なトレーダーは、より良いデータにお金を払うことを望むかもしれません.

無料データと有料データ:市場データの支払いを検討する理由

無料データの利点は明らかです。豊富な過去の市場データをすぐに無料で入手できます。ただし、無料データには次のような重大な欠点があります。

精度の問題: 無料のデータにはエラーがある可能性があります。データプロバイダーには、支払いを受けていないため、これらのエラーを修正するインセンティブがありません。プロのトレーダーは、2つ以上のソースからデータを取得し、データを相互にチェックして(たとえば、スパイクフィルターを使用して)不整合を排除します。.

生存バイアス: 1967年に株式市場に上場した企業の多くは、今日では取引を行っていません。一部は買収されました。他の人は破産しました。残念ながら、一部のデータセットには、数十年生き残った企業しか含まれていません。これはあなたの戦略に生存バイアスを導入します。生き残った企業だけを分析しています。あなたのトレーディング戦略のバックテストは、実際の市場条件の下で実行されるよりも必然的に良くなります.

コーポレートアクション、株式分割等: 無料のデータセットは、特定の企業行動やこれらの行動が株式に与える影響を無視する場合もあります。たとえば、株式分割や配当の調整は含まれない場合があります。より専門的なデータプロバイダーはデータの調整を実装しますが、無料のデータプロバイダーは実装しません.

クオンツトレーディング戦略の実行システムをセットアップする方法

クオンツ取引の実行システムはさまざまです。一部の実行システムは完全に自動化されています。システムは手動の介入なしで取引を行います。他の実行システムは手動であり、オペレーターが各取引を実行します.

一般的に、HFTおよび(特に)UHFT取引戦略は完全に自動化されていますが、LFT戦略は手動または半手動です.

実行システムを確立する際に考慮すべき重要な事項には、次のものがあります。

証券会社へのインターフェース: 一部の人々は取引を実行するために電話でブローカーを呼び出します。また、完全に自動化された高性能のアプリケーションプログラミングインターフェイス(API)をセットアップするものもあります。一般的に、取引戦略の最適化に集中できるように、証券会社とのやり取りを自動化する必要があります.

取引コストの最小化: 短期間に何百もの取引を行う場合、取引コストを最小限に抑えることが重要です。仲介手数料はいくらですか?取引ごとに定額料金を支払っていますか、それともパーセンテージ料金を支払っていますか?取引所は仲介手数料とは別の手数料を請求しますか?すべりはどうですか?注文の履行を意図したものと実際に履行されたものの違いは何ですか?スプレッドはどうですか?取引されている証券のビッド価格とアスク価格の違いは何ですか?月に数回の取引を行う平均的な在宅投資家にとって、これらのことは実際には重要ではありません。クオンツトレーダー、特にHFT取引の場合、わずかな手数料でもすぐに加算される可能性があります.

バックテストされたパフォーマンスからの戦略パフォーマンスの相違: 一部のクオンツ取引戦略は、実際の市場条件で完全に機能します。彼らはバックテストされた成功を再現し、素晴らしい結果を達成します。ただし、多くのトレーディングシステムはすぐに分岐する可能性があり、バックテストされたパフォーマンスは実際のパフォーマンスからすぐに分離されます。バグが現れる可能性があります。市況は変化する可能性があります。過去に特定の出力につながった同じ入力は、もはやそれらの出力につながっていない可能性があります.

レイテンシー: 待ち時間は、注文を送信するときに失う時間です。ご注文が取引所またはブローカーに届くまでどのくらいかかりますか?レイテンシーは、特にHFTまたはUHFT戦略の場合、収益性に大きな影響を与える可能性があります.

定量的取引に関するFAQ

Q: すべての取引戦略に何らかの定量分析が含まれるわけではありません?

A: 定義上、定量分析では、価格や取引量などの入力を使用して予測を行います。多くのトレーディング戦略は、最も基本的な戦略でさえ、将来についての予測を行うために数値を調べることを含みます。その意味で、多くのトレーディング戦略は、ある意味で定量的なトレーディング戦略と見なすことができます。.

Q: 量的取引とアルゴリズム取引の違いは何ですか?

A: アルゴリズム取引とクオンツ取引は、同じことを表す2つの名前のように見えるかもしれません。それらは密接に絡み合っていますが、わずかに異なります。アルゴリズム取引は、クオンツ取引の特定の部分の1つです。アルゴリズム開発者は、クオンツトレーダーが利益を生み出すために使用できるアルゴリズムを作成します。アルゴリズムがなければ、クオンツ取引の開発者はクオンツ取引システムを作成できますが、それをプログラムする人がいないと機能しません。そうは言っても、一部の人々(ウィキペディアを含む)量的取引とアルゴリズム取引という用語を同じ意味で使用します.

Q: クオンツトレーダーまたはクオンツ開発者になりたい場合、どの程度取得する必要がありますか?

A: 量的トレーダーは、さまざまなバックグラウンドから来ています。大多数の量的トレーダーが使用する特定の学位はありません。ただし、一部の学位は他の学位よりも人気があります。たとえば、コンピュータサイエンスと数学の学位は特に人気があります。ソフトウェア開発のバックグラウンドを持つ多くの人々は、量的取引スペースに入ろうとしています.

Q: 過去の取引データを「良い」または「悪い」にするにはどうすればよいでしょうか。すべての取引データが同じではありません?

A: 特定の過去の市場データは良い場合も悪い場合もあります。一部のデータは不正確です。一部のデータには生存バイアスがあります(現在のデータまで生き残った企業のみが含まれます)。無料のデータソースは、初心者の量的取引開発者にとっては良いかもしれませんが、より真面目な開発者はデータにお金を払いたいと思うでしょう.

Q: 量的取引に使用されるプログラミング言語?

A: アルゴリズム取引システムを設定するには、強力なプログラミングスキルが必要です。一般に、C ++は最速であるため、推奨される言語です。これは、マイクロ秒ごとに重要な場合に重要です。一部の開発者は、RとPythonを使用して取引戦略をバックテストおよび評価していますが、高速実行と高頻度取引のためにC ++でコーディングしています。中頻度および低頻度取引の場合、どの言語でも問題ありません.

Q: リスクのない高いリターンをもたらす取引アルゴリズムを見つけることができる場所?

A: クオンツ取引は進んでいますが、リターンの保証はありません。誰かがリスクのない高いリターンであなたに取引アルゴリズムを売ろうとしているなら、あなたはおそらく詐欺に遭っています.

パームビーチクオンツ+クオンツアナリストトレーディングファイナルワード

定量的取引は、統計と数学を使用して、過去に起こったことに基づいて何が起こるかを予測するプロセスです。.

今日、暗号通貨トレーダーからヘッジファンドマネージャーまで、誰もが定量分析を使用して情報に基づいた意思決定を行っています。次の動きを予測するためにクオンツアナリストのみを使用するものもあれば、より広範なツールキットの一部としてクオンツアナリストを使用するものもあります。.

データの分析が得意な場合は、定量的な取引を開始することをお勧めします。データの分析が苦手な場合は、オンラインで利用できる定量的な取引リソースがたくさんあり、あらゆる種類の市場の定量分析レポートを読むことができます。.

いつものように、幸せな取引!

Mike Owergreen Administrator
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