أولاً: الأصول المشفرة والذهب في مؤشر التوافق المعياري للاتحاد الأوروبي

مجموعة CoinShares ، شركة إدارة الأصول الرقمية اتخذت خطوة أخرى إلى الأمام في ترسيخ وجود الأصول الرقمية في مجال الاستثمار المؤسسي. 

CoinShares تطلق مؤشر الأصول الرقمية الجديد

أعلنت مجموعة CoinShares Group عن إطلاق إصدار مؤشر Coinshares للذهب والأصول المشفرة (CGCI). هذا هو أول مؤشر يتعرض لأصل رقمي ويتوافق أيضًا مع لوائح معايير الاتحاد الأوروبي (EU BMR).

معلم ضخم للأصول المشفرة ، حيث أصبحت Bitcoin التي غالبًا ما توصف بأنها النسخة الرقمية من الذهب كفئة أصول ، جزءًا لا يتجزأ من منتج مالي للمستثمرين المؤسسيين الذين يسعون إلى التعرض للأصول الرقمية.

علاوة على ذلك ، فإن الاقتران بالذهب في هذا المؤشر يتم للجمع بين التقلبات العالية للأصول المشفرة والتقلب المنخفض للمعادن الثمينة. تم تسهيل ملف مخاطر المؤشر نظرًا لعدم وجود ارتباط كبير بين الذهب وبيتكوين ، وفقًا لمجموعة CoinShares.

تحافظ منهجية المؤشر على سلة مكونة من 5 أصول مشفرة متساوية الوزن موزونة مقابل الذهب. لا توجد قائمة ثابتة من الأصول المشفرة المؤهلة للتضمين ، ولكن المعايير تستند إلى القيمة السوقية المتداول لمدة 6 أشهر وتستبعد أي رموز ERC-20 ومجموعات التشفير التي تركز على الخصوصية. 

يمر المنتج المالي بعملية إعادة التوازن ، والتي تحدث شهريًا ، مع إعادة موازنة سلة الأصول المشفرة لتشمل أفضل 5 عملات مشفرة مرجحة للقيمة السوقية اعتبارًا من وقت إعادة التوازن. يعتمد حساب المؤشر على بيانات سوق العملات المشفرة من Kaiko جنبًا إلى جنب مع بيانات توريد Messari – وهما مزودان رائدان للبيانات في مجال الأصول الرقمية.

وفي الوقت نفسه ، يتم تحديد الأوزان بين سلة الأصول المشفرة والذهب بناءً على مخطط توزيع المخاطر المرجحة.

نتج تطوير CGCI عن البحث الذي تم إجراؤه بين CoinShares و Imperial College London ، الذي نُشر في عام 2019 ، والذي حدد أن اقتران الذهب والأصول المشفرة يوفر ملفًا شخصيًا للمخاطر والعائد يتفوق على الاحتفاظ بأي منهما بمفرده.

الأصول المشفرة المقترنة بالذهب من أجل ملف تعريف أفضل لمكافأة المخاطر

تم إنشاء منهجية الفهرس من البحث والتجريب الذي تم إجراؤه مع مسؤول القياس المعياري المسجل في الاتحاد الأوروبي ، Compass Financial Technologies لضمان مؤشر قوي ومتوافق مع المعايير. كأول مؤشر متوافق مع BMR للاتحاد الأوروبي ، فإن مؤشر CoinShares Gold و Cryptoassets متاح أيضًا على مزودي البيانات المالية المشهورين مثل Bloomberg Terminal و Refinitiv.

هناك بالفعل العديد من الخيارات للمستثمرين المؤسسيين للحصول على الأصول المشفرة ، ولكن مع التقلبات العالية في السوق ، قد يخجل المستثمرون من الالتزام. يتيح هذا الاقتران الموزون الجديد مع الذهب – أحد الأصول المعروفة بتقلبها المنخفض – للمستثمرين الدخول إلى مساحة الأصول الرقمية والاستفادة من عوائد أعلى مع تقليل تعرضهم لمخاطر التقلبات.. 

تتمتع مجموعة CoinShares بالفعل بسجل حافل في مجال العملات المشفرة مع العديد من المنتجات المالية التي تشمل أول صندوق تحوط منظم من Bitcoin وأول منتج Bitcoin يتم تداوله في البورصة.

يعتقد دانيال ماسترز ، الرئيس التنفيذي لشركة CoinShares ، أن هذه خطوة كبيرة إلى الأمام لمساحة الأصول الرقمية التي تتوازى مع التبني المؤسسي للسلع ، مشيرًا إلى ما يلي:


“كانت منتجات المؤشرات التي تم بحثها وتوثيقها بشكل قوي هي الحافز للتبني المؤسسي للسلع في أواخر التسعينيات من خلال ظهور مؤشر السلع Goldman Sachs. يهدف مؤشر العملات المشفرة والذهب هذا إلى فعل الشيء نفسه ، من خلال استخدام البحث الأكاديمي وحالته التنظيمية المعيارية لاجتياز حشد حتى مع أكثر لجان الاستثمار صرامة “.

الفضاء المتطور للأصول الرقمية

لطالما كانت مساحة الأصول الرقمية تتوق إلى اهتمام المستثمرين المؤسسيين لبعض الوقت. في العامين الماضيين ، كانت هناك العديد من عمليات التوغل من قبل المؤسسات الكبيرة في الأصول المشفرة. أطلقت المؤسسات المالية التقليدية القائمة مثل Fidelity أو ICE كيانات منفصلة لصناعة الأصول الرقمية منذ ذلك الحين.

ومع ذلك ، تظل جوهرة التاج لمساحة العملات المشفرة عبارة عن مؤسسة Bitcoin ETF المعتمدة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات ، مما يعزز مكانة الأصل في فئته المنفصلة. ومع ذلك ، يبدو أن هذا الهدف بعيد المنال كما كان قبل عامين.

تم رفض العديد من التطبيقات من مختلف شركات إدارة الأصول من قبل السلطة التنظيمية ، وكل واحد منهم أشار إلى أسباب تتعلق بجانب العرض في سوق العملات المشفرة – خيارات الحفظ الباهتة ، وبيانات الأسعار غير الدقيقة وعدم اليقين بشأن أحجام التبادل.

على الرغم من تطوير مساحة العملة المشفرة منذ ذلك الحين وظهرت المزيد من حلول الحفظ للمستثمرين المؤسسيين ، ويبدو أن موفري البيانات قد قاموا ببناء مؤشرات أسعار أكثر قوة ، لا يوجد حديث عن التقدم نحو الموافقة على Bitcoin ETF.

ربما يكمن المفتاح في الطلب – عندما يكون هناك طلب مؤسسي مرتفع بما فيه الكفاية على الأصول الرقمية ، قد يغير المنظمون لحنهم بسرعة.

CoinShares هي جزء من هذه المجموعة من الشركات التي تعمل على تحسين البنية التحتية للمنتجات المالية للأصول الرقمية. مع هذا المنتج الجديد ، لا تمتلك الشركة فقط القدرة على توليد طلب مؤسسي على الأصول المشفرة ، ولكنها أيضًا تشق طريقًا لمزيد من ابتكار المنتجات للآخرين في الفضاء.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map