クレジットと金利–暗号の次のフロンティア

重要なポイント

  • 金利とクレジット市場は、暗号通貨エコシステム全体を完成させるためのパズルの最後のピースになる可能性があります.
  • 金利デリバティブは、暗号業界、特に取引所にとって次のフロンティアになる可能性があります.
  • ステーキング利回りは、特定のトークンのリスクとボラティリティを測定するための指標の1つである可能性があります.

概要概要

最近、暗号通貨の貸し出しとステーキングが市場の注目を集めています。 DeFiと製品の急速な成長のおかげで 革新 暗号通貨取引所やウォレットから、より多くの暗号市場参加者がそのような製品でポートフォリオを多様化できるようになりました 稼ぐ ステーキング、貯蓄、貸付による受動的収入.

暗号空間のこのセグメントはまだグリーンであり、広く採用されている初期段階にある可能性があります。しかし、最終的には、このセクターはより広い暗号空間の最も重要な部分の1つに進化し、市場にいくつかの重要な情報を提供する可能性があります。それが金利です。.

市場参加者は、従来の市場で行ってきたのと同様に、金利に基づいてコインとトークンのより正確な評価と評価を行うことができる場合があります。企業または国の金利は、その財政状態の重要な指標です.

製品開発者は、オプションなどの金利に基づいて新しいデリバティブ商品を構築できる場合もあります。 EOSのステーキングレート、または債券市場で一般的に取引されているもののような金利スワップ.

この記事では、暗号通貨空間の初期段階と、より広い暗号通貨空間のこのサブセクターが私たちに何を教えてくれるかを探ります。また、暗号通貨の成熟した金利市場がどのように取引の未来を形作ることができるかを想像します.

暗号ステーキングの利回り

暗号通貨で利息を稼ぐという概念は近年まで普及していませんでした。ステーキングは利息を稼ぐ方法の1つであり、投資家に追加の収入を生み出す可能性があります。 2019年はステーキングにとって堅調な年であり、その傾向は3月の市場暴落の前から続いています。現在、ステーキング市場は徐々に回復していることがわかります.

図1:ステーキング時価総額vs.グローバル暗号時価総額vs.ステーキングにロックされた米ドル

出典:ステーキングリワード

投資家は資産のPoSネットワークに貢献することで魅力的なリターンを見つけることができるかもしれませんが、ブロックチェーンの効率を高めますが、ここでの利回りはさまざまです。.

図2:シャープレシオと比較した年間ステーキング報酬


出典:ステーキングリワード;メッサリ

興味深いことに、通常はシャープレシオが比較的弱い、利回りの高い資産であることがわかります。これは、資産自体のリスク調整後リターンが低いことを意味します。たとえば、 IOST 10.41%に達しており、多くの投資家にとって魅力的である可能性があります。ただし、30日と1年の両方のシャープレシオは IOST ネガティブでした。教科書では、投資収益率がリスクフリーレートよりも低い場合、シャープレシオは負になります。比較的, XTZ よりもはるかに低い報酬率(5.72%)を提供します IOST, しかし両方 XTZのシャープレシオは少なくともプラスでした.

もちろん、インフレ率、そのトークンの価格変動性など、他の要因が利回りとリターンに影響を与える可能性があります。投資家はまた、市況を考慮に入れたいと思うかもしれません.

クレジット市場

暗号ローンは、非常に注目を集めているもう1つの分野です。繰り返しになりますが、投資家は利回りがサービスプロバイダー間で大きく異なる可能性があることに気付くかもしれません。以下は多くの例の1つにすぎません。.

図3:さまざまなプラットフォームでのETHとBTCの年利

出典:Loanscan

その上、これらの金利は変動していました。それは、市場の状況に応じて時々変化することを意味します。これらの変更は、変動する場合もあり、変動する場合もあります。.

図4:さまざまなプラットフォームでのETHとDAIの年利(2020年4月22日現在のYTD)

出典:Loanscan

暗号通貨が従来の資産と比較して比較的不安定な資産クラスのままであることを考えると、市場は今後もこれらのレート変動を見る可能性があると考えています(ただし 達しています 米ドル 前に0 BTC)。ただし、長期的な観点からは、貸付市場が成熟し続け、暗号投資への参加者が増加しているため、市場はこれらの変動が徐々に鈍化すると予想する可能性があります.

今後の展望

暗号クレジット市場は、暗号通貨の分野で最も急成長している分野の1つです. レポート Credmarkによると、暗号通貨貸付業界全体が19年第4四半期に52%拡大し、2019年にはアクティブな債務が474%増加したことが示されています.

同時に、アナリスト 信じる 幅広いPoSブロックチェーンプロジェクトが市場に打撃を与え、関連インフラストラクチャの拡大が盛んになると予想されるため、ステーキング市場の力強いパフォーマンスが2020年まで続く可能性があること.

私たちは、金利とクレジット市場がより広い暗号通貨空間のゲームチェンジャーになる可能性があると予測しています。その影響は複数の層にある可能性があります.

  • より良い価格発見 –伝統的な金融の世界では、債券市場とクレジット市場は、証券の価格発見に影響を与える重要なミクロ要因の一部です。信用格付けが低い企業は、デフォルトのリスクが高いため、通常、ハイイールド債しか発行できません。投資家は、会社の評価を行う際に、この要素を考慮に入れることができます。言い換えれば、この余分な情報は、会社の価格発見をさらに改善する可能性があります。同じアイデアを暗号空間に取り入れることもできます。クリプトでクレジットと金利の市場が成熟している場合、コイン/トークンの価格設定に関して、金利は投資家に全体像を提供できる可能性があります.
  • 金利デリバティブ –取引所は、暗号通貨の金利に基づいて新しい種類のデリバティブ商品を開発できる可能性があります。このような商品は、トレーダーがPoSプロトコル内でリスクへのエクスポージャーをヘッジまたは獲得することを可能にし、セーバーが金利変動に対してヘッジするのを助けることができるかもしれません.
  • 暗号空間を完成させる –クレジット市場は、現代の金融システムの最も重要な要素の1つであり、それでも今日です。暗号の洗練されたクレジット市場は、暗号の全体像を完成させるためのパズルの最後のピースである可能性があります。これは、資産クラスまたはエコシステム全体として、暗号通貨の将来の成長を保証する可能性があります.
Mike Owergreen Administrator
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