ビットコインの6月2日のフラッシュクラッシュにより、一部の取引所がスクランブルをかけました—これが何が起こったのかです

先週、ビットコイン(BTC)の価格は、6月1日月曜日の夜から6月2日火曜日の午後(UTC時間)までジェットコースターに乗って行きました。 OKExのBTCインデックス価格ごとに3か月の最高値である10,396ドルに急騰した後、24時間以内に800ドル急落し、清算のループを引き起こしました。 Coinbaseの停止.

6月1日、ビットコインの価格は$ 9,450から$ 10,000を超え、8%上昇しました。ポンプの後、価格は修正され、次の10時間で10,050ドルから10,200ドル(非常に狭い範囲)の間で手が変わりました。 6月2日午後2時45分(UTC)頃、価格は10分で800ドル近く急落し、わずか1時間でデリバティブ取引所全体で3億4700万ドルを清算しながら、10,150ドルから9,400ドル未満に下落しました。.

突然の急落により、ビットコインの価格はさまざまなデリバティブ取引所で大きく異なるままになりました。 BitMEXは最も注目すべき外れ値であり、不安定なアクションの間に最低価格$ 8,600の永久スワップ契約を結んでいました。他の主要な取引所での永久スワップは、かつては1人あたり9,232ドルから9350ドルの低さでした。 ICO分析 データ.

ビットコイン価格交換6月2日のデリバティブ取引所全体の最低レベル。出典: ICO分析

ビットコインの価格が下がったのはなぜですか?

FOMOされた小売業者

OKExの取引データから、前述のポンプの後に蓄積するリスクも検出されました。 BTCのロング/ショート比率は6時間以内に1.19から1.76に急上昇しました。これは、小売業者がFear of Missing Out(FOMO)のラリーを追いかけていることを示しています。.

okexbtcロング/ショート比率OKExBTCロング/ショートレシオ-5/296:00 a.m.〜6 / 5 6:00 a.m.(UTC)出典:OKEx

さらに、Glassnodeのデータによると、取引所へのステーブルコインテザー(USDT)の転送数は一晩で急増し、過去最高の約20,000に達しました。 Glassnodeはまた、Twitterで、「流入交換量が大幅に増加しなかったことを考えると、これは大量の小さなサイズのテザー預金を意味する」と指摘しました。

保険料と資金調達率は仲裁人を引き付けました

暗号通貨貸付会社からのデータによると、主要取引所の6月に期限切れになった先物プレミアムは火曜日の朝に26.78から41.92パーセントの年間範囲に達しました バベル. OKExのBTC四半期先物から、プレミアムが70ドルから160ドルに上昇しました。.

小売業者と投資家が高いレバレッジでFOMOを開始したため、デリバティブ取引所全体の資金調達率は狂ったようになりました。デリバティブ取引所のデータプロバイダーであるBybtによると、火曜日の朝、予測されるすべての資金調達率は0.15%を超えました。.

先物の高いプレミアムとパーペチュアルスワップの高い資金調達率は、価格差を利用するためにショートポジションに足を踏み入れた多くの裁定取引業者を引き付けました.

逆転を警告する技術指標

6月1日の巨大なポンプの後、いくつかのテクニカル指標がリスクアラートを表示しました.

QCPキャピタルは、テレグラム放送のポンプの直後に、「これは、複数のTD反転信号が再生されている可能性のある短期的なトップであると考えています-毎週のTD 9(確認済み)、毎日のTD 13(確認済み)」と指摘しました。

TD 9/13インジケーターは、特定の構造内で閉じるために13本のろうそくが必要なため、より高い時間枠で正確になる傾向があります。.

未知のBTCマイニングプールからのダンプの可能性

CryptoRankは、6月2日に未知のマイニングプールが大量のBTCを移動したことを検出しました—合計4,513ビットコイン(約4500万ドル)。 5月20日のこのマイニングプールからの同じ流出は、5月20日の値下げと一致していました。.

さらに、CryptoQuantはTwitterで、クジラがダンプのほんの数時間前にコインをいくつかのデリバティブ取引所に移動したと述べました。.

OKExのOpenInterest(OI)も、暗号通貨のクジラの動きの可能性を明らかにしました。ビットコインの価格が10,300ドルを超えると、OIは6億4000万契約(1契約= 100ドル)から8億1000万契約に増加しました。価格の高騰は月曜日の夜に大量のショートポジションの清算を引き起こしましたが、OIは下がりませんでした。これは、清算注文が価格を押し上げたときに、一部のクジラがレンジのトップでショートポジションを開いたことを示しています.

なぜ永久スワップにこんなに広い価格が広がったのか?

その後、6月2日火曜日の午後(UTC)に、ビットコインの価格が突然暴落しました。他のBTCパーペチュアルスワップは9,300ドル近くの価格レベルに下落しましたが、BitMEXのパーペチュアル価格は8,600ドルに急落しました.

BitMEXの永久スワップとCoinbaseのBTC価格の間の-5.98パーセントのスプレッドがデータプロバイダーによって記録されました 斜め. 合計9600万ドルのポジションが1時間でBitMEXで清算されました.

スキューbitmexxbtusdコインベースbtc-米ドルベースBitMEX —コインベースベース。 6 / 1-6 / 4。ソース: 斜め

その中で 6月5日レポート, Arcane Researchによると、この状況はレバレッジの過度の拡大が原因であり、価格が下がると大きなポジションが自動的に売却されることになりました。

「これらの売り注文は、すべてが満たされる前に、8,600ドルまで下がっていました。この一連の清算により、BitMEXは他の取引所から1,000ドルの偏差が生じました。」

匿名を希望する暗号デリバティブ製品マネージャーは、OKExインサイトに次のように語った。

「トレーリングストップロスの注文と清算が多すぎると、注文書の流動性が一掃され、清算スパイラルが発生しました。 BitMEXで注文が最終的に処理されたのは、8,600ドルまででした。 3月12日以降、BitMEXの注文書は以前ほど深くないことに気づきましたが、通常の取引日では明らかではありません。」

SkyLineCapitalのYuQingは、コメントでOKExInsightsに次のように語っています。

「1回の非常に大規模な清算により、多くの小さなポジションが破産する可能性があります。これは流動性の枯渇につながり、チャートに長い芯を残します—しかし、どの価格レベルが非常に大規模な清算を引き起こす可能性があるかはよりランダムです。」

BitMEX XBTUSD清算チャートを見ると、14:46:46 UTCに清算された1,000万ドルのポジションと、それに続く一連の清算が見つかります。この1,000万ドルの清算ポジションは、火曜日のすべての取引所で最大のポジションでした。.

bitmexxbtusdの清算BitMEXXBTUSDの清算。 6 / 1-6 / 4。ソース: 斜め

BitMEXで進行中の流動性の問題

前述のコメントはすべて、1つのことを示しています。BitMEXは流動性の問題に直面していました。.

による CryptoDiffer, 他の3つの主要なデリバティブ取引所(OKEx、Huobi、Binance)は、6月2日のBitMEXとほぼ同じ金額の清算を行いました。ただし、これら3つの取引所の永久スワップ価格はほぼ同様に約9,300ドルでした。.

okex bitmex huobi binance ftx6月2日の取引所による清算額。出典: CryptoDiffer

さらに、6月2日に1,000万ドルのBitMEXパーペチュアルスワップを取引するための平均ビッド/オファースプレッドを見ると、BitMEXの流動性が枯渇し、ビッドアスクスプレッドが40倍になりました。これは平均0.16パーセントから6.36パーセントへの大きなスプレッドです。 1000万ドルの買い注文.

xbtusdBitMEXパーペチュアルスワップ-段階的価格:1,000万ドル($)。ソース: 斜め

データプロバイダーのSkewによると、BitMEXの1日の取引量は、ビットコインの価格が50%急落した2日後の3月14日に大幅に減少しました。一方、OKEx、Huobi、Binanceは、翌日の1日の取引量でBitMEXを上回り始めました。.

btc先物の1日あたりの総量BTC先物— 1日の総量。ソース: 斜め

たとえば、6月8日、OKEx、Huobi、Binanceは、24時間でそれぞれ36.6億ドル、32.7億ドル、24.9億ドルの先物取引を行いました。 BitMEXは、19.2億ドルで取引されました。 斜め データ。 OIはBitMEXで8億3000万ドルの高水準を維持しましたが、その24時間の取引量はほとんどトップ3にランクされていません。.

btc先物24時間BTC先物ボリュームと建玉(10億ドル)を交換します。ソース: 斜め

BitMEXの取引量の減少は、極端な市場ボラティリティの期間中のパフォーマンスの低下と相関しています.

3月12日から13日のイベント中に、ビットコインのフラッシュクラッシュが、暗号通貨デリバティブ取引所で最も多くの清算を引き起こしました。時価総額別の上位の暗号通貨は、7,200ドルから4,000ドル未満に減少しました。 BitMEX 取引の中断 25分間。当時、BitMEX、Binance、OKExの永久スワップの最低取引価格はそれぞれ3,596ドル、3,621ドル、3,811ドルでした。 BitMEXも取引所全体で最低価格で取引されていました.

インタビュー Celsius Networkの創設者兼CEOであるCointelegraph(CEL)、アレックスマシンスキーは言った:

「彼らはフラッシュクラッシュの間に3月に清算しなければならなかった顧客を失ったと思います。また、他の多くの取引所がまったく同じ製品を提供し、BitMEXにはない他の多くの機能を備えているため、BitMexが顧客ベースを再構築することは困難です。」

今年の初めに、BitMEXは別の経験をしました 流動性の問題 そのリップル(XRP)トレーディングペアで。 BitMEXのXRP / USD価格は$ 0.33から$ 0.13に急速に崩壊しました—ほぼ60パーセントの低下— 14:00UTC頃 2月13日. 1分以内に0.3277ドルに回復しました.

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Mike Owergreen Administrator
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