2020年のDeFiのトップ5ハイライト—レビューの年

OKExInsightsのDeFiDigestは、2020年の分散型ファイナンススペースのトップハイライトをレビューします.

DeFiは今年、単なる流行語から正当なセクターに成長し、開発と採用の両方の面で大きな進歩を遂げました。 2020年が終わると、OKEx Insightsは、分散型ファイナンススペースの上位5つのハイライトを検討します。.

数百万から数十億まで、DeFiは大きくなります

DeFi市場は、2020年に驚異的な成長を遂げました。TVL(合計値はロックされています)は、1月1日の6億7,100万ドルから12月23日時点で139億5,000万ドルに増加しました。イーサリアム2.0の発売が予想され、分散型価格オラクルの台頭によって補完されました。.

2020年にDeFi市場の米ドルでロックされた合計値。出典:DeFiパルス

DeFi貸付市場も 借入額は9億2000万ドルから35億7000万ドルへと大幅に増加しました。 2020年前半にMakerが貸付市場を支配したのに対し、Compoundは、ガバナンストークンであるCOMPの発売に続き、後半にMakerに代わって貸付リーダーになりました。コンパウンドは引き続き貸付市場を支配しており、市場シェアは約55%で、続いてMaker(〜30%)とAave(〜10%)が続きます。.

2020年のDeFi貸付プロトコルの総借入額。出典:DeBank

流動性マイニングとDeFi利回り農家の台頭

用語 "流動性マイニング" そして "収穫農民" 2020年にDeFiコミュニティのトップの流行語になりました。流動性マイニングとは、報酬や手数料と引き換えにマネーマーケットに流動性を提供することによる利回り農業を指します。.

流動性マイニングはCompoundによって最初に導入されました。これにより、ユーザーはプロトコルに流動性を供給して、ガバナンストークンCOMPの追加ユニットを獲得できます。発売後、COMPの価格は3倍以上になり、プロトコルに固定された合計値は、最初の1週間で9千万ドルから6億ドル以上に上昇しました。 Balancer、SushiSwap、Uniswapなどの他のDeFiプロトコルは、独自のガバナンストークンの流動性マイニングサービスを開始するためにそれに続きました.

流動性マイニングの出現は、分散型取引所の台頭にもつながりました。 DEXの取引量は、COMPによって生み出された流動性マイニングの誇大宣伝に牽引されて、6月に爆発的な成長を開始しました。 UniswapのガバナンストークンであるUNIの発売後、DEXの取引量は年間最高の278億ドルに達しました。.

ただし、流動性マイニングの新しいガバナンストークンをリリースする他の主要なDeFiプロトコルがなかったため、流動性マイニングに関する誇大宣伝は10月以降冷え込んでいます。クールダウンは、2020年第4四半期のDEXの取引量の減少にも見られます。.

2020年の分散型取引所の月間取引量。出典: 砂丘分析, OKExインサイト

UniswapとSushiSwapのライバル関係


流動性マイニングは、自動化されたマーケットメーカーにスポットライトを当てました。 AMMベースの取引所 使用 トレーダーからの流動性をプールし、自動市場を作るためのパラメーターを設定する決定論的アルゴリズムのセット。売買注文に従来の注文書を使用する代わりに、AMMベースの取引所の買い手と売り手の両方の資金はオンチェーン流動性プールに保管されます.

自動化されたマーケットメーカーの台頭は、UniswapとそのクローンであるSushiSwapの間の競争にもつながりました。 Uniswapは、8月下旬まで取引量の点でDEX領域を支配していました。その時点で、SushiSwapがリリースされました。 Uniswapのプロトコル設計に基づいて、SushiSwapは、利回り農家に追加のインセンティブを提供することを目的としており、プロトコルから流動性を引き出した場合でも、SUSHIトークンでプロトコルの料金の一部を獲得できるようにしました。.

Uniswapは、2020年7月からDEX市場を支配してきました。出典:Dune analytics

発売後、SUSHIの価格は9ドルを超え、プロトコルのロックされた合計値は最初の2週間でUniswapを上回りました。しかし、SushiSwapは、創設者がコミュニティから批判を集めました。, "能美シェフ," 売れた 開発者ファンドの株式の一部.

コミュニティは創業者の退社を懸念しており、SUSHIの価格はわずか5日で9.5ドルから1.13ドルに下がりました。しかし、9月11日、能美シェフ 戻ってきた SushiSwapの財務およびSushiSwapの財務に1400万ドル相当のETH 決定しました リーダーシップの役割から辞任する.

その後、Uniswapは、9月中旬に独自のガバナンストークンであるUNIを立ち上げた後、収穫農家の注目を取り戻しました。 UniswapのTVLは、UNIの立ち上げ直後に再び7億4800万ドルからほぼ20億ドルに上昇し、SushiSwapの流動性も大幅に低下しました。.

これに対応して、SushiSwapは、トークンの総供給量のハードキャップを含むいくつかのガバナンスの改善を実装し、マイニング報酬の3分の2に6か月のロックイン期間を設けました。さらに、SushiSwapはUniswapのターゲットモデルを実装しました。これは、総取引量の0.05%をxSUSHIの利害関係者に分配します。.

Uniswapが11月16日に流動性マイニング報酬プログラムを終了すると、TVLは30億ドルから13億ドルに急落しました。一方、SushiSwapは、Uniswapとまったく同じ流動性プールを提供しましたが、報酬が増加したため、 短期間の急増 SushiSwapのTVLで2億9300万ドルから10億ドル.

主要なAMMベースの分散型取引所として、UniswapとSushiSwapはどちらも異なる戦略的開発目標を持っています。 Pickle Finance、Cream Finance、Cover Protocol、Akropolisとの合併に続き、yield-farmingプロトコルのロボアドバイザーであるyearn.financeは、SushiSwapとの5回目の合併を最近発表しました。現在、SushiSwapはその専門知識を活用して、yearn.financeがスワップ、オプション、ローンを1つのプラットフォームに統合する次のプロジェクトであるDerisswapを立ち上げるのを支援します。一方、Uniswapはガバナンスツールを立ち上げました, シビル, デリゲートを発見するために、そしてそれは残っています 主要なガスバーナー イーサリアムネットワーク上.

主要な市場イベントを伴うUniswapおよびSushiSwapのロックされた合計値(USD)。出典:DeFi Pulse、OKEx Insights

フラッシュローン攻撃

DeFi市場は今年、大幅に成長しましたが、セキュリティの脆弱性、特にフラッシュローン攻撃は、コミュニティの懸念事項であり続けています。フラッシュローンサービスでは、ユーザーは担保を付けずに借りることができます。この製品はアービトラージャーの間で人気を博していますが、ハッカーはフラッシュローンのエクスプロイトを利用して流動性プールの資金を使い果たし、DeFi市場を操作しています.

フラッシュローン攻撃は2020年の後半に口コミで広まり、EminenceFinanceとHarvestFinanceのハッキングが最も顕著でした。 yearn.financeの創設者であるAndreCronjeによる未完成のプロトコルであるEminenceFinanceは、ハッカーが1,500万ドルを浪費するフラッシュローン攻撃に苦しんでいました。最大のフラッシュローン攻撃の1つは、ハッカーがHarvest Financeの金庫室の脆弱性を悪用し、Uniswapを介して資金をロンダリングした11月1日に発生しました。 Yプール カーブファイナンスで。この攻撃により、3400万ドルの損失が発生しました.

フラッシュローン攻撃は、2020年のDeFiプロトコルの主要なハッキングを支配しました。出典:OKEx Insights

DeFiコミュニティは、フラッシュローン攻撃を軽減するためのいくつかのソリューションを提案しています。最初の解決策は、預金のコミットとリビールのメカニズムを実装し、同じトランザクションで預金と引き出しを無効にすることでフラッシュローン攻撃を実行不可能にすることです。さらに、Chainlinkなどの外部価格オラクルの使用は、市場操作を軽減するのに役立ちます。ただし、これらの方法は完全に確実なものではなく、この点に関してさらに開発する必要があります。.

ブロックチェーンオラクルと価格の透明性

ブロックチェーンとスマートコントラクトは通常、それぞれのネットワークの外部からデータにアクセスすることはできません。この問題により、特定のサービスにとって重要になる可能性のある外部データソースの使用が妨げられます。スマートコントラクトが外部情報を受信できるようにするサードパーティサービスであるブロックチェーンオラクルは、この問題を解決します。ブロックチェーンオラクルは、さまざまなDeFiプロトコル全体でデータの信頼性と精度を向上させるため、DeFi開発において重要な役割を果たしてきました。.

チェーンリンク、コンパウンド、バンドはこの分野の3つの主要プロジェクトであり、チェーンリンクは 発売 2020年1月のDeFiの価格参照データ。この参照データはすぐに 採用 貸付、stablecoins、資産管理およびデリバティブ取引におけるDeFiプロトコルによる.

DeFiプロトコルユーザーの間で人気があるにもかかわらず、ブロックチェーンオラクルはセキュリティの脆弱性と一元化されたデータソースの使用に関する懸念も提起しました。この例は、Compoundが 約900万ドルを清算 11月26日。大規模な清算は、CoinbaseProのstablecoinDAIの極端な価格変動によって引き起こされました。 CompoundはCoinbaseProのみを価格ソースとして使用していたため、信頼性に関する批判や懸念が生じました。.

DeFiスペースには欠陥がないわけではありませんが、今年の成長は、信頼できない金融商品のそのようなエコシステムの必要性を証明しています。今後、開発者が一般的な問題を解決し、分散型金融サービス用のより堅牢でユーザーフレンドリーなインターフェースを作成するにつれて、このスペースはさらに拡大することが期待できます。.

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Mike Owergreen Administrator
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