Lehrreich

Utility-Token gegen Sicherheitstoken

Als verantwortungsbewusster Krypto-Investor müssen Sie die Unterschiede zwischen Utility-Token und Sicherheitstoken verstehen. Diese Token dienen im Kryptoraum unterschiedlichen Zwecken. Ihre Prozesse unterscheiden sich während des Handels und der Emission. Diese Kontraste machen Sicherheitstoken einzigartig für ihre Dienstprogrammkollegen.

Warum sind Sicherheitstoken wichtig??

Der ICO-Markt wächst weiter. Laut einem Bericht von Business Insider haben Unternehmen 2017 über 5,6 Milliarden US-Dollar gesammelt. Obwohl diese Zahl beeindruckend erscheint, hat die ICO-Aktivität dieses Jahres sie bereits in den Schatten gestellt. Bis Mai 2018 wuchs der ICO-Markt auf 6,3 Milliarden US-Dollar. Dieses Rekordwachstum und die wachsende Attraktivität von ICOs machen diese einzigartige Crowdfunding-Strategie zu einem Favoriten unter Tech-Startups.

Das Rekordwachstum des ICO-Sektors führte zu einer verstärkten Prüfung durch Aufsichtsbehörden wie die Securities and Exchange Commission (SEC). Die Aufgabe, Vorschriften für den wachsenden ICO-Markt zu entwickeln, liegt bei dieser Organisation, je nachdem, wie der Token verwendet wird. Die SEC entschied, dass ein Token, der Eigentum oder Stimmrechte darstellt oder den Inhaber zum Anteil an zukünftigen Gewinnen berechtigt, ein Sicherheitstoken ist.

Es ist nicht immer so einfach festzustellen, ob eine Münze ein Sicherheits- oder Dienstprogramm-Token ist. In vielen Fällen startet ein Token als Sicherheit während eines ICO, entwickelt sich aber später zu einem Utility-Token. Dieses Szenario ist bei der äußerst beliebten Kryptowährung Ethereum (ETH) der Fall. In einem Urteil vom Juni hat die SEC entschlossen Dieses Ethereum diente ursprünglich als Sicherheit, aber heute ist es ein Utility-Token.

Ethereum-Gründer Vitalik Buterin über Cryptovibes

Um die Sache noch komplizierter zu machen, können auf einem Utility-Token wie der ETH Sicherheitstoken auf seiner Plattform ausgestellt werden. Das ERC-20-Protokoll von Ethereum ist das beliebteste Protokoll zum Starten von Token im Kryptospace. Neue Token, die auf der Plattform ausgegeben werden, sind Sicherheitstoken, wenn sie den „Howey-Test“ nicht bestehen.

Was ist der Howey-Test??

Der „Howey-Test“ ist ein kurzer Fragebogen, der vom Obersten Gerichtshof erstellt wurde, um festzustellen, ob eine Transaktion als Investmentvertrag qualifiziert ist. Der Test wurde im Fall SEC V. Howey des Obersten Gerichtshofs von 1946 berühmt. Der Fall drehte sich um ein in Howey, Florida, ansässiges Orangensaftunternehmen, das Investoren große Teile seines Grundstücks zum Verkauf anbot, mit der Absicht, dass die neuen Eigentümer das Grundstück an den Zitrusentwickler zurückpachten, der das Gebiet mit dem neuen weiterentwickeln würde erworbene Mittel.

Die SEC verklagte die Beklagten bei dieser Transaktion wegen Verstoßes gegen die Wertpapiervorschriften. Die SEC stellte fest, dass der Deal ein Investitionsvertrag war, da die Investoren Mittel in der Hoffnung bereitstellten, von den Bemühungen der Zitrusfarm zu profitieren. Daher fällt die Vereinbarung unter die Wertpapiervorschriften.

Der Oberste Gerichtshof entwickelte einen einfachen Test, um die Theorie zu beweisen. Der Howey-Test stellt den Anlegern vier kritische Fragen. Diese Fragen können auf Token angewendet werden, um festzustellen, ob es sich um Sicherheitstoken handelt:

Investieren Sie Geld??
Erwarten Sie Gewinne aus Ihrer Investition??
Investieren Sie in ein gemeinsames Unternehmen??
Profitieren Sie von den Bemühungen eines Promoters oder eines Dritten??

Utility-Token

Utility-Token dienen der Verwendung innerhalb einer Plattform. In den meisten Fällen hosten Unternehmen ICOs, um Utility-Token auszustellen. Diese Token sind für die Funktionalität ihrer Plattformen von wesentlicher Bedeutung. Darüber hinaus gewähren sie Token-Inhabern keine Rechte an der zukünftigen Entwicklung oder den Gewinnen des Unternehmens. Diese Token werden ohne Vorschriften übertragen, und jedes Unternehmen kann Utility-Token anbieten, ohne die SEC-Vorschriften zu erfüllen. Die Offenheit dieser Token machte sie zu einem Favoriten bei Investoren und Startups.

Heutzutage werden Utility-Token häufiger als „digitale Assets“ bezeichnet..

Sicherheitstoken

Sicherheitstoken arbeiten auf sehr unterschiedliche Weise und unter unterschiedlichen Anforderungen. Ein Unternehmen kann nicht einfach ein Security Token Offering (STO) hosten, ohne bestimmte Bedingungen zu erfüllen. Unternehmen müssen den Anlegern eine Vielzahl von Informationen zur Verfügung stellen, darunter die tatsächliche Adresse des Unternehmens, die Namen aller Vorstandsmitglieder und offene Finanzunterlagen. Diese Anforderungen schützen Anleger vor betrügerischen Aktivitäten.

Zusätzlich zu den Unternehmensbestimmungen erfüllen Anleger strenge Sicherheitsbestimmungen. Unternehmen können keine Sicherheitstoken an anonyme Personen verkaufen. Sie müssen Ihre Identität angeben und nachweisen, wenn Sie in diese Token investieren. Kennen Sie Ihren Kunden (KYC) und die Gesetze zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML) müssen eingehalten werden, wenn Sicherheitstoken zwischen Eigentümern verschoben werden.

Heutzutage werden Sicherheitstoken allgemein als digitale Wertpapiere bezeichnet.

Zusätzliche Sicherheit – Zusätzliche Investmentfonds

Während einige frühe Krypto-Investoren zweifellos Sicherheitstoken als Belastung für den Kryptoraum betrachten, glauben viele, dass diese Token eine wesentliche Brücke zwischen traditionellen Investmentfonds und dem Kryptomarkt darstellen. Analysten haben einen Anstieg traditioneller Investmentfirmen prognostiziert, die in den Kryptoraum eintreten.

Diese Unternehmen benötigen aufgrund des erheblichen Charakters ihrer Investitionen zusätzlichen Schutz. Sicherheitstoken bieten ihnen den Schutz, den sie benötigen, um zukünftige finanzielle und rechtliche Probleme zu vermeiden.