أنظمة

تطالب SEC بإجراء محاكمة ، وفرض غرامات على إقراض الملح ، وإصدار خطاب عدم اتخاذ إجراء ، والانتصار على Kik

شبّه الكثيرون عالم blockchain والعملات المشفرة بـ “الغرب المتوحش”. ومع ذلك ، فإن هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تبذل قصارى جهدها لتحضير القطاع من خلال تكليف الجميع بالمهمة. بينما غالبًا ما يتم تشويه سمعة الهيئة التنظيمية بسبب مواقفها تجاه العديد من الأصول الرقمية ، إلا أنها تلعب دورًا مهمًا في دعم المساءلة بين المشاركين في السوق.

كان الأسبوع الماضي حافلًا بالنشاط بالنسبة لـ SEC و blockchain. فازت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بقضيتها ضد Kik ، وأصدرت توضيحًا لخدمات ATS غير الحراسة ، وفرضت غرامة على الملح ، وقدمت شكوى ضد مواطن سويدي لترويج وبيع أوراق مالية غير مسجلة.

انتصار SEC على KIK

في معركة قضائية جارية ، نابعة من ICO عقدت في عام 2017 من قبل كيك, تم إثبات مطالبات هيئة الأوراق المالية والبورصات بشأن انتهاكات الأوراق المالية. وشهد الحكم الذي طال انتظاره من قبل قاضي المحكمة الجزئية الأمريكية ألفين كيلرشتاين ، أمام المحكمة حكم لصالح المجلس الأعلى للتعليم.

ما يقرب من 55 مليون دولار من أصل 100 مليون دولار تم جمعها خلال ICO من Kik كانت من مستثمرين مقيمين في الولايات المتحدة ، وبعد ذلك ، وقع الحدث ضمن اختصاص لجنة الأوراق المالية والبورصات. تعتقد لجنة الأوراق المالية والبورصات أن “اختبار Howey” ينطبق على Kik ICO ، مما يؤدي إلى اعتبار الرموز المميزة أوراقًا مالية. مع انتصار لجنة الأوراق المالية والبورصات الآن ، من المرجح أن يتم التوصل إلى تسوية في الأسابيع المقبلة.

في حين تم استهداف العديد من الشركات من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بسبب انتهاكات تنظيم الأوراق المالية ، فإن تطبيق المراسلة Kik ، هو واحد من القلائل الذين قاتلوا. كانت النتيجة معركة قضائية بدأت في عام 2019.

يمثل هذا القرار ضد Kik ثاني فوز رفيع المستوى في المحكمة من قبل SEC هذا العام ، ضد ICOs السابقة. الأولى كانت قضية تاريخية ضد Telegram ، والتي سبق أن غطيناها هنا.

خطاب عدم اتخاذ أي إجراء

ليس كل إجراء تتخذه هيئة الأوراق المالية والبورصات هو عمل عقابي بطبيعته. في هذه الحالة ، قدمت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) توضيحًا مكتوبًا إلى هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) فيما يتعلق بالدور غير الوقائي لنظام التداول البديل (ATS) في تسوية تداولات أمان الأصول الرقمية. الرسالة توضيح ل بيان فريق العمل المشترك بشأن أمانة الوسيط والتاجر للأصول الرقمية صادر عن المجلس الأعلى للتعليم في 8 يوليو 2019.

أعلن الوسطاء – التجار الذين يسعون إلى تشغيل خدمة ATS عن رغبتهم في اتباع “عملية من ثلاث خطوات” بدلاً من “عملية من أربع خطوات” للخدمة غير الحافظة لأوامر مطابقة المشترين والبائعين ؛ يؤكدون أن العملية المكونة من أربع خطوات “تزيد من مخاطر التشغيل والتسوية”. أوصت لجنة الأوراق المالية والبورصات بعدم اتخاذ أي إجراء تنفيذي ضد وسطاء ATS باستخدام عملية من ثلاث خطوات طالما تم استيفاء ما يلي أيضًا:

يحتفظ مشغل الوسيط والتاجر بما لا يقل عن 250.000 دولار من صافي رأس المال ؛
تنص الاتفاقيات بين مشغل الوسيط-التاجر وعملائه بوضوح على أن مشغل الوسيط-التاجر لا يضمن أو يتحمل مسؤولية تسوية الصفقات ؛
وضع مشغل الوسيط-التاجر ويحافظ على إجراءات مصممة بشكل معقول لتقييم ما إذا كان قد تم عرض أمان الأصول الرقمية وبيعه في البداية وفقًا لبيان التسجيل الفعال أو الإعفاء المتاح من التسجيل ، وما إذا كانت هناك أي معاملات ثانوية لأمن الأصول الرقمية في أو من خلال يتم إجراء ATS وفقًا لبيان تسجيل فعال أو إعفاء متاح من التسجيل ؛
تتوافق المعاملات في الأوراق المالية للأصول الرقمية مع قوانين الأوراق المالية الفيدرالية.

مع النمو السريع لقطاع الأوراق المالية الرقمية ، يعد هذا توضيحًا مرحبًا به من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات.

ملح مغلف من قبل SEC

منصة إقراض شعبية قائمة على blockchain ملح تم تقييمها من قبل SEC لـ 2017 ICO وتقرر ذلك حدثت انتهاكات مختلفة للأوراق المالية.

في موضوع متكرر بين ICO تم الانتهاء منه في عام 2017 ، ينبع جوهر الانتهاكات المزعومة من الاتصالات بين Salt والمستثمرين. وبشكل أكثر تحديدًا ، أشار السلط إلى أنه يمكن للمستثمرين توقع جني أرباح من استثماراتهم.

“… عُرضت رموز الملح وبيعها كعقود استثمار ، وبالتالي أوراق مالية ، وفقًا للاختبار المنصوص عليه في SEC ضد WJ Howey Co.، 328 US 293 (1946) والقضايا اللاحقة التي تناقش هذا الاختبار … المشتري في عرض كان من الممكن أن يكون لدى Salt Tokens توقع معقول بالحصول على ربح مستقبلي بناءً على جهود Salt ، بما في ذلك تطوير Salt لأعمال الإقراض باستخدام عائدات بيع Salt Tokens. “

“ينتهك الملح المادتين 5 (أ) و 5 (ج) من قانون الأوراق المالية من خلال عرض وبيع هذه الأوراق المالية دون تقديم بيان تسجيل أو ساري المفعول لدى المفوضية أو التأهل للحصول على إعفاء من التسجيل لدى المفوضية. “

نتيجة لذلك ، فرضت هيئة الأوراق المالية والبورصات غرامات وخطوات مختلفة على شركة سولت للمضي قدمًا ، وفيما يلي بعض الأمثلة على ذلك..

250 ألف دولار غرامة مدنية
يجب تسجيل رموز SALT كأوراق مالية
تقدم للمشاركين في ICO المبالغ المستردة على استثماراتهم

وقبيل إعلان لجنة الأوراق المالية والبورصات عن هذه النتائج ، قدم السلط “عرض تسوية”. على هذا النحو ، من المتوقع أن يلتزم سولت بهذه المفروضات ، ويضع هذه الملحمة في مرآة الرؤية الخلفية.

قد يبدو كما لو أن اختتام هذه الملحمة كان تطورًا مرحبًا به من قبل المستثمرين ، حيث ارتفع سعر السوق وسعر الرموز المميزة SALT في الساعات التي أعقبت الإعلان..

الاحتيال السويدي

في حالة كانت البداية فقط ، فإن تقدمت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) للتو برفع إلى محكمة المنطقة الشرقية في نيويورك, لتحميل روجر نيلز-جوناس كارلسون المسؤولية عن الإجراءات السابقة لعرض وبيع الأوراق المالية غير المسجلة للمستثمرين ، وكذلك اختلاس جزء كبير من هذه الأموال. وصفت لجنة الأوراق المالية والبورصات القضية بأنها “عملية احتيال عالمية واسعة النطاق عبر الإنترنت تستهدف الآلاف من مستثمري التجزئة”.

احتال كارلسون على آلاف المستثمرين لتصل قيمتها إلى ما يقرب من 3.5 مليون دولار من الأصول الرقمية. يعتقد المشاركون أنهم كانوا يستثمرون في شركة ذات إمكانات عالية تسمى Eastern Metal Securities (EMS). لم يقتصر الأمر على وعد كارلسون بعائدات غير واقعية على الاستثمار ، بل قام أيضًا باختلاس الأموال ، وشراء عقارات شخصية في بلدان مثل تايلاند.

تأمل لجنة الأوراق المالية والبورصات في ملفها أن تتم محاسبة كارلسون من خلال محاكمة أمام هيئة محلفين.

لجنة الاوراق المالية والبورصات

هيئة الأوراق المالية والبورصات هي هيئة تنظيمية مقرها الولايات المتحدة. وهي مكلفة بضمان أسواق رأسمالية عادلة وشفافة ، من خلال إنشاء وإنفاذ اللوائح القائمة على الأوراق المالية.

يشرف رئيس مجلس الإدارة ، جاي كلايتون ، حاليًا على عمليات الشركة.