Ръководство за търговия с криптовалута за начинаещи
Изчерпателно въведение в търговията с биткойн и криптовалута
С 24-часови обеми на търговия, средно около 50 милиарда долара тази година, и често пресичащи 100 милиарда долара, пазарите на криптовалути са нараснали значително от ранните си години. Днес участниците в крипто пазара включват комбинация от търговци на дребно и институционални търговци, а дигиталните активи – водени от Биткойн (BTC) – се считат за алтернативен инвестиционен клас.
Ако сте нов за пазарите на криптовалути, това ръководство ще ви запознае с основите на крипто търговията, което ви позволява да започнете да търгувате с криптовалута с увереност.
Въведение в търговията: Купувайте ниско, продавайте високо
В основата си търговията включва покупка и продажба на актив в опит да се реализира печалба. Докато търговията днес включва различни, сравнително сложни инструменти (фючърси, опции, суапове и т.н.) и стратегии (хеджиране, късо съединение, арбитраж и др.), Основният принцип да купувате ниско и да продавате високо остава актуален през цялото време.
Основната цел на търговеца е да закупи инструмент на определена цена и след това да го продаде на по-висока цена (в това, което е известно като дълга сделка), като добави разликата като печалба. Редът на транзакциите може да се промени – какъвто е случаят при къса сделка, при която търговецът се опитва първо да продаде висока, а по-късно да купи ниска – но целта е същата.
Макар на теория това да звучи като проста концепция, на практика то включва оценка на пазарната цена на инструмента и дали тя е подценена или надценена по всяко време. В крайна сметка можете да продадете инструмент на по-висока цена само ако някой друг вярва, че струва повече и е готов да плати за него.
Реализирани и нереализирани печалби и загуби
Въвеждането на сделка – независимо дали отивате дълго или кратко – също е известно като заемане на позиция и може да бъде вълнуващо да видите как вашата позиция носи печалба, докато пазарът се движи във ваша полза. Всяка печалба, която виждате спрямо вашата позиция, обаче е такава "нереализиран" (също известен като "печалби от хартия"), докато реално излезете от позицията. Излизането от позицията означава или продажба на инструмента, който държите (срещу дълга сделка), или обратно изкупуване (срещу къса сделка).
Например, ако сте закупили 1 BTC на 5000 долара по време на катастрофата през март 2020 г. в очакване на поскъпване в бъдеще, вие на практика отидохте дълго. Ако все още държите тази монета, която понастоящем се оценява на около $ 18 250, имате нереализирана печалба от $ 13 250 (т.е. $ 18 250 – $ 5000).
Ако обаче цената на биткойн спадне до 17 000 долара през следващия час, потенциалната ви печалба също ще бъде намалена до 12 000 долара. Този пример показва, че действителната ви печалба ще бъде реализирана само когато продадете тази монета и излезете от дългата си позиция. Дотогава можете да разглеждате само потенциални или нереализирани печалби.
По подобен начин неблагоприятното движение на цените води до "загуби на хартия" които също се реализират само когато излезете от позицията. И в двата случая, като търговец, е важно да имате предвид разликата между нереализирани и реализирани печалби и загуби или P&Л. Печалбите и загубите са реални само когато са реализирани.
Търговия или инвестиции
Търговията и инвестирането са две различни дейности, дори ако целите им са до известна степен съгласувани. И инвеститорите, и търговците търсят печалби, но техните нагласи, стратегии и ангажименти са много различни.
Когато инвестирате в актив, като BTC, вие по същество се приспособявате към идеята и дори към културата зад нея. Възможно е да се ангажирате да заемате позицията си – или "ходл" вашият BTC – за години, ако не и десетилетия. За разлика от това, когато просто търгувате с BTC, вие нямате такива ангажименти и се занимавате само с краткосрочната пазарна цена и събитията, които я движат.
Въпреки че няма определена продължителност, която да разграничава сделките от инвестициите, търговците обикновено са по-активни в специфични за целта, по-кратки срокове. Дневните търговци например задържат позициите си с часове на ден, но скалперите (подмножество дневни търговци) могат да влизат и излизат от позиции за минути, ако не и секунди.
Изборът между търговия и инвестиране зависи от вашите лични финансови цели и оценка на цената, стойността и перспективите на вашия инструмент, както в краткосрочен, така и в дългосрочен план.
Разбиране на крипто пазарите
Докато търговията не изисква строго пазар, наличието на такъв има значителни предимства. Въпреки че на теория можете да търгувате с каквото и да било, като просто го купите директно от продавач и го продадете на някой друг (да кажем от вашия съсед и след това на някой, когото познавате), този сценарий не е мащабируем.
Пазари като борси за криптовалути имат много предимства, но може би основно е способността да се осигури ликвидност, което означава, че търговците могат бързо да завършат едновременни транзакции за минути, без да търсят или чакат купувачи и продавачи. Пазарната ликвидност е термин за това колко лесно и бързо можете да купите или продадете актив срещу поръчки, налични на пазара, без вашата търговия да влияе драстично на пазарната цена на актива.
Като цяло ликвидният актив е този, който много хора се интересуват от търговия – което означава, че обемът на търговия за този актив е висок и цената на актива не варира драстично от търговия до търговия. Пазари като борси обединяват търсенето на даден актив на централизирано място, така че купувачите и продавачите да могат да бъдат по-лесно и бързо съчетани.
Предвид необходимостта от ликвидност, надеждни ценови индекси, сигурни транзакции и други функции, почти цялата търговия с криптовалута днес се извършва на специализирани борси като OKEx или чрез специализирани брокери.
С OKEx, например, можете да купувате или продавате BTC и множество други поддържани криптовалути почти моментално, 24 часа в денонощието и седем дни в седмицата, за много малка такса на сделка.
Спот или производни
Крипто пазарите до голяма степен следват същите формати като техните традиционни аналози и са разделени на спот и деривати. Спот пазар е мястото, където можете да купите или продадете криптовалута незабавно и да получите действителните монети / токени, с които търгувате. Пазарът на деривати се занимава с договори – като фючърси, опции и суапове – които проследяват или извличат тяхната стойност от базисна криптовалута. Сделките, включващи договори за деривати, не винаги доставят действителни монети / токени на търговеца.
По своята същност дериватите са по-сложни търговски продукти и често включват по-висок риск в сравнение с спот търговията. Докато това ръководство ще се фокусира основно върху основите на спот търговията, повечето по-широки принципи са приложими и за търговия с деривати. Можете да се обърнете към нашето ръководство за крипто деривати, за да научите повече за всеки тип и как работи.
Търговски двойки
Пазарите на криптовалути, както традиционните пазари, имат различни двойки, изброени за търговия (всяка представляваща пазар), които са обозначени с комбинацията от тикери на активи, като BTC / USDT, ETH / BTC или LTC / BTC. Всяка пазарна двойка подходящо се отнася до две валути. Това не винаги са криптовалути, тъй като някои борси поддържат фиатни двойки за търговия – което означава, че търговията е между криптовалута и фиат, или държавно емитирана валута – като BTC / USD, BTC / EUR или BTC / GBP. Тези двойки отразяват котировките или обменните курсове. Първата валута в двойката е "база" валута, а втората е "цитат" валута.
Търговските двойки са начинът, по който цените на криптовалутите често се отразяват, особено на борсите. Например, двойка BTC / USDT, търгувана на 18 250 USDT, означава, че 1 BTC е равна на 18 250 USDT или приблизително 18 250 USD. По същия начин ETH / BTC при 0,03 означава, че 1 ETH е равен на 0,03 BTC, или около 550 долара по време на писането.
Крипто деноминирани
Както беше обсъдено по-горе, търговските двойки включват базова и котирана валута. Докато базовите валути могат да бъдат всяка от изброените криптовалути на борса, котировъчните валути обикновено са по-ограничени.
В криптопространството BTC е водещата цифрова валута и също така е преобладаващата котировкова валута в деноминираните за крипто двойки. Tether за стабилни монети (USDT) и водещият алткойн, Ether (ETH), са други често срещани валути. OKEx има свой собствен токен за платформа, OKB, който също се използва като криптовалута за котировки на борсата.
Деноминиран във Фиат
Деноминираните за Fiat двойки са, в сравнение с крипто деноминираните двойки, по-интуитивни за търговци, които балансират сметките си в съответните им фиатни валути. Например, търговец, работещ в щатски долари, може да предпочете да търгува BTC / USD или еквивалентни двойки, за да види цената на BTC, котирана в щатски долари.
Въпреки това, повечето крипто борси (включително OKEx) използват стабилни монети вместо действителни фиатни валути, за да представляват деноминирани в fiat двойки. USDT определено е най-често използваният стабилен монета, обвързан с щатски долари на пазара, но други включват TrueUSD (TUSD), USD Coin (USDC), USDK и други.
Избор на търговска двойка
Както крипто деноминираните, така и деноминираните за фиат двойки имат своите плюсове и минуси и изборът ви зависи от вашите търговски цели и цели.
Например търговците, които искат да поддържат и потенциално да увеличат своите BTC притежания (независимо от това как собствената цена, деноминирана в биткойн, варира), предпочитат деноминираните в BTC двойки. Тези, които в крайна сметка търгуват за фиатни печалби и искат печалбите им да не се променят с движението на цените на валутните котировки, ще изберат деноминирани във фиат двойки.
Разбиране на пазарната цена и активност
След като разгледахме двойките и котировките за търговия, ще обсъдим как тези котировки – които са теоретично пазарни цени – се появяват.
Ако двойката BTC / USDT е котирана на 18 000 USDT, това означава, че пазарният курс за 1 BTC е 18 000 USDT. В действителност – и особено при нестабилните крипто пазари – това е твърде опростено описание на цената от 1 BTC, тъй като точната котирана цена подлежи на промяна и не е задължително да се прилага и по двата начина (не винаги можете купувайте и продавайте на същата цена).
Тази цифра (18 000 USDT) е просто последната цена, при която сделката, колкото и малка да е била извършена на пазара. Макар че това технически го прави пазарна цена, е много малко вероятно да бъде цената, която всъщност ще получите на пазара за вашите поръчки за покупка или продажба.
Вместо това действителните котировки, налични на пазара, са представени от "пита" и "оферти," където исканията са поръчки за продажба (т.е. искам да продам BTC на дадена цена), а офертите са поръчки за покупка (т.е. искам да купя BTC на определена цена).
Запитвания и оферти, производители и вземащи
Както беше обсъдено по-горе, има разлика между последната търгувана цена и действителната пазарна цена. Последното зависи от различни фактори като разпределението между заявки и оферти и тяхната дълбочина.
Определени просто, запитванията са поръчки за продажба, а офертите са оферти за покупка, които в момента са изброени на даден пазар (например на OKEx). Всяко искане и офериране включва цена и сума. Например, заявката може да поиска да купи 0,5 BTC на цена от 18 000 $ за BTC – това означава, че общата цена на поръчката ще бъде 18 000 x x BTC = 9 000 $. По същия начин офертата може да бъде за 0,25 BTC при 17 500 $ за BTC, което означава, че оферентът е готов да купи 0,25 BTC за 4 375 $ (т.е. общата цена на поръчката ще бъде 17 500 x 0,25 BTC = 4 375 $).
И заявките, и офертите могат да бъдат взети или попълнени от всеки на борсата (освен ако заявката или офертата не бъдат отменени от търговеца, преди да бъдат попълнени). И в двата случая обаче не е необходимо да попълвате цялата сума за заявка или оферта. Можете да изберете всяка сума, по-малка и до посочената сума. Разглеждайки примерите за запитване и наддаване по-горе, това би означавало, че ще имате диапазон от 0,001 BTC (минималната търгуема сума на BTC на OKEx) до 0,5 BTC за примера за запитване и 0,001 BTC до 0,25 BTC за примера за наддаване.
Когато търгувате на който и да е пазар, имате два избора. Или можете да попълните, или "предприеме," някоя от съществуващите заявки и оферти (както е обяснено по-горе) или "направи" твой собствен. По този начин вие също избирате да станете а "производител" или а "вземащ," и вашите поръчки подлежат на различни такси във всеки отделен случай. Производителите се насърчават с по-ниски такси, тъй като добавят ликвидност към пазарите, като активно предлагат сделки, докато вземащите плащат малко по-високи такси, защото премахват ликвидността чрез попълване и консумиране на съществуващи поръчки (т.е. тези, предложени от производителите).
Например, ако погледнете пазара на BTC / USDT на OKEx и видите, че той има най-ниското си търсене от 18 050 USDT и най-високата оферта от 17 800 USDT, това означава, че най-ниската цена на всеки от OKEx е готова да продаде 1 BTC към този момент е 18 050 USDT и най-високата цена, която всеки е готов да купи 1 BTC, е 17 800 USDT. Можете да изберете да вземете една от тези поръчки или да направите своя собствена.
Да предположим, че сте избрали да направите своя собствена заявка (т.е. поръчка за продажба): Готови сте да продадете своя BTC (всяка сума) на цена от 17 000 USDT за BTC. В този случай вашата поръчка за продажба ще бъде показана на пазара като най-високата заявка, тъй като тя е дори по-ниска от предишната преобладаваща заявка, която искаше 17 050 USDT за BTC.
Докато никой друг не продава BTC със ставка по-ниска от вашата (17 000 USDT за BTC), вашето запитване ще бъде първото на линия, което ще бъде попълнено на пазара.
Като се има предвид как свободните пазари включват купувачи и продавачи, цитирайки желаните от тях цени – без значение колко високи или ниски – пазарът се балансира, като избира най-ниските искания (т.е. продавачи с най-ниски ценови котировки) и най-високите оферти (т.е. купувачи с най-високи оферти), тъй като те представляват най-изгодните цени.
Дълбочина и разпространение на пазара
Макар да са критични за пазарната активност, заявките и офертите не отразяват цялостно картината сами. Както бе споменато по-горе, заявка или оферта може да бъде за всяка сума, дори толкова ниска, колкото 0,001 BTC (приблизително $ 18, по време на писането).
Ако някой иска да продаде само 0,001 BTC и ако приемем, че това запитване е на върха на пазара (т.е. защото предлага най-ниската цена за 1 BTC на пазара по това време), тогава, ако искате да опитате да купите повече по-малко от 0,001 BTC, вие автоматично ще вземете най-високото запитване; останалата Ви сума на поръчката (над 0,001 BTC) обаче ще бъде на опашката, която трябва да бъде попълнена от следващото най-добро запитване, докато поръчката Ви бъде завършена.
Тук е уместно да се спомене, че винаги ще има разлика в цената между най-ниската цена и най-високата оферта – както видяхме в горния пример, където беше 17 000 USDT за най-ниска цена и 17 800 за най-висока оферта. Тази разлика в цената е известна като пазар или разпространение между оферти и искания. Без да има това разпространение, няма да има стимул за маркетмейкърите да осигурят ликвидност чрез искане или наддаване, тъй като те също искат да купуват ниско и да продават високо. На силно ликвидните пазари обаче този спред е много ограничен – което означава, че има малка разлика между покупните и продажните цени – докато пазарите с ниска ликвидност често имат по-широки спредове.
След като разбрахме разпределението оферта-искане, сега си представете дали повечето запитвания или оферти на даден пазар са за много малки суми, да кажем приблизително 0,002 BTC всяка. Като се има предвид как заявките и офертите са подредени съответно във възходяща и низходяща поръчка, вашата покупна или продажна цена става по-неблагоприятна, докато се придвижвате през която и да е колона (на заявки или оферти), тъй като разпределението оферта-запитване се разширява значително.
Пазарът на BTC / USDT на OKEx се разглежда в нашия основен режим. Източник: OKEx
Екранната снимка по-горе показва основното табло за място за пазара на BTC / USDT на OKEx. Зелените стрелки сочат към раздела на книгата за поръчки, където изброените запитвания са червени, а офертите са зелени. Обърнете внимание, че най-ниското искане е 17 920,9 USDT за BTC, докато най-високото видимо запитване (тук са повече от показаните тук) е 17 927,0 USDT за BTC – разлика от около 6 USDT.
По същия начин, докато най-високата оферта е 17 920,8 USDT за BTC, а най-ниската видима оферта е 17 916,6 USDT за BTC, размерите на тези оферти, като цяло, дори не се добавят до 0,5 BTC. Това означава, че продавач с 0,5 BTC или повече ще завърши с попълването на всички тези оферти и повече, но цената, която продавачът получава за своите BTC, ще бъде намалена, докато се изразходва колоната за оферти.
Връщайки се към нашия по-ранен пример с малки поръчки (по 0,002 BTC всеки), ако искате да продадете 1 BTC на такъв пазар, ще трябва да преминете през 500 оферти (по 0,002 BTC всяка) на различни котирани цени, преди поръчката ви да бъде напълно запълнен. Това неизбежно би довело до крайната цена на вашата поръчка да бъде по-неблагоприятна от най-добрата цена на пазара, когато сте направили искането, тъй като спредът (или разликата в цената) между тези 500 оферти е бил широк.
Това обаче е опростен пример за това какво се случва на пазар, който няма адекватна дълбочина. Дълбочината на пазара е мярка за способността на пазара да се справя с големи поръчки, без да има значителна промяна в разпределението оферта-искане.
В крайна сметка разбирането на тези концепции е от решаващо значение за изпълнението на вашите търговски стратегии и за пълнене на вашите поръчки на желани цени.
OKEx, като една от най-големите борси за криптовалути в света по отношение на обемите на търговия, има водеща в отрасъла ликвидност и дълбочина на пазара – и, следователно, много тесни спредове, което води до благоприятни цени за търговия, дори при много големи поръчки.
Поръчайте книги
На всяка борса всички активни оферти и заявки на пазара са изброени в това, което е известно като книга с поръчки, която се актуализира в реално време и отразява дълбочината на пазара и ликвидността. Книгите за поръчки също са придружени от диаграми на историята на транзакциите, в които са изброени най-скорошните успешно изпълнени сделки.
Трябва обаче да се отбележи, че офертите и заявките, които се появяват в книгата за поръчки, могат да бъдат оттеглени от търговците, които са ги публикували, и те не са гарантирани, докато действително не бъдат попълнени.
OKEx позволява на потребителите да персонализират своите дисплеи на книгите за поръчки чрез групиране на поръчки, попадащи в определени ценови диапазони на валутата на котировката.
Видове търговски поръчки и тяхното използване
След като разгледахме много от ключовите концепции по-горе, вече можем да се съсредоточим върху подаването на търговски нареждания. Всеки път, когато искате да сключите сделка, трябва да публикувате поръчка на пазара. Отново можете да вземете съществуващите заявки и оферти или да направите свои собствени.
В зависимост от вашите търговски цели и стратегии, можете да използвате различни видове търговски поръчки, налични на борси като OKEx. В това ръководство ще разгледаме най-често използваните видове поръчки и какво означават те за търговците.
Лимитирани поръчки
Лимитната поръчка е най-често срещаният тип търговска поръчка и е подходяща както за начинаещи, така и за опитни търговци. Както подсказва името, лимитната поръчка ви позволява да определите конкретен ценови лимит за вашата поръчка за покупка или продажба и пазарът ще я съпостави само с вашата точна оферта или по-добра.
Например, ако направите поръчка за лимитирана покупка за 1 BTC на $ 17 123, тя ще бъде попълнена само ако пазарът има продавач, който иска $ 17 123 или по-малко за 1 BTC. По същия начин, лимитирана поръчка за продажба със същите данни ще бъде попълнена само когато пазарът има купувач, готов да плати 17 123 $ или повече за вашия 1 BTC.
OKEx предлага и по-усъвършенствана опция за лимитирана поръчка, подходящо наречена "Разширена лимитирана поръчка," което ви позволява да дефинирате допълнителни параметри или условия – включително "Публикувай само," "Попълнете или убийте" и "Незабавно или Отказ."
Тези допълнителни условия дават по-голям контрол на търговците със специфични стратегии, като им позволяват да публикуват поръчки само като маркетмейкъри (т.е. не вземащи), като гарантират, че техните поръчки са или попълнени изцяло, или унищожени (за разлика от частичното попълване), или са изпълнени незабавно или анулирани (за разлика от чакането на вземащите).
Като се има предвид как лимитните поръчки позволяват на търговците да определят своите приемливи минимуми и по същество са такива "вземете го или го оставете" оферти, те са лесни за управление и позволяват по-прости изчисления на печалби и загуби.
Пазарни поръчки
Когато лимитните поръчки позволяват на търговците да определят свои цени, дори ако това означава да се изчака попълването на поръчките, пазарните поръчки се попълват незабавно при каквито и да е цени, които пазарът е готов да предложи.
Например, ако искате да продадете 1 BTC с пазарна поръчка, борсата ще изпълни поръчката ви веднага на най-добрата налична цена.
Пазарните поръчки се отказват от контрола върху ценовите специфики в замяна на незабавно изпълнение и са предпочитани от търговците, търсещи незабавен обмен, независимо от отклоненията в цената.
Тук е важно да се отбележи, че търговията с пазарни поръчки е изключително малко вероятно да бъде печеливша в по-кратки срокове поради разпространението между офертата и търсенето. Ако продължавате да купувате и продавате последователно на пазарни цени, по същество ще купувате високо и продавате ниско и следователно губите пари.
Спиране на поръчки
Разширен тип поръчки, стоп поръчки позволяват на търговците да определят условия, като например "Задействаща цена" и "Поръчай цена," които, когато бъдат изпълнени, автоматично публикуват поръчки за покупка или продажба на пазара. OKEx поддържа два вида стоп нареждания, "Условна" и "Едно-анулира-другото" или OCO стоп поръчки.
Въпреки че първоначалните стоп заповеди могат да изглеждат изключително сложни за начинаещи, те са много полезни и логични, след като разберете как работят.
Когато публикувате поръчка за условно спиране, например, започвате с определяне на цена за задействане. Както подсказва името, задействащата цена е ценовият праг, който задейства или активира вашата поръчка. Цената на задействането обаче не е цената, на която ще бъде изпълнена вашата поръчка. За това ще трябва да дефинирате втори параметър, цената на поръчката, която е действителната цена, на която ще бъде публикувана вашата поръчка за покупка или продажба. Като алтернатива, за да осигурите незабавно изпълнение, можете също така да изберете да изпълните вашата поръчка на каквато и да е пазарната цена, след като е изпълнено условието на задействащата цена.
Условна стоп поръчка на пазара BTC / USDT на OKEx. Източник: OKEx
Поръчка за спиране на OCO работи по същия начин, но с два набора от условия (два условия за задействане и цена за поръчка), за разлика от само едно. Този тип поръчка е полезен, ако искате да правите поръчки, покриващи както скокове на пазара, така и спадове.
OCO стоп поръчка на пазара BTC / USDT на OKEx. Източник: OKEx
Например, ако биткойн се търгува на $ 18 000 и вашата търговска стратегия включва продажба на 1 BTC на $ 19 000 в случай на рали или продажба на $ 17 500 в случай на спад, можете да използвате типа поръчка OCO, за да изпълните тези сделки. Вие определяте единия набор от цени за задействане и поръчка за нагоре, а другия набор за надолу. При OCO търговия, който и да е набор от условия е изпълнен първо, ще бъде изпълнен, докато другият автоматично ще бъде отменен.
Имайки предвид някои от концепциите, разгледани по-рано в това ръководство, можем да свържем използването на условни и OCO стоп нареждания с навременното реализиране на печалби, както и с намаляването на риска чрез ранно реализиране на загуби, на приемливи нива, определени от вас.
Въпреки че има няколко по-усъвършенствани типа поръчки, достъпни за потребителите в OKEx, обсъдените по-горе трябва да са достатъчни за повечето начинаещи и междинни търговци.
Следващи стъпки: Започнете да търгувате
Целта на това ръководство е да ви даде полезно въведение в търговията с криптовалути, след което трябва да можете да започнете да наблюдавате и разбирате пазарната активност. В крайна сметка можете да станете участник на пазара – известен още като започнете да търгувате и да изпробвате инструментите и стратегиите, обсъдени по-горе.
Познаването на свързаните рискове също е от решаващо значение за начинаещите, тъй като крипто пазарите са по-рискови и много по-нестабилни от традиционните пазари. Успешните търговци не винаги са прави, но винаги имат план и стратегии за излизане, съобразени с техните цели и апетит за риск.
OKEx има многобройни функции, насочени към обучение и улесняване на начинаещи за крипто търговия. Ако все още нямате акаунт в OKEx, регистрирайте се още днес. Можете също така да започнете демо търговия – което означава, че можете да практикувате търговия на OKEx, без да рискувате да загубите истински пари – и да поискате до 80 долара в крипто, като използвате OKEx и поканите други да се присъединят.
