Резюме на доклада за микроструктура на пазара OKEx за юни 2020 г.

През юни пазарната капитализация на целия крипто пазар се понижи от 267 млрд. Долара на 262 млрд. Долара. След като достигна месечен връх в началото на месеца, биткойн оттогава се търгува в диапазон на намаление и въпреки че волатилността значително намаля, корелацията на BTC с акции остава силна.

Разглеждайки процента на обемите на търговия между различни продукти на OKEx, можем да видим, че обемът на суап търговията се е увеличил с 5% през юни, което показва нарастващата му популярност, докато фючърсите остават доминиращи, въпреки че са намалели с -6% от май.

Общ обем на търговията на OKEx, юни 2020 г.

Като цяло, спредовете оферта-искане на OKEx отбелязаха подобрения през последния месец, като както средните, така и отклоненията станаха свидетели на намаления – в резултат на по-тесни спредове, по-добра ликвидност и по-малко приплъзване за потребителите.

В това резюме ще разгледаме обемите на търговия и тенденциите за спот, фючърси и суапове на OKEx през юни 2020 г. Пълният набор от данни, използван в този отчет, може да бъде изтеглени тук.

Обем на спот търговия

През юни спот търговията видя 377 двойки на пазара, което е увеличение от 10 двойки спрямо май. Общият обем на спот търговията завърши на $ 33 312 034 876, като спадна с 18% от май поради относително по-спокойните настроения на пазара през юни.

Топ 10 на криптовалутите по обем на спот търговия бяха Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Bitcoin Cash (BCH), Kyber Network (KNC), OKB, EOS, DEAPcoin (DEP), Bitcoin SV (BSV), Bitcoin (LTC) и Ethereum Classic (ETC).

Обемът на спот търговия BTC и ETH спадна съответно -28,6% и -15,7%, докато средният им дневен обем, или ADV, спадна съответно до 636 273 070 и 90 073 350 долара..

От друга страна, видяхме, че свързаните с DeFi криптовалути придобиха сила през юни. Първо, Kyber Network отбеляза голям скок в обема на търговията и в крайна сметка се класира на четвърто място, точно зад BTC, ETH и BCH. С възвръщаемост по-висока от 75%, KNC видя, че търговците преследват ценовото нарастване, което доведе до нарастване на обемите.

DEAPcoin беше един от неочакваните участници в топ 10, след като видя, че цената му скочи с 42% през юни и ADV скочи до $ 14 221 380.

Междувременно BSV се плъзна от пета на осма позиция, ETC падна от шеста на 10-а, а Tezos (XTZ) пропусна първите 10 през този месец.

Топ 10 USDT двойки монети по отношение на средния дневен обем

За да проверим ликвидността, ние разглеждаме разпространението на офертата / искането, за да търгуваме $ 100 000 от OKEx BTC място. Средният спред на търсенето през юни е регистриран на 0,0279%, което е -21,6% от средното за май и отклонението е намалено с -39,6% – което означава по-тесни спредове и подобрена ликвидност на пазара.  

По същия начин, разпределението на офертите е средно на -0,0301%, подобрявайки 16% спрямо май и наблюдавайки спад на отклонението от -37,7%. Като цяло всички цифри отбелязаха подобрения през юни, което обикновено се превръща в по-добро търговско изживяване за участниците на пазара.

На място BTC_USDT | Разпределен ценови спред | $ 100K дълбочина

Данните също така показват, че монетите с по-голям обем на търговия обикновено имат по-строги спредове. Например сравняваме третия класиран BCH с шестия EOS на изображението по-долу. Вижда се, че средният спред на търсенето на първия е с 12% по-малък от втория, докато отклонението е с 21% по-добро – отразява по-добра ликвидност и намалено приплъзване.

Разпределен ценови спред | $ 50K дълбочина

Обем на търговията с фючърси

Въпреки че общият дял на обема на фючърсите е намалял през юни, той все още е най-търгуваният продукт на борсата OKEx – и в рамките на фючърсите, договорите с маржови маржи имат по-високи обеми в сравнение с маржовите договори USDT, особено за алткойни.

Можем да разгледаме фючърсите на EOS като пример. Общият обем на всички фючърси с маржове на EOS (EOS_USD) възлиза на 92 897 190 щатски долара през юни, докато маржовите договори с USDT (EOS_USDT) отчитат само 22 330 160 долара.

Пропорционално тази разлика е по-малка за BTC. Общият обем на фючърсите на BTC_USD е $ 1 697 541 400, докато фючърсите на BTC_USDT достигат до $ 896 899 481. Разликата между двете е по-малко от два пъти.

Топ 10 фючърси с маржов марж по среден дневен обем

Най-силно търгуваният от всички фючърсни продукти е BTC маржин-тримесечните фючърси. Последните тримесечни фючърси стартираха на 12 юни, преминавайки от BTC_USD_0626 към BTC_USD_0925.

BTC_USD_0925 приключи през юни с общ месечен обем от $ 492 732 457, или 19% от общата търговия с фючърси на BTC. BTC_USD_0626, който изтече на 26 юни, отчете общ месечен обем от $ 413 293 680, или 16% от общата търговия с фючърси на BTC. Нещо повече, най-търгуваното бъдеще с марж на USDT беше BTC_USDT_0925 – с общ месечен обем от $ 222 290 817, или 8,6% от общата търговия на фючърси на BTC. 

На фючърсния пазар, колкото по-близо до изтичане се търгуват фючърсите, толкова по-голям е техният обем – и впоследствие, толкова по-добра е ликвидността. Тъй като OKEx прехвърля тримесечните фючърси в двуседмични фючърси две седмици преди изтичане на срока на годност, можем да направим интересно наблюдение, при което договорите, изтичащи на 26 юни, видяха големи обеми на 11 юни, деня преди преобръщане.

Перфектен пример от диаграмата по-горе е ETH_USD_0626. На 11 юни този продукт завърши с огромен обем от $ 288 460 330, най-високият сред всички фючърсни продукти на ETH през даден ден от юни, въпреки че 11 юни не беше най-променливият ден за търговия през месеца. Подобни скокове на обем могат да се видят и при други двойки за търговия.

Като цяло фючърсният пазар е по-фрагментиран поради различните дати на изтичане. Например, OKEx предлага осем фючърси на BTC с различни дати на изтичане и въпреки че тези различни договори имат различно приложение за търговците, като хеджиране, те също така правят някои фючърси по-малко ликвидни и / или водят до по-широки спредове.

По отношение на спредовете, BTC_USD_200626, като един от най-ликвидните фючърси, има най-тесен спред. Това е една от причините търговците да обичат да търгуват с този продукт. За разлика от това BTC_USDT_200703 е един от най-ниските по отношение на обема, което му дава много по-широко разпространение.

Разпределен ценови спред | $ 100K дълбочина BTC_USD_200626 | Разпределен ценови спред | $ 100K дълбочина

Суоп обем на търговията

Делът на суап търговията в общия обем на търговията нараства забележимо – скачайки от 24% през май на 29% през юни – и в рамките на суаповете, маржовите договори по USDT са по-популярни от маржовите.

Топ 10 USDT маржови суапа видяха общо $ 27 880 731 563 в месечен обем на търговия, което е със 70% по-голямо от общия обем на топ 10 суапове с маржов марж.

OKEx Insights наскоро обсъди защо договорите за деривати с маржове на USDT са толкова популярни в наши дни. И докато ADV на маржовия суап с BTC (BTC_USD_SWAP) беше малко по-висок от маржовия суап с USDT (BTC_USDT_SWAP) през юни ($ 381 858 513 срещу $ 362 282 122), други топ 10 суап с маржа на USDT всички регистрираха по-високи ADV от съответните монети – маржови суапове.

Сред 10-те най-добри суапа, BSV има третия най-голям общ обем на търговия, но ADV на неговия маржов вариант на USDT е 17 пъти по-висок от суапа с монетен марж, което показва нежеланието на търговците да държат BSV, въпреки че искат да спечелят от цената му летливост. За сравнение, ADV на маржовия суап на TRX от TRX е само с 65% по-висок от своя суап с маржов марж.

Топ 10 USDT маржови суапове по среден дневен обем Топ 10 суапове с маржов марж по среден дневен обем

По отношение на спредовете, суапът на BTC с марж на USDT, въпреки че все още изостава от суапа с маржове, се подобри значително от май. Разпространението на запитване на BTC_USDT_SWAP се е подобрило до 0,0505% от 0,0993% за май, с отклонение от 0,0346. Дълбочината на разпространение на офертата на BTC_USDT_SWAP скочи до -0,0515% от май -0,07777%, с отклонение от 0,0346. За сравнение, BTC_USD_SWAP все още има по-строг среден спред от 0,0409% в запитванията, с по-ниско отклонение от 0,0246%. 

Като цяло разликата в спреда между BTC суаповете и най-търгуваните фючърси е подобна и можем да видим, че маржовете на USDT маржове увеличават пазарния си дял през следващите месеци.

Разпределен ценови спред | $ 300K дълбочина BTC_USDT_SWAP | Разпределен ценови спред | $ 300K дълбочина

Пълният набор от данни, използван в този отчет, може да бъде изтеглени тук за читатели, които се интересуват от повече подробности и пазарни данни на OKEx от юни 2020 г..

OKEx Insights представя пазарни анализи, задълбочени функции, оригинални изследвания & подбрани новини от крипто професионалисти. Следвайте OKEx Insights на и .