الكأس نصف مملوء ام نصف فارغ؟
ملخص
أدى الارتداد المدفوع تقنيًا لـ BTC إلى دفع أسعار العملة المشفرة الرائدة إلى مستويات 7200. بينما قد يتساءل المتداولون عن المدى الذي يمكن أن يذهب إليه المضاربون على الارتفاع ، كانت هناك متسع للمضاربين على الهبوط للحصول على أرضية على المدى القصير. ومع ذلك ، قد تلعب العوامل الموسمية دورًا مع اقتراب الأسواق من موسم العطلات.
عودة الثيران
حققت أسعار البيتكوين منعطفًا حادًا في جلسة الخميس الصباحية في آسيا ، من أقل من 6500 بين عشية وضحاها إلى ما يقرب من 7500 ، قبل أن تستقر في منطقة 7200. في حين أن المضاربين على ارتفاع BTC قد لا يزالون يهتفون للارتداد طويل الأمد ، يمكن أن تكون حركة السعر مدفوعة بشكل أساسي بالعوامل الفنية.
تسببت العقود الآجلة لعملة CME في فجوة في وقت سابق من هذا الأسبوع. كان يقع بين 7120 و 7240. تميل عقود البيتكوين CME الآجلة إلى سد الفجوات التي أنتجتها ، وقد رأينا العديد من الحالات المماثلة من قبل. على سبيل المثال ، أنشأت العقود الآجلة ثلاث فجوات لمدة 3 ساعات في نوفمبر كما هو موضح في الدوائر الصفراء في الشكل 1 ، وتم ملء كل هذه الفجوات في النهاية. بالإضافة إلى حالة ذروة البيع ، نعتقد أن العامل الفني كان المحرك الرئيسي للارتداد.
الشكل 1: مخطط 3 ساعات لعقود بيتكوين CME الآجلة
المصدر: Tradingview
الكأس نصف مملوء ام نصف فارغ?
على الرغم من التحول الحاسم في معنويات السوق ، لا يزال من السابق لأوانه إجراء مكالمات لأسعار البيتكوين في هذه المرحلة ، خاصة على المدى القصير.
اعتبارًا من 19 ديسمبر ، بلغ مؤشر OKEx BTCUSD أعلى مستوى عند 7775.7 وأدنى مستوى 6433.09 ، مما يعني أن النطاق قد وصل حتى الآن إلى 1342.61 ، ولا يزال هذا الرقم أقل من المتوسط البالغ 2772.326. منذ نهاية فترة ما يسمى بفترة “شتاء العملات المشفرة” ، كان النطاق الشهري للمؤشر حوالي 3000. يشير النطاق الحالي البالغ 1342.61 إلى أن مؤشر OKEx BTCUSD لا يزال لديه مجال للمناورة صعودًا أو هبوطًا قبل العام ، و السؤال في أي اتجاه?
يمكنك قراءة المزيد حول كيفية استخدام أرقام النطاق الشهرية هنا.
الشكل 2: الرسم البياني اليومي لمؤشر OKEx BTCUSD
المصدر: OKEx؛ TradingView
الجدول 1: النطاقات الشهرية لمؤشر OKEx BTCUSD
المصدر: OKEx
بيانات مختلطة
من ناحية البيانات ، رأينا حقيبة مختلطة هنا. يوضح الشكل 3 أن معدل التمويل الدائم لـ OKEx BTC ظل في المنطقة السلبية. بينما نتفهم أن معدل التمويل السلبي يعني أن مراكز البيع تدفع صفقات شراء في التداول الدائم ، فقد يعني ذلك أيضًا أنه قد يكون هناك المزيد من الاتجاه الصعودي في السعر.
علاوة على ذلك ، لاحظنا أن Crypto Fear & ظل مؤشر الجشع عند مستوى منخفض نسبيًا بعد حدوث الارتداد. الخوف & انخفض مؤشر الطمع إلى 15 يوم الأربعاء وبقي عند 21 بعد الانتعاش الليلي. على الرغم من أن مؤشر 21 قد لا يكون هو الأدنى ، إلا أن المؤشر يستمر في البقاء في مرحلة “الخوف الشديد”. تشير القراءة إلى أن المستثمرين قد يكونون قلقين للغاية بشأن سوق العملات المشفرة ، وغالبًا ما يعتبرون علامة على الاتجاه الصعودي القادم.
الشكل 3: OKEx BTC Perp. معدل تمويل المقايضات
المصدر: Skew؛ OKEx
الشكل 4: الخوف من التشفير & مؤشر الجشع
المصدر: البديل
قد تكون نسبة OKEx BTC الطويلة / القصيرة جزءًا آخر من اللغز هنا. تراجعت النسبة من 1.22 إلى 1.03 بعد ارتداد السعر خلال الليل ، مما يشير إلى انخفاض الأرباح المحتملة لصفقات البيع. غالبًا ما تعتبر النسبة المنخفضة علامة على انتعاش السعر على المدى القصير.
الشكل 5: نسبة OKEx BTC الطويلة / القصيرة
المصدر: OKEx
من ناحية أخرى ، رأينا أن بعض المستثمرين المؤسسيين ربما بدأوا في إغلاق دفاترهم مع اقتراب موسم العطلات. تُظهر البيانات الواردة من Skew انخفاض الاهتمام المفتوح في كل من العقود الآجلة لـ CME و Bakkt bitcoin بعد ارتداد أسعار BTC إلى مستويات 7200.
الشكل 6: إجمالي OI للعقود الآجلة للبيتكوين CME
المصدر: Skew
الشكل 7: إجمالي OI في Bakkt Bitcoin الآجلة
المصدر: Skew
من المنطقي أن مديري الأموال كانوا يغلقون دفاترهم بنهاية العام تحسباً للانتهاء من محافظهم الاستثمارية. قد يعني انخفاض الفائدة المفتوحة تقلبات أقل في الأسعار على المدى القصير ، ويمكن أن يشير أيضًا إلى زيادة احتمالية توقف الأسعار عند المستويات الحالية.
استنتاج
لا يزال سوق ما بعد الانتعاش عالي السيولة على الرغم من تباطؤ السوق عن المعتاد بسبب عامل العطلة. لهذا السبب ستكون التطورات القادمة ، مثل التغييرات في المقاييس والاتجاهات ، مهمة بشكل خاص.
