Les dades de futurs de BTC indiquen que l’optimisme a mig termini està intacte malgrat les fortes liquidacions
Futures Friday és una revisió setmanal de futurs trimestrals de Bitcoin a OKEx.
La setmana passada va marcar el període més volàtil dels preus de Bitcoin en aquesta cursa alcista. La criptomoneda líder va caure un 27,88%, passant d’un màxim de 41.998 dòlars a un mínim de 30.287 dòlars abans de tornar ràpidament a 40.107 dòlars, segons el preu de l’índex OKEx.
A l’article de Futures Friday de la setmana passada, vam assenyalar que els retrocessos forts i el desendeutament forçat van permetre que el mercat pujés d’una manera més sostenible. Les dades de futurs OKEx d’aquesta setmana mostren que el palanquejament en el mercat de futurs va caure gradualment, mentre que el palanquejament en el mercat spot tampoc va augmentar molt, cosa que indica prudència entre els participants del mercat atesa la recent volatilitat.
No obstant això, la prima dels futurs trimestrals de BTC es va mantenir per sobre del 5%, cosa que demostra que el sentiment alcista a mig termini encara és intacte, una observació també validada per l’interès obert de BTC a OKEx que encara supera els 2.000 milions de dòlars malgrat diverses importants liquidacions.
En el moment d’escriure aquest document, el contracte trimestral BTCUSD0326 – que caduca a finals de març – cotitza a nivells de 40.300 dòlars amb una prima de 1.900 dòlars, o un 5%, sobre el preu de l’índex..
OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0326), a partir de les 6:00 am UTC del 15 de gener. Font: OKEx, TradingView
Lectures de dades de negociació OKEx
Visiteu la pàgina de dades de negociació OKEx per explorar més indicadors.
Relació BTC llarg / curt
El patró de ràtio llarg / curt es va moure oposat a l’acció de preus en forma de V durant la setmana passada, cosa que indica que els inversors minoristes no esperaven la ràpida recuperació. Durant la fase de rebot, els preus de Bitcoin van augmentar de 33.000 a 40.000 dòlars, però la proporció va baixar d’un màxim d’1,79 a uns 1,20.
La ràtio actual llarg / curt d’1,2 es troba en el nivell més baix de la setmana i reflecteix la manca d’inversors minoristes que mantenen posicions llargues. És probable que els preus de Bitcoin s’hagin de consolidar una mica abans que els participants al detall tornin a ser optimistes.
Hora de recollida de dades: 1/8 6:00 am UTC a 1/15 6:00 am UTC
La relació llarg / curt compara el nombre total d’usuaris que obren posicions llargues amb els que obren posicions curtes. La proporció es compila a partir de tots els futurs i permutes perpetus, i el costat llarg / curt d’un usuari està determinat per la seva posició neta a BTC.
Al mercat de derivats, cada vegada que s’obre una posició llarga, aquesta s’equilibra amb una posició curta. El nombre total de posicions llargues ha de ser igual al nombre total de posicions curtes. Quan la proporció és baixa, indica que hi ha més gent que sosté pantalons curts.
Base BTC
Tot i que el preu ha experimentat grans fluctuacions, la prima del contracte trimestral actual (encara al voltant del 5,2%) no és molt diferent a la del divendres passat. Això, una vegada més, suggereix que el darrer retrocés no ha causat cap mena de cop a l’impuls alcista a mitjà termini de Bitcoin.
Hora de recollida de dades: 1/8 6:00 am UTC a 1/15 6:00 am UTC
Aquest indicador mostra el preu trimestral de futurs, el preu de l’índex spot i també la diferència bàsica. La base d’un temps concret és igual al preu trimestral de futurs menys el preu de l’índex spot.
El preu dels futurs reflecteix les expectatives dels comerciants sobre el preu de Bitcoin. Quan la base és positiva, indica que el mercat és alcista. Quan la base és negativa, indica que el mercat és baixista.
La base dels futurs trimestrals pot indicar millor la tendència del mercat a llarg termini. Quan la base és alta (positiva o negativa), significa que hi ha més marge per a l’arbitratge.
Interès obert i volum de negociació
Malgrat el fort retrocés dilluns que va provocar un total de 300 milions de dòlars en liquidacions, l’interès obert encara es manté molt per sobre dels 2.000 milions de dòlars. Això indica que hi ha un flux constant de capital cap al mercat de derivats, sobretot perquè els participants van intentar captar fons a curt termini durant canvis d’alta volatilitat..
Hora de recollida de dades: 1/8 6:00 am UTC a 1/15 6:00 am UTC
L’interès obert és el nombre total de futurs / swaps pendents que no s’han tancat en un dia determinat.
El volum de negociació és el volum total de negociació de futurs i swaps perpetus durant un període de temps específic.
Si s’obren 2.000 contractes llargs i 2.000 contractes curts, l’interès obert serà de 2.000. Si el volum de negociació augmenta i l’interès obert disminueix en un curt període de temps, pot indicar que moltes posicions estan tancades o s’han vist obligades a liquidar. Si tant el volum de negociació com l’interès obert augmenten, indica que s’han obert moltes posicions.
Relació de préstecs de marge BTC
La ràtio de préstecs de marge BTC va disminuir des del 26 de dissabte passat fins als nivells actuals al voltant dels 21, cosa que indica que encara hi ha un nombre de participants del mercat còmode amb l’apalancament en un entorn d’alta volatilitat. Tot i això, la ràtio no ha augmentat massa els darrers dies. És probable que els operadors amb apalancament puntual esperin la propera oportunitat d’afegir més palanquejament a les seves posicions.
Hora de recollida de dades: 1/8 6:00 am UTC a 1/15 6:00 am UTC
La ràtio de préstecs de marge són dades comercials al mercat puntual que mostren la proporció entre els usuaris que demanen prestats USDT versus els préstecs BTC en valor USDT durant un període de temps determinat.
Aquesta ràtio també ajuda els comerciants a examinar el sentiment del mercat. En general, els comerciants que presten USDT tenen com a objectiu comprar BTC, i els que prenen BTC tenen com a objectiu reduir-lo.
Quan la ràtio de préstec de marge és elevada, indica que el mercat és alcista. Quan és baix, indica que el mercat és baixista. Els valors extrems d’aquesta ràtio han indicat històricament inversions de tendència.
Informació del comerciant
Robbie, analista d’inversions d’OKEx
El mercat ha rebotat de manera sorprenent ràpidament, amb Bitcoin que ha recuperat el 70% de les seves pèrdues. Avançar, 38.300 dòlars en el contracte trimestral o 36.500 dòlars en l’índex spot, és un nivell de suport molt important. Una interrupció per sota d’això invalidaria el patró alcista de doble fons. A curt termini, Bitcoin podria continuar avançant per desafiar els màxims anteriors durant el cap de setmana. El nivell d’assistència intradia es troba a 40.000 dòlars per al preu del contracte trimestral o 38.000 dòlars per a l’índex spot.
Dahuzi, Crypto Trader a TradingView
La tendència general continua augmentant. Trucar a un top en aquest interval pot no ser un bon moviment. És probable que Bitcoin continuï oscil·lant a la falca que es mostra a continuació fins que un brot clar doni una direcció. De 34.250 a 36.200 dòlars és el rang ideal per intervenir.
OKEx Insights presenta anàlisis de mercat, funcions en profunditat i notícies seleccionades de professionals de criptografia.
