Handel mit Optionen: Ein realer Fall des BTC-Marktes

Nehmen wir ein Beispiel für den BTC-Markt am 17. Dezember 2019:

Nehmen wir an, wir glauben, dass sich der rückläufige Trend des BTC-Marktes, der sich in den letzten Monaten fortgesetzt hat, fortsetzen wird. Händler können als primäre Handelsstrategie eher Short-Positionen als Long-Positionen eingehen. Obwohl die kurz- / mittelfristige Tendenz von BTC nach unten gerichtet bleibt, gab es immer noch wenig Anhaltspunkte dafür, dass sich die Korrektur im November zu diesem Zeitpunkt wiederholen würde, und 6400 Niveaus scheinen vorerst eine gute Unterstützung zu sein.

Wie man mit Geldautomatenoptionen handelt?

Da wir einen kurzen / mittleren BTC-Abwärtstrend erwarten, ist hier eine einfache Strategie, die wir in unserer OKEx-Optionshandelssimulation ausführen können:

1. Verkaufen Sie eine ATM-Anrufoption. Der Markt am 17. ist immer noch schwach und die Erholung ist geringer als erwartet. Verkaufen Sie die Option also am Ausübungstag und verdienen Sie die Rendite.

2. Alternativ können wir eine ATM-Put-Option kaufen. Wenn der Markt heute noch bärisch ist und ein weiterer Abwärtstrend erwartet wird, wird der Anstieg des inneren Werts der Option den Rückgang des Zeitwerts abdecken. Der Preis dieser Option erhöht sich entsprechend. Auf diese Weise können wir davon profitieren, ob wir es direkt zu einem höheren Preis verkaufen oder bis zum Trainingstag warten.

Was sind ATM-Optionen??

At-the-Money (ATM) bedeutet, dass der Ausübungspreis der Option unabhängig von Call oder Put identisch oder sehr nahe am Preis des Basiswerts liegt.

Unten finden Sie die OKEx-Optionshandels-Simulationsseite, auf der die Informationen zur ATM-Option angezeigt werden, einschließlich:

Rotes Kästchen: Das Ausübungsdatum der Optionen, dh die Vertragslaufzeit. Das auf dem Screenshot gezeigte Übungsdatum ist dieser Freitag um 08:00 Uhr (UTC).

Green Box: Der Name der Option. Der erste Teil bezieht sich auf das zugrunde liegende Produkt der Option. „TBTCUSD“ bezeichnet das in der Handelssimulation verwendete virtuelle BTC. Auf dem Live-Markt wird es BTCUSD sein, was Bitcoin bedeutet. Im zweiten Teil bezieht sich „191213“ auf das Ausübungsdatum – den 13. Dezember 2019. Es entspricht den Informationen in der roten Box. Im dritten Teil bezieht sich „7000“ auf den Ausübungspreis, der zum Vergleich mit dem zugrunde liegenden Preis und zur Berechnung der Rendite und des Zwangsliquidationspreises verwendet wird. Im 4. Teil bedeutet “C” (Anruf) eine Anrufoption. Wenn es P (Put) ist, bedeutet dies eine Put-Option.

Blaue Box: Auftragsbuch. Ähnlich wie bei Futures zeigt der rote Teil den Verkaufspreis, der grüne Teil den Kaufpreis. Die rechte Seite zeigt die Anzahl der Optionen.

Gelbes Kästchen: Metriken von Optionen. Die erste Zeile zeigt den wichtigsten Teil: Spotindex und Markenpreis. Der Index wirkt sich direkt auf den Kauf aus & Verkaufspreis der Option. Bei der Berechnung der Rendite am Verfallsdatum müssen Sie den Index und den Ausübungspreis vergleichen, um Ihre Rendite und den Marktpreis des BTC-Spots nach Zwangsliquidation zu berechnen. Hier sollten wir uns auf den Markenpreis konzentrieren. Der vom Systemalgorithmus der Plattform berechnete Markenpreis ist ein relativ fairer Optionspreis, der sich in Echtzeit ändert.

Warum sollten wir uns auf den Markenpreis konzentrieren??

Wir haben festgestellt, dass auf dem Markt für Handelssimulationen eine beträchtliche Spanne zwischen dem Marktpreis und dem Markenpreis besteht. Wenn der Wert eines Vermögenswerts 5 USD beträgt, kann der Marktpreis bei einem Hype auf 15 USD steigen. Derzeit besteht der beste Weg zum Handel darin, den Vermögenswert zum Marktpreis zu verkaufen, anstatt ihn zu kaufen.

Nehmen wir ein weiteres Beispiel aus der BTC-Marktgeschichte.

Bereits am 15. Dezember sahen wir, dass das Handelsvolumen und die Momentumindikatoren nicht stark waren und der Markt kurzfristig schwanken würde. Wir glauben, dass Händler nicht lange auf Bitcoin setzen sollten, es sei denn, der Preis lag über 7300.

Wie man mit OTM-Optionen (Out-of-the-Money) handelt?

Wenn der Markt schwach ist und stark schwankt, können Sie sich für eine dieser einfachen Handelsstrategien entscheiden:

1. Verkaufen Sie eine OTM-Anrufoption. Wenn der Markt nicht stark schwankt (keine starke Preisbewegung), verkaufen Sie die Option am Ausübungstag und erhalten Sie Geld.

2. Verkaufen Sie eine OTM-Put-Option. Wenn der Preis nicht so stark fällt wie erwartet und der Zeitwert schnell verbraucht wird, ist der Optionspreis niedriger. Ob Sie den Vermögenswert zu einem niedrigeren Preis kaufen, um den Verlust auszugleichen, oder bis zum Ablaufdatum warten, wenn der Wert der Option Null wird, können Sie damit verdienen.

3. Hier ist eine leicht fortgeschrittene Strategie: Kombinieren Sie Strategie 1 und 2. Auf diese Weise können Sie die Rendite ohne große Risiken verdoppeln.

Was sind OTM-Optionen??

Bei einer OTM-Call-Option (Out-of-the-Money) bedeutet dies, dass der zugrunde liegende Preis niedriger als der Ausübungspreis ist. Für eine OTM-Put-Option bedeutet dies, dass der zugrunde liegende Preis höher ist als der Ausübungspreis. Einfach ausgedrückt beziehen sich OTM-Optionen auf die Situation, in der der Preis nicht hoch genug oder niedrig genug ist, um den Ausübungspreis zu erreichen.

Wie oben auf der OKEx-Optionshandels-Simulationsseite werden die Informationen zu den letzten ATM-Optionen angezeigt. Um die OTM-Optionen zu finden, klicken Sie auf “All-Weekly”. Alle Optionen der Woche werden angezeigt:

Zu diesem Zeitpunkt liegt der BTC-Preis bei etwa 7050. Gemäß der Definition sind OTM-Call-Optionen diejenigen, deren Ausübungspreise höher als 7000 sind, und OTM-Put-Optionen diejenigen, deren Ausübungspreise niedriger als 7000 sind (weil die Option mit einem Ausübungspreis von 7000 ist am nächsten an 7050, wird hier als ATM-Option betrachtet), die die beiden Teile sind, die in der obigen Abbildung rot eingekreist sind.

Also, welche OTM-Option sollten Sie wählen? Hier ist der Tipp: Berücksichtigen Sie die Hebelwirkung von Optionen. Klicken Sie zuerst oben rechts auf “Listeneinstellungen”, aktivieren Sie dann das Kontrollkästchen “Hebel” und klicken Sie auf “Bestätigen”. Sie können die Hebelwirkung jeder Option auf der Seite sehen, wie im blauen Kreis in der obigen Abbildung gezeigt.

Bitte beachten Sie, dass sich Optionen von Futures und Perpetual Swap unterscheiden. Der Handel mit Optionen beinhaltet keine Hebelwirkung, und Benutzer können die Hebelwirkung nicht auswählen. Es ist nur ein grober Wert, den das System basierend auf der Kostenberechnung angibt.

Wenn Sie genauer hinschauen, werden Sie feststellen, dass bei einer Call-Option die Hebelwirkung umso höher ist, je höher der Ausübungspreis ist – Ausnahmen für die letzten Hebel, die bei 2000-fach bleiben, da ihre Preise gering sind.

Die Hebelwirkung ermöglicht es Ihnen, neben den Ausübungspreisen auch andere Faktoren zu berücksichtigen. Sie können sich auch auf die Hebelwirkung der Kontrakte beziehen, um die damit verbundenen Risiken und die Höhe der Mittel zu berücksichtigen, die Sie in einen Optionshandel investieren sollten.

Beachten Sie abschließend, dass die Leverage Ratio direkt proportional zum Risiko ist – je höher die Leverage Ratio, desto geringer die Wahrscheinlichkeit einer Ausübung. Obwohl Ihr Input geringer ist, ist das Risiko, alle investierten Mittel zu verlieren, entsprechend höher.