Fünf On-Chain-Metriken zur Bewertung der BTC-Märkte nach der Halbierung

Die Stimmung im Bereich der Kryptowährung war hoch, da die Märkte auf die lang erwartete Halbierung der Bitcoin-Belohnung warten, die in vier Tagen t-minus ist. OKEx Academy deckte alles ab, was Sie über das Halbieren wissen müssen, von der Basic zum Handel Strategie, und auch Daten das zählt.

BTC Halbierungshighlights von OKEx

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Eine der beliebtesten Erzählungen über die Halbierung ist, dass dadurch das Angebot an Bitcoin reduziert wird. Daher wird der Preis steigen. Während diese Geschichte weiter tanken kann BTC Bullen in der mittel- / langfristigen Perspektive sollten wichtige Daten in der Kette und auf dem Markt auch die Aufmerksamkeit von Händlern und Anlegern verdienen, insbesondere kurz nach der Halbierung. Dies liegt daran, dass diese Daten wichtige Informationen über die Marktstimmung liefern und kurzfristig wesentliche Auswirkungen auf den Preis haben könnten.

1. Verwendete eindeutige Adresse

Die eindeutigen Bitcoin-Adressen zeigen an, wie viele Adressen an Sende- oder Empfangsaktivitäten in der Blockchain teilgenommen haben. Sie wurden als einer der effektivsten On-Chain-Indikatoren für das Gesamtniveau der Netzwerkaktivität und die Bewertung der Kryptowährung in der Blockchain angesehen Fall Bitcoin.

Wie wir sehen können, hat sich die Anzahl der eindeutigen Adressen vollständig auf das Niveau vor dem Ausverkauf erholt, und der Aufwärtstrend scheint sich fortzusetzen, da sich der Preis in Richtung der 9200-Handles bewegt.

Warum ist das wichtig??

Wir glauben, dass die Fortsetzung der steigenden eindeutigen Adresse entscheidend für die Beibehaltung der Adresse ist BTC Rallye in der Zeit nach der Halbierung, da die Anzahl der aktiven Benutzer den Wert des Netzwerks direkt beeinflussen könnte. Eine höhere Anzahl könnte darauf hinweisen, dass mehr Benutzer im Netzwerk Transaktionen durchführen, was zu einer höheren Bewertung und einem höheren Preis führt.

Abbildung 1: Verwendete eindeutige Bitcoin-Adressen (Stand: 7. Mai)

Quelle: OKEx; blockchain.com

2. Hash-Rate und Schwierigkeit

Die Hash-Rate und die Schwierigkeit könnten ein weiterer Hinweis darauf sein, was nach Bitcoin passieren wird Halbierung. Durch die bevorstehende Halbierung der Belohnung wird die gesamte Blockbelohnung für Bergleute von 12,5 BTC auf 6,25 BTC gesenkt. Da die Belohnung der Bergleute sinken wird, wird erwartet, dass der Abwärtsdruck auf die Rentabilität des Bergbaus zunimmt.

Zum Zeitpunkt des Schreibens erreichten die Bitcoin-Hash-Rate und die Schwierigkeit fast ihr Allzeithoch, da die Bergleute die volle Macht hatten, so viele Transaktionen wie möglich zu validieren, um ihre Belohnungen zu maximieren, bevor sie halbiert wurden. Gleichzeitig wiesen die Schwierigkeiten auch in die gleiche Richtung und zeigten, dass die Wettbewerbe zwischen Bergleuten hitzig waren.

Warum ist das wichtig??

Wir glauben, dass die Bereitschaft der Bergleute, ihre Rechenleistung in das Netzwerk einzubringen, ein entscheidender Indikator ist, da sie das Vertrauen der Bergleute in den Preis widerspiegeln könnten. Lennix Lai, Finanzmarktdirektor bei OKEx, erzählte Cointelegraph, dass Bergleute sich möglicherweise darauf vorbereiten, Einnahmen nur aus Transaktionsgebühren zu erzielen, da die Bergbauprämien weiter sinken.

Abbildung 2: Bitcoin Total Hash Rate (TH / s) ab dem 7. Mai

Quelle: OKEx; Blockchain.com

Abbildung 3: Bitcoin-Netzwerkschwierigkeit (t) vom 7. Mai

Quelle: OKEx; Blockchain.com

3. Änderung der HODLer-Nettoposition

Haltung von HODLers zu BTC Die Preise könnten auch ein weiterer Schlüsselindikator für Anleger sein, um den Markt nach der Halbierung zu bewerten. Daten von Glassnode zeigt an Das BTC Die Nettopositionsänderung von HODLer blieb acht Wochen in Folge positiv, was darauf hindeutet, dass HODLer vor der Halbierung optimistisch geblieben sind.

In dem Bericht von Glassnode wurde jedoch auch darauf hingewiesen, dass der Preis seinen Höhepunkt erreichen könnte, wenn sich die HODLer nicht mehr ansammeln BTC. Der Bericht seufzte ein Beispiel im Februar, als der Preis überstieg US Dollar 10000 haben sich die Hodler nicht mehr angesammelt BTC, Dies deutet darauf hin, dass das Vertrauen von HODLers bei einem solchen Preisniveau gesunken ist.

Warum ist das wichtig??

Wir glauben, dass das Konfidenzniveau von HODLern / Walen wichtige Auswirkungen auf die BTC-Preise nach der Halbierung haben könnte, insbesondere aus mittelfristiger Sicht, da die Akkumulation und Reduzierung von BTC ein direktes Spiegelbild der Stimmung von HODLern und Walen sein könnte.

Abbildung 4: Änderung der Bitcoin HODLer-Nettoposition

Quelle: Glassnode

4. Soziales Volumen

Das soziale Element ist ein einzigartiger Teil der Marktstruktur für Kryptowährungen, und Anleger möchten wahrscheinlich nicht verpassen, wie die Krypto-Community und der Rest des Internets Bitcoin in der Zeit nach der Halbierung sehen. In unserer vorherigen Forschung haben wir hervorgehoben die Bedeutung von Social-Media-Metriken, und das wird oft vergessen.

Abbildung 5 zeigt das gesamte soziale Volumen des Begriffs „Bitcoin“ über Telegramm, Reddit, Chatrooms für Berufshändler und andere soziale Quellen. In einigen Fällen kann ein plötzlicher Anstieg des sozialen Volumens auf einen Preisspitzenwert hinweisen und zu Preiskorrekturen oder Konsolidierungen führen. Während eine Konsolidierung des sozialen Volumens nach einem Einbruch darauf hindeuten könnte, könnten die Märkte ihren Tiefpunkt erreichen.

Warum ist das wichtig??

Unser Forschung hat darauf hingewiesen, dass Kryptowährungsinvestoren bei der Marktanalyse oft nur begrenzte Auswahlmöglichkeiten haben und dass eine uneinheitliche Informationslandschaft die Tendenz der Anleger verstärken könnte, Handelsentscheidungen auf der Grundlage ihrer Stimmung zu treffen.

Abbildung 5: Social Volume Score

Quelle: Santiment

5. MVRV-Verhältnis

Das MVRV-Verhältnis ist der Marktwert (MV) geteilt durch den realisierten Wert (RV). Die Zahl könnte uns sagen, ob der Basiswert die aktuelle Marktkapitalisierung, in diesem Fall BTC, über- oder unterbewertet ist. Wenn der MVRV zwischen 0 und 1 liegt, ist der Markt im Durchschnitt „unterbewertet“.

Zum Zeitpunkt des Schreibens befanden sich die Märkte vier Tage vor der Halbierung. Daten von Santiment zeigen, dass die MVRV-Quote von BTC bei 0,99 lag.

Warum ist das wichtig??

Wir glauben, dass die Bewertung eine wichtige Information für die Vorhersage der Bitcoin-Preise ist. Wenn der MVRV-Wert beispielsweise 2 beträgt, bedeutet dies, dass HODLer, die ihr Vermögen zum aktuellen Preis verkaufen, im Durchschnitt einen Gewinn von 200% erzielen, was bedeuten könnte, dass mehr Menschen bereit sind, ihren Gewinn zu sichern und ihr Vermögen zu verkaufen. Es wird interessant sein zu sehen, wohin der MVRV in der Zeit nach der Halbierung gehen wird.

Verfasser: Cyrus Ip

Research Analyst, OKEx.