Der Bitcoin-Futures-Markt ist nach einer Thanksgiving-Korrektur von 3.000 USD weiterhin optimistisch
Futures Friday ist eine wöchentliche Überprüfung der vierteljährlichen Bitcoin-Futures auf OKEx.
Bitcoin (BTC), das sieben Wochen in Folge gestiegen war, erlebte kurz vor dem Erntedankfest seine erste größere Korrektur. Am Nachmittag des 25. November erreichte der BTC-Preis zunächst ein Hoch von rund 19.500 USD gemäß dem OKEx BTC-Indexpreis, begann dann jedoch einen starken Rückgang und verlor wichtige kurz- und mittelfristige Unterstützungen von 18.900 USD und 17.400 USD Das Ende des Tages.
Der massive Rückgang löste die größten täglichen Liquidationen auf dem Derivatemarkt seit dem 12. März aus – insgesamt 1,335 Mrd. USD an den wichtigsten Börsen. Alle Händler, die in den letzten acht Tagen auf dem Spotmarkt gekauft haben, sind ebenfalls gefangen.
Während der BTC-Index derzeit bei 16.800 USD liegt, werden die OKEx Quarterly Futures (BTCUSD1225) mit einer Prämie von 250 USD oder rund 1,45% über dem Indexpreis um 17.050 USD gehandelt.
Im Der Futures-Freitag der letzten Woche Artikel stellten wir fest, wie der Markt einen Rückzug erwartete und Händler Gewinne einsackten. Aber obwohl der Preis für BTC diese Woche um 3.000 USD gefallen ist, scheint der Optimismus des Marktes alles andere als niedergeschlagen zu sein.
Sowohl das BTC-Long / Short-Verhältnis als auch das Margin-Lending-Verhältnis tendierten höher, was auf eine Aufwärtsbewegung des Einzelhandels hinweist. Darüber hinaus liegt das Open Interest von CME zum ersten Mal nach der Korrektur vor anderen Börsen, was darauf hinweist, dass institutionelle Anleger auch auf die Zukunft von Bitcoin setzen.
OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225), Stand 27. November, 8:00 Uhr UTC. Quelle: OKEx, TradingView
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BTC Long / Short-Verhältnis
Das Long / Short-Verhältnis von BTC erreichte kürzlich ein Hoch von 1,12, nachdem der Indexpreis am Dienstag 19.000 USD durchbrochen hatte, und fiel dann innerhalb von 24 Stunden stark auf 0,95, was darauf hinweist, dass Händler Short-Positionen eingegangen sind, um ihre Gewinne zu schützen.
Eine weitere Beobachtung ist, dass das Long / Short-Verhältnis plötzlich auf 1,12 stieg, als der Preis am Donnerstag auf 17.000 USD fiel, was die Eile der Einzelhändler widerspiegelte, den Dip zu kaufen. Infolgedessen erholte sich der Preis kurzzeitig auf 17.400 USD, bevor ein zweiter Rückzug ihn auf 16.200 USD brachte.
Das Long / Short-Verhältnis liegt immer noch bei 0,95 – und im Vergleich zu den historischen Daten der letzten Wochen zeigt dies, dass die Stimmung im Einzelhandel immer noch überwiegend optimistisch ist.
Datenerfassungszeit: 20.11. 6:00 UTC bis 27.11. 6:00 UTC
Das Long / Short-Verhältnis vergleicht die Gesamtzahl der Benutzer, die Long-Positionen eröffnen, mit denen, die Short-Positionen eröffnen. Das Verhältnis wird aus allen Futures und Perpetual Swaps zusammengestellt, und die Long / Short-Seite eines Benutzers wird durch seine Nettoposition in BTC bestimmt.
Wenn auf dem Derivatemarkt eine Long-Position eröffnet wird, wird diese durch eine Short-Position ausgeglichen. Die Gesamtzahl der Long-Positionen muss der Gesamtzahl der Short-Positionen entsprechen. Wenn das Verhältnis niedrig ist, bedeutet dies, dass mehr Personen Shorts tragen.
BTC-Basis
Der Optimismus des Marktes spiegelt sich in der Prämie der vierteljährlichen Futures wider. Nachdem die Preise am Mittwoch über 19.200 USD lagen, erreichte die Prämie kürzlich ein Hoch von 400 USD oder 2%. Da die vierteljährlichen Dezember-Futures in weniger als einem Monat auslaufen, ist diese Prämie relativ hoch.
Ein übermäßiges Prämienniveau ist jedoch auch ein Hinweis auf eine bevorstehende Marktumkehr. Die BTC-Basis liegt nun wieder bei 250 USD oder 1,4%, was im Wesentlichen dem letzten Freitag entspricht, was darauf hinweist, dass der Optimismus des Marktes noch intakt ist.
Darüber hinaus haben wir am Mittwoch festgestellt, dass der BTC-Preis für unbefristete Swaps gestiegen ist, als die Refinanzierungsrate über 0,1% gestiegen ist. Unter Berücksichtigung von 0,01% bis 0,03% als normaler Bereich für die Finanzierungsraten zeigt die Zahl vom Mittwoch, dass Einzelhändler die Preisrallye verfolgten.
Datenerfassungszeit: 20.11. 6:00 UTC bis 27.11. 6:00 UTC
Dieser Indikator zeigt den vierteljährlichen Futures-Preis, den Spot-Index-Preis sowie die Basisdifferenz. Die Basis eines bestimmten Zeitpunkts entspricht dem vierteljährlichen Futures-Preis abzüglich des Spot-Index-Preises.
Der Preis von Futures spiegelt die Erwartungen der Händler an den Preis von Bitcoin wider. Wenn die Basis positiv ist, zeigt dies an, dass der Markt bullisch ist. Wenn die Basis negativ ist, zeigt dies an, dass der Markt bärisch ist.
Die Basis der vierteljährlichen Futures kann den langfristigen Markttrend besser anzeigen. Wenn die Basis hoch ist (entweder positiv oder negativ), bedeutet dies, dass mehr Raum für Arbitrage vorhanden ist.
Open Interest und Handelsvolumen
Am Mittwoch erreichte das Open Interest mit 1,3 Milliarden US-Dollar ein Allzeithoch. Der darauf folgende enorme Preisrückgang ließ die Derivatemärkte jedoch bluten, und der OI fiel innerhalb von zwei Tagen um 200 Mio. USD.
Derzeit wurde der OI von OKEx von 1,1 Milliarden US-Dollar von CMEs 1,16 Milliarden US-Dollar übertroffen Skew’s Daten, und dies zeigt bis zu einem gewissen Grad, dass institutionelle Anleger nach der Korrektur immer noch Vertrauen in den Markt haben.
Datenerfassungszeit: 20.11. 6:00 UTC bis 27.11. 6:00 UTC
Open Interest ist die Gesamtzahl der ausstehenden Futures / Swaps, die an einem bestimmten Tag nicht geschlossen wurden.
Das Handelsvolumen ist das gesamte Handelsvolumen von Futures und Perpetual Swaps über einen bestimmten Zeitraum.
Wenn 2.000 Long-Kontrakte und 2.000 Short-Kontrakte geöffnet sind, beträgt das Open Interest 2.000. Wenn das Handelsvolumen steigt und die offenen Positionen in kurzer Zeit abnehmen, kann dies darauf hinweisen, dass viele Positionen geschlossen sind oder zur Liquidation gezwungen wurden. Wenn sowohl das Handelsvolumen als auch das Open Interest zunehmen, bedeutet dies, dass viele Positionen eröffnet wurden.
BTC Margin Lending Ratio
Die BTC-Margenkreditquote stieg allmählich von 8,0 auf 10,6 am vergangenen Freitag. Die Margenkreditquote stieg weiter an, selbst als der Preis fiel, was darauf hinweist, dass Einzelhändler glauben, dass der Tiefpunkt nahe ist.
Datenerfassungszeit: 20.11. 6:00 UTC bis 27.11. 6:00 UTC
Die Margin-Lending-Ratio besteht aus Spotmarkt-Handelsdaten, die das Verhältnis zwischen Nutzern, die USDT leihen, und BTC-Kreditnehmern im USDT-Wert über einen bestimmten Zeitraum zeigen.
Dieses Verhältnis hilft den Händlern auch, die Marktstimmung zu untersuchen. Im Allgemeinen zielen Händler, die USDT leihen, darauf ab, BTC zu kaufen, und diejenigen, die BTC leihen, wollen es kurzschließen.
Wenn die Margin-Lending-Ratio hoch ist, deutet dies darauf hin, dass der Markt bullisch ist. Wenn es niedrig ist, zeigt es an, dass der Markt bärisch ist. Extremwerte dieses Verhältnisses weisen historisch auf Trendumkehrungen hin.
Trader Insight
Robbie, OKEx Investment Analyst
Der Preis von BTC könnte aufgrund der Korrektur von 3.000 USD am Donnerstag kurzfristig in eine Konsolidierungsphase eintreten. Die vorherige Handelszone ab der zweiten Novemberwoche – d. H. 15.800 bis 16.400 USD – wird BTC etwas unterstützen. Andererseits ist die mittelfristige Unterstützung von 17.400 USD in der vergangenen Woche auf Widerstand gestoßen.
Wenn der Preis nicht bald aus dem Bereich von 17.400 bis 17.600 USD ausbrechen kann, könnte der Markt schwach werden, zumal Wale Berichten zufolge wieder große Mengen an BTC an den Börsen hinterlegen. Mittelfristig scheinen die Marktteilnehmer – sowohl institutionelle als auch Einzelhandelsunternehmen – jedoch zuversichtlich zu bleiben, wie oben hervorgehoben.
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