Bitcoin marxa enmig de la precaució al detall, ja que els interessos oberts sobre futurs estableixen un nou ATH
Futures Friday és una revisió setmanal de futurs trimestrals de Bitcoin a OKEx.
Bitcoin (BTC) ha publicat sis espelmes setmanals verdes des de principis d’octubre, marcant sis setmanes consecutives de guanys. La moneda digital líder va tornar a agafar força aquest matí i va arribar als 16.490 dòlars, segons l’índex OKEx BTC, el seu preu més alt des de la segona setmana de gener del 2018. Actualment, els futurs trimestrals OKEx (BTCUSD1225) cotitzen a una prima de 300 dòlars, o l’1,8%, sobre el preu de l’índex.
A l’article de Futures Friday de la setmana passada, vam assenyalar com les dades comercials d’OKEx reflectien el biaix del mercat cap a l’apreciació dels preus a curt termini. Les dades d’aquesta setmana mostren principalment als comerciants minoristes que dubten a perseguir el repunt dels preus.
La ràtio BTC llarg / curt generalment va contra el moviment dels preus amb una ràtio estancada de préstecs al marge. Al mateix temps, el nivell de la prima trimestral de futurs ha disminuït en termes percentuals i els participants del mercat desconfien de l’interès obert que ha establert nous màxims històrics.
No obstant això, Bitcoin encara té marge per augmentar malgrat els temors al detall, ja que no totes les dades comercials reflecteixen les condicions de sobreescalfament. Si el preu sigui capaç de superar el nivell de resistència de 16.000 dòlars, podria continuar el ritme alcista i els inversors minoristes probablement FOMO es posicionarien.
OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225), a partir de les 6:00 am UTC del 13 de novembre. Font: OKEx, TradingView
Lectures de dades de negociació OKEx
Visiteu la pàgina de dades de negociació OKEx per explorar més indicadors.
Relació BTC llarg / curt
La ràtio llarg / curt es movia en gran mesura contràriament al preu de la setmana. La ràtio va baixar del màxim d’1,09 de diumenge a l’actual 0,85, ja que el preu trimestral de futurs va augmentar de 15.200 a 16.600 dòlars..
Cal destacar que la ràtio llarga / curta es va repuntar ràpidament amb cada retrocés del preu, cosa que indica que els comerciants minoristes obrien posicions llargues a la baixa, però que les van tancar ràpidament a mesura que es va apreciar el preu.
Després de sis setmanes consecutives de guanys, és comprensible la vacil·lació dels comerciants a seguir perseguint la recuperació dels preus.
A més, les taxes de finançament dels swaps perpetus de BTC tampoc no s’escalfen, cosa que indica que els inversors minoristes desconfien dels riscos de retrocés.
Hora de recollida de dades: 6/11 a les 6:00 am UTC a 13/11 6:00 am UTC
La relació llarg / curt compara el nombre total d’usuaris que obren posicions llargues amb els que obren posicions curtes. La proporció es compila a partir de tots els futurs i permutes perpetus, i el costat llarg / curt d’un usuari està determinat per la seva posició neta a BTC.
Al mercat de derivats, cada vegada que s’obre una posició llarga, aquesta s’equilibra amb una posició curta. El nombre total de posicions llargues ha de ser igual al nombre total de posicions curtes. Quan la proporció és baixa, indica que hi ha més gent que sosté pantalons curts.
Base BTC
Tot i que el preu puja, la base actual de 300 dòlars BTC coincideix amb la de divendres passat, però en termes percentuals, la prima ha baixat. L’estabilitat de la prima també demostra que el mercat no està excitat en aquest moment. Tot i això, la base actual continua sent sana i reflecteix el sentiment alcista del mercat.
Hora de recollida de dades: 6/11 a les 6:00 am UTC a 13/11 6:00 am UTC
Aquest indicador mostra el preu trimestral de futurs, el preu de l’índex spot i també la diferència bàsica. La base d’un temps concret és igual al preu trimestral de futurs menys el preu de l’índex spot.
El preu dels futurs reflecteix les expectatives dels comerciants sobre el preu de Bitcoin. Quan la base és positiva, indica que el mercat és alcista. Quan la base és negativa, indica que el mercat és baixista.
La base dels futurs trimestrals pot indicar millor la tendència del mercat a llarg termini. Quan la base és alta (positiva o negativa), significa que hi ha més marge per a l’arbitratge.
Interès obert i volum de negociació
L’interès obert va començar a augmentar dimecres, d’uns 1.000 milions de dòlars a 1.220 milions aquest màxim al matí. L’interès obert agregat de tots els intercanvis també va assolir el màxim històric d’avui, a 6.100 milions de dòlars, segons el pressupost dades de desviació.
Tot i que l’interès excessiu obert històricament indica un risc creixent, la pujada de preus d’aquest any és més el resultat de l’entrada de diners institucionals i necessitem més temps per veure si aquest elevat interès obert es convertirà en la norma o no.
Hora de recollida de dades: 6/11 a les 6:00 am UTC a 13/11 6:00 am UTC
L’interès obert és el nombre total de futurs / swaps pendents que no s’han tancat en un dia determinat.
El volum de negociació és el volum total de negociació de futurs i swaps perpetus durant un període de temps específic.
Si s’obren 2.000 contractes llargs i 2.000 contractes curts, l’interès obert serà de 2.000. Si el volum de negociació augmenta i l’interès obert disminueix en un curt període de temps, pot indicar que moltes posicions estan tancades o s’han vist obligades a liquidar. Si tant el volum de negociació com l’interès obert augmenten, indica que s’han obert moltes posicions.
Relació de préstecs de marge BTC
Els préstecs de marge BTC no han fluctuat gaire durant la setmana, oscil·lant entre 9,5 i 11,5, cosa que indica que el mercat no està en mode FOMO. Una altra ronda d’apalancament al mercat spot pot indicar que els comerciants minoristes s’afanyen a entrar, però l’apalancament actual es manté en nivells saludables.
Hora de recollida de dades: 6/11 a les 6:00 am UTC a 13/11 6:00 am UTC
La ràtio de préstecs de marge són dades comercials al mercat puntual que mostren la proporció entre els usuaris que demanen prestats USDT versus els préstecs BTC en valor USDT durant un període de temps determinat.
Aquesta ràtio també ajuda els comerciants a examinar el sentiment del mercat. En general, els comerciants que presten USDT tenen com a objectiu comprar BTC, i els que prenen BTC tenen com a objectiu reduir-lo.
Quan la ràtio de préstec de marge és elevada, indica que el mercat és alcista. Quan és baix, indica que el mercat és baixista. Els valors extrems d’aquesta ràtio han indicat històricament inversions de tendència.
Informació del comerciant
Hunain Naseer, editor sènior d’OKEx
El novembre ha estat un mes clau per a Bitcoin, ja que va trencar els principals nivells de resistència mensuals formats al desembre del 2017 i al gener del 2018. No obstant això, atesa la ratxa consecutiva de guanys, el mercat és naturalment prudent a tots els nous nivells, ja que hi ha hagut poc forma de consolidació des del mes passat.
Les dades de negociació de futurs revisades aquesta setmana reflecteixen aquesta precaució, ja que els comerciants minoristes esperen una correcció important, però continuen buscant petits beneficis entre caigudes menors i pujades. Dit això, si BTC aconsegueix obtenir un fort suport al voltant dels 16.000 dòlars, el seu camí cap a l’ATH de 2017 es farà relativament clar i és probable que els comerciants minoristes entrin al mercat amb volums decents, cosa que farà que el preu sigui encara més alt..
Robbie, analista d’inversions d’OKEx
El preu de BTC va trencar la resistència de 15.800 dòlars (o 16.100 dòlars en els futurs trimestrals) que va millorar encara més la confiança alcista del mercat. Tanmateix, aquest matí no hi ha hagut molta amplificació del volum, cosa que podria generar algunes preocupacions.
El suport intradia és d’uns 16.100 dòlars, o 16.400 dòlars, en els futurs trimestrals. Si el patró de ral·li a curt termini pot continuar, un retrocés menor no trencarà aquest nivell de suport. Per contra, si el suport no es pot mantenir, la correcció s’ampliarà significativament. El suport inferior és de 15.400 dòlars.
L’interès obert rècord actual és clarament una preocupació per al mercat, però la forta compra en el mercat spot podria suportar els preus.
OKEx Insights presenta anàlisis de mercat, funcions en profunditat i notícies seleccionades de professionals de criptografia.
