Bitcoin-Futures spiegeln trotz milder Gewinnmitnahmen Optimismus vor den Wahlergebnissen wider
Futures Friday ist eine wöchentliche Überprüfung der vierteljährlichen Bitcoin-Futures auf OKEx.
Die turbulenten US-Wahlen waren zweifellos das größte Ereignis, das diese Woche die Märkte beeinflusste. Die meisten der Wurfstaaten gingen zu Beginn der Wahlnacht nach Trump, aber nachdem die Mail-In-Stimmzettel gezählt wurden, übernahm Biden in einer Reihe von Schlachtfeldstaaten die Führung zurück. Die Märkte reagierten schnell auf diesen Flip, als Bitcoin zusammen mit dem Aktienmarkt seinen Tiefpunkt erreichte, nachdem sich die Wahlumfragen am Mittwochmorgen in Wisconsin umgekehrt hatten.
Da die Wahlergebnisse zunehmend einen Biden-Sieg begünstigen, setzen sowohl Aktien als auch Kryptowährungen ihren Aufwärtstrend fort. Bitcoin erzielte am Donnerstag einen Anstieg von 10% und erreichte heute Morgen ein Dreijahreshoch von 15.968 USD, wie aus dem OKEx BTC-Indexpreis hervorgeht. Derzeit werden die OKEx Quarterly Futures (BTCUSD1225) mit einer Prämie von 300 USD oder 2% über dem Indexpreis gehandelt.
Im Futures Friday-Artikel der letzten Woche haben wir festgestellt, wie die OKEx-Handelsdaten das Vertrauen des Marktes in mittel- bis langfristige Preise widerspiegeln. Der rasche Anstieg des Long / Short-Verhältnisses in dieser Woche deutet darauf hin, dass Privatanleger die Preisrallye verfolgten. In der Zwischenzeit stieg das Handelsvolumen ab Mittwoch und ging mit einem Anstieg der BTC-Basis einher.
Diese technischen Daten deuten darauf hin, dass die Marktstimmung eine kurzfristige Preissteigerung begünstigt. Gewinnmitnahmen auf dem Spot-Leveraged-Markt dürften jedoch den Preis unter Druck setzen.
Auf dem Vier-Stunden-Chart zeigen die gleitenden Durchschnitte 30 und 60 eine deutliche bullische Ausrichtung – und insgesamt wird diese Stimmung verstärkt und dürfte sich in naher Zukunft fortsetzen.
OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225), Stand 6. November, 7:00 Uhr UTC. Quelle: OKEx, TradingView
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BTC Long / Short-Verhältnis
Das Long / Short-Verhältnis war vor Donnerstag weitgehend unverändert und bewegte sich im Bereich von 0,7 bis 0,8. Der starke Anstieg war zu verzeichnen, nachdem der Preis der vierteljährlichen Futures am Donnerstagmorgen über 15.000 USD gesunken war und das Verhältnis von 0,8 auf 0,95 gestiegen war. Dies ist auch der höchste Punkt, den dieser Indikator seit Mitte Oktober erreicht hat. Dieser Anstieg des Long / Short-Verhältnisses deutet darauf hin, dass Privatanleger die Preisrallye verfolgten.
Da die Finanzierungsraten für BTC Perpetual Swap immer noch nicht überhitzt sind, können wir außerdem davon ausgehen, dass die derzeitige Aufwärtsstimmung kurzfristig anhält.
Datenerfassungszeit: 30.10. 4:00 UTC bis 06.11. 4:00 UTC
Das Long / Short-Verhältnis vergleicht die Gesamtzahl der Benutzer, die Long-Positionen eröffnen, mit denen, die Short-Positionen eröffnen. Das Verhältnis wird aus allen Futures und Perpetual Swaps zusammengestellt, und die Long / Short-Seite eines Benutzers wird durch seine Nettoposition in BTC bestimmt.
Wenn auf dem Derivatemarkt eine Long-Position eröffnet wird, wird diese durch eine Short-Position ausgeglichen. Die Gesamtzahl der Long-Positionen muss der Gesamtzahl der Short-Positionen entsprechen. Wenn das Verhältnis niedrig ist, bedeutet dies, dass mehr Personen Shorts tragen.
BTC-Basis
Die Basis zwischen vierteljährlichen Futures und Spot liegt jetzt bei bis zu 300 USD oder rund 2% – gegenüber 180 USD am Mittwochmorgen. Diese Prämie ist jedoch nicht so hoch im Vergleich zu 350 USD oder 2,7% am letzten Sonntag im Oktober, als der Preis 13.000 USD durchbrach.
Relativ gesehen liegt die aktuelle Prämie auf einem gesunden Niveau und zeigt Marktvertrauen. In der nächsten Woche müssen die Marktteilnehmer jedoch nach einer möglicherweise überhitzten Basis Ausschau halten, was auf eine bevorstehende Korrektur hinweist.
Datenerfassungszeit: 30.10. 4:00 UTC bis 06.11. 4:00 UTC
Dieser Indikator zeigt den vierteljährlichen Futures-Preis, den Spot-Index-Preis sowie die Basisdifferenz. Die Basis eines bestimmten Zeitpunkts entspricht dem vierteljährlichen Futures-Preis abzüglich des Spot-Index-Preises.
Der Preis von Futures spiegelt die Erwartungen der Händler an den Preis von Bitcoin wider. Wenn die Basis positiv ist, zeigt dies an, dass der Markt bullisch ist. Wenn die Basis negativ ist, zeigt dies an, dass der Markt bärisch ist.
Die Basis der vierteljährlichen Futures kann den langfristigen Markttrend besser anzeigen. Wenn die Basis hoch ist (entweder positiv oder negativ), bedeutet dies, dass mehr Raum für Arbitrage vorhanden ist.
Open Interest und Handelsvolumen
Die offenen Positionen schwankten bis Mittwoch weiter um 1 Milliarde US-Dollar. Aber am Donnerstag haben wir gesehen, dass es ein Hoch von 1,15 Milliarden US-Dollar für die Woche erreicht hat, was darauf hinweist, dass die Marktstimmung im Einklang mit der Preisbewegung steht. Das Handelsvolumen stieg auch nach Mittwoch, was zeigt, dass die Marktteilnehmer die Preisbewegung verfolgten.
Datenerfassungszeit: 30.10. 4:00 UTC bis 06.11. 4:00 UTC
Open Interest ist die Gesamtzahl der ausstehenden Futures / Swaps, die an einem bestimmten Tag nicht geschlossen wurden.
Das Handelsvolumen ist das gesamte Handelsvolumen von Futures und Perpetual Swaps über einen bestimmten Zeitraum.
Wenn 2.000 Long-Kontrakte und 2.000 Short-Kontrakte geöffnet sind, beträgt das Open Interest 2.000. Wenn das Handelsvolumen steigt und die offenen Positionen in kurzer Zeit abnehmen, kann dies darauf hinweisen, dass viele Positionen geschlossen sind oder zur Liquidation gezwungen wurden. Wenn sowohl das Handelsvolumen als auch das Open Interest zunehmen, bedeutet dies, dass viele Positionen eröffnet wurden.
BTC Margin Lending Ratio
Interessanterweise bewegte sich das BTC-Margenkreditverhältnis erneut in die entgegengesetzte Richtung zum Long / Short-Verhältnis – es ging gestern von 11,5 auf 7,8 zurück, als der Preis stieg. Dies deutet darauf hin, dass Händler auf dem Spot-Leverage-Markt damit begannen, Positionen zu schließen und Gewinne mitzunehmen.
Wir müssen die nachfolgende Bewegung dieses Verhältnisses beobachten, um zu sehen, ob die Händler eine weitere Hebelrunde beginnen, was ein positives Zeichen für den Markt wäre.
Datenerfassungszeit: 30.10. 4:00 UTC bis 06.11. 4:00 UTC
Die Margin-Lending-Ratio besteht aus Spotmarkt-Handelsdaten, die das Verhältnis zwischen Nutzern, die USDT leihen, und BTC-Kreditnehmern im USDT-Wert über einen bestimmten Zeitraum zeigen.
Dieses Verhältnis hilft den Händlern auch, die Marktstimmung zu untersuchen. Im Allgemeinen zielen Händler, die USDT leihen, darauf ab, BTC zu kaufen, und diejenigen, die BTC leihen, wollen es kurzschließen.
Wenn die Margin-Lending-Ratio hoch ist, deutet dies darauf hin, dass der Markt bullisch ist. Wenn es niedrig ist, zeigt es an, dass der Markt bärisch ist. Extremwerte dieses Verhältnisses weisen historisch auf Trendumkehrungen hin.
Trader Insight
Robbie, OKEx Investment Analyst
Der Anstieg am Donnerstag hat die optimistische Stimmung des Marktes erheblich verbessert und Bitcoin möglicherweise den Weg geebnet, zumindest sein Allzeithoch zu testen.
Technisch gesehen wurde die frühere potenzielle bärische Divergenz auf dem Vier-Stunden-Niveau nach der Pumpe am Donnerstag aufgehoben. Das Intraday-Unterstützungsniveau liegt bei 15.650 USD pro vierteljährlichem Futures-Preis oder 15.350 USD am Spotmarkt.
Die Entwicklungen bei den US-Wahlen dürften sich jedoch weiterhin auf kurzfristige Preisbewegungen und Volatilität auswirken.
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