Bitcoin-Futures spiegeln die kurzfristige Negativität wider, wenn Händler den Boden suchen
Futures Friday ist eine wöchentliche Überprüfung der vierteljährlichen Bitcoin-Futures auf OKEx.
Letzte Woche konsolidierten sich die Bitcoin (BTC) OKEx Quarterly Futures (BTCUSD1225) am Wochenende, bevor sie sich am Montag erholten. Der Kontrakt verzeichnete am ersten Arbeitstag ein Hoch von 11.185 USD, was einem Anstieg des Spotmarktes von rund 10.750 USD auf 10.950 USD entspricht.
Dem Anstieg folgte jedoch umgehend eine Korrektur, die den Preis auf 10.780 USD senkte. Erst gestern, am 1. Oktober, erreichte der Futures-Preis erneut 11.185 USD, aber es folgte ein starker Rückgang auf ein Niveau von rund 10.500 USD, bevor eine moderate Erholung ihn auf den aktuellen Preis von 10.630 USD brachte.
Bei Betrachtung der Futures-Daten, insbesondere des Long / Short-Verhältnisses, können wir das mangelnde Vertrauen in die kurzfristige Performance von BTC feststellen. Insbesondere das Long / Short-Verhältnis verzeichnete am 28. September seinen niedrigsten Wert und blieb trotz der Rallye am Montag gedämpft. Das Open Interest und die Volumina verzeichneten sowohl am Montag als auch am Donnerstag einen ordentlichen Anstieg, der zu den Preisbewegungen führte.
In Zukunft scheint der Markt jedoch sowohl für technische als auch für grundlegende Entwicklungen sensibel zu sein, insbesondere für regulatorische Maßnahmen im Kryptoraum und für politische Entwicklungen in den Vereinigten Staaten.
OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225). ab 8:00 Uhr UTC am 2. Oktober. Quelle: OKEx
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BTC Long / Short-Verhältnis
Das Long / Short-Verhältnis verzeichnete am vergangenen Freitag mit 0,91 den höchsten Wert der Woche. Danach ging es stetig zurück, obwohl sich der Preis am Montag konsolidierte und schließlich erholte. Zu dem Zeitpunkt, als der Preis des BTC-Quartalskontrakts seinen Höhepunkt erreicht hatte, lag das Long / Short-Verhältnis bei 0,76. Die Tatsache, dass die Quote mit steigendem Preis gesunken ist, deutet auf einen allgemeinen Mangel an Vertrauen in das Einzelhandelssegment hin, das sich im darauffolgenden Preisverfall am Dienstag niederschlug.
Der nächste Höhepunkt der Quote war am Mittwoch, als sie 0,88 erreichte und einer Preisumkehr für den Terminkontrakt entsprach. Als der Preis jedoch wieder auf 11.000 US-Dollar anstieg, sank die Quote erneut auf 0,76.
Schließlich kam der letzte Höchststand, erneut bei 0,88, am Donnerstag, nachdem der große Preisverfall stattgefunden hatte, was auf Versuche von Händlern hinweist, Longs zu einem möglichen Tiefpunkt zu eröffnen. Die Quote fiel jedoch erneut auf 0,77, gefolgt von einem weiteren Preisverfall, der den Kontrakt bis auf das Tief dieser Woche von 10.508 USD senkte.
Die Marktstimmung, die sich im Long / Short-Verhältnis während der Woche widerspiegelte, war eindeutig negativ. Es wurde versucht, auf Unterstützungsniveau Long-Positionen einzugehen, um jedes Mal Gewinne mitzunehmen und den Preis zu senken. Diese Handelsaktion übte eindeutig großen Druck auf den Bitcoin-Preis aus und drückte ihn auf niedrigere Hochs und niedrigere Tiefs.
Datenerfassungszeit: 9/25 bis 10/2. Quelle: OKEx
Das Long / Short-Verhältnis vergleicht die Gesamtzahl der Benutzer, die Long-Positionen eröffnen, mit denen, die Short-Positionen eröffnen. Das Verhältnis wird aus allen Futures und Perpetual Swaps zusammengestellt, und die Long / Short-Seite eines Benutzers wird durch seine Nettoposition in BTC bestimmt.
Wenn auf dem Derivatemarkt eine Long-Position eröffnet wird, wird diese durch eine Short-Position ausgeglichen. Die Gesamtzahl der Long-Positionen muss der Gesamtzahl der Short-Positionen entsprechen. Wenn das Verhältnis niedrig ist, bedeutet dies, dass mehr Personen Shorts tragen.
BTC-Basis
Die vierteljährliche Futures-Prämie blieb während der letzten Woche positiv und verzeichnete ihren höchsten Wert von 211 USD während der Preisrallye am Montag und ihren niedrigsten Wert von 140 USD, was dem heutigen Tief von 10.508 USD entspricht.
Die Tatsache, dass der Markt die vierteljährliche Zukunft immer noch mit einer Prämie handelt, zeigt mittelfristigen Optimismus trotz der kurzfristigen negativen Auswirkungen auf die Märkte in der vergangenen Woche.
Datenerfassungszeit: 9/25 bis 10/2. Quelle: OKEx
Dieser Indikator zeigt den vierteljährlichen Futures-Preis, den Spot-Index-Preis sowie die Basisdifferenz. Die Basis eines bestimmten Zeitpunkts entspricht dem vierteljährlichen Futures-Preis abzüglich des Spot-Index-Preises.
Der Preis von Futures spiegelt die Erwartungen der Händler an den Preis von Bitcoin wider. Wenn die Basis positiv ist, zeigt dies an, dass der Markt bullisch ist. Wenn die Basis negativ ist, zeigt dies an, dass der Markt bärisch ist.
Die Basis der vierteljährlichen Futures kann den langfristigen Markttrend besser anzeigen. Wenn die Basis hoch ist (entweder positiv oder negativ), bedeutet dies, dass mehr Raum für Arbitrage vorhanden ist.
Open Interest und Handelsvolumen
Das Open Interest verzeichnete am vergangenen Freitag einen starken Rückgang, da die vorangegangene vierteljährliche Zukunft auslief, und nahm seinen Aufbau wieder auf, der zur Preisrallye am Montag führte. Am Montag lag das Open Interest bei über 829 Millionen US-Dollar, fiel aber trotz der Preisschwankungen nicht wesentlich ab. Tatsächlich liegt das Open Interest derzeit mit über 840 Mio. USD sogar noch höher, was auf ein gewisses Maß an Sicherheit hinsichtlich des Verhaltens und der Erwartungen der Marktteilnehmer hinweist.
Datenerfassungszeit: 9/25 bis 10/2. Quelle: OKEx
Open Interest ist die Gesamtzahl der ausstehenden Futures / Swaps, die an einem bestimmten Tag nicht geschlossen wurden.
Das Handelsvolumen ist das gesamte Handelsvolumen von Futures und Perpetual Swaps über einen bestimmten Zeitraum.
Wenn 2.000 Long-Kontrakte und 2.000 Short-Kontrakte geöffnet sind, beträgt das Open Interest 2.000. Wenn das Handelsvolumen steigt und die offenen Positionen in kurzer Zeit abnehmen, kann dies darauf hinweisen, dass viele Positionen geschlossen sind oder zur Liquidation gezwungen wurden. Wenn sowohl das Handelsvolumen als auch das Open Interest zunehmen, bedeutet dies, dass viele Positionen eröffnet wurden.
BTC Margin Lending Ratio
Die BTC-Margenkreditquote blieb vom letzten Freitag bis zu diesem Mittwoch an die Bandbreite gebunden und lag jedes Mal bei rund 7,0. Der Trend änderte sich jedoch nach dem Tiefststand am Mittwoch, und die Quote stieg seitdem weiter an und erreichte ihren Höhepunkt bei 9,06, was dem Preis entspricht, der heute auf seinen niedrigsten Stand von 10.508 USD gefallen ist.
Während die Quote seitdem auf rund 8,2 gefallen ist, ist sie immer noch ziemlich höher als am vergangenen Freitag (7,3) und zeigt den Optimismus des Marktes hinsichtlich des Tiefstpreises von rund 10.500 USD.
Datenerfassungszeit: 9/25 bis 10/2. Quelle: OKEx
Die Margin-Lending-Ratio besteht aus Spotmarkt-Handelsdaten, die das Verhältnis zwischen Nutzern, die USDT leihen, und BTC-Kreditnehmern im USDT-Wert über einen bestimmten Zeitraum zeigen.
Dieses Verhältnis hilft den Händlern auch, die Marktstimmung zu untersuchen. Im Allgemeinen zielen Händler, die USDT leihen, darauf ab, BTC zu kaufen, und diejenigen, die BTC leihen, wollen es kurzschließen.
Wenn die Margin-Lending-Ratio hoch ist, deutet dies darauf hin, dass der Markt bullisch ist. Wenn es niedrig ist, zeigt es an, dass der Markt bärisch ist. Extremwerte dieses Verhältnisses weisen historisch auf Trendumkehrungen hin.
Trader Insight
Hunain Naseer, OKEx Senior Editor
Der vierteljährliche Futures-Preis war in der letzten Woche ziemlich volatil, wobei zwei Versuche fehlschlugen, über 11.000 USD zu bleiben. Während die Margin-Lending-Ratio und die BTC-Basis auf Optimismus hinweisen, glauben sie, dass sich die negative Marktstimmung in der Long / Short-Ratio und dem Aufbau offener Zinsen widerspiegelt.
Das Preischart verzeichnete nach dem heutigen Preisverfall ebenfalls ein Double-Bottom-Muster, und wir können in der kommenden Woche einen anhaltenden Abwärtsdruck auf den Preis erwarten, da sich neue Widerstandsniveaus gebildet haben.
Positiv zu vermerken ist, dass sich das heutige Tief von 10.508 USD derzeit als Tiefpunkt erweisen könnte, wenn der BTC-Preis in die Konsolidierung eintritt.
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