3 Gründe, warum der Preis der ETH Gas gibt – und was für die Zukunft von Ethereum auf dem Spiel steht

Ethereum hatte, gelinde gesagt, ein starkes Jahr 2020. Der Preis für die einheimische Münze des Projekts, Ether (ETH), ist zum Zeitpunkt dieses Schreibens seit Jahresbeginn um ca. 200% gestiegen – mit 90% des gesamten Umlaufangebots in profitable Positionen.

Was treibt die bemerkenswerte Nachfrage nach dem allerersten Altcoin an? OKEx Insights befasst sich eingehend mit den grundlegenden Faktoren, die den Preis von Ether beeinflussen, und führt einige technische Analysen durch, um zu untersuchen, wohin es von hier aus gehen könnte.

OKEx-Preischart für Ether (ETH). Quelle: OKEx

Ethereum 2.0 treibt die Nachfrage nach Einsätzen an

Der offensichtlichste Faktor, der den Preis von Ether nach oben treibt, ist die erwartete Einführung von Ethereum 2.0, dessen Testnetz ging live am 4. August.

Die nächste Entwicklung der zweitgrößten Kryptowährungsplattform wird vor allem den Konsensalgorithmus des Netzwerks von einem energieintensiven Proof-of-Work-Mechanismus auf ein umweltfreundlicheres Proof-of-Stake-Modell umstellen. Anstatt sich auf Bergleute zu verlassen, um Transaktionen in der Ethereum-Blockchain zu überprüfen, stützt sich das Inbound-PoS-Modell auf Einleger – diese Benutzer, die Ethersummen einsetzen -, um die Sicherheit des Netzwerks zu gewährleisten.

Die Stakeholder von Ethereum 2.0 erhalten im neuen System Blockbelohnungen, die einige möglicherweise als Chance sehen, passives Einkommen zu erzielen. Um jedoch als Validator teilnehmen zu können, benötigt ein Benutzer 32 ETH – Der Wert beträgt zum Zeitpunkt dieses Schreibens ungefähr 12.400 USD.

Angesichts der zunehmenden Nachfrage, ein Validator zu werden, während die Einführung von Ethereum 2.0 immer näher rückt, ist es naheliegend, dass die Nachfrage, 32 Ether zu einem wünschenswerten Preis zu akkumulieren, teilweise für den Preisanstieg der ETH verantwortlich ist.

Das Volumen der Derivate von Ethereum erreicht neue Höchststände

Der Anstieg der Etherpreise kann – zumindest teilweise – auch auf den Anstieg des Handelsvolumens der ETH-Derivate zurückzuführen sein.

Obwohl Bitcoin-Futures den Markt für Kryptowährungsderivate dominieren, steigt das Handelsvolumen für Ether-Futures – und zwar schnell. Im September 2019 betrug die Quote zwischen ETH- und BTC-Futures rund 8%. Wie von Der Block, diese Zahl ist jetzt auf 29% angewachsen.

Das aggregierte Tagesvolumen für ETH-Futures hat in den letzten Monaten ebenfalls dramatisch zugenommen – laut Daten, die aus Skew stammen, in der Nähe von 14 Milliarden US-Dollar. Das Datenanalyseunternehmen auch notiert An diesem Sonntag, dem 2. August, gab es ein Allzeithoch.

Grafik zur Darstellung des aggregierten Tagesvolumens für ETH-Futures. Quelle: Schrägstellung

Insbesondere bei OKEx haben wir auch einen deutlichen Anstieg des täglichen Volumens für ETH-Futures festgestellt, nachdem wir kürzlich ungefähr 3,5 Milliarden US-Dollar erreicht hatten – deutlich höher als das März-Hoch von ungefähr 2 Milliarden US-Dollar.

Diagramm zur Darstellung des täglichen Volumens für ETH-Futures auf OKEx. Quelle: Schrägstellung

Das offene Interesse an OKEx stellte in der letzten Woche weiterhin neue Rekorde auf und erreichte am frühen Morgen des 2. August ein Allzeithoch von 352 Millionen US-Dollar – fast doppelt so viel wie im Februar zuvor.

ETH-Futures offenes Interesse. Quelle: OKEx

Darüber hinaus erhöht die wachsende Begeisterung für den Handel mit der ETH die Kosten für das Halten von Long-Positionen rapide. Die Förderquote der ETH stieg alle acht Stunden auf über 0,2%. Dies ist ein offensichtliches Zeichen dafür, dass der Markt überhitzt ist, da ein Finanzierungssatz von 0,2% bedeutet, dass ein 20-fach gehebelter Händler alle acht Stunden 4% zahlt.

ETH Perpetual Swap Funding Rate. Quelle: OKEx

DeFi-Manie sperrt die ETH ein

Während Ethereum 2.0 am Horizont steht, ist die dezentrale Finanzierung bereits da – und die damit verbundene Manie treibt zweifellos den Preis für Ether in die Höhe.

Dezentrale Finanzierungen umfassen eine Vielzahl von nicht verwahrten Angeboten, aber die bemerkenswertesten und gehypten sind diejenigen, die himmelhohe Zinssätze bieten. Um von der DeFi-Begeisterung zu profitieren, haben Benutzer die ETH massenhaft hinterlegt. Laut DeFi Pulse sind derzeit 4,282 Millionen Ether in DeFi gesperrt – ein Anstieg von fast 20% gegenüber 3,426, die nur einen Monat zuvor gesperrt waren. In USD beläuft sich der eingesperrte Betrag der ETH auf rund 1,66 Mrd. USD.

Diagramm zur Darstellung der in DeFi gesperrten Äthermenge. Quelle: DeFi Pulse

Darüber hinaus sind die Gaspreise von Ethereum seit Jahresbeginn nach Angaben von Etherscan fast um das 20-fache gestiegen – und das Wachstum von DeFi und Gasverbrauch zeigt eine positive Korrelation.

Durchschnittliches Gaspreisdiagramm von Ethereum. Quelle: Etherscan

Der ICO-Wahn ist weg (aber nicht vergessen)

Der immense Hype um die auf Ethereum ausgerichtete dezentrale Finanzierung erinnert an den Altcoin-Fundraising-Wahn 2017 und Anfang 2018.

Bekannt als ICOs (Initial Coin Offerings), waren die von Ethereum getriebenen Spendenaktionen im Wesentlichen die Version des traditionellen Börsengangs (IPO) der Kryptowährungsbranche – abzüglich der Verordnung. Unternehmen oder Einzelpersonen, die Geld sammeln möchten, um ein neues Kryptowährungsprojekt zu erstellen, könnten Ethereum-basierte Token an Investoren im Austausch gegen Ether ausgeben.

In den meisten Fällen könnten die neu ausgegebenen Token mit hohen Gewinnen verkauft werden, sobald sie ausgegeben und an Kryptowährungsbörsen notiert sind. Dies wiederum spornte die Nachfrage nach ETH an, da gewinnorientierte Investoren die ETH in alle verfügbaren Token-Verkäufe investieren wollten. Auf dem Höhepunkt der ICO-Blase war ein Ether knapp 1.500 US-Dollar wert.

Grafik zur Veranschaulichung der Preisspitze der ETH Anfang 2018. Quelle: CoinGecko

Technische Analyse der ETH: Ist der Äther überhitzt??

Die Mitte Juli begonnene Preisrallye von Ethereum hat bereits zu Gewinnen für 90% der ETH-Inhaber geführt. Wenn wir uns die historischen Preisbewegungen ansehen, stellen wir fest, dass der Vermögenswert beim letzten Mal, als ein so hoher Prozentsatz des Ether-Angebots im Gewinn war, einem Retracement ausgesetzt war.

Äther: Prozentuales Gewinnangebot. Quelle: Glasknoten

Wie Sie in der Fibonacci-Retracement-Tabelle sehen können, die vom Tief von Mitte Juli bis zum Hoch vom letzten Sonntag gezogen wurde, konnte der Preis aufgrund des raschen Zusammenbruchs das Fibonacci-Retracement-Niveau von 0,5 nicht erreichen. Auch der Preis wird vom einstündigen MA60 unterstützt. Dies zeigt, dass sich die zweitgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung noch in einer sehr bullischen Phase befindet.

Wir können weiterhin beobachten, ob der einstündige MA60 weiterhin als Support fungiert. Wenn dieser gleitende Durchschnitt fehlschlägt, liegt die nächste Unterstützungsstufe bei etwa 353 USD. Solange der Preis der ETH nicht unter dieses Niveau fällt, bleibt ihr mittelfristiger Trend bullisch – aber es bedeutet auch, dass ein weiterer Rückgang um 10% möglich ist.

OKEx ETH Perpetual Swap 1h Chart – 8/5. Quelle: OKEx, TradingView

Wenn wir uns das Wochen-Chart ansehen, werden wir noch optimistischere Anzeichen dafür finden, dass die ETH gerade aus ihrem einjährigen Tiefpunkt ausgebrochen ist und ihr Hoch von 830 USD im vergangenen April erneut anstrebt. Dies wäre eine mögliche hohe Rendite von 127%.

OKEx ETH Perpetual Swap 1W-Diagramm – 8/5. Quelle: OKEx, TradingView

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