インバースETFとは何ですか?

逆ETFとは何ですか?

インバースETFは、インデックスの1日あたりのリターンの逆数を返すように設計された上場投資信託です。言い換えれば、インデックスが価値を失うと、ファンドは価値を獲得します。逆に、インデックスが価値を獲得すると、ファンドは価値を失います。.

ショートETFまたはベアETFとも呼ばれるインバースETFは、逆長期リターンではなく、インバースデイリーリターンを取得するように設計されています。それらは、ポートフォリオを短期間ヘッジしたり、価格の下落を推測したりするために使用できます。.

ETFとETN

上場投資信託(ETF)と上場投資信託(ETN)は非常によく似た商品です。それらはしばしば交換可能に使用され、同じ機能を果たします。ただし、重要な違いがあります。広く取引されている逆商品のいくつかは実際にはETNであるため、違いを理解する価値があります.

ETFは、資産のポートフォリオを所有する信託です。 ETFはインデックスを追跡するように設計されていますが、その価値は実際には信託が保有する資産の価値によって決定されます。これは、ファンドのパフォーマンスとそれが追跡するインデックスとの間にわずかな違いがある可能性があることを意味します。これは追跡エラーとして知られています。.

対照的に、ETNは実際には一種の無担保債務証券です。満期日があり、その時点で発行者は保有者に初期資本プラスマイナスインデックスのリターンを支払います。 ETNは資産の所有権を表すものではありません。代わりに、製品は発行者によって支援されています.

ETNは、従来の資産ポートフォリオを作成するのが困難または費用がかかる状況に適しています。一方、それらは製品にカウンターパーティリスクをもたらします.

レバレッジドインバースETF

最も広く取引されている逆ETFの多くは、逆リターンに加えてレバレッジを提供します。言い換えれば、インデックスが1%低下した場合、3倍の逆ETFの値は3%上昇します。.

これは、ポートフォリオをヘッジするために必要な追加資本を削減するため、有用な属性です。 $ 100,000相当のロングポジションがあるとしましょう。レバレッジなしのファンドを購入してこのポートフォリオをヘッジするには、さらに$ 100,000が必要になります。代わりに、3倍のレバレッジでレバレッジされた逆ETFを購入する場合、必要なのは$ 33,000だけです。.

ここでは、レバレッジETFについて詳しく説明しました。.

市場をショートさせる別の方法

ロングポジションのポートフォリオをヘッジしたい場合でも、インデックスの低下を推測したい場合でも、逆ETFは平均的な投資家が利用できる最も簡単な方法の1つです。しかし、知っておく価値のある他のいくつかのアプローチがあります.


ショートセル株は、他の投資家(手数料が支払われる)から株を借りて、それらの株を売ることを伴います。株式が買い戻されると、貸し手に返還されます。売れ行きの悪い株には、特別な種類の取引口座が必要です.

先物契約やCFD(差金決済取引)などのデリバティブをショートセルすることもできます。借り入れがないため、これはより簡単です–ただし、デリバティブ取引口座が必要になります.

最後に、ヘッジしたい資産のプットオプションを購入することができます。プットオプションはあなたに特定の価格で資産を売る権利を与えます。資産の価格が下落した場合は、より高い価格で資産を売却するか、単に価値が上がったオプションを売却することができます。オプション取引にはデリバティブ取引口座も必要です.

逆ETFの例

逆ETFの世界は少数の発行体によって支配されており、ProSharesとDirexionがほとんどの米国上場ファンドを占めています。.

最大のインバースファンドはProSharesShortSです&P 500 ETF(SH)。この製品は、Sの1日あたりの逆収益を返すように設計されています&P500インデックスで、経費率は0.89%です。.

小型株のインデックスをショートさせたい投資家は、ProShares Short Russell 2000ファンド(RWM)を購入できます。このファンドは、よく知られているラッセル2000スモールキャップインデックスの逆日リターンを返すように構成されています.

ProShares UltraPro Short ETF(SQQQ)は、3倍のレバレッジでナスダック100をショートさせるのに便利な製品です。より焦点を当てた同様のファンドは、MicroSectors FANG + Index 3X Inverse Leveraged ETN(FNGD)です。これは、広く取引されている10の大型ハイテク株のインデックスの逆リターンの3倍を返すことを目的としています。インデックスには、人気のあるFANG株、Facebook、Apple、Netflix、Googleが含まれています.

逆ETFは他のセクターや業界でも利用できます。たとえば、ProShares UltraShort Real Estate Fund(SRS)は、Dow Jones U.S. Real Estate Indexに基づいており、2倍のレバレッジを採用しています。.

エクスポージャーをヘッジしたり、金利の上昇を推測したりする債券投資家は、Ultrashort Barclays 20+ Year Treasury ETF(TBT)を購入できます。このファンドは、より長期の債券に焦点を当てており、2倍のレバレッジがあります.

同様のETFを使用して、石油、ガス、銀、金などの商品の価格をヘッジすることができます。 ProShares UltraShort Bloomberg原油ファンド(SCO)は、このカテゴリーで最も人気のあるファンドです。レバレッジは2倍で、経費率は0.95%です。.

わずかに異なるタイプの逆ETFは、AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF(HDGE)です。このファンドは、定量的な取引戦略を使用して積極的に管理されていますが、年間3.12%のコストがかかります.

逆ETFの利点

  • 逆ETFは、重要な経済的発表や発表に先立ってリスクを軽減するのに非常に役立ちます.
  • 逆ETFは、ほとんどの流動性の高い市場や指数の下落から利益を得るためにも使用できます。.
  • ETFは、株式を借りたり、デリバティブ取引口座を開設したりする必要がないため、ショートポジションを開設する最も簡単な方法です。.

逆ETFのデメリット

  • インバースETFは、ポートフォリオをレバレッジETFと同じリスクの多くにさらす可能性があります。マイナスのリターンは非常に迅速に悪化し、その過程でETFのNAVを侵食する可能性があります.
  • ポジションは慎重に管理する必要があり、夜間のポジションは制限する必要があります。市場が閉じた後に反転が発生した場合、次の日に市場が開くまでポジションを閉じることはできません。.
  • インバースETFは通常のETFよりも大幅に高い管理手数料がかかります.

結論

レバレッジETFと同様に、インバースETFは短期的な投機とヘッジに役立ちます。ただし、通常のETFよりも洗練されており、投資プロセスに新たなリスクをもたらすため、注意してアプローチする必要があります。.

Mike Owergreen Administrator
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